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外汇趋势跟踪交易系统
做多
（一）进场策略及进场时机的选择
1、基准周K线为阴线时，每一次日K线突破基准周K线的高点，都是一次做多的好机会。
即:阳日K线的收盘价收在为基准那根阴周K线的高点之上（不含），也必须收在它们之间所有的高点之上及5日均线之上，才可以进场做多。
注：①为基准那根阴周K线，若是单独的一根阴线，那么就以它为基准。
②为基准那根阴周K线，若是连续两根以上的阴周K线，那么这根阴周K线的收盘价必须收在它前边所有的低点之下或持平，才能以它为基准。
③基准阴周K线有跳空缺口的，按缺口策略执行。
2、基准周K线为阳线时，每一次日K线回调至基准周阳线的低点附近形成上涨吞没形态，也是一次做多的好机会。
即：在基准阳周K线的低点上方，阳日K线的收盘价收在另一根阴日K线的高点之上（不含），及5日均线之上，而不需要收在它们之间所有高点之上，就可以做多。注：①为基准那根阳周K线，若是单独的一根阳线，那么就以它为基准。
②为基准那根阳周K线，若是连续两根以上的阳周K线，那么这根阳周K线的收盘价必须收在它前边所有的高点之上或持平，才能以它为基准。
③为基准那根阳周K线，若是连续两根以上的阳周K线，同时是两根以上阳K线组合的收盘价收在它前边所有的高点之上（不含）那么就以这个阳K线组合的最低点为基准。④基准阳周K线有跳空缺口的，按缺口策略执行。
⑤进场的日K线的形态有无跳空缺口都一样，只要是在周阳线的低点附近形成上涨吞没形态，就可做多。
3、其它进场必备条件：选择欧美、澳美的直盘货币对。
（二）止损点的设置
1、设置止损点的进场这根日阳线的最低点如果与它前边日K线的收盘价之间没有跳空缺口，那么就把止损点设置在进场这根日阳线的最低点下方13个点处.2、设置止损点的进场这根日阳线的最低点如果与它前边的日K线的收盘价之间有跳空缺口，那么就把止损点设置在它前边的日K线的收盘价下方13个点处.3、加仓后，把所有单子的止损点，都设置在加仓时进场那根日阳K线低点下方13个点处。
（三）移动止损点的设置
注：①符合以下任意一条，立即移动止损点。②有跳空缺口的，止损点按缺口策略设置。
③十字星线、十字墓碑线⊥、T字线、也和阳线一样，也可作为移动止损的基准周K线。
1、已经产生的浮动利润，回吐达到＞50%（3天后以日K线开盘价计算，3天内不算），所有单子止盈出场。
2、已经产生的浮动利润，回吐达到＞50%（3天后以日K线收盘价计算，3天内不算），所有单子止盈出场。
3、以前边那根阳周K线的高点为基准，若两根阳周K线之间没有其它的K线，当阳周K收盘价收在它前边那根阳周K线的高点之上或持平时，就把止损点移动到后边这根阳周K线的低点下方13个点处，否则不移动止损点。
4、以前边那根阳周K线的高点为基准，若两根阳周K线之间有一根或几根其它的K线，当阳周K线收盘价收在它前边所有周K线的高点之上或持平时，就把止损点移动到后边这根阳周K线的低点下方13个点处，否则不移动止损点。
（四）资金管理策略
注：资金管理策略以年为单位制定，单笔止损金额≤总资金的2%-4%
1、以进场那根阳日K线低点下方13个点和具体的进场点位之间的点差，计算止损金额。
2、若进场那根阳日K线的低点与它前边的日K线之间有跳空缺口，那么就以前边日K线的收盘价下方13个点和具体的进场点位之间的点差，计算止损金额。
3、账户无盈利时：
①首次进场的单子止损额为≤原始账户资金的2%.②首次加仓后，所有单子的总止损额为≤原始账户资金的2%.4、账户亏损超过20%（含）以上时：
①把首次进场的单子止损额缩小到≤原始账户资金的1%.②首次加仓后，所有单子的总止损额为≤原始账户资金的1%.③待账户资金恢复到原始资金时，再把首次进场的单子止损额及首次加仓后所有单子的总止损额增大到≤原始账户资金的2%.5、账户平仓后的盈利超过40%（含）以上时： ①首次进场的单子止损额为≤原始账户资金的4%.②首次进场的仓位控制在≤账户的60%（保证金按10%来计算）③首次加仓后，所有单子的总止损额为≤原始账户资金的4%.④当账户盈利回撤到30%（含）以下时，把首次进场的单子止损额及首次加仓后所有单子的总止损额减少到≤原始账户资金的2%；待账户盈利恢复到40%（含）以上时，再把首次进场的单子止损额及首次加仓后所有单子的总止损额增大到≤原始账户资金的4%.注：账户为客户资金时：
①客户承担30%风险的，首次进场和首次加仓的单子止损额≤总资金的2%。②客户承担20%风险的，首次进场和首次加仓的单子止损额≤总资金的2%。③客户承担10%风险的，首次进场和首次加仓的单子止损额≤总资金的1%。
（五）加仓的策略及加仓时机的选择
1、第一次加仓时机的选择：只有在下边两种情况下才可以加仓。
①首次进场做多后，又出现一根阳日K线，它们之间也没有其它的K线，同时它的收盘价收在进场那根阳日K线的高点之上（不含）可进行第一次加仓。
②首次进场做多后，又出现一根阳日K线，但是它们之间有其它的K线，当后边这根阳日K线收盘 价收在进场那根阳日K线及它们之间所有K线的高点之上时（不含），也可进行第一次加仓。
2、第二次加仓时机的选择：
①当第二次出现阳日K线的收盘价收在阴周K线高点之上时（不含），进行第二次加仓。
②当日K线出现阴线回调后，形成日K线的上涨吞没形态及收盘价收在5日均线之上，可进行第二次加仓。
3、加仓的手数≤前边盈利仓位的手数。
①在最短的时间内，把仓位增加到首次进场仓位的2倍。
②首次加仓的具体手数，是根据持仓与加仓的总止损额计算出来的，而不是随意的手数，即：加仓后的总止损额≤首次进场的止损额。
③二次加仓的具体手数也不是随意的手数，而是采用持仓与加仓的比例3:2：1的加仓策略，即：加仓后的总止损额必须是盈利的，来计算加仓的手数。
4、首次进场后，不盈利不加仓。
5、加仓以后，若方向逆转符合止损策略，立即平掉所有的仓位。
6、加仓以后，设置的止损点如被打破，按止损点位置为基准，第一次加仓时，所有仓位平掉后，止损额必须≤总资金2%；第二次加仓时，所有仓位平掉后必须是盈利的，才能加仓。
7、加仓时以日K线的策略进场或出场，相当于重新做了一单。
（六）守纪律
1、不预测行情及走势，只采取趋势跟踪的策略。
2、不做交叉盘，不做美日。
3、每做一单，必须提前写好交易计划，同时做好行情的跟踪记录及应变办法。
