第一篇：金融学试题1

金融学期中试题

一、单项选择题(每小题2分，共40分

1．出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款是()。A.卖方信贷 B．买方信贷

C.国际金融机构贷款 D．政府贷款

2．利率与社会资本规模具有相关性，所以它可以作为调节经济的杠杆，但它作为杠杆能够充分发挥其作用的应是()的大小。A.名义利率 B．实际利率 C.消费倾向 D．利率弹性

3．由中国境内注册的公司发行、直接在香港上市的股票称作()。A.B股 B．H股 C.A股 D．N股

4．有价证券的二级市场是指()。A.证券发行市场 B．货币市场 C.证券转让市场 D．资本市场 5．通知放款又叫()。

A.短期拆借市场 B.银行借贷市场 C.票据承兑市场 D.票据贴现市场

6．英格兰银行的建立标志着现代银行业的兴起，它成立于()。A．1765 B．1921 C.1694 D．1473 7．能够比较准确地反映最终产品和劳务的一般物价水平变动情况，但容易受到价格结构影响的通货膨胀测定指标是()。A.居民消费指数 B．批发物价指数 C.消费物价指数

D.国民生产总值平减指数

8．在国际收支平衡表中，私人转移主要包括侨民汇款等，政府转移主要包括外交费用、政府间经济或军事援助、捐款、赠与、战争赔款等，它们都被列在()中。A．经常项目 B，资本项目 C.平衡项目 D．官方储备

9．在货币层次的划分中，哪一层次的货币购买力最强，可以随时作为流通手段和支付手段。()A．Mo B．M： C.M2 D．M3 10．在20世纪70年代，由于石油的价格上涨，导致了西方询：多发达国家产生了通货膨胀，单从这个角度考察，可以看出此次是典型的()通货膨胀。A．需求拉上型 B.成本推动型

C．结构变动型

11．中央银行区别于不同商业银行的根本标志在于它是()A。发行的银行 B．银行的银行 C．国家的银行 D．政府的银行 12．货币的产生是()A．人们相互协商的结果

B．商品交换过程中商品内在矛盾发展的产物 C．由金银的天然属性决定的 D．国家的发明创造

13．对货币政策传导机制的分析()认为货币供给影响利率，利率影响投资，投资影响支出并进而影响收入。

A．货币学派 B．瑞典学派

C．凯恩斯学派 D。新古典综合学派

14．金融业是一个高风险的行业，其风险性首先在于()A，利率风险 B．汇率风险 C．流动性风险 D。行业风险 15．通货膨胀的最直接原因是()A．货币供应过多 B．货币需求过多 C．货币贬值 D．物价上涨

16．劣币驱逐良币规律发生在()条件下。A．金本位制 B。银本位制

C．金银双本位制 D。金银平行本位制 17．典型的间接融资是()A．商业票据 B．股票

C．债券 D。银行的存贷款业务

18．西方国家中建立存款保险制度最早的国家是()A．英国 B．美国 C．德国 D。日本

19．实行()是当前国际货币体系的主要特征之一。A．固定汇率 B．浮动汇率 C．钉住汇率 D．一揽子汇率

20．西方国家的储蓄银行是专门办理以()为主要资金来源的专业银行。A．活期存款 B．工商企业存款 C．私人储蓄 D．政府存款

二、多项选择题(每小题4分，共40分)1．关于名义利率和实际利率的说法正确的是()。A.名义利率是包含了通货膨胀的利率 B．名义利率扣除通货膨胀率即为实际利率 C．通常在经济管理中能够操作的是实际利率 D.实际利率调节借贷双方的经济行为 E.名义利率对经济起实质性影响 2．西方国家的专业银行主要有()。A.投资银行 B.不动产抵押银行 C．开发银行 D．储蓄银行 E.消费信用机构

3．解说金融创新的成因中涉及需求因素的有()。A.财富增长说 B．制度因素说 C.技术发展说 D.需求推动说 E．回避管制说

4．凯恩斯认为()影响个人持有货币的决策。A.交易动机 B．财富动机 C．投机动机 D．谨慎动机 E.金融动机 ．

5．我国金融体系改革的目标是实现()。

A.政策性金融与商业性金融分离 B．以国有商业银行为主体 C.以四大专业银行为主体 D．多种金融机构并存 E．以非银行金融机构为主体 6．信用货币的形式主要有()。A.有价证券 B．商业票据 C.其他信用凭证 D．银行券 E.存款货币

7．在各国资本市场上，证券交易方式主要有()。A.现货交易 B，期货交易 C.柜台交易 D．期权交易 E.信用交易

8．货币市场的特点为()。A.交易期限短

B，解决短期资金周转的需要 C．交易工具有较强的货币性 D．货币借贷量大 E．货币借贷量大

9．证券间接发行的方式有()。A.代销 B．承销 C.包销 D．公募 E.私募

10．中央银行的资产主要包括()。A．贴现及放款 B.各种债券

C．黄金外汇储备 D．流通中的货币E.各项存款

三、判断正确与错误(正确的打√，错误的打X。每小题1分，共10分。答对给分，答错扣分，不答不给分)1.执行流通手段的货币，可以是想象的或观念上的货币，也可以是现实的货币。()2．商业票据的背书人对票据不负有连带责任。()3．布雷顿森林体系是以黄金为基础，但却是以美元为主要国际储备货币的国际货币体系，自此体系建立起来，金本位制度就宣告崩溃了。()4．银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，它属于间接信用。()5．在资本充足性管理中，资产回报率(ROA)是一个重要的指标，它等于税后净利润与资产的比值。()6．在伦敦外汇交易市场上，某日￡l＝USSl．5902—1‘5893，现在A贸易商欲从花旗银行伦敦分行用英镑购入100万美元，应使用1．5902的汇率。()7．内生变量是指经济体系中由纯粹经济因素所决定的变量，这些变量通常不为政策左右，例如市场经济中的价格、利率、汇率等等。()8，货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量，()

9．国际收支是一个流量的概念，当人们提到国际收支时应指明是哪一个时期的。()10．当金融资产的收益率明显高于存款利率时，人们往往更倾向于购买有价证券，因而会增加投资性货币需求。()

二、判断正确与错误(正确的打√，错误的打X。每小题1分，共10分。答对给分，答错扣分，不答不给分)1．X 2．X 3．X 4．√ 5．X 6．X 7．√ 8．√ 9．√ 10．X

三、单项选择题(每小题1分，共lo分，每小题有一项答案正确，请将正确答案的序号填写在括号内。)1．B 2．C 3。B 4，C 5．A 6．C 7．D 8．A 9．A 10．B 11．A 12．B 13．C 14．D 15．A 16．C 17．D 18．B 19．B 20．C

四、多项选择题(每小题2分，共20分，每小题有数目不等的答案正确，请将所有正确答案的序号填写在括号内。)1．ABD 2．ABCD 3．AD 4．ACD 5．ABD 6．BDE 7．ABDE 8．ABC 9．ABC 10．AC

第二篇：复旦大学金融学研究生复试试题

宏观：三元悖论 英语：货币政策目标体系微观：投资的中性与期权定价模型中中性假设有什么本质区别，不会，又一次换体积会，银行贷款和融资租赁的异同，迎着头皮说的复旦大学202_年金融学研究生复试试题

专业英语部分

1、What is opportunity cost？

2、Give some comments on the federal reserve system’spurchase of treasury’s bond。

3、persification。

4、adverse selection and moral hazard。

5、Compare open market operations with other monetary policy instrument。

6、Describe the relation between financial market and economy。

7、Why is fiscal policy more e？ective under a fixed exchange rate than under a floating exchange rate。

