第一篇：国内期货与国外期货的比较

国内期货市场投资环境分析

我国期货市场从1988年初开始，经历了孕育、试点、整顿、规范发展等阶段。经过24年从无到有的发展，我国的期货市场的价格发现和套期保值等基本功能得到了正常发挥，并在指导现货生产、消费与流通，促进现货市场流通秩序建立，推动农业结构调整和粮食流通体制改革等方面发挥了积极的作用。随着市场规模的不断扩大，期货市场的功能发挥日益明显，服务相关产业和国民经济的能力不断提高。现如今，我国的期货市场已经是全球第二大期货市场，与国际市场的差距在缩小。目前我国期货市场在全球影响越来越大，铜、玉米、大豆、小麦等期货价格，日益成为影响国际价格的重要因素。在成功抵御金融危机带来的重大系统风险挑战后，中国期货业发展已在稳步发展的基础上步入快速发展期。

然而，尽管发展迅速，发展潜力也不可估量，我国的期货市场与国际成熟的期货市场也依然存在着巨大的差距。特别是在08年金融危机之后，暴露了如下一些重大并且急需解决的问题。

第一、对期货市场在虚拟经济中的特殊作用和地位认识不足。期货的特殊性在于它不能直接创造财富，它是通过自身的价格发现、套期保值功能间接创造财富。期货并非实体，而实际上只是一种工具，是某一实实在在的产品通过它放大财富正负效应。它相对资本市场的其它产品的虚拟程度高、财富正负效应高，与此同时也会随之带来巨大的风险。第二、期货经营机构量多、质差。

202_年，全国共有164家期货公司。其中，代理交易额前20名的公司占市场份额45.01%，前60名占79.24%；保证金前20名占市场份额43.78%，前60名占76.55%；手续费收入前20名占市场份额41.6%、前60名占75.3%；利润前20名占市场份额55.22%，前60名占91.35%。通过以上数据，我们可以轻易得出202_年，期货市场前60名的公司，占据了市场近80%的份额。与此同时，202_年整个市场的利润是17亿元，而后104家公司的利润份额在17亿元的占比仅仅只达到1.4705亿元。如果把1.4705亿元的利润剔除交易所的手续返还和保证金的利息，可以肯定的是这些公司正在亏损。当然，近年来，这一情况有所改善，但是其存在问题却依然严重。第三、期货市场的法制建设有待完善。

作为一个拥有四家交易所和一百多家期货经营服务机构组成的市场交易平台；一个拥有数百万名投资者、几万名从业人员的市场；一个年交易金额上百万亿的市场；一个基本涵盖和影响所有产业的金融工具；一个在国际市场经济博弈中影响深远，而跌跌撞撞走过二十年的期货市场，我国的期货市场却依然没有一部属于自己的根本大法。目前，期货市场的法律法规基础是国务院颁布的《期货交易管理条例》（以下简称《条例》）。在我国金融法体系中，《证券法》、《证券投资基金法》、《信托法》、《银行法》、《保险法》等单行业的法律都已出台，法律法规基本建立健全，只有期货市场仍由国务院颁布的《期货交易管理条例》行政法规主导。第四、期货市场管理体制机制尚未健全。

首先是体制缺失。目前，我国的市场管理体制是以政府为主、市场为辅。中国证监会代表国家行使对期货市场的监管职能，但是并未明确其对这个市场行驶主管职能。中国证监会作为这个市场的监管者，被动地承担了这个市场的主管职能。其次是政出多门，由于没有统一的主管部门，这个市场谁都管，谁都不管。各个部门站在各自利益对其发号施令。再次是一线监管者的尴尬。由于各证监局的本土属性，千丝万缕，错综复杂。其在日常工作中国家法律法规要维护，中国证监会的制度安排要执行，市场各方的利益要顾及，从而导致我们行之有效的监管举措大打折扣。

第五、国家对金融特许行业的制度安排差距较大。

我国将证券期货业定性为非银行业金融机构，属国家特许行业。一些制度基本上是沿用或参考银行业来安排的。如牌照许可，从业人员认证、高级人员管理、业务核准等等。但在经营方式制度的安排上差距较大。其中主要体现在利息与佣金上面。银行业靠利息生存、证券期货业靠佣金生存，利息高低政府说了算，受法律保护，佣金高低市场说了，处于无序状态。