4、大赚以后，一定要学会休息、观望。
5、可以有大赚、小赚、小亏、不赢不亏，但不允许有一次性的大亏。
外汇趋势跟踪交易系统
做空
（一）进场策略及进场时机的选择
1、基准周K线为阳线时，每一次日K线突破基准周K线的低点，都是一次做空的好机会。
即:阴日K线的收盘价收在为基准那根阳周K线的低点之下（不含），也必须收在它们之间所有的低点之下及5日均线之下，才可以进场做空。
注：①为基准那根阳周K线，若是单独的一根阳线，那么就以它为基准。
②为基准那根阳周K线，若是连续两根以上的阳周K线，那么这根阳周K线的收盘价必须收在它前边所有的高点之上或持平，才能以它为基准。
③基准阳周K线有跳空缺口的，按缺口策略执行。
2、基准周K线为阴线时，每一次日K线反弹至基准周阴线的高点附近形成下跌吞没形态，也是一次做空的好机会。
即：在基准阴周K线的高点下方，阴日K线的收盘价收在另一根阳日K线的低点之下（不含）及5日均线之下，而不需要收在它们之间所有低点之下，就可以做空。注：①为基准那根阴周K线，若是单独的一根阴线，那么就以它为基准。
②为基准那根阴周K线，若是连续两根以上的阴周K线，那么这根阴周K线的收盘价必须收在它前边所有的低点之下或持平，才能以它为基准。
③为基准那根阴周K线，若是连续两根以上的阴周K线，同时是两根以上阴K线组合的收盘价收在它前边所有的低点之下（不含）那么就以这个阴K线组合的最高点为基准。
④基准阴周K线有跳空缺口的，按缺口策略执行。
⑤进场的日K线的形态有无跳空缺口都一样，只要是在周阴线的高点附近形成下跌吞没形态，就可做空。
3、其它进场必备条件：选择欧美、澳美的直盘货币对。
（二）止损点的设置
1、设置止损点的进场这根日阴线的最高点如果与它前边日K线的收盘价之间没有跳空缺口，那么就把止 损点设置在进场这根日阴线的最高点上方13个点处.2、设置止损点的进场这根日阴线的最高点如果与它前边的日K线的收盘价之间有跳空缺口，那么就把止 损点设置在它前边的日K线的收盘价上方13个点处.3、加仓后，把所有单子的止损点，都设置在加仓时进场那根日阴K线高点上方13个点处。
（三）移动止损点的设置
注：①符合以下任意一条，立即移动止损点。②有跳空缺口的，止损点按缺口策略设置。
③十字星线、十字墓碑线⊥、T字线、也和阴线一样，也可作为移动止损的基准周K线。
1、已经产生的浮动利润，回吐达到＞50%（3天后以日K线开盘价计算，3天内不算），所有单子止盈出场。
2、已经产生的浮动利润，回吐达到＞50%（3天后以日K线收盘价计算，3天内不算），所有单子止盈出场。
3、以前边那根阴周K线的低点为基准，若两根阴周K线之间没有其它的K线，当阴周K收盘价收在它前边那根阴周K线的低点之下或持平时，就把止损点移动到后边这根阴周K线的高点上方13个点处，否则不移动止损点。
4、以前边那根阴周K线的低点为基准，若两根阴周K线之间有一根或几根其它的K线，当阴周K线收盘价收在它前边所有周K线的低点之下或持平时，就把止损点移动到后边这根阴周K线的高点上方13个点处，否则不移动止损点。
（四）资金管理策略
注：资金管理策略以年为单位制定，单笔止损金额≤总资金的2%-4%
1、以进场那根阴日K线高点上方13个点和具体的进场点位之间的点差，计算止损金额。
2、若进场那根阴日K线的高点与它前边的日K线之间有跳空缺口，那么就以前边日K线的收盘价上方13个点和具体的进场点位之间的点差，计算止损金额。
3、账户无盈利时：
①首次进场的单子止损额为≤原始账户资金的2%.②首次加仓后，所有单子的总止损额为≤原始账户资金的2%.4、账户亏损超过20%（含）以上时：
①把首次进场的单子止损额缩小到≤原始账户资金的1%.②首次加仓后，所有单子的总止损额为≤原始账户资金的1%.③待账户资金恢复到原始资金时，再把首次进场的单子止损额及首次加仓后所有单子的总止损额增大到≤原始账户资金的2%.5、账户平仓后的盈利超过40%（含）以上时： ①首次进场的单子止损额为≤原始账户资金的4%.②首次进场的仓位控制在≤账户的60%（保证金按10%来计算）③首次加仓后，所有单子的总止损额为≤原始账户资金的4%.④当账户盈利回撤到30%（含）以下时，把首次进场的单子止损额及首次加仓后所有单子的总止损额减少到≤原始账户资金的2%；待账户盈利恢复到40%（含）以上时，再把首次进场的单子止损额及首次加仓后所有单子的总止损额增大到≤原始账户资金的4%.注：账户为客户资金时：
①客户承担30%风险的，首次进场和首次加仓的单子止损额≤总资金的2%。②客户承担20%风险的，首次进场和首次加仓的单子止损额≤总资金的2%。③客户承担10%风险的，首次进场和首次加仓的单子止损额≤总资金的1%。
（五）加仓的策略及加仓时机的选择
1、第一次加仓时机的选择：只有在下边两种情况下才可以加仓。
①首次进场做空后，又出现一根阴日K线，它们之间也没有其它的K线，同时它的收盘价收在进场
那根阴日K线的低点之下（不含）进行第一次加仓。
②首次进场做空后，又出现一根阴日K线，但是它们之间有其它的K线，当后边这根阴日K线收盘
价收在进场那根阴日K线及它们之间所有K线的低点之下时（不含），也可进行第一次加仓。
2、第二次加仓时机的选择：
①当第二次出现阴日K线的收盘价收在阳周K线低点之下时（不含），进行第二次加仓。
②当日K线出现阳线反弹后，形成日K线的下跌吞没形态及收盘价收在5日均线之下，可进行第二次加仓。
3、加仓的手数≤前边盈利仓位的手数。
①在最短的时间内，把仓位增加到首次进场仓位的2倍。
②首次加仓的具体手数，是根据持仓与加仓的总止损额计算出来的，而不是随意的手数，即：加仓后的总止损额≤首次进场的止损额。
③二次加仓的具体手数也不是随意的手数，而是采用持仓与加仓的比例3:2：1的加仓策略，即：加仓后的总止损额必须是盈利的，来计算加仓的手数。
4、首次进场后，不盈利不加仓。
5、加仓以后，若方向逆转符合止损策略，立即平掉所有的仓位。
6、加仓以后，设置的止损点如被打破，按止损点位置为基准，第一次加仓时，所有仓位平掉后，止损额必须≤总资金2%；第二次加仓时，所有仓位平掉后必须是盈利的，才能加仓。
7、加仓时以日K线的策略进场或出场，相当于重新做了一单。
（六）守纪律
1、不预测行情及走势，只采取趋势跟踪的策略。
2、不做交叉盘，不做美日。