8、Explain the PPP theory’s poor empirical performance。

9、asymmetric information。

10、factors determining the exchange rate。

11、Describe the gold standard and Bretton Wood system and their collapse。

12、costs and profits of monetary union。

13、Describe tools of monetary policy。

上面的题中抽一道回答，此外还有一道常识题，比如你靠什么养活自己。

微观金融部分

1、为什么证券市场上有高风险低收益的股票？其风险补偿体现在哪里？

2、CAPM与ATP模型的异同比较。

3、对CAPM的评价。

4、期望效用理论体系与CAPM的关系。

5、股票投资分析的方法大致有哪些？

6、风险中性定价的定义和作用。

7、什么是contingent claim analysis。

8、债券投资分析的大致方法有哪些？

9、开放式与封闭式基金的差别是什么？各有什么优缺点？在我国发展现状是什么？

10、简要概括我国衍生品发展历史及现状。

11、什么是有效市场？我国的沪深市场是有效市场吗？

12、金融风险包括哪些类别？请结合我国证券市场简要概述。

13、怎样投资股票？

14、如何给上市公司定价？

15、现金流的形态与正常与非正常之分,资本预算方法有净现值法、获利指数法、内含报酬率法和回收期法。问: 如何根据现金流形态选择资本预算方法？

16、如何理解并购的协同效应？

17、什么是财务杠杆？其杠杆作用大小如何衡量？企业应如何降低财务风险？

18、在众多股票定价模型中,股利增长模型与NPVGO模型的异同。

19、什么是经营杠杆？其作用大小一般用什么来表示？企业降低经营风险的途径有哪些。

20、什么是资本结构？请谈谈主要的资本结构理论。哪些资本结构理论认为企业根本就不存在最优资本结构。

21、什么是筹资的无差别点,如何确定最佳的资本结构？

22、租赁筹资与银行借款的异同。

21、风险投资定价与金融工程中期权定价的本质差别。

22、风险投资定价与证券投资中定价的本质差别。

23、真实期权如何在资本预算中发挥作用？

24、即期利率与到期收益率的异同。

宏观金融部分

1、按利率平价理论，汇率与利率之间存在何种关系？

2、简述汇率制度选择的理论。

3、何谓均衡汇率，怎样衡量均衡汇率？

4、适度外汇储备量的决定方法有哪些？

5、说明最适度货币区概念与理论。

6、马歇尔-勒纳条件与J曲线有什么关系？

7、资产组合理论能否解释国际资本流动？

8、你认为如果人民币升值能改善我国的国际收支逆差吗？

9、何谓货币高估？货币高估是怎样产生的？

10、何谓吸收分析法？（几大论都应看看）

11、解释离岸金融市场的概念。简单分析香港人民币离岸金融业务对我国金融的影响。

12、“三元悖论”的内容是什么？你认为“三元悖论”正确吗？举例说明。

13、政府干预能否达到稳定外汇市场的作用？为什么？

14、什么是货币局制度？其利弊何在？

15、中央干预外汇的效果。（冲销与非冲销）

16、电子货币对经济和金融活动的影响。

17、介绍一下我国银行贷款的五级结构。

18、利率决定理论有哪些？阐述之。

19、货币数量说与弗里德曼的货币学派之间的对比。

20、货币内生论与外生论。

21、如何理解货币中性与非中性？其对货币政策的效果有何影响？

22、商业银行流动性管理的方法及各自的利弊。

23、通货膨胀的基本类型和成因。

24、金融创新对货币政策的影响。

25、凯恩斯的货币需求函数。

26、现代货币主义与传统货币数量论的异同。

05复旦金融复试 经济学考研 202_-12-16 13:30:12 阅读380 评论1 字号：大中小

刚才打电话去经院,，确定自己通过了，很高兴，终于能松口气了。

今年复试参加47人，据说录取40。最高407，最低375（5个）。大家分数都很集中，差距不是很明显。

复试时把大家分成3组，感觉没有什么规律，似乎是按地域分的。轮着考3门，分别是：专业英语、宏观金融、微观金融。一个一个进教室回答问题，每门课大概有5个左右的老师，老师很和蔼，气氛很轻松。题目也不是特别难。

宏观金融一般是国金和货银题目，老师在抽题前会和你聊聊天，约10道题目抽1道，在回答完问题后，老师会加试一题，一般是所回答理论的实际运用问题。

微观金融题目可能比前两门多点，一般是投资学和公司理财的内容。老师也有时会扩展性提问。

专业英语回答2道题，第一道是日常英语，5-6题里面抽取1题，一般是问什么你怎样看待 team working之类的，第二道就是专业问题了。

每门20分，一共60分，可能因为人比较多，考到下午3点。比想像中轻松很多。

一、英语：

1、What is your headache in preparing for the entrance exam.2、Compare open market operation with other instruments.(记不住原题了，大概说个意思，如果有语法错误是我的：）)

宏观：论述三元悖论，你认为是否正确，并举例说明。

微观：比较CAPM和APT异同

NOTICE：多注意历年复试题

二、宏观金融：构建一个国家金融预警体系的指标（至少说出三种）

微观金融：开放式基金和封闭式基金的区别是什么？各有什么优缺点？我国目前的发展现状

专业英语：why the ppp theory has a bad evidence performance in the long run？

英语：(1)What’s your major head-ache in this entrance exam?

(2)”Sterilized interventions have no effects on exchange rates.” Is this statement true false or uncertain? Explain your answer.宏观金融：凯恩斯的货币需求函数，以及后人对其的发展。

老师加试了一个问题：你认为日本80年代的零利率和流动性陷阱有什么关系？

微观：期望效用理论体系与CAPM的关系

两个月前说道复旦的复试，我来继续说完吧！

我分到的是第三组，首先我进的是宏观，其实大家都认为宏观是最简单的，可是我是第一个进去的，心理感觉非常的紧张。有一个女老师，很和蔼，她让我先介绍一下自己，但是我自己心理比较紧张，说得

不太好。后来她让我抽一道题，我抽到的是生息的问题。

后来我进入的是英语组，英语组里面有一位很和蔼的男老师，他坐在中间，我先是做一个自我介绍，然后问了一个所有人都要回答的问题“如果你这次失败了你会怎么样”我自己就实话实说。然后抽了一道专

业英语题。

最后我进入的是微观组，微观组大家的评价都是差不多的，都感觉自己回答的不太好，老师也喜欢追问。我进去是三个男老师，他们有些很严肃有些很随意。我抽了两道题，其中一道题我不太会，我就硬着

头皮回答了一下。

幸好最后我还是能成功地被复旦大学录取。非常感谢大家

我的复旦复试经验

今年3月3号出来的初试成绩，一直忐忑不安，根本不知道复试线会是多少。尽管如此，还是每天去图书馆看公司财务，顺便翻阅《华尔街日报》和《金融时报》，期间效率很低。大约两三个礼拜之后，打听到自己的初试排名，还是比较靠前，于是拿来金程的复试指南，对照着上面的历年复试题目，开始复习。由于今年情况特殊，复试时间拖得特别晚。

4月10号上午8点，经院报道，然后开始等候面试。我的复试顺序是专业英语、微观金融、宏观金融。

专业英语面试的是两个老师，一男一女。进去之后先是了解下我的本科情况，然后问我本科数学，为什么要选择读金融；另一个老师问了我本科的数学金融学学了些什么。接下来是自我介绍。可能由于我的自我介绍有点短，老师又问我如果fail了怎么办。接着是两道专业题，一道是必答题：去看电影，花50块钱买了电影票之后丢了电影票，和买票之前丢了钱，会选择承受哪一种。中间会根据你的分析追问一些。个人觉得没有标准答案，只要然老师觉得言之有理，而且英语说得流畅就基本可以了。抽到的一道题目是：冲销式干预不会对汇率产生影响，这个说法是否正确？为什么？答完就出来了，没有再追问。