第六、期货品种不齐全，发挥功能不足。

尽管从交易机制上看，我国期货市场是健全的，比如都能做空做多、T+0交易，也能够发挥最基本的价格发现和套期保值的功能。但是由于期货市场上的期货品种不够齐全，并非每个行业都能通过国内的期货市场规避风险，套期保值。与此同时，由于期货品种的缺乏，我国期货市场发挥的财务杠杆效应所放大的倍数也相应缩小，间接影响了投资者的投资热情以及企业的操作利用。

国际期货市场投资环境分析

现代意义上的期货交易诞生于美国纽约，距今已然有了百余年的历史，发展十分迅速，交易品种推陈出新，交易制度逐步完善，立法监管日益齐全。全球商品期货市场经过150多年的发展已经非常发达，现共有商品期货和期权93类，近300个上市品种，包括农产品、能源、金属、贵金属和软饮料的期货和期权等。

与我国国内期货市场相比，国际期货市场投资环境分析有着如下的优势：

第一、核心品种齐全。

国际期货市场具有品种优势，有许多国内市场所没有的关键品种。就拿原油和下游化工产品来说，原油项目从投资到勘探，再到开采加工，最后上市这个过程可能需要六七年，但下游化工厂的设立，即便是非常可观的生产规模可能也只需一两年，因此，下游需求增长速度要超过原料开采速度，因此原油价格上涨要大于化工产品上涨。另一方面，化工厂产品受成本推动上涨，而原油价格受严重供需失衡影响上涨。因此，可以选择国内没有而美国有的原油期货进行操作获利。第二、资金利用率高。

国际期货品种趋势性远远好于境内品种。由于不少国际期货市场制度较为成熟，受政策干涉影响较少，因此把握趋势后可以得到较高回报。并且，不少国际成熟期货市场的保证金相对国内低很多，对投资者来说，这就让资金杠杆比例变大，资金利用率增加了。第三、投资渠道通畅

第二篇：国内期货与国外期货的比较

国内期货市场投资环境分析

我国期货市场从1988年初开始，经历了孕育、试点、整顿、规范发展等阶段。经过24年从无到有的发展，我国的期货市场的价格发现和套期保值等基本功能得到了正常发挥，并在指导现货生产、消费与流通，促进现货市场流通秩序建立，推动农业结构调整和粮食流通体制改革等方面发挥了积极的作用。随着市场规模的不断扩大，期货市场的功能发挥日益明显，服务相关产业和国民经济的能力不断提高。现如今，我国的期货市场已经是全球第二大期货市场，与国际市场的差距在缩小。目前我国期货市场在全球影响越来越大，铜、玉米、大豆、小麦等期货价格，日益成为影响国际价格的重要因素。在成功抵御金融危机带来的重大系统风险挑战后，中国期货业发展已在稳步发展的基础上步入快速发展期。

然而，尽管发展迅速，发展潜力也不可估量，我国的期货市场与国际成熟的期货市场也依然存在着巨大的差距。特别是在08年金融危机之后，暴露了如下一些重大并且急需解决的问题。

第一、对期货市场在虚拟经济中的特殊作用和地位认识不足。期货的特殊性在于它不能直接创造财富，它是通过自身的价格发现、套期保值功能间接创造财富。期货并非实体，而实际上只是一种工具，是某一实实在在的产品通过它放大财富正负效应。它相对资本市场的其它产品的虚拟程度高、财富正负效应高，与此同时也会随之带来巨大的风险。

第二、期货经营机构量多、质差。

202_年，全国共有164家期货公司。其中，代理交易额前20名的公司占市场份额45.01%，前60名占79.24%；保证金前20名占市场份额43.78%，前60名占76.55%；手续费收入前20名占市场份额41.6%、前60名占75.3%；利润前20名占市场份额55.22%，前60名占91.35%。通过以上数据，我们可以轻易得出202_年，期货市场前60名的公司，占据了市场近80%的份额。与此同时，202_年整个市场的利润是17亿元，而后104家公司的利润份额在17亿元的占比仅仅只达到

1.4705亿元。如果把1.4705亿元的利润剔除交易所的手续返还和保证金的利息，可以肯定的是这些公司正在亏损。当然，近年来，这一情况有所改善，但是其存在问题却依然严重。