3、每做一单，必须提前写好交易计划，同时做好行情的跟踪记录及应变办法。
4、大赚以后，一定要学会休息、观望。
5、可以有大赚、小赚、小亏、不赢不亏，但不允许有一次性的大亏。
外汇趋势跟踪交易计划模型
1、选择合约：选择欧美、澳美的直盘货币对，不做交叉盘、不做美日。（）
2、交易时间：国外的新年、圣诞等长假之前最后一周（放假时间≥2个交易日），（）
大幅盈利的单子保持原有仓位，对没有盈利的单子进行平仓、对有少许盈利 的单子进行减仓，无持仓时，暂停交易。
3、进场时机： A:基准周K线为阴线时：
①阳日K线的收盘价收在为基准那根阴周K线的高点之上（不含），也必须收在（它们之间所有的高点之上及5日均线之上，才可以进场做多。②在基准阴周K线的高点下方，阴日K线的收盘价收在另一根阳日K线的低点之下（（不含）及5日均线之下，而不需要收在它们之间所有低点之下，就可以做空。B:基准周K线为阳线时：
①阴日K线的收盘价收在为基准那根阳周K线的低点之下（不含），也必须收在它们（之间所有的低点之下及5日均线之下，才可以进场做空。
②在基准阳周K线的低点上方，阳日K线的收盘价收在另一根阴日K线的高点之上（（不含）及5日均线之上，而不需要收在它们之间所有高点之上，就可以做多。
4、止损金额：≤总资金的2%（5、止损点的设置：
①设置止损点的进场这根日阳（阴）线的最低（高）点如果与它前边日K线的收盘价之间没有（跳空缺口，那么就把止损点设置在进场这根日阳（阴）线的最低（高）点下（上）方13个点处.②设置止损点的进场这根日阳（阴）线的最低（高）点如果与它前边的日K线的收盘价之间（有跳空缺口，那么就把止损点设置在它前边的日K线的收盘价下（上）方13个点处.③加仓后，把所有单子的止损点，都设置在加仓时进场那根日阳（阴）K线低（高）点下（上）（方13个点处。
6、移动止损点的设置：
①已经产生的浮动利润，回吐达到＞50%时（3天后以日K线的开盘价计算，3天内不算）止盈出场。（②已经产生的浮动利润，回吐达到＞50%时（3天后以日K线的收盘价计算，3天内不算）止盈出场。（③以前边那根阳（阴）周K线的高（低）点为基准，若两根阳（阴）周K线之间没有其它的K线，（当阳（阴）周K收盘价收在它前边那根阳（阴）周K线的高（低）点之上（下）或持平时，就 把止损点移动到后边这根阳（阴）周K线的低（高）点下（上）方13个点处，否则不移动止损点。④以前边那根阳（阴）周K线的高（低）点为基准，若两根阳（阴）周K线之间有一根或几根其它（的K线，当阳（阴）周K线收盘价收在它前边所有周K线的高（低）点之上（下）或持平时，就 把止损点移动到后边这根阳（阴）周K线的低（高）点下（上）方13个点处，否则不移动止损点。
7、交易次数：每周最多交易2次
（
8、止盈点的设置：欧美设置1000点的止盈、澳美设置800点的止盈。（））））））））））））））
第二篇：趋势跟踪171228
[转载]趋势跟踪系统的形成历程（一个期货老手的真情告白）
(202_-01-15 08:50:28)原文地址：趋势跟踪系统的形成历程（一个期货老手的真情告白）作者：期货实战家园
恍惚间，交易已过10多年。期间的酸甜苦辣，真的只有每个交易者自己知道。伴随着不断小亏的无奈，毫无突破的苦闷，领悟再进步的这种螺旋式上升.其实处理震荡的具体方法并不重要，利润回撤一半出场也好，2B也好。总之 处理震荡的意识才是最重要的。因为对于趋势跟踪系统来说这一块就是木桶最短的那一块，而最短的一块关乎生存，其实趋势跟踪系统处理震荡的意识一点也不亚于止损与资金管理，只是很少有人真正深刻认识到这一点。
本文将会对这个问题进行更加深入的探索 从系统重要性、到趋势跟踪系统的设计、到系统的完善最后，到偶个人的资金曲线统计图表都将要做深入的讨论。
1、系统的重要性：
做了5年以上的老鸟都有体会，开始都靠盘感做，但亏疼了后发现灵感远不如系统来的稳定，盘感会无限放大人的弱点，而人性是我们无法抵触的，只有用系统来规则。如果新手的你还在靠灵感在交易的话，现在必须开始着手构建你自己的系统！（你不信？一开始我也不信，但时间和钞票会改变你的想法）。
交易系统是什么，是你自己的交易理念的量化表现规则。是先有交易理念，再有交易系统，这个顺序不可乱。随着你的经验日趋丰富，你的交易理念也必定是螺旋上升（个人悟性决定螺旋上升的周期）。而交易系统也会不断的修改甚至被你自己完全推翻，这在前几年的交易中是非常正常的，我们都是凡人，都会犯错，要敢于推翻过去的自己。才能在金融交易中走的更远。
强调系统的重要性永远不为过，我更倾向于建立自己的系统而不是用那些通用的（比如海龟或者10/20交叉，当然这些都能赢利）。金融交易先入为主的思想是很危险的，凭什么顺势轻仓止损是天字第一号守则，那是因为我自己试过逆势重仓死抗，知道了这是要死人的，所以我认可了这些通则。对系统而言，别人能赚钱的系统凭什么你用也能赚，相同的系统不同的理念也是要死人的。
自己的才是最好的，别人拿走也不会用，关键是你就是系统，系统就是你。不存在打架或抵触的情况。当你的系统已经不能充分反映你的交易思想的时候，改进就是必须的了。我的系统从5年前到现在已经有了10几个版本了，每次我都认为无懈可击了，但最后还是要改进，相信以后还会是这样。顺便说下，火线上的海豚也是好几个版本，说明思想带动系统的螺旋式上升是必然的。
2.、我最初的系统构建和交易理念：
10多年前的我和现在的新手一样，低级错误都犯过。然后开始看经典教科书，走上了漫漫指标科学家之路。慢慢发觉这样似乎是个死胡同，再看了好多的经典评论，什么操盘三大阶段围棋9段象棋5段的，对号入座后发觉自己的方向偏了。前辈的话还是要听的，毕竟他们的学费叠起来比我人都要高。之后反思，不断的反思，不断的看前辈的书，寻找他们理念的共同点。慢慢的，顺势轻仓止损天字第一号原则就浸入了我的交易灵魂了，现在不设止损就浑身难受。真心希望新人也一定要这样磨练自己，把反人性磨练成自己的第二天性。
有了些零碎的概念后，思路也逐渐开始清晰。轻仓，止损这两条不难理解。客观的规则，反人性经过磨练不难做到。问题是顺势这个概念如何定义？这个概念太模糊。
我找不到答案。于是痛苦开始了。。
家还每天都把顺势挂在嘴边，只要顺了就OK。如果我告诉大家，这两个字就是专门放马后炮的，你会不会骂我，先仔细想想再骂不迟。。你说顺势是顺当下的趋势，没趋势怎么办？休息么？等你发现趋势来了，那它也差不多结束了。如果还想不通，把图表上大段趋势用右手挡住，只留左边的震荡。你右手不放，现在入场的交易是顺势么，不是。右手一放，现在入场就顺势了，真奇妙。现在再想想，这两个字重要么？