由于宏观金融面试时间比较块，而微观金融面得非常慢，因此实际上轮到我的时候，是先进行宏观金融，而且几乎和微观金融挤到一块儿，这时还是要保持镇静的。宏观金融共三个老师，进去后抽一道题目，我抽到的是：最适度通货区的概念和理论。我很完整地答完，老师也没有追问。

最后是微观金融，三个老师，也是抽一道题。我抽到的是：什么是contigent claim analysis？有何应用。老实说，对这个问题，我没有怎么准备，在参考书上也每看到过适合的答案，尽管复习指南上包含了这个问题。老师说不会的话可以换一道，但最终还是硬着头皮上了。然后老师老师开始追问：这个求偿权是不是没有条件的？和期权有什么不同？假设上海有一个新能源汽车的项目，你想进行投资，要考虑哪些风险？如何把这个claim运用到这个新能源汽车的项目中？如果你作为出资人，和新能源汽车的专利持有人，在这项投资上会有什么不同？如何保障自己的权益？

感觉微观金融回答得还不是很理想，anyway，联考总算结束了。两三天之后，打听到复试分数还不错，悬着的心总算落了。一周之后，经院正式公布结果，可以打电话查询录取结果。自此，我的金融联考路程尘埃落定。

我的202_年北京大学考研面试经历

北京大学深圳商学院北大经济学-港大金融学双硕士项目的调剂生面试时间为202_年3月24日与25日两天，这两天将要从115名申请调剂考生中选出大约35名，竞争极其激烈。我被安排到25日。

面试的第一要义在于避免尴尬。曾经有一位同学复试中国经济研究中心时，老师让他列举中国的几位发展经济学家，他说：林毅夫。老师问他还有别人吗？他答：就知道这一个。这时老师看了眼旁边的姚洋教授，会心一笑。那同学才恍然大悟：姚洋也是中国声名鹊起的发展经济学家。类似这种尴尬，总是要想方设法避免的。我事先要杭州的大学同学帮我准备好了深圳商学院海闻等知名教授的一些简介以及主要学术成果，22日北大经济学院的复试笔试一结束就立即研究了商学院老师的情况。23日则几乎全天就花在论坛上看历年的老师提问，大概由于深圳商学院的老师都是海龟，比较open，国内其他院校必须走的很多形式都免了，例如面试经常都是全中文面试，估计老师知道考生在面试之前一定会好好准备self introduction，于是英文自我介绍就免掉了。我对于自己的口语一向比较放心，中文为主的面试风格更使我有恃无恐，于是24日就约在京的高中好友小聚一番，顺便参观了颐和园。我一直坚信越是紧张的时候就越要学会自我减压，面试的成败很大程度上取决于心态的好坏，24日也算是自我减压的一天。

期待已久的25日面试到了。早上提前一个多小时就来到北大三教候考处，我是第二考场第五位，安排在9点面试，每位考生规定的面试时间是15分钟。第一个进去复试的是名女生，不知道是不是因为表现优秀，直到二十多分钟过去才出来了。她出来之前，我们已经得知第一考场和第三考场几乎就是中文对答，正如论坛上所言，英文简介都免了。她一出来，我们第二考场的一群人就围上去，得到的情况却令我们震惊：由于第二考场有位韩国老师，只能用英文进行交流。这下我就慌了，心想这次肯定没戏了。但很快镇定了下来，因为我清楚大家在英文上面都没准备多少东西，越是这个时候越得比谁更冷静。如果《赤壁》早点拍的话，我想复试的时候我一定会学诸葛亮带把扇子，既然没有扇子就只能去洗手间学范仲淹来下冷水抹面了。

镇定下来之后，我想了想自己的个人陈述中有强调自己对历史与哲学非常感兴趣，我打算在面试的时候好好利用这一点，心中也就默默把到时该说的话想好了。虽然自己一时找不到合适的英语词汇与表达方法，但想来老师也不会那么介意，只要我能把大概意思表达清楚就好。根据接下来一些考生从面试考场出来反馈的信息似乎透露老师比较看重数学成绩，我的数学成绩还是很不错的，心里放松了些。

等到第四位考生出来时候，一位接待人员(本科妹妹)把我领向面试考场。我边走边跟这位北大本科女孩搭了几句话，把她逗得合不拢嘴，自己也放松了很多。接待的那位女孩先进去了，我轻轻的敲了下门，得到面试考官的许可之后，方才小步轻轻走到讲台处，八位穿着便装的面试考官分坐在教室里，目光都盯着我，我的旁边有把椅子，还没等我定下来，老师已经请我坐下了。一位年轻老师让我introduce myself，我就把自己准备的话说了一遍，先是介绍了自己的姓名、年龄、籍贯、本科院校，谈到个人追求时候，我语气一转来了句：“I appreciate two words ‘格物致知’and ‘经世致用’ in Chinese，which can be translated into ‘close yourself into a closed room and study what you think is most importan’and ‘put the theory you acknowledged into practice ’ in English, as I believe these two qualities are badly needed for a future economist.To be a successful economist, I devote myself to pursing ‘知行合一’,which mixes ‘格物致知’and ‘经世致用’”。这番话一说，效果不错，韩国老师当场给出了一个“fascinated”的评价，说明外国教员对中国传统哲学还是很欣赏的。紧接着一个老师问：“I know you have strong interest in philosophy, so why you come to apply for economics master?”这句话一问我慌了，前面我在个人追求方面的介绍过多强调哲学性的东西弄不好被老师当做不学无术，想来想去我来了一句：“Douglass North claimed economics is no other than philosophy and history in its nature.Besides, Hayek, my idol, said a economist in economists can never be a great one.I believe every subject can come to philosophy in its end, that is why all of you ,my dear sir, get you doctor degree named economic philosophy doctor degree or finance philosophy doctor degree from the United States ”这句话一说，那位老师就很开心了，兴奋地竖起了大拇指。韩国老师似乎对我在杭州读本科比较感兴趣，他旁边一位老师用英文解释说这位韩国老师曾经在杭州呆过一段时间，紧接着韩国老师就问我对杭州看法如何，我一开始回答比较紧张，扯到学校上去了，韩国老师马上强调说：“I want you to talk about Hangzhou, not about your university。”定了下神，我决定出奇制胜，“In fact, I don’t like Hangzhou。”韩国老师估计我会对杭州大加称赞一下，这一下愣住了，眼前的这位学生怎么对人间天堂的杭州这么不感冒，条件放射式地来了句“Why?”一切都在预料中，我就势说下去：“I find Hangzhou is not a suitable city for academics, for it is just a city for relaxing yourself.I appreciate Ningbo more than Hangzhou for people in Ningbo want to learn more and more money and never stop, however, people in Hangzhou only care about this thing that they can earn enough money to support their relaxation cost.I just want to promote myself in my academic progress and never stop。”原来如此，这么一个立志学术的好孩子啊！韩国老师一听，连连点头，突然问了一句“have you got a tea in Hangzhou?”我一下子愣住了，什么意思：问我有没有喝过茶？不会吧，会问这种问题？看着我迷茫的眼神，韩国老师再次重复了一次，我还是不敢确定，谁能想到在这么紧张的面试考场上老师会问你有没有在杭州悠闲的泡着虎跑泉水品着龙井茶呢？旁边的华人老师于是用中文说了遍：你在杭州喝过茶吗？我才醒过来，面试考场上真的是什么问题都能问啊。马上做了回答：“Never ,because having tea is a way of relaxation.What I prefer is working。”哈哈，对于学术好青年而言，喝茶岂不太奢侈了，我们有限的时间是要投入无限的学术事业中的！韩国老师被逗乐了，接着问道：“How do you think about Yue Fei?”问我民族大英雄岳飞，看来这位老师对岳飞很崇拜啊，于是我用英文把岳飞的生平简单说了一下，紧接着来了句：“What make Yue Fei be a hero in china’s history is that he contribute to our country.The reason why I want to be an economist is no other than my dream to make contribute to our fast developing motherland。”三句话不离本行，即我要成为名经济学家，坚定不移地走学术道路，想来老师们也很无语吧，于是全场哈哈大笑。