第三、期货市场的法制建设有待完善。

作为一个拥有四家交易所和一百多家期货经营服务机构组成的市场交易平台；一个拥有数百万名投资者、几万名从业人员的市场；一个年交易金额上百万亿的市场；一个基本涵盖和影响所有产业的金融工具；一个在国际市场经济博弈中影响深远，而跌跌撞撞走过二十年的期货市场，我国的期货市场却依然没有一部属于自己的根本大法。目前，期货市场的法律法规基础是国务院颁布的《期货交易管理条例》（以下简称《条例》）。在我国金融法体系中，《证券法》、《证券投资基金法》、《信托法》、《银行法》、《保险法》等单行业的法律都已出台，法律法规基本建立健全，只有期货市场仍由国务院颁布的《期货交易管理条例》行政法规主导。

第四、期货市场管理体制机制尚未健全。

首先是体制缺失。目前，我国的市场管理体制是以政府为主、市场为辅。中国证监会代表国家行使对期货市场的监管职能，但是并未明确其对这个市场行驶主管职能。中国证监会作为这个市场的监管者，被动地承担了这个市场的主管职能。其次是政出多门，由于没有统一的主管部门，这个市场谁都管，谁都不管。各个部门站在各自利益对其发号施令。再次是一线监管者的尴尬。由于各证监局的本土属性，千丝万缕，错综复杂。其在日常工作中国家法律法规要维护，中国证监会的制度安排要执行，市场各方的利益要顾及，从而导致我们行之有效的监管举措大打折扣。

第五、国家对金融特许行业的制度安排差距较大。

我国将证券期货业定性为非银行业金融机构，属国家特许行业。一些制度基本上是沿用或参考银行业来安排的。如牌照许可，从业人员认证、高级人员管理、业务核准等等。但在经营方式制度的安排上差距较大。其中主要体现在利息与佣金上面。银行业靠利息生存、证券期货业靠佣金生存，利息高低政府说了算，受法律保护，佣金高低市场说了，处于无序状态。

第六、期货品种不齐全，发挥功能不足。

尽管从交易机制上看，我国期货市场是健全的，比如都能做空做多、T+0交易，也能够发挥最基本的价格发现和套期保值的功能。但是由于期货市场上的期货品种不够齐全，并非每个行业都能通过国内的期货市场规避风险，套期保值。与此同时，由于期货品种的缺乏，我国期货市场发挥的财务杠杆效应所放大的倍数也相应缩小，间接影响了投资者的投资热情以及企业的操作利用。

国际期货市场投资环境分析

现代意义上的期货交易诞生于美国纽约，距今已然有了百余年的历史，发展十分迅速，交易品种推陈出新，交易制度逐步完善，立法监管日益齐全。全球商品期货市场经过150多年的发展已经非常发达，现共有商品期货和期权93类，近300个上市品种，包括农产品、能源、金属、贵金属和软饮料的期货和期权等。

与我国国内期货市场相比，国际期货市场投资环境分析有着如下的优势：

第一、核心品种齐全。

国际期货市场具有品种优势，有许多国内市场所没有的关键品种。就拿原油和下游化工产品来说，原油项目从投资到勘探，再到开采加工，最后上市这个过程可能需要六七年，但下游化工厂的设立，即便是非常可观的生产规模可能也只需一两年，因此，下游需求增长速度要超过原料开采速度，因此原油价格上涨要大于化工产品上涨。另一方面，化工厂产品受成本推动上涨，而原油价格受严重供需失衡影响上涨。因此，可以选择国内没有而美国有的原油期货进行操作获利。第二、资金利用率高。

国际期货品种趋势性远远好于境内品种。由于不少国际期货市场制度较为成熟，受政策干涉影响较少，因此把握趋势后可以得到较高回报。

并且，不少国际成熟期货市场的保证金相对国内低很多，对投资者来说，这就让资金杠杆比例变大，资金利用率增加了。

第三、投资渠道通畅

第三篇：物流与期货

物流与期货“联姻”大有作为

时间：202_-08-23 09:04 来源：现代物流报

【中国网中国交通】讯：近年来，随着商品期货市场的迅猛发展，全国大宗商品物流步入一个崭新的阶段。着眼大宗商品物流，地方纷纷发力期货交割库，这为当地物流业的后续发展注入了强劲的动力。国内商品期货市场的大发展，恰恰为地方谋求的“大物流”概念创造了良好的条件。