当时的我已经意识到了这个问题，突破非常痛苦。思想不断的碰撞，理念不断被自己推翻（当时理念的框架还没有成型）。最后的突破点还是回到系统这个点上来。
3、系统的分类和区别：
当你遇到瓶颈无法突破的时候，一定要往简单的地方想，越简单越好。多想想交易的本质，市场的本质。教科书上说市场有很多形态，头肩，旗型，楔型，双顶。。当时的我非常痛苦，你告诉我双顶下空单到底是顺势还是逆势，破了颈线大跌空单就是顺势，不破反弹创新高就是逆势。矛盾并痛苦着。。一段时间的思考后，终于回到是市场的本质。
所有的市场都只有两种状态：震荡和单边。（震荡着的单边上扬还是单边）也就是有趋势和没趋势。而两种市场状态只有对应的操作手法才能赚钱，震荡市高卖低买，单边市追涨杀跌。2种市场状态用对应的操作手法，再加上严格止损。盈利似乎在不远处向我招手了。相信论广大新手目前也是这样的操作思路，这样的想法非常完美，问题只有一个：如何判断现在是单边还是震荡？BOLL开口，ADX，还是其他指标。是先有价格还是先有指标？在这个点上，我卡了一年！或许你将来能做到，不过我做不到。于是，盈利招了招手，笑了笑转身走了。。
我自问没天赋判断震荡还是单边，于是只能用一种操作手法，要么全都低买高卖，要么全都追涨杀跌。其实现在看追涨杀跌明显是顺应市场，而低买高卖才是逆市而为，但当时自己的理念就是一团乱麻，加上经验不够。只有日复一日的痛苦。回到前面，当时的我决定只用一种操作方法。。潜意识告诉我要追涨杀跌，前辈的经典书刊也是这样教导我们。但是，抱着怀疑的态度，2种手法我都做了大量的尝试。
如果你能准确判断震荡或单边，或者是你目标的话，接下来的文字可能没有什么参考价值，因为我没有选择这条捷径而是直接和市场硬干！
4.我的交易系统的框架
当时经过一段时间的交易，慢慢地也总结出了2种系统的不同结果。震荡手法---低买高卖：成功率较高，但大多数都是小盈。指标非常敏感，一旦反叉必须立刻出场，而不可避免的止损将小盈利基本抹平，而这仅仅是在市场没有明显趋势的时候。一旦市场有了非常剧烈的上涨或下跌时，震荡手法只有追高，小赚，追的更高，再小赚，追更更高。。再加上偶尔的止损。一波1000点的大行情可能只有200点的赚甚至更少。单边手法---追涨杀跌，大涨大跌的行情不说，肯定能赚，可是当市场没有明显趋势的时候，正止损反止损还是止损，反复的耳光相信大家也一定有体会。怎么办？交易仿佛又走进了死胡同。。
当时我萌生了一个非常可怕的想法发现都是不断的小止损将我的资金曲线给磨平。于是天字第一号原则动摇了。现在想想要是当时不够坚定的话，下场不言而喻。。
终于在不断的反思后，螺旋开始上升。大家都听过，损失自己决定，盈利老天决定。震荡手法我自问无力优化，都是小亏小盈，只有提高成功率，我没这个天赋。单边手法比较符合自己的潜意识，持仓时我不怕盈利变亏损，而且30%的成功率还有提高的潜力。于是性格决定了我的操作手法和系统框架。
至于震荡系统最终能否盈利我没有资格评价，因为和我的性格和理念不符。不过我相信各种手法都有自己的独特之处，只要它适合你的理念，适合你的性格。
5、系统的优化和磨合 终于，我慢慢创建了自己的交易系统，可如果你觉得只要创建了自己的交易系统，遵守基本的交易纪律，盈利就指日可待的话，那我告诉你是大错特错的。以上的所有步骤，包括基本的交易框架和交易理念的配备，我用了三年的时间就基本完成。当时我也以为以系统和自己性格的吻合度，只要适当提高成功率，过几个星期就能稳定盈利了。结果，盈利招了招手，连笑都没笑就转身走了。。
建立交易系统之后，接下来的工作就是优化和磨合。初期的系统框架只是你的交易理念的灵魂，没有实质的东西。当然，灵魂是最重要，这也是为什么我之前不断重申系统重要性的原因。打个比方的话，初始系统只是指明了前进的方向，重要的还是需要一步一步地往前走。
系统的优化磨合这个阶段非常地漫长和痛苦。因为和一开始相比，你的交易经验汲取的速度逐渐变慢，理念的升华蜕变过程也逐渐放缓。这个过程中，或许你已经可以做到亏损的很慢很少，但你还是在慢慢的死亡。。对于我来说，这个阶段已经没有了顿悟，有的只是水到渠成的缓缓领悟。对市场，对系统，对自身。已经记不太清中间的突破，只知道当时自己痛苦并坚强着。。
接下来是这个专题的重点，也是我的主要目的：趋势交易---如何面对70%的震荡！如果你是用趋势系统（例如，均线），如果你是4年以上的老鸟，你一定会有相当的共鸣。
例如一条均线，就是所有的行情都当单边来操作，运气好的时候行情直接飞起来，运气差的时候大把的盈利变亏损，或者直接就打止损了。大家都知道，这样的手法在有明显趋势的时候还行，行情去头掐尾还能留个70%，80%。不过大量的无趋势的市场里基本上所有的盈利都要吐光，简单来说就是前进一大步，亏损3中步，基本退光还有亏损。怎么办？有人说了，震荡的时候休息，不操纵。那就又回到判断行情性质的老话题了，如何判断未来是震荡，还是趋势？
趋势交易其实就一句话：震荡抗的住。下一步，现在我们不用考虑单边行情，赚多赚少而已。教科书里怎么说的：盯住自己的亏损，盈利会照顾自己。现在我们来盯亏损，黑框框里你亏多少，复盘！手边的图表自己复。过去的我来回耳光，盈利变亏损，单边利润全部抹平，最重要的是对交易信心打击太大。资金曲线永远是震荡，偶尔创新高也是假突破。
相信5年以上的老鸟深有感触，怎样抗过去，下面是我的心得，可能你也有类似的灵感或想法！三点：
1、在高一级周期出现转向信号之后，再在低一级周期执行同向的信号操作，逆向的则过滤掉。这样，胜算会增加一些。止损不断沿高一级周期的趋势方向移动。
2.如果要抓住单边行情，必定要舍弃在短周期频繁操作的思维。如何避免频繁交易？只能选择使用高一级时间周期的信号平仓。但是，入场仍然必须在小周期，因为止损代价小。
3.小周期入场后，要尽快地（适当）将止损移至开仓位，保证单笔交易的安全性。以上3点重要性依次递增！！特别是最后一条！可以说是我理念的灵魂！
我选取了上图中倒数第二个黑框来举例，它震荡时间最长，幅度最大，杀伤力最强。日期是3/23---4/29,下面是一小时图的K线（习惯看H4的也差不多，方法不变）。白图不太清楚，上黑的，可能要滚轮放大看。。