突然一个老师估计受不了我走调的英语口语了，说道：“我看了你的个人简历，为什么不喜欢参加社团活动？”我暗暗叫好，终于用中文啦，从英文口语中解放的感觉真好。信手来了几句：“林毅夫教授眼中推进中国经济学现代化教育的第一人邹恒甫教授教导武汉大学数理金融与数理经济班的同学不要浪费时间在社团活动上，好好研究学问，我也是这样要求自己的。我敬仰‘独立之人格，自由之精神’的陈寅恪先生，过多参加社团活动无疑影响我学术上的独立性，也使得我的自由精神沦陷。”这时老师差不多对我已经很认同了，比较想要我这个学生了，问了下：“你本科时候排名怎么样？”我大致说了下自己的情况，并强调了尽管我名列前茅，但始终觉得学习和学术是两码事，我重视的是学术成就而非学习成绩。面试场上，即使自己平时成绩优秀，也要低调，因为研究生阶段更看重的是学术能力。后来老师又问了我的研究兴趣，我答复很愿意追随老师研究经济学的价格理论应用这方面。

最后一位老师以总结性的语气问了下：“你有问题想问我们吗？”我其实没有什么问题咨询，关心的问题网站上都已经搜索出来了，但心想不问个问题无法显示出自己对就读深圳商学院的期盼之情，于是问了个不是问题的问题：“如果能有幸被深圳商学院，我关心的是能否到港大选修哲学、历史、心理方面的课程。”老师回答说没有问题，但是我们学院的课程设置比较紧张，你恐怕忙不过来。我强调时间是挤出来的，顺便提了林毅夫那句名言：“我最大的愿望就是累死在书桌上。”当我与老师告别的时候，坐在前排的老师对我赞了一句：“小伙子，你适合作学术！”我一听到，第一个反应就是：我被录取已成定局了。接待的那位女孩在我面试时候一直在教室里面，领我出来的时候，也赞了我一句：“你好牛啊！”我心理美滋滋的，能被北大女生赏识，真乃人生一大快事。复试结束后，继续在京城悠闲地玩了几天才回家。

尾声：以上就是我面试的大致经历，首先必须强调的是我本人对学术很感兴趣，如果不是对学术的执著也很难做到三句话不离学术本行；其次，我在面试考场上的应变能力还是不错的，希望各位考生能从其中得到一点启发。至于英语口语，我可以负责任的说，我的英语口语是我本科班级最差的几个，只不过我能用一些简单词汇与简单句型清楚地表达自己要传达的意思，我想这也足够应付考研面试了。

第三篇：202_年五道口金融学431试题

202_ 年清华大学研究生入学考试试题

考试科目代码及名称：431 金融学综合

考生须知：所有答案必须写在专用答题本上，写在本试题纸草稿纸上一律不给成绩。试题内容：

一选择题：每题3 分，共90 分 二计算题：每题15 分，共45 分

三时事题：15 分，两题任选一题作答

一、选择题：每题3 分，共90 分

1.如果存款准备金率增加，货币乘数将会 a.增加b.减少c.不变d.不确定 2.货币主义者通常认为 a.通货膨胀会导致货币超发

b.改变货币供应的增长率能影响通货膨胀 c.金融创新能够提升货币政策有效性 d.以上说法都不对

3.真实利率是相对稳定的，是以下哪种理论的观点？ a.费雪效应b.货币中性理论 c.货币数量论d.购买力平价理论

4.中央银行如果希望企业和家庭借钱消费和投资，则最不可能采取以下哪些措 施？

a.卖出长期政府债券b.购买长期政府债券

c.购买MBS 或其他证券d.以上措施都不能采取

5.长期的零基准利率并未导致经济增长，很可能表明 a.量化宽松货币政策有一定效果 b.货币政策并非总能奏效

c.利率目标应该比货币供应目标更重要 d.只有财政政策能促进经济增长

6.最近一个季度里，一家日本钢铁企业发生了如下交易: 企业从澳洲进口了一亿澳元的铁矿石 企业向美国出口了1.3 亿美元钢铁 企业向一家澳洲银行贷款一亿澳元 企业收到其美国公司的一千万美元红利

企业向日本运输企业支付了10 亿日元运输费用

请问下面哪一项会出现在这个季度的日本经常账户中？ a.贷款b.运费c.红利d.以上都不是

7.下面哪一项最有可能导致经常项目赤字？ a.高税收b.低私人部门储蓄 c.低私人部门投资d.高财政盈余

8.下面哪个组织致力于通过避免类似202_ 年希腊主权债务危机的发生，而使得 全球系统风险可控？

a.世界银行b.世界贸易组织 c.亚洲开发银行d.国际货币基金

9.假如你是一名外汇分析师，考察一个发达国家的货币，该国资本可自由流动，采取浮动汇率制度，并且公共部门和私人部门负债率都很低。以Mundell-Fleming模型作为分析的出发点，如果该发达国家放松银根，则该国货币很可能 a.升值b.贬值c.没有影响d.不能确定

10.投资收益在国际收支结算中应当计入

a.经常账户b.金融账户c.资本账户d.储蓄和其他账户 11.一国国际收入顺差会使得

a.外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌 b.外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升 c.外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌 d.外国对该国货币需求减少，该国货币汇率上升

12.购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是 a.含金量b.价值量c.购买力d.物价水平13.与一国国际储蓄需求正相关的因素是

a.持有国际储蓄的成本b.一国经济的对外开放程度 c.货币的国际地位d.外汇管制的程度

14.有一个永续年金，明年支付60 元，并以每年4%增长，利率为9%，问该永续 年金的价值是多少？ a.667b.693 c.1200d.1248 15.某公司发行八年期一千元面值零息债券，折现率为4%。问以下哪个答案最接近该债券的价格？

a.730.69 b.968c.1000 d.1032 16.投资10000 元，投资期为18 个月,年利率为12%,季度计息,问投资期满连本带 息是多少？

a.11800 b.11852c.11940 d.11961 17.一个债券标明利率为10%，问哪种复利计息方式能带来最大的实际利率？ a.年计息b.月计息c.日计息d.连续计息