去年以来，受多种要素影响，大宗商品价格一路上涨，给国内物价稳定带来很大压力，物流企业不堪重负。如何控制期货市场上的投机力量，发挥其价格发现、规避产业风险的功能，如何引导物流企业利用期货工具规避市场风险，提高行业经营水平，推动产业升级，成为物流与期货业界关注的焦点。

物流企业对于期货认识不够

由于仓储物流业的进入壁垒并不高，业内竞争激烈，国内不管是大型物流企业还是中小型物流企业都在大力建设自己的网络，以期跟上市场扩张的步伐。但是仅靠丰富的物流资源并不能使物流企业在激烈的竞争中永远立于不败之地。

随着我国物流业由轻资产型向资产型发展，迫切要求物流企业打造仓储平台、建设现货市场、开展商贸物流、提升物流服务附加值，同时需要大力发展质押监管以及期货交割等增值业务。期货对于物流企业的发展不无益处，经过良性投资和理性操作完全可以获取超额收益，而且可以缓解物流企业“融资难”的问题，很多物流企业忽略了期货，也就等于放弃了一条融资途径。

目前我国物流行业仍处于发展的初期，行业布局散乱、竞争激烈，这在客观上影响了物流企业的赢利能力。但是物流行业仍是一个朝阳行业，对国民经济发展具有非常重要的意义，因此未来有很大的发展空间。当前不少中小物流企业面临“融资难、成本升、市场淡”等困难，物流企业如何把控市场风险安排自己的生产经营，如何利用期货优化物流企业经营状况呢？

对于上述问题，东海期货厦门营业部研发部经理赖晓红有一套好的解决方案。他说，如果将物流企业与期货交割相结合, 在降低企业、物流公司、银行3方面临的风险的同时，也能使3方各自实现价值的创造。对于物流企业来说，二者的结合更容易把“死”的物资凭证转换为“活”的资产, 有效地解决企业融资问题，加速流动资产的周转，使企业资金更快地进入下一个价值创造环节。此外，在期货交易中，由于标准仓单质押的风险更小，物流企业由此取得的融资成本就会更低，可为物流企业创造更大的利润空间。

期货交割，物企风险的 “避风港” 从辽宁到广西，东部沿海10个省市中，3大交易所指定的数以百计的期货交割仓库，南北一线排开，而福建却仅在厦门等极少数地区设有期货交割仓库。期货交割仓库市场的稀缺，使福建物流企业的发展缺少了一对重要的羽翼。

期货交割仓库使用标准仓单，为物流企业规避风险提供了保障。期货合约的标准化和运作程序的规范化能够在很大程度上避免风险。一是期货交割库是经交易所审定注册的，为期货合约履行实物交割的指定交割地点。为保证和提高交割仓库为会员和客户服务的质量，交易所应建立交割仓库自查、交易所抽查和年审制度。因此，交割仓库无论是经营管理水平、风险控制能力还是偿付能力都更有保证，在一定程度上降低了抵押物的监管风险。二是在标准仓单形成之前，仓库需将货物样本送至交易所指定的质检部门检验，合格后才能由指定交割仓库申请注册标准仓单，这样可以避免质押商品的质量风险。三是抵押物为期货品种，期货市场发现价格波动和规避风险的功能有利于稳定这类产品的价格，降低由于价格波动幅度过大而给银行带来的风险。四是在整个仓单形成环节和交割环节中, 交易所和期货经纪公司的参与和期货交割相关法律法规能够共同约束企业、物流公司和银行3方的行为，降低违约风险，也为期货交割中引入物流金融业务提供了一定的法律法规支持。

赖晓红给记者作了一个比较。与现货交易相比，期货交割有着严密的检验程序和入库、保管、出库等流程，每个环节都更加程序化、规范化、标准化和信息化，从而减少了客户的成本。如果在期货交割中引入物流业务，不仅可降低物流业务的风险，增加客户价值，而且有利于期货市场和现货市场共同发展。

东海期货资深分析师韩玉也指出，如果能够使物流企业融于期货交割行为中，将使融资便利的优势与期货市场具有的金融功能相结合，然会扩大期货市场的实物交割量，通过大量的仓单来平抑期货市场的价格波动，有利于完善期货市场的金融功能，使期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。