此波大震荡之前是单边上升，这个没有怀疑，之后每个人的趋势系统可能产生不同的交易信号。我的系统是短期趋势系统，比较敏感，在这波震荡中产生了 “空-多-空-多-空-多-空-多-空-多” 一共10次转势信号（看日K比较明显）。只有最后一次多才真正有后面的单边上涨趋势，那中间的9次耳光怎么办？我们开始操作：----3/27-4/1,在日线上显示趋势转变的话，相信之前的单边多单已经平仓了。至于何时入空单，看H1图（或H4，各人系统不同而已）。若H1为上涨，则逆向过滤，直到H1上涨结束，转为下跌才入场空单（我的系统是右侧交易）。止损怎么设，按照自己的系统来。
空单入场就有盈利，那是运气好。H1/H4入场后，波段高点设损，行情展开后迅速下移至成本位，接下来的工作就要看上一级啦(日K)。日K的趋势逆转信号不出，空单不动（止损沿日K下移）。入场是用小周期，出场是大周期。为什么？想想，亏损时你只输几点，可是盈利的话却是几十点，是不同的数量级。
4/2-4/3，趋势转多，空单应该已碰止损（变止盈）出场。同样多单参考自己的小周期系统。基本同上。。4/6-4/8(前2天周末），趋势转空.前面的多单基本不赚钱，因为止损基本没有朝有利方向移动多少。空单小周期入场，如果行情震荡的话空单小周期入场可能还来不及移至成本价就直接止损，只要日线趋势仍为空继续在小周期入空单，移止损。
接下来的行情也差不多。值得一提的是4/14-4/17这4根小K线期间，一定要遵守舍弃在短周期操作的思维这句话，否则来回震荡耳光不可避免。
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综合来说操作思路就是：
大周期判断趋势---小周期入场---移止损至成本---看大周期移止损---止损变止盈---碰止盈---大周期趋势改变。
我的系统理念就是这样，把所有的行情都当单边来做，不主动平仓而让它自己发展，只是不断提高止损。当碰到不可避免的震荡时，小周期止损+尽快移至成本，系统也不会来回的耳光。而大单边来时，相信也有不错的表现，毕竟。。我们已经控制住了“亏损”，不是么！
觉得有些细节还是没有说清楚：
1、大周期判断趋势---入多单还是空单
2、小周期入场（数量级不宜差太大）---过滤小周期逆向波，右侧交易。
3、设止损---按照小周期图表交易系统。
4、止损移至成本价---小周期有“适当”盈利后再移。
5、入场工作结束---小周期关掉不看，回到大周期图表。
6、若碰止损，重复1~5。
7、若大周期出现有利趋势，止损不断朝有利方向移动---按照大周期图表的交易系统。
8、碰止损（止赢），循环以上操作。。
再结合我提到的3点细节，我想因该比较清晰了。
1.在高一级周期出现转向信号之后，再在低一级周期执行同向的信号操作，逆向的则过滤掉。这样，胜算会增加一些。止损不断沿高一级周期的趋势方向移动。
2.如果要抓住单边行情，必定要舍弃在短周期频繁操作的思维。如何避免频繁交易？只能选择使用高一级时间周期的信号平仓。但是，入场仍然必须在小周期，因为止损代价小。
3.小周期入场后，要尽快地（适当）将止损移至开仓位，保证单笔交易的安全性。
以上3点重要性依次递增！！特别是最后一条！可以说是我理念的灵魂！
趋势交易，大行情才有大利润。N年前的自己天天就想着大行情，上突破就觉得价格要翻倍，下突破就觉得市场要崩盘。其实真正的行情1年1波都不一定有。现在我知道了，系统都要按照最坏的情况来设计，如果你能顶过去，才是合格的。交易需要务实的精神，敢放胆盈（让利润自己跑），更要善输（小周期止损+移至成本）。我认为只有做到这两点，才算真正的入门。才能够谈心态，谈纪律。
想再强调的是：
1.无序的震荡可能会连续地把你止损出去，市场根本就不尊重我们，所以迅速移至成本非常地重要。2.设计和优化系统一定从最坏的情况来考虑，不要老想着怎么多赚。赔的少自然就多赚了。以小周期的止损，博大周期的止盈
趋势的发展都是从小周期开始，逐渐发展壮大，一级一级向上发展，最终发展成大趋势。选择的入场周期越小，就越能节约止损，节约了止损也就降低了成本（目前也是用1H，4H入场）
做外汇和做生意是一样的，什么时候有客人来光顾你，你是不知道的，但是如果你想赚的多，降低成本绝对是不二的法则。
交易之路是很孤独而漫长，希望在有希望的道路上，我们一同并肩相走。
博主寄语：这篇文章的来源已无从查证，当我看到这篇文章的时候，就好像是在述说我自己一样，他的历程竟然和我如此之相似，我相信当你成为一名真正的趋势跟踪交易者的时候，上面所经历的坎坷和逆境，也一定是你所经历的。希望这篇文章能给你们带来心路历程的指引。
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对趋势追踪交易的再解读（趋势追踪交易）
202_-01-12 14:01阅读：187 趋势追踪交易--对趋势追踪交易的再认识 趋势交易的优点包括：
1、由于趋势交易持仓时间相对来说比较长，因此不用太关注市场；
2、趋势交易不需要每天操作，交易成本相对较低；
3、一般来说趋势交易的每笔平均利润相对都比较大，平均盈亏比高；
4、绝大部分趋势交易系统都可以程序化，形成机械交易系统，可以很大限度的避免个人情绪的影响，从而获得长期稳定收益。趋势交易的缺点：
1、趋势交易持仓时间比较长，因此需要很好的耐心。
2、市场在盘整期可能存在多次假突破，从而造成趋势交易系统频繁止损出场，造成多次连续亏损，利润回吐，从而让交易者对交易系统丧失信心。
3、趋势跟踪交易的成功率一般都比较低，只有30%~40%，一般不会超过50%，使得很多人难以坚持。
4、趋势交易是典型的追涨杀跌，在等到等到趋势明显后才买入或卖出，造成很大的利润回吐。
=== 趋势投资是比较容易理解和被广泛接受的投资方法。趋势判断依据已经发生的事实而非将要发生的推测。趋势投资并不关心趋势什么时候形成，会不会持续，什么时候结束。趋势本身也并不知道哪个趋势大，哪个趋势长。趋势投资的策略是跟踪交易，形成上升趋势就买，没趋势就卖。预测趋势不是趋势投资。