18.在下面哪种情况下，资本配置线不再是直线？ a.风险回报率上升b.借款利率高于贷款利率

c.投资者风险承受力下降d.无风险资产的比例上升 19.测度分散化资产组合中某一证券的风险用的是: a.特有风险b.收益的标准差c.再投资风险d.贝塔值 20.根据套利定价理论: a.高贝塔值的股票都属于高估定价 b.低贝塔值的股票都属于低估定价 c.正阿尔法值的股票会很快消失

d.理性的投资者将会从事与其风险承受力相一致的套利活动

21.根据看跌期权与看涨期权理论，一张无红利分派股票的欧式看跌期权的价值 等于

a.看涨期权价格加上当前的执行价格加上股价 b.看涨期权价格加上当前的执行价格减去股价 c.当前股价减去执行价格减去看涨期权价格 d.当前股价加上执行价格减去看涨期权价格 22.某上市公司今天股票价格为25 元，该公司预期一年后对每股支付0.75 元现金股息，到时除息后股票价格为26.75 元，该公司的股息收益率和股权成本为 a.3.0%和7.0% b.2.8%和10% c.2.8%和7.0% d.3.0%和10% 23.下面哪项是在计算一个项目的增量现金流时应该考虑的 a.该项目折旧带来的税盾

b.为评估该项目已经付出的市场调研费用 c.为该项目提供融资的债务的财务利息费用 d.该项目前期开发已经产生的研发费用

24.某公司考虑如下一个资源开采项目:该项目在初期需要一亿元支出来购买设备，在未来十年，该项目会带来每年1600 万元收益，在第十年年末，该项目需要终止，终止后，公司要支出202_ 万元来复原自然生态。这个项目的内部收益率存在几个？

a.0 个b.1 个c.2 个d.10 个

25.该项目第一个是负的现金流，后面是九个正的现金流，然后最后一个负的现 金流，现金流符号变化两次，有两个IRR，如果你要计算筹资活动产生的现金流，那么下面哪项不应该被考虑:

a.现金股息的支付b.长期负债的增加 c.短期负债的减少d.新股发行带来的资金

26.关于财务杠杆和资本结构，下列哪个说法不正确？

a.公司是否违约取决于现金流是否充足，与公司资产价值相对于债务价值的大小无关

b.即使存在破产和债务违约风险，MM（Modigliani 和Miller）定理在完美资本市场条件下仍然成立

c.破产的成本由股权所有者和债权人所有者共同承担

d.一个公司举债融资，即使该债务没有任何违约风险，该公司的股权风险也会提高

27.以下关于优先股的说法中错误的是

a.公司破产清算时，优先股的清偿顺序低于公司债务 b.发行优先股可以降低公司资产负债率 c.优先股股东可以参与股东大会投票 d.优先股是一种永续的证券

28.以下关于公司债券说法中正确的是

a 垃圾债券是危险品和废品处理企业发行的债券

b.票息，面值，期限相同的可转换公司债券和普通公司债券，普通公司债券的价值较高

c.可交换公司债券由上市公司面向普通投资者发行 d.中期票据是在银行间市场发行的公司债券

29.X 公司的资本全部为股权，ROE 为12%。公司管理层现在决定通过发行债券融资，回购25%的已发行股票。假设债券成本为6%，回购完成之后，公司的ROA和ROE 分别是:

a.12%和14% b.9%和14% c.14%和12% d.9%和12% 30.Y 公司现在股价是20 元，公司计划每股分红两元。假设股利税税率为40%，资本利得税税率为20%，分红后公司的股价是 a.18.5 元b.18 元c.17.5 元d.17 元

二、计算题

1.（15 分）考虑标准普尔500 指期合约，六个月后到期。利率为每六个月3%，红利在未来六个月后，价值预期为十美元。指数现行水平为950 点，假定你可以卖空标准普尔指数。

（1）.假定市场的期望收益率为每六个月6%，六个月后预期的指数水平是多 少？

（2）.理论上标准普尔500 六个月期货合约的无套利定价是多少？

（3）.假定期货价格为948 点，是否有套利机会？如果有，怎样套利？

2.（15 分）某公司目前有一千万股股票，每股75 元，同时有一亿元的债务。该公司今天宣布未来发行3.5 亿元的新债，3.5 亿元一部分用来偿还目前所有债务，一部分用于发放现金股息，在发新债之前的股权成本为8.5%，债权的成本为4.25%，新债的成本为5%。假设该公司在完美资本市场中运行，估算在新债资金使用完之后股权的成本。

3.（15 分）假设你要构建国内资产a 和外国资产b 的投资组合，并希望一年后到期时组合的本币价值收益率波动最小。已知国内资产a 的收益率年化波动率是15%，预期收益率为10%，外国资产b 的收益率年化波动率是20%，预期收益率为8%，a 和b 的收益率相关性是0.5，当前1 外币等于1 本币，预计一年后的1外币的本币价值为x，其波动独立于两项资产，且预期均值为1.05，波动率为10%。请问该投资组合应当如何构建？

三、时事题（15 分，以下两题任选一题作答）

1.美国国会众议院202_ 年11 月6 日投票通过减税法案，迈出了美国30 年来最大规模减税计划的第一步。美国企业和多数家庭税负将有所降低，但同时联邦财政赤字将大幅攀升。当天共和党控制的众议院以227 票赞成，205 票反对的结果，通过了《减税和就业法案》。按照这份法案，联邦企业所得税将从目前的35%大幅降至20%。同时，联邦个人所得税率也将从七档简化为四档，多数家庭将获得减税。这是美国自1986 年以来最大规模的减税法案。试分析，如果最终该方案实施，可能会对中美的汇率产生何种影响？

2.202_ 年人民币对美元汇率中间价报价模型中引入逆周期因子。什么是逆周期 因子？为什么要引入逆周期因子？逆周期因子的引入对外汇市场和人民币汇率 的形成有什么影响？

第四篇：202_年秋冬学期 金融学试题

202_년 가을 겨울 학기 금융학 시험문제

一．名词解释（16分）

1.资本充足率 ：资本金，债权风险资产的和

资本充足率是指银行自身资本和加权风险资产的比率，代表了银行对负债的最后偿债能力。银行用少量资本运营大量债权资产，以此来获得高回报率，这就是“杠杆原理”，但这也是银行产生系统风险的根源之一。为了让金融业在众多风险面前有足够的抵抗能力，最低限度地降低金融业暴发危机引起社会动荡，1988年在瑞典巴塞尔召开的“巴塞尔银行监管委员会”会议上确定了8%的资本充足率要求，中国在20世纪90年代中后期开始金融体制改革中也确立了这个风险控制指标。

资本充足度（常用指标）

资本充足率指标

根据《巴塞尔协议》，我国规定商业银行必须达到的资本充足率指标是：包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8%，其中核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4%。核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润；附属资本包括贷款呆账准备、坏账准备、投资风险准备和五年期以上的长期债券。

核心资本包括实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润，附属资本是指贷款准备金。在计算资本总额时，应以商业银行的核心资本加附属资本再扣除以下部分：

（1）购买外汇资本金支出；

（2）不合并列帐的银行和财务附属公司资本中的投资；

（3）在其他银行和金融机构资本中的投资；

（4）呆帐损失尚未冲销的部分。

２.开放式基金： 书

开放式基金是指基金总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间或场所申购或者赎回的基金。投资者可以根据自己意愿在基金合同期限内随时增持或减少基金份额，基金管理人则随时准备以资产净值向投资者出售或赎回基金份额。购买和赎回基金份额的价格是以基金份额的净资产价值来确定的。由于基金总值经常变动会引起资产净值变化，投资者在中途追加或购回的基金份额的价格与原始发行价格会有较大差别。