专注服务，力促期货与物流并轨

在物流业网络化、规模化、全球化发展的过程中，期货市场将扮演越来越重要的角色。202_年，温总理在政府工作报告中的一句话——“积极稳妥地发展期货市场”引起了期货业界和学界人士的格外振奋。《期货交易管理条例》的出台则让人们重新认识到期货市场的重要性，树立了期货市场的新形象。

政策利好形势下，期货公司又是如何提高服务于实体经济的能力呢？就此问题记者探访了东海期货。东海期货作为领先业界的优秀企业，在近十年的发展中取得了辉煌的业绩,代理交易规模曾连续3年位居行业3甲,连续6年名列全国十强。202_年荣获“最具成长性期货公司”及“最佳金融期货服务奖”双项大奖，在业界具有一定的权威。为了给客户提供优质的服务，东海期货多次领风气之先推出技术革新，在业内率先推行网上交易，率先开通全国银期转账业务。公司具备业内领先的交易、结算等软硬件设施，拥有“富远”、“倚天”等多套行情系统，自主开发了具备“止损止赢、行情触发、成交触发、预埋单、持仓双击平仓、品种快速设置”等特色功能的交易系统，并配备先进的高速服务器，保证交易速度和效率，满足了数量在业内居前的公司客户同时在线的交易需求。在股指期货上市前的仿真交易测试中，公司交易系统也率先接入中国金融期货交易所，并在交易所对多家公司系统稳定性的内部评测中取得第1。

特别值得一提的是，东海期货在ISO9001规范体系下推出了一系列业务和服务创新。业内独家推出实时跨界大宗商品指数系列——东海动态商品指数，为机构投资者进入期货市场提供了有力的武器，并且打通了股票和期货市场，为设计收益和风险介于股票和期货之间的产品奠定了基础。之后，东海期货创立了国内领先的东海飞龙手机期货等业务创新服务工具后，又在业内独创“东海蛟龙”WEB行情交易系统，实现了基于东海指数的ALPHA策略系列服务策略，为客户选择市场价格稳定的质物品种提供了指导，有利于客户利用现代信息手段建立预警机制，形成了一整套有效防范风险的制度和流程，实现物流、商流、信息流、资金流的有机结合。

赖晓红介绍说，东海期货厦门营业部一直秉承“让最好的投资者成为我们的客户，让我们的客户成为最好的投资者”的服务理念，认真、高效的实施投资者教育工作。厦门营业部将核心竞争力放在客户服务上，本着“业务拓展到哪里，投资者教育就跟进到哪里”的工作理念把投资者教育工作落实到日常服务工作的各个环节中，使营业部投资者教育工作逐步走向日常化、制度化、规范化，并用这种差异化、精细化、针对性服务促升市场竞争力。公司连续几年蝉联辖区投资者教育工作评比第1名。

期货公司发展的核心是以“开发式服务”带动“服务式开发”，持续提升以客户需求为导向的专业服务能力，旨在加强期货服务于实体经济的能力。物流行业“实体”和“服务”性质兼具，期货行业则突出服务实体经济的性质，二者具有紧密的关联度。

随着物资的加速流通和金融气候的逐渐回暖，期货与物流必将并轨。期货联姻物企，物流企业借助期货，二者将互利共惠。物流企业正处在调整结构、转型升级的关键阶段，善用期货市场，可帮助企业“事半功倍”地实现这一目标。物流企业应当有保值的心态，多参与期货市场，以生产情况配备原料，再根据销售合同到期货市场上保值，实现稳定增长。面对日益激烈的市场竞争，有效运用期货工具，对提升物流企业经营水平，提高企业应对风险的能力，具有十分重要的现实意义。

第四篇：证券与期货学习心得

证券与期货学习心得

姓名：杨天宇 班级：市场082 学号：200816012219 经过这个学期对证券投资的学习，我对证券投资有了一定的了解。知道了什么是证券，证券的分类，证券市场的基本功能、融资结构、资源配置、发行方式、发展前景等；了解了股票、债券和基金的定义及它们的运作方式。并能更清楚更直观的从发展前景及当前数据对它们进行一系列的分析，从而做出我们这些初学者的判断。这其中包括对各种证券投资的收益性、流通性、风险性、流通行、价格的波动性和伸缩性的分析、评价和预期以及宏观经济、政治事件、法律规范、军事冲突、传统文化、自然条件、市场波动等各种因素对证券市场价格的的影响。在股票方面，我学会了市盈率、发行价、股票面值、股票市价等的计算，并对股票的价格指数有所了解；在债券方面，学会了对债券的终值、现值、股利贴现估价，市盈率估价等的计算；在基金方面也了解了一些价值分析技巧。而以上这些都是进行证券投资必备的基础知识，若要想要更深层次的发展还必须有进一步的学习——对证券市场技术分析的学习。