【杰西·利弗摩尔】我赚到大钱的诀窍不在于我怎么思考，而在于我能安坐不动！股票这行，能够买对了且能安坐不动的人少之又少，我发现这是最难学的。忽略大势，执着于股票的小波动是致命的，没有人能够抓到所有的小波动。这行的秘密就在于牛市时，买进股票，安坐不动，直到你认为牛市接近结束时再脱手。============================================ ==== 投资其实也很简单，都是熊市买股，牛市卖股，低位买股，高位卖股。难的就是什么时候是熊市，什么时候是牛市，什么时候是低位，什么时候才到高位。而这牛熊市和高低位的判断，其实相对还是有一定的难度。投资对于有耐心，并且冷静又理智的人来说，是很简单的，对于贪婪又浮躁，而且还急功近利的人来说，是很难的。要让自己成为成熟稳重的投资者，自己还需要在投资中多思考，多反省，多总结和多体会。当自己有自己的投资感悟时，那么投资起来就简单多了。
============================================= 宽幅震荡是对于趋势操作又叫大绞肉机。顺势做会很难看。
这个行业是大浪淘沙，最后成就大业的人都很了不起。在震荡行情中，很多伪趋势的交易者1-2个月就坚持不下来了，看看青泽的十年一梦，对这个行业的认识会更深。这是一个寂寞的行业，尤其你改变了自己的性格去适应市场，十年如一日的做的是同样的事情。没有行情的时候，休息非常重要。
======= 【你不能指望他人拯救】：散户最易犯的错误就是抄底。只有明晰股票内在价值才能去抄底，然而只有专业投资者才拥有足够的信息、工具和资金去为股票估值。所以普通投资者绝对不能抄底，一只股票跌跌不休，只能说明资金在放弃这只股票。抱着提前入场、等着大资金抬轿的想法是大错特错的。
= 做投机，或者叫做投资，最好是把自己当做普通人，或者把自己当成平凡人，而不要把自己幻想成超级天才。这个世界上，天才都是那0.0001%的人，或者更少。
=== 正统的趋向指标，就是一个趋势跟踪系统。他们不会因为涨得高而卖出，也不会因为跌得多而买入。在我看来，这种没有思维的跟踪策略，往往好于99%的交易者做出的分析。我相信，对于某特定的微观行情而言，不同参数的趋向指标可能会产生天壤之别的结果。但如果你能够交易足够长的时间，并且从整体的宏观上来考察的话，那么所有趋向指标最终的操作结果应该是趋同的。这说明，没有最好的指标，只有最适合自己的指标。技术分析的最终目的就是为了确认市场和股票的大趋势是上升还是下跌。但是技术分析派发展到今天，却把这最基本的一点忽略了，执着于如何精确的预测下一月，下一周，下一天，甚至下一小时，下一分钟的具体走势和价位，并因此发明了许许多多眼花缭乱的新技术新方法，但是最终逃不过失败的命运。希望能判定海潮中某一瞬间的一朵朵小浪花飘向何方及波动幅度，过分注重技巧的使用而忽略趋势，将原本并不深奥的投资弄得复杂异常，这是技术分析派走入末路的悲哀。究其原因，现代社会竞争激烈，生活节奏加快，分析师们为了自己的职位和钱包，为了迎合现代人希望快速致富的梦想，凭借中长期趋势耐心的慢慢积累财富的方法已经无法满足人们日益贪婪的胃口。可以说人性的弱点注定了技术分析的失败。
=== 【保持交易的一致性】：永远以平常心看待市场，涨跌起落都是股市最平常的事情。随意交易看似美丽实则陷阱是很难摆脱的心魔，杜绝追求随意交易的刺激快感。按系统信号开仓平仓止损止赢；不必为上次这次或下次行情特别建立更多的操作原则和纪律；系统成熟后的交易纪律照样监管着过去现在未来的每笔交易。【做正确的事】：如果你不看好股市，但客观事实是股市涨了，此时是坚持自己的观点不变重要呢，还是顺应市场趋势，在市场中盈利重要呢？当你看好股市但客观事实是股市跌了，此时坚持自己观点重要呢，还是顺应趋势在市场中避险重要呢？市场瞬息万变，我们基于今天情况分析得到的结论，到明天也许就错了。【做长线投资按趋势持股是炒股最难的功夫】：不管你是否有水平选时，不管你是否有能力选股，真正能使交易员稳定赚钱的真功夫之一就是如何持股；必须要下苦功学精持股的本领。事实上个人在内心深处并没有特别看重分析大势，因不管怎么分析后市，最后落到操作的实处，一切都还是按自己的系统信号买卖。============================ 用一两条K线来预测市场的未来走势，完全是一种形而上学的思维方式，用孤立、静止、片面的观点来看待市场运动，很容易一叶障目，不见泰山。在实际操作中，这样做是非常危险的。
K线出现在市场不同位置，低价区、中价区、高价区，后市价格变化的结果可能大不一样。例如，锤子出现在低价区代表底部支撑强劲，可以买入；而同样的图形出现在高价区，锤子就被称为上吊线，一买进就有性命之忧。如何知道哪儿是高价区，哪儿是低价区呢？这只能凭每个人自己的经验大概估计，主观性很强。对于捕捉中长期市场趋势的投机者来说，应该从整体、全局、发展的眼光来看待市场运动，而不能根据局部K线发出的信号，轻率、随便地断定市场的底部或者顶部已经来了。经验丰富的交易员都知道，一段时间市场价格波动的形态，远比一两条K线的预测结果重要。
侥幸心理是投机市场中一种非常普遍的现象，但它却是对成功投机危害极大的敌人。大多数人在处理亏损交易时的态度，完全和预期理论描绘的情况一模一样，结果很可能出现这样的局面——赚小钱亏大钱。一叶障目，不见泰山。一旦投机者忘记了市场波动中永恒的循环法则，也就不可能拥有足够的眼光和魄力，去把握未来市场可能出现的重大机会。
顺势交易并不总像事后看起来那样轻松、简单。在实际操作中，顺势交易者一旦遇到大的市场震荡，完全可能赔钱，所以，其实顺势交易也是有风险的。
任何一个市场趋势一旦明朗，市场价格往往已经涨跌了相当幅度。在这种情况下，市场趋势随时反转的可能性也并非不存在。因此，投机者继续进行顺势交易，会有巨大的心理障碍。一般人，尤其是一个市场新手，很难不折不扣地遵循顺势交易的原则，就是害怕市场趋势会突然反转，自己成为追涨杀跌的牺牲品。
============================================ 这就是我发现的秘密，事实上在投资者身边，年收益30%的技术比比皆是，甚至技术都是免费的。只因为30%每年，仅相当于每个交易日0.105%的符合收益率，如果你推广30%的技术，立刻就会出现一个大高手，对你说：切，垃圾。但是，95%的投资者最终要输掉30%，包括那个高手。
========================== 美国曾针对交易所不同风格客户多年的期货交易结果做过一个客观详实的统计，其结果是：100位做交易的人中，有70位是稳定赔钱的，有20位能保本不亏，只有10位能实现盈利。实现盈利的10人中，有7人是做趋势交易风格的，2人是做波段风格，只有1人是做短线。