３.直接融资：资产的需求者不通过金融中介，如商业银行直接从资产供给者处取得资金。

没有金融中介机构介入的资金融通方式。在这种融资方式下，在一定时期内，资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。商业信用、企业发行股票和债券，以及企业之间、个人之间的直接借贷，均属于直接融资。直接融资是资金直供方式，与间接金融相比，投融资双方都有较多的选择自由。而且，对投资者来说收益较高，对筹资者来说成本却又比较低。但由于筹资人资信程度很不一样，造成了债权人承担的风险程度很不相同，且部分直接金融资金具有不可逆性。[1]直接融资能最大可能地吸收社会游资，直接投资于企业生产经营之中，从而弥补了间接融资的不足。

４.超过准备金：商业银行除法定准备金以外的准备金。

超额准备金是指商业银行存在中央银行存款准备金帐户中，超过了法定存款准备金的那部分存款余额。超额准备金是商业银行在中央银行账户上保有的用于日常支付和债权债务清算的资金，随时可以使用。

二． 简答题（选４题，每题１０分）

１.金融学中流动性有哪些定义或用法。

① 金融资产变现能力。

② 金融资产市场交易量，交易规模频率。

③ 流动性偏好。当利率降低到是水平，人们倾向把所有货币留在手中用于投机。

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流动性是指资产转化为现实购买力的难易程度.一般包括两方面:变现速度和变现损失程度.当然速度越快损失越小流动性就越好.比如国库券流动性就比较好:首先第一速度快,买的人比较多,当然也就决定了变现成本小,主要因为他有二级市场.而不宜变现的如实物产品,速度慢而且在卖时损失较多

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２.为什么商业银行的债权投资存款第二准备。

答: 因为商业银行一般投资于国债等风险较低的债券,可以满足流动性需求。用于应付储户提取存款。同时可以获得较高收益。

３.什么是商业银行的表外业务？，商业银行的开展表外业务风险点在哪儿？

答： 表外业务指不计入资产负债表，但影响银行当期投资的经营活动。如货款承诺，担保，期权，期货业务。因为金融衍生品较为复杂。表外业务承担较高的市场风险。因为违约的存在将面临信用风险。业务复杂和违规操作。存在较大操作风险。另外风险计量和管理较为困难。

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表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动，它有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。表外项目也被称为“或有负债”和“或有资产”项目，或者叫“或有资产和负债”。

风险

1、在担保中，被担保人由于破产而无法履约，银行作为担保人就要承担债务。

2、客户违约。

3、由于市场条件的变化，银行对客户的保证变为银行实际资产的配置。

4、在期权、期货和调换交易中，银行的风险的不确定性更大。

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４.为什么许多国家以银行同业折借利率作为货币市场基准利率？

①货币市场中同业折借市场交易量巨大，传导机制较快。

②同业折借利率是双方通过市场操作，供求状况确认的，与其他利率有强相关性。有利于扔进利率市场化

③影响国际市场，投资。

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同业拆借利率是拆借市场的资金价格，是货币市场的核心利率，也是整个金融市场上具有代表性的利率，它能够及时、灵敏、准确地反映货币市场乃至整个金融市场短期资金供求关系。当同业拆借率持续上升时，反映资金需求大于供给，预示市场流动性可能下降，当同业拆借利率下降时，情况相反。-----------------

５.为什么以货币供给量作为货币政策中间业务表效果越来越多了？

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一、货币供应量作为中介目标的有效性分析

20世纪70-80年代，弗里德曼的货币主义理论的影响和资本主义国家“滞胀”的经济困境，使主要发达国家货币当局选择货币供应量作为中介目标，并在80年代初取得了反通货膨胀的明显效果。现代货币理论认为，货币政策中介目标一般应具备可测性、可控性及相关性等性质(米什金，1998)。货币供应量作为货币政策中介目标的有效性主要取决于三点：一是中央银行能控制货币供应量，即货币当局能控制基础货币投放；二是货币流通速度变化可以预测；三是货币供应量与经济增长(或通货膨胀)之间有稳定的函数关系。随着经济金融的发展，货币供应量作为中介目标的有效性正在逐步降低，主要体现在以下几方面：

1.在金融发展过程中货币供应量的可测性问题日益突出

首先，近年来我国金融业创新的步伐明显加快，而金融创新会通过金融工具、机构和市场等要素的组合，改变货币供求机制，影响货币供应量的计量和货币需求的稳定性。金融发展的电子化、网络化进程必然会加大货币供应量可测性的难度。电子货币的广泛运用扩大了货币内涵，原来按流动性确定货币供给的统计口径模糊。而且，我国的证券交易保证金、外币存款等具有一定货币功能的金融资产原先并未纳入货币供应量的统计口径，直到202_年6月，证券交易保证金才在 M2中得到体现。另外，我国金融机构推出的“银证通”、“银基通”和“银信通”等业务也影响了货币供应量的可测性。

其次，货币供给的漏出效应增强。亚洲金融危机之后，人民币凭借良好的信誉，逐渐成为我国周边国家和地区(如俄罗斯、香港、澳门、越南、缅甸)的支付手段。根据有关部门对人民币境外流通问题的调查，在香港流通的人民币约为200亿-300亿元，在越南流通的人民币约为40亿一60亿元，境外流通的人民币超过500亿元(匡国建，202_)。因此，随着金融对外开放步伐的加快，在境外流通的人民币数量将会进一步增加，货币供给的漏出效应进一步增强。

再次，人民币的国际化进程加快。中国经济的快速发展使人民币在国际市场的影响力愈加扩大，人民币成为国际化货币是大势所趋。在亚洲周边国家，人民币已经成为“硬通货”，而在香港流通的人民币规模已日趋扩大。在人民币日趋国际化的背景下，人民币已经谨慎跨出了走向国际货币舞台的尝试性一步，但这将会对人民币的度量和控制带来新的问题。

2.基础货币投放的内生性增强

从基础货币的角度看，主流货币理论在货币供给外生的前提下，认为货币当局可以完全控制基础货币，否则货币供应量目标也就无从谈起。而目前我国基础货币投放的内生性增强，增长率变化幅度较大(见表1)。

我国基础货币投放的三个主要渠道是外汇占款变动、公开市场操作和再贷款，而外汇占款和再贷款的内生性日益明显，增长速度变动较大：一方面，国外净资产的主体是外汇占款部分，在强制结汇售汇制下，央行为保持汇率稳定在外汇市场上被动买进外汇，而国际收支状况成为中央银行不能控制的内生变量；另一方面，尽管中央银行可以通过再贷款、再贴现手段影响国内信贷，但商业银行及微观经济部门的资金需求是影响央行货币政策效果的重要因素，尤其是在经济紧缩、国内资金需求低迷的情况下，来自商业银行及微观经济部门的资金需求对中央银行货币政策效果的制约作用更为明显。在此情况下，公开市场业务实际上成为抵消外汇占款变动的反向对冲手段，充当起“救火员”角色。因此，我国基础货币的供应具有较强的被动性质，货币供给在相当大程度上由需求影响或决定，中央银行对基础货币的调控能力弱化。

由以上分析可知，我国基础货币供给的调控空间呈缩小趋势：一是外汇占款的逐年大幅增长，挤占了基础货币的其他投放渠道；二是再贷款日益萎缩，目前主要用于支农和政策性银行；三是公开市场业务受到市场条件的限制。