对于一些对证券投资感兴趣的同学来说就应该去尝试投资，真正感受投资的魅力。若实在是没本钱，我们可以进行网络上流行的虚拟投资，从而以实战来丰富和提升自己。那么在真正的投资过程中又要注意哪些，要进行哪些因素的分析呢。我个人认为应该从以下方面着手。首先选择一家上市公司作为自己的投资对象。然后对这家公司的整体情况进行分析，判断公司的当前运营情况和今后的发展潜力。这些分析包括行业竞争力的分析、财务状况的分析、高层管理能力的分析、现金流量的分析、市盈率模型的分析、资产基准模型分析和市场模型分析，根据分析结果对这些因素进行综合的评估，从而制定投资的大致方向。接下来要做的就是投资了，投资对于我们来说一般都是短期的行为，因此我们更应该注重的是技术分析。在这过程中常用到的理论包括以下几种。第一，k线理论，了解k线的含义，通过单根k线或多跟k线组合来预断股市近期走向。第二，切线理论，证券市场有顺应潮流的问题，“顺势而为”是被投资者广泛认同的一项投资准则。想要了解大势的发展方向就得进行趋势分析，如用支撑线、压力线、趋势线、轨道线、黄金分割线、百分比线等线形进行分析，从而判断股票的走势。第三，形态理论，通过研究价格所走过的轨迹来研究价格曲线的各种形态，进而做出判断。这就包括多重顶形，多重底形、头肩形、圆弧形等。当然这些都仅仅是理论，实际运用起来的时候就没这么简单了，所以我们才要更加注重实战训练，从实战中得出经验，最终树立相对正确的投资观。

证券投资学这门课程看似只跟投资有关，跟理小财没多大关系，因为学生拥有的现钱不足以用来投资。其实不然，你若真对投资产生了兴趣并有所“研究”的话，定能更加合理的安排自己的“家产”。大学生活是我们从学生时代步入社会的一个过度阶段，是人生的一个重要转折点，因此若能在这一时期培养出良好的理财观，将为今后自身的发展奠定一定“财政”的基础。

初学证券投资学的时候，对于理论知识不屑一顾，感觉它讲的太老套了，不进股市实际操作知道再多也是没用的，可是经历了网络模拟交易后，我觉得任何事情都不是单独的，学习了理论知识可以用它来指导实践，股市肯定不会是单靠运气来盲目支持的，一定会有经验老到的股民，是通过技巧来赚钱的。刚开始模拟交易时，技术分析一点都不懂，虽然看了一些关于K线图的理论知识，但还是不懂的如何去运用，也不懂其中的一些投资技巧，所以买回来的股票基本都是亏的，到心有戚戚焉，恶补专业理论知识，在逐步的学习中，我慢慢懂得通过阳线及阴线的形态去选择股票，再结合当天的成交量，来判断是否有升的可能。一句话说得好：股市中，什么都可以骗人，唯独成交量是不会骗人的。

下面是我的几点认识：

第一、学习证券投资知识要抱着一颗平常心，注意循序渐进，不要期望过高.恨不得立马学会所有的证券投资知识和技巧.使自己很快成为一名证券投资的高手（这是不可能的。如果抱着这种心态来学习，这本身就是一种焦虑的表现.我们一定要注意不能扭曲学习投资的动机）。.所谓一口气吃不成个大胖子，学习证券投资就像学游泳一样，你刚学的时候只能是学会如何让自己漂起来，并尽量让自己少呛水，而不可能刚一学就马上成为游泳冠军。