=== 逆势交易的危害性，和重仓交易情况不大一样。如果说重仓交易可能让投机者猝死，那么，逆势交易，大多数时候是让投机者慢慢地死。就像一只青蛙，它不会跳进沸腾的开水锅里，因为它知道这样做太危险了，会使它丧命，所以会本能地逃避。而它可能跳进小火煮着的温水锅里，觉得没有什么危险，结果温水的舒适反而使它丧命。相对于重仓交易，投机者逆势操作的行为更具有普遍性，几乎在每一个期货营业部都随处可见。因而，它对投机者造成的实际危害更大，更具有毁灭性的后果。
在大多数情况下，股票、期货市场的趋势运动是通过温和、缓慢的方式演变的。市场大部分时间处于一种趋势不是很明显的状态。因为市场价格变化偶然性、随机性的特点，逆势操作有时候也能赚到钱，所以，它的巨大危险性往往不易察觉。
但是，一旦某一天市场重大趋势运动来临，逆势操作的投机者作为一个个体，力量是那么的渺小，那么的脆弱，在期货交易两三百年的历史中，有多少自以为是、实力雄厚的大人物、小人物在滚滚向前的市场车轮面前，因为逆势操作，被消灭得干干净净，无影无踪。顺势者昌，逆势者亡。螳臂挡车，岂有不死之理！
== 如果你不想战胜市场，就没有必要学习和钻研投资，买指数便是最好选择。要战胜市场，你得有与众不同的思维和逻辑。而与众不同的结果并不只是卓越，同时还意味着你可能与市场作对，这是投资最要警惕的风险。既不能随波逐流，又不能一意孤行，这便是投资的难点，这里边所蕴涵的智慧，即是艺术。
=== 移动均线大于20日后，对趋势的判断功能开始下降，到30日，基本上就不赚钱了。这样讨论简单。如果从理论上，可以近似推导出30日以上的均线的幅频特性和相移。
@天狼50陈浩 ：我是学物理的，同时也是学电子学的，经典技术指标的优劣和用法，从其等效的电路中能找到答案。明确的与大家分享：30日以上的移动均线几乎没有任何意义。
用中期均线系统判断市场和个股的中期走势就比较有效。我个人主要参考20日均线。此均线趋势向上，股价在20均线之上带量运行则判断中期强势。反之相反。小盘股可以参考30日均线。
要论技术指标，均线分析有没有用？应该说绝对是有用了，但是，随着均线分析技术的普及，它现在最大的用处是做盘者拿来对付散户。有人会说长期均线可以用啊，没错是可以用，但它的敏感度太差，远不及波动分析更能诠释价格波动的本质。
=== 操作者要用那么微细的方法，去做短线、抢帽子，刚好跟放长线钓大鱼的做法背道而驰。要想不断获利、抑制风险，长线市场所提供的机会最大。长的趋势上，就可以避免为每天市场上发出的杂音而分心，并且能够对价格和趋势走向保持更好的观察。操作者眼睛盯着五分钟的价格走势图，怎能对市场保持均衡的观察？ 长期趋势图除了能对主趋势提供一目了然的画面外，还能提供很理想的观点，告诉我们什么地方可能有支撑，什么地方可能有阻力。我说“可能”，是因为这个世界上找不到万无一失的方法，能百分之百找出趋势和支撑/阻力点，但是这些长期图形是你所能找到，做这件事情的最有效工具。
====== 短线交易要求关注市场的波动，在交易中不能有任何干扰；而趋势交易则相反，它忌讳仔细盯盘，仔细盯盘会破坏他对趋势的整体把握，波动是他的亏损之源，他只需关注市场的趋势是否改变即可。但市场上大部分的投资者都是用仔细盯盘的方式来企图获取趋势利润，这导致他们对短线和趋势都无法把握。
===== 对于多数中小投资者而言，趋势跟踪是一种最好的策略。几乎每一本关于交易的书籍都会或多或少的介绍趋势的重要性。但有一个不容忽视的问题：很少有书籍能够阐述趋势跟踪的副作用。如果你采用趋势跟踪策略，那么基本上就等于告别了高正确率。任何的交易方法都是有其优势和弊端的。
===== 顺应长期趋势做多。这是稳健的老手操作手法，不看小趋势，不看分时指标，而是只看周、月K线变化，这些长期指标修造好了，从容买进股票，反之，所有的红盘反弹都不参与。下跌趋势里的红盘反弹都是贪婪者的坟墓。
======= 趋势跟踪，就是分别在月线图、周线图、日线图三个时间级别上跟踪标的品种的价格趋势。就是说，月线图是时间周期最长的需要跟踪研究的图形，日线图是时间周期最短的需要跟踪研究的图形，周线图的时间周期则介于二者之间。不需要5分钟、15分钟、30分钟、60分钟K线图或季线图、年线图。
日线图是我们进行趋势跟踪的核心图表，分析周线图和月线图只是对分析日线图起到辅助和补充作用。===== 趋势跟踪交易者恪守利物莫的名言：“ 不理会大波动，设法抢进抢出，对我来说是致命大患。没有一个人能够抓住所有的起伏。在多头市场里，你的做法就是买进和紧抱，一直到你相信多头市场即将结束时为止……大波动才能替你赚大钱。”
===== 其实，市场趋势单日反转的情况也不是没有，但是，在大多数时候，市场的转势一般都有一个过程。我把一些特殊的市场走势、偶然的趋势突然逆转情况当作一种普遍的市场特征，而对非常普遍性的规律却熟视无睹。里费默告诉我，这种认识是不对的。以前，因为我天天担心市场趋势会突然反转，那种想法使我在每天的交易中，就像背着一座大山，心理、精神压力极大。里费默帮我卸下了这个沉重的包袱，让我重新以一种理性的思维、目光和态度对待市场发生的一切，而不是像惊弓之鸟，整天忧心忡忡。
====== 对于股价趋势的判定必须以总体波动判断，绝不能以点带面。如果希望获得长久稳定的盈利，我们应该静下心来用心分析中长期趋势，而忽略短期的波动，以便获取可能得到的利润，否则损失的只会是是你的资金而已。就说到这了，否则有人又要说我不懂得技术分析的博大精深了。
===== 之所以叫反转敏感窗，是因为股市是不确定的事物。技术指标发出反转信号，也只是概率意义上的正确。反转敏感窗的最高成功率不会超过60%，即，3次反转至少有1次是误报。然而，虽然技术反转信号不能100%成功，但跟着它走，会比靠主观判断强许多，甚至，常用的趋势指标都能生成赚钱的模式。
= 天狼50陈浩--趋势投资之迷
http://t.hexun.com/17463638/default.html http://weibo.com/tl50ch 趋势投资之迷（1）：所谓趋势投资，就是一种拟合市场趋势的投资套路，是通过判断和追随市场方向的投机操作，简单说，就是追涨杀跌。那么，市场散户是否以趋势交易为主体呢？在大熊市中，95%的散户是持股的，可以这样讲，散户既不是价值投资者，也不是趋势交易者。我需要研究其中的原因。