3.货币流通速度不规则下降

货币供应量作为中介目标的理论基础是货币主义的货币需求理论，其认为，货币需求函数可表示为MD=PQ／V，而在市场均衡条件下MD= MS，故而可得：MS=PQ／V。因此，在货币流通速度V稳定的情况下，货币当局可通过控制MS来控制名义收入PQ，从而通过对MS的调节来调控国民经济。也就是说，货币供应量作为中介目标的前提是货币流通速度稳定。但是，1993年以来，我国货币流通速度变化基本上是逐年趋缓(见表2)。大量的实证研究表明，几乎所有国家的货币流通速度变化趋势均呈“U”型，即货币流通速度先是随着经济货币化的深入而下降，然后又随着金融创新和经济的稳定化程度提高而上升(胡援成，202_)。但是从货币流通速度V1和V2的变化来看，目前尚不能判断货币流通速度何时会出现上升趋势的反转。而且，1993年以来，V1的下降较为平滑，而V2变化的波动幅度较大，相应地对实体经济的影响也产生较大差别，从而影响货币供应量的预期效果。

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三． 论述题（２０分）

１.中央银行是如何利用三大政策供给调控经济中货币供应量的？

①存款准备金率。通过调整计提的基础比率构成和提取的时间。央行上调有款准备金使货币乘数下降。商业银行扩张信用能力的下降，货币供应量减少。

②公开市场业务，央行通过买卖债券实现。买入债券可以直接增加金融机构可用资金数量，货币供应量增大。

③再贴现业务。通过调整再贴现率和申请再贴现时资格实现。提高再贴现率金融机构筹资成本增加，减少对央行的资金需求收紧货款，利率上升，货币供应量减少。

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货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调 控利率的各项

措施。1

1.三大政策工具

1、存款准备金。中央银行通过调整存款准备金，改变金融机构的准备金数量和货币扩张乘数，从而达到控制金融机构的信用创造能力和货币供应量的目的。自1998年中国人民银行改革了法定存款准备金制度，将法定准备金账户的备付金账户合并为法定准备金账户。我国的存款准备金率从13%降低到8%，再到目前的6%②。

2、公开市场操作。中央银行在公开市场上买卖有价证券，用以增加或减少货币供应量。1999年，中国基础货币的主要供应渠道发生了根本性变化--公开市场操作成为中央银行吞吐基础货币的主渠道。全年通过公开市场操作净投放基础货币1920个亿，占全年基础货币投放的52%②。

3、再贴现机制。中央银行通过调整再贴现率和规定贴现条件来影响市场利率和货币供给和需求。从1998年3月起再贴现利率成为独立的利率体系，不再继续与同期再贷款利率挂钩。同时下调再贴现利率并延长再贴现最长期限。1999年，中央银行颁发了《关于进一步改进和完善再贴现业务管理的通知》，进一步改进了再贴现业务的方式，扩大其范围，使年末余额达500亿，增长51%②。

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四． 计算题（１４分）

１.某公司发行两年到期的债权票面金额为１０００元，售价为９６０元，年息票率为７％，一年复息一次计算； 一日期收益率，诺持有一年后，将该债权以９９２元的价格出售，这该投资的实际收益率为多少？

n=

２.假设存款货币银行保有的存款准备金为４万亿元，流通时银行体系之外的现金为４万亿元，经过派生的存款总额为９０万亿元，请分别为计算货币乘数和货币供给量。

M= 90+44+4 992−960+1000×7%960×100%=10.625% =11.75供应量：９４

第五篇：金融学模拟试题二

金融学模拟试题二

一、混合选择题（下列各题选项中，至少有一项是正确的，请将正确答案填在答题之相应位置。每小题2分，共20分）

1．价值形式发展的最终结果是（）

A.货币形式B.纸币C.扩大的价值形式D.一般价值形式

2．格雷欣法则是（）法则。

A.劣币驱逐良币B.良币驱逐劣币

C.劣币良币共存D.纸币铸币同时流通

3．利率的最高界限是（）

A.社会平均利润率B.资金供求情况

C.国家经济政策D.物价水平

4．货币市场各子市场的利率具有互相制约的作用，其中对回购协议市场利率影响最大的是（）。

A.国库券市场B.票据市场

C.同业拆借市场D.CD市场

5．负责协调各成员国中央银行的关系，故有“央行中的央行”之称的机构是（）。

A.世界银行B.国际货币基金组织

C.欧洲中央银行D.国际清算银行

6．股票和债券的主要区别是：（）

A.收益率B.债券是一种债权凭证，股票是一种所有权凭证

C.债券无红利，股票有红利

D.债券到期还本付息，股票无偿还期

7．一国的利率体系主要包括：（）

A.中央银行利率和商业银行利率B.拆借利率和国债利率

C.一级市场利率和二级市场利率D.固定利率和浮动利率

E.存款利率和贷款利率

8．远期合约、期货合约、期权合约、互换合约的英文名依次是（）。

A.forwardsB.futuresC.optionsD.stocksE.swaps

9．以下属于利率衍生工具的有（）。

A.债券期货B.债券期权C.外汇期货D.外汇期权E.货币互换

10.中央银行的活动特点是（）。

A．不以盈利为目的B．不经营普通银行业务

C．制定货币政策D．享有国家赋予的种种特权

E．所有活动以政府利益为出发点

二、填空题（每空1分，共10分）

1．一些早期西方经济学家认为货币是为了克服直接物物交换的困难而产生的，即货币是——的产物。

2．英国经济学家——认为货币是聪明人为了克服直接物物交换的困难而协商出来的。3．纸币本位制是一种——制度。

4．以货币形式提供的信用是——。

5．股票的收益主要包括——和——两方面。

6．——是银行利润的主要来源，它直接决定着银行的经济效益。

7．目前国际上公认的最具权威性的信用评级机构主要有——和——。

8．商业银行向中央银行借款主要有两种形式：一是——；二是直接借款。

三、简答题（每题8分，共40分）

1.我国现行的货币制度是怎样的？简述其特点？

2.简述贴现、转贴现、再贴现。

3.金融期货市场上的主要产品有什么？

4.政策性银行有哪些特征？

5.派生存款的创造条件是什么？

四、分析题（每题15分，共30分）

1.试分析影响货币需求的因素有哪些。

2.阅读材料回答问题

中国货币制度发展史上著名的王莽改制是失败的。王莽在货币问题上实际托古改制大的币制变动有四次，钱币就有6种28品，这就是宝货制，这在世界币制史上是一种破天荒的制度，致使货币制度混乱。这咱空前绝后的币制，仍是以铜币，而且是以最低单位小臬为主币，其全多是虚币性质。老百姓对于这种光怪陆离的制度，流通时必定头昏眼花，布十种一级只相差一铢重，很难辨别，引起诸多麻烦，所以民间拒用宝货制。

王莽异想天开的试图依赖这种以重量为换算基础的货币体系去建立一套不以重量为基础，而以官方信用担保为基础的信用货币体系。然而却明显地使莽钱失去了信用。民间拒用，实际上就是在拒用一种根本没有可能维持其法定信用的货币体制。于是，王莽不得不一改再改，他所犯下的错误，实际上就是他没有认识到官定不等于官方随意决定，而只不过是由官方出面来颁行民间对于商品价值和物权分配的公意。法定货币的信用，说到底，就是这种公意约定不可因公意之外的理由改变的证明。