第二，学习证券投资，还要注意一个问题，那就是这种学习固然有助于提高你的自信，但要明白过犹不及的道理。如果你想要揽尽天下所有的投资建议和技巧，再整合为一，成为你在证券投资市场取胜的独门法宝，你就会发现自己被淹没其中而难以自拔，就会让自己感到痛苦不堪。因为证券投资市场的理论、技巧和成功的经验非常多，而这些东酉又常常是自相矛盾的，你如果想都收人囊中是很困难的，也是不可能的。正如美国股票投资心理学家德里克·尼德曼说的那样:“想一想沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯，这两位20世纪最杰出的投资家，他们俩除了在股票市场上都获得了巨大的成功之外，其他毫无相似之处，甚至于他们各自的投资风格也截然不同:而不管是巴菲特还是索罗斯。他们带有传奇色彩的投资经历听上去总是那么自然。但要知道，如果让巴菲特去跟索罗斯竞争，他肯定会失败;反之亦然。”这就是说，每个成功的投资者都是有自己的理论、原则、投资背景和境遇的，具有鲜明的个性风格，因此，有些东西是学不来的，你别因为自己看了巴菲特或索罗斯的传记，从中窥见他们的投资理念或技巧，就以为自己会成为巴菲特或索罗斯，这不可能，你只能成为你自己。学习证券投资的正确方法是:从一些必要的书籍和资料中了解一些基本知识和操作方法，然后用少量的资金进行投资，并严格按既定的程序进行操作，逐步建立起对证券投资的感性认识，并逐步积累证券投资的经验。在学习证券投资知识及实际的操作过程中，投资者始终要注意一点，那就是要规避风险、注意安全。就像有的投资专家所说的:“走入股市，最要紧的是要学会自我保护。”要增强投资的安全性，在开始进入证券投资市场时，就要善于选择一些比较稳妥、有较高安全性的投资品种进行投资，这样才能使自己在刚进入市场时不至于受到市场过于剧烈的冲击，从而能保持一个较为平和与良好的心态。因此，证券投资学习的第一课应该是投资品种的选择。

股市是有风险的，在我看来，炒股所得的收益无非就是你向风险挑战所得的补偿，赢就是利，输就是亏损，如果你没有树立良好的心态是无法承受由于亏损所带来的压力的，同时亏损时很容易丧失理智，难以作出明智的决策，难以在买与留之间作出抉择，一开始的我的确就是这样子，这时候，就需要有一种果断的精神，快速根据形势作出反映，因为你耽搁一分钟，可能随之而来的是巨额的损失，特别是追涨型买入，一旦发现判断失误，我们应果断的卖出股票以止损，我很庆幸学到这一点。

最深的体会是：不要怕跌！只要有跌就有机会，账面的损失并不可怕，最可怕的就输了心态，没了斗志！要懂得及时自我调整，才能在股市的竞争中存活，才能有下次战斗的机会。

第五篇：证券与期货 名词解释

第一章 资本证券：是有价证券的主要形式，是指把资本投入企业或把资本贷给企业和国家的一种证书。

货币证券：是指可以用来代替货币使用的有价证券，是商业信用工具。商品证券：是证明持有人有商品所有权或债权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权或债权，持有人对这种证券所代表的商品权利受到法律保护。不动产抵押证券：主要指房地产证明文件等。证券：是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。

有价证券：是一种具有一定的票面金额，证明持有人有权按规定取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。

无价证券：包括证据证券和凭证证券两种，其中证据证券是指能够证明某项事实的文件；凭证证券是指能认定证券持有人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行义务的有效文件。证券投资：是指自然人、法人及其他社会团体通过购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取利息、股息、红利及资本利得的投资行为和投资过程。直接投资：是指投资者直接到证券市场上购买股票、债券等有价证券。

间接投资：是指投资者购买投资资金，而投资资金又是通过证券市场交易来获利的。

第二章

股票：是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份权益并据以获得股息和红利的凭证。

普通股：是公司最常见、最重要、风险最大的股票。

优先股：是在股份公司中对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配权的股份。股权分置：是指上市公司股东所持向社会公开发行的股份在证券交易所上市交易，称为流通股，而公开发行前股份暂不上市交易，称为非流通股。蓝筹股：是指稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票成为“蓝筹股”。

红筹股：在境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。

投机性股：指那些价格变化快、幅度大、前景很难确定的股票。收入股：指那些当前投资收益比较丰富的股票。成长股：指处于成长阶段公司发行的股票。周期股：指那些收益随商业周期波动的股票。