结合所学的信用货币制度存在和发展的基础，分析为什么人民币在流通中易为广大老百姓所接受，并且人民币制度是如何逐步发展为完善、稳定的信用货币制度的。

金融学模拟试题二参考答案

一、混合选择题（下列各题选项中，至少有一项是正确的，请将正确答案填在答题之相应位置。每小题2分，共20分）

1．A2．A3．A4．C5．D

6．BD7．ABC8．ABCE9．AB10.ABCD

二、填空题（每空1分，共10分）

1．便利交换2．亚当∙斯密

3．不兑现的信用货币4．银行信用

5．股息、红利收益，买卖价差收益

6．存贷利差7．标准普尔公司，穆迪投资服务公司 8．再贴现

三、简答题（每题8分，共40分）

1.我国现行的货币制度是怎样的？简述其特点？

我国的人民币制度是一种不兑现的信用货币制度，即以不兑换黄金的信用货币——纸币为本位币的货币制度，亦称“不兑现的纸币流通制度”或“不兑现本位制”。

特点：人民币是我国大陆的法定货币；人民币既不与金银挂钩，也不依附于任何一种外国的货币；我国人民币制度是独立自主的、统一的、稳定的货币制度。

2.简述贴现、转贴现、再贴现。

贴现：客户和贴现银行之间；转贴现：贴现银行之间；再贴现：贴现银行和中央银行之间性质：从形式上看是一种票据买卖，但实际上是一种特殊的放款。

对货币流通量的影响：增加和不增加

再贴现有严格的限制，一般只发放短期贷款，只能用于解决临时性的资金周转困难，绝不能用于证券投资和发放长期贷款。

3.金融期货市场上的主要产品有什么？

金融期货市场上的主要产品有利率期货、股票指数期货和外汇期货。

利率期货是指买卖双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买卖一定数量某种长期信用工具（如固定收益证券或定期存款）的合约。因为债券的价格同其利率负相关，这些期货价格都有受利率波动的影响，所以它们被称为利率期货。

股票指数是指买卖双方同意在将来某个日期按约定的价格买卖股票指数的合约。外汇期货是指买卖双方同意在将来某个日期按约定的汇率买卖一定数量某种外币的合约 4.政策性银行有哪些特征？

政策性银行是指由政府投资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事信贷融资业务的政策性金融机构，其业务经营目标是支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控。

由于政策性银行由政府投资设立、并根据政府的决策和意向从事政策性金融业务，因此在经营活动中表现出如下特点：（1）不以盈利为经营目标。由于政策性银行建立的初衷是实现政府的政策目标，所以政策性银行业务出发点是实现社会整体效益，而不是微观效益。（2）资金运用有特定的业务领域和对象。这些领域或对国民经济发展有较大现实意义，或是国民经济薄弱环节，或对社会稳定、经济均衡协调发展有重要作用。因此，政策性银行一般不同

商业银行竞争，只是补充后者信贷的不足。（3）不以吸收存款作为资金来源，资金来源主要是国家预算拨款、发行债券集资或中央银行再贷款。（4）资金运用以发放长期贷款为主，贷款利率比同期商业银行贷款利率低。（5）不设立分支机构。政策性银行的具体业务操作通常由商业银行代理，目的是降低营运成本。

5.派生存款的创造条件是什么？

⑴部分准备金制度。存款是银行资金的主要来源，因此，银行需要保持足够的准备金发应付客户的随时支取。由于提取的准备金只需是存款的一部分，而不必与存款总额相等，因此，银行就能用多余的资金用于资产业务，从而创造出存款。可见，准备金越多，派生存款就越少；准备金越少，派生存款就越多。

⑵转帐结算制度。在现代信用制度下，银行向客户贷款是通过增加客户在银行存款账户上的余额实现的，客户则是通过签发支票完成他的支付行为，整个过程都没有现金的流出。银行在贷款的同时，也增加了存款额，即创造出了派生存款，如果客户发现金方式向银行取得贷款，就不会产生派生存款。

⑶具有完整的由中央银行和多家商业银行构成的银行体系。

四、分析题（每题15分，共30分）

1.参考答案

⑴收入水平。收入水平是决定货币需求的最主要的因素，其发挥作用主要表现在个方面：一是收入的数量；二是收入的间隔。

⑵信用的发达程度。信用制度的发达程度直接影响着作为流通手段和支付手段的货币数量。随着相应信用制度的逐步确立，金融服务的不断完善，金融创新的不断发展，经济生活中相当一部分的交易可发通过债权债务的抵销来清算了结，货币转化为债券等到金融资产也更为顺畅，大大减少了出于交易动机的货币需求。

⑶市场利率。在市场经济中，利率与货币需求负相关。首先，由于持有货币意味着这部分货币不能转化为其他金融资产，利息在一定程度可发看做是持有货币的机会成本。其次，利率的变化还会影响股票、债券等有价证券的价格，进而影响公众的货币需求。最后，随着世界各国资本项目的逐渐开放，利率的变动也影响国际资金的流动，从而改变国内的货币需求。⑷货币流通速度。在物价水平与商品数量不变的情况下，货币需求量与货币流通速度成反比。⑸人们的预期和心理偏好。由于货币的需求来自于公众，因此也就不可避免地受到人们的主观意志和心理活动的影响。

此外，人口数量、城乡经济发展程度等都会影响货币需求等。

2.参考答案

币制度是国家以法令规定的货币流通的组织形式。

经过改革的人民币制度是适应国家建设需要的符合广大人民愿望的。新人民币种类简洁，交易与计算均感方便，能节约大量人力和财力，从而一举消除了旧人民币上留有的通货膨胀的痕迹，令人耳目一新。这是我国进入国民经济建设时期在货币流通方面的一项重大改革，在财政收支平衡和金融物价稳定的基础上，进一步健全和巩固我国的货币制度，并提高了人民币在国际上的地位。

作为一种新型的社会主义货币制度，人民币制度有以下几个基本特点

第一，人民币是集中统一的货币。中华人民共和国唯一合法货币是人民币，也就是说，在我国市场上只准人民币流通。中国人民银行以国家信用作保证发行人民币，代表国家制定和执行货币政策，并通过货币政策的制定和执行来调控国民经济。货币流通规律要求市场货币流通量必须与商品流通量相适应，以促进国民经济的发展。因此，人民币的发行原则是坚持经济发行、计划发行和高度集中统一发行，其中坚持经济发行是最根本的原则。中国人民

银行根据国家授权统一掌管人民币，负责集中统一印制和发行人民币，管理人民币流通。法律保护人民币，任何损害人民币和损害人民币的行为，都将受到法律的制裁。

第二，人民币是独立自主的货币。建国不久，我国即排除了市场上流通的外国货币，以坚持独立的货币政策，不受国际金融市场变化的影响。国内一切收付、计价单位和汇价的单位都由人民币承担，在国际上则作为计价、结算手段。人民币对外国货币的比价，是根据国内国际市场情况独立自主确定的。人民币是国家主权的象征。

第三，人民币是相对稳定的货币。人民币能够保持相对稳定的购买力，“因为我国物价是建立在国家拥有雄厚的物质储备，并按稳定的价格投入市场的基础之上的，同时我们建立了强大的社会主义金融体系，统一管理了金融业，使货币流通的计划性日益加强，国家掌握的黄金、外汇也在逐日增多，单只黄金储备一项1954年就比1950年增加了10倍以上。”由此可见，人民币不仅有充分的物资保证，而且有不断增加的金融储备，这是币值稳定的坚强后盾。当然，人民币是受纸币流通规律所制约的，在一定情况下也会出现通货膨胀的危险，所以，人民币的稳定是相对的，这就要求将“稳定币值”突出地放在货币政策目标的首位。

第四，人民币采取主辅币流通结构。人民币的代号为“￥”，以“元”字的汉语拼音“Y”加两横而成，其主币具有无限法偿能力，无论每次支付数额多大，任何单位、个人都不得拒绝。辅币是有限法偿货币，供日常零星使用。在流通中，两者的比例应根据商品流通的客观需要，以满足金额大小不同的购买支付需要。一般地说，人民币主币与辅币的比例，各种主币之间的比例以及辅币之间的比例，搭配均是合理的，与我国人民的生活水平是相适应的。