防守性股：指在任何经济波动条件下收益都比较稳定的股票。

ST股：将对财务状况或其他状况出现异常的上市公司股票交易进行特别处理的股票。*ST股：被退市风险警示特别处理的股票。龙筹股：中国在新加坡上市的公司

第三章

政府债券:是政府为筹集资金而发行的债券。

金融债券：是由银行和非银行金融机构发行的债券。

公司债券：是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。外国债券：指借款人在其本国以外的某一个国家发行的、以发行地所在国的货币为面值的债券。

欧洲债券：指借款人在债券票面货币发行国以外的国家或在该国的离岸国际金融市场发行的债券。

扬基债券：在美国债券市场上发行的外国债券，及美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的，以美元为计值货币的债券。

武士债券：是在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的以日元为计值货币的债券。

熊猫债券：是外国机构或者国际组织在我国境内以人民币发行的外国债券。

第四章

证券投资资金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。股票基金：是以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。债券基金：是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。

货币市场基金：是指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。QDII：合格的境内机构投资者的简称。

上市型开放式基金(LOF)：指在基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。

交易型开放式指数基金(ETF)：属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或以基金份额换取一篮子股票。

第五章

QFII：是合格的境外机构投资者的简称，QFII是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性制度。RQFII：是指人民币境外合格机构投资者。

第七章 集合竞价：是指投资者在规定时间内按自己的心理价格，在规定的涨跌幅范围内自由地进行买卖申报，交易系统撮合主机对该时间段内全部有效委托进行一次性集中撮合处理的竞价方式。

连续竞价：是交易系统撮合主机对投资者申报的委托进行逐笔连续撮合处理的过程。股价指数：是描述股票市场总的价格水平的指标，是反映股票市场所有或某类股票平均价格水平及其价值变动情况，并测度股票市场行情变化的指标参数。

第九章

股息：是指股票持有者依据所持股票从发行公司分取的盈利。

系统性风险：是指由于某种全局性的因素而对所有证券产生影响的风险。非系统性风险：是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，它与整个股票市场的价格不存在系统、全面的联系，只对个别或少数股票的收益影响。证券信用评级：是指信用评级机构根据科学的指标体系，采用严谨的分析方法，运用简明的文字符号，对被评级对象履行经济责任能力及其资信情况进行客观公正的评价，并确定其信用等级的一种经济活动。

债券信用评级：是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。

第十章 除权除息：上市公司以股票股利分配给股东，也就是公司的盈余转为增资时，或进行配股时，就要对股价进行除权；上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息。

含权：当一家上市公司宣布送股或配股时，在红股尚未分配、配股尚未配股之前，该股票被称为含权股票。

复权：对股价和成交量进行权息修复，按照股票的实际涨跌绘制股价走势图，并把成交量调整为相容的股本口径。向前复权：保持现有价位不变，将以前的价格缩减，将除权前的K线向下平移，使图形吻合，保持股价走势的连续性。

向后复权：保持先前的价格不变，而将以后的价格增加。市盈率估值法：市盈率又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率。

市净率估值法：市净率又称“净资产倍率”，是每股价格与每股净资产（账面价值）之间的比率。

PEG估值法：PEG:动态股价收益比，结合考虑了目标企业的市盈率水平和未来盈利的成长性。一般认为当PEG为1时估值合理，数值越低则意味着估价越被低估。

第十一章 基本（面）分析：是指对决定证券投资价值及价格的基本要素的分析，评价证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种分析方法。

第十三章 黄金交叉：是指上升中的短期移动平均线由下而上穿过上升的中期移动平均线，随后中期移动平均线又从下方向上穿过长期移动平均线的交叉点，这个时候压力线被向上突破，表示股价将继续上涨，行情看好。死亡交叉：是指下降中的短期移动平均线由上而下穿过下降中期移动平均线，中期移动平均线由上而下穿过长期移动平均线的交叉点，这个时候支撑线被向下突破，表示股价将继续下跌，行情看跌。

多头排列：黄金交叉点形成后，移动平均线由上向下的排列为：短期、中期和长期，这就是所谓的均线的“多头排列”，是典型的上涨行情。

空头排列：死亡交叉点形成后，移动平均线由上向下的排列为：长期、中期和短期，这就是所谓的均线的“空头排列”，是典型的下跌行情。

第十五章

套期保值：是通过买卖期货合约来避免现货市场上相应实物商品交易价格风险。