趋势投资之谜（2）：趋势投资比价值投资简单。价值投资需要计算股票的内在价值，这就不是散户能做的，除非市盈率不小心到了7倍。而趋势，就是方向。连续涨就是上升趋势，连续跌就是下降趋势。说趋势投资简单，主要是分析层面简单，趋势，是个凡眼就能看懂的状态，不需要天眼。
趋势投资之谜（3）：当然，趋势投资也不是见涨就买，见跌就卖那样简单。例如，今日收阳，未必明日还涨。趋势两字很精妙，它有方向的含义，但特指发展的方向。于是趋势投资，更精确的定义是依据价格发展方向决定开仓方向的交易策略。所谓开仓方向，又叫持仓部位，即做多或者做空。
趋势投资之谜（4）：但是，判断和预测未来的价格走势是非常困难的，不过，人们最终还是找到了解决办法，而且不止一个。这些办法都不是预测，而是在概率上解决问题。移动均线就是其中的一种方案，统计表明，当大盘指数站在20日均线上方时，其上行概率大于下行概率。于是，均线就成了趋势指标。
趋势投资之谜（5）：分析和把握趋势的技术手段很多，最靠谱的一类是使用滤波手段，在市场噪音中提取自己所需要的趋势信息。附图是某技术指标的等效电路图，我想知道，谁能说出这个电路是哪个指标的原理？瞎猜的不算，必须给个算法上的证明。
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趋势投资之谜（6）：前文的附图，我不公布答案，除非真有人能看懂。这个测试试图解释趋势交易者不足5%。其中一个原因，就是趋势分析技术的专业人员很少，虽然股评家总拿移动均线说事，但他们也未必懂。由此传导到普通投资者，技术分析的地位就可想而知了。
趋势投资之谜（7）：事实上，投资者也不必真的懂得技术指标的设计原理，在应用层面，只需要知道它们的用法及效果即可。于是我再提一个问题：移动均线的金叉和死叉可以作为买卖信号，但是，用哪两根均线呢？是5日与10日的交叉，还是10日与20日，还是存在更特别的组合？
趋势投资之谜（8）：回答上个问题要简单一些，只需要做个历史数据的测试即可。只是绝大多数投资者不去干这个活。那么，如果我们不知道技术指标的性能，又如何去运用他们呢？移动均线不归我管，但成本均线是我的，我告诉大家答案：用2日和10日成本均线把握上证指数，是最佳的组合。
趋势投资之谜（9）：于是问题就来了，早前没人知道成本均线可以这样用，还以为是10日和20日的排列方式呢。结果，你把秘密说了，这还能准吗？都去用怎么办？更有人说：如果你的指标真的这么神，你怎么会告诉我？为什么你自己不去拿他赚钱？别急，且听我慢慢道来。
趋势投资之谜（10）：我从来就没担心过盈利模式的扩散，恰恰相反，我认为，真正能够赚钱的模式一定是最难传播的模式。当然，模式传播的难度只是模式成立的必要条件，而不是充分条件。被公众普遍弃用的，既包括正确的方法，也包括被无数人证明不可行的方法。好模式不传播，不传播未必好模式。
趋势投资之谜（11）我做过这样一个行为金融学问卷：面对约200名投资者，我问：有谁接受平均每年盈利30%的投资模式？回答“是，接受”的投资者只有13名。约占总数的6%。接下来我又问：有谁接受连续5年的平均收益30%，但在5年中的某个阶段，出现一次30%的损失？对这个问题，只有4位投资者接受。趋势投资之谜（12）第一个问卷，是调查投资者对收益的事前期望，第二个问卷，是调查投资者的事前风险承受力。事实上，如果在过去的5年，投资者在事后获得30%的投资回报，投资者会非常满意，即使有半年曾亏30%。5个30%复合收益是270%，就在过去5年，大部分人是亏的，其实能赚就不错了。趋势投资之谜（13）这就是投资模式面对的普遍问题，投资者在事前与事后有不同的期望值。投资者在选择投资模式时，普遍不接受30%以下的收益期望，事后当然接受30%的投资结果。而对于风险，投资者更普遍的是拒绝，有30%风险承受力的投资者不超过1.5%。但事后，投资者所收获的风险何止30%。
趋势投资之谜（14）于是，我就有这样的推论：所有趋势交易的方法，都几乎不可能被投资者广泛实际应用，严格的趋势交易者，不可能高于投资者总数的5%。首先是，一个数学算法，不可能获得超高的收益预期。其次是，市场噪声不可能完全消除。当噪声被消灭后，您会发现，机会也被消灭了。趋势交易之谜（15)让我们回到趋势交易本身，如果粗略划分市场，市场趋势特征可分类为单边市和震荡市。趋势交易，是期望获得单边市的回报，而在震荡市，趋势交易不仅很难赚钱，甚至可能反复止损，从而成为趋势交易主要的风险来源。
趋势交易之谜（16)但是，大盘走趋势行情和震荡行情，不取决于投资者的期望。甚至人们发现，趋势行情（单边市）是小概率事件，多数情况下，市场是震荡的。趋势交易未必有所收获。在我们发现，仅从成功率讲，趋势模型在达到最理想收益率时，成功率一定不超过50%，这是市场风格所决定的。
趋势交易之谜（17）那么，可不可以通过判断行情性质来解决问题，即在趋势行情中顺势而为，在震荡市中高抛低吸？一定程度可以做到，但总的说来，判断单边市和震荡市，比判断趋势更难。这是因为趋势的发育是一个过程，单边市的初期，就是震荡市特征。
趋势交易之谜（18）于是，如果认同趋势交易，就势必需要在很多情况下试错。因为，错过大趋势是不允许的，于是就需要在趋势发育的某个阶段跟进。无论用Ｗ底看反转，或用均线金叉买进，其实都是试错。如果未来趋势成立，则出击成功，否则，就斩仓止损。这就是趋势交易的特点。
趋势交易之迷（19）既然试错是不可避免的，让失误率尽量降低，则是具体的操作模式需要解决的问题。事实上，投资就是一个均衡风险和收益的问题。为了避免更多的失误，就需要支付一些机会成本。正是这个原因，成功的趋势交易几乎都是右侧交易，即放弃大盘的最低点，在趋势形成的某阶段出手。
趋势交易之谜（20）由此不难发现，趋势交易并不提供快乐的投资体验，因为趋势交易需要执行止损，甚至止损的交易比赚钱的多。趋势交易之所以100年来都没被否定，只是因为虽然止损多于止盈，但赚大赔小。其实，价值投资也不提供快乐体验，价值投资通常是左侧交易，赚钱之前，先套你半年再说。
趋势交易之迷（21）如果打算做一个趋势交易者，就必须做好这样的心理准备：首先，它没有奇迹，不可能每周一个涨停板。其次，它需要严格的止损纪律。第三，它需要在持续失利后继续坚持。甚至需要屡败屡战。我这样讲，似乎在为趋势交易做负面广告：这样糟糕的东西，值得我们追随吗？
趋势交易之谜（22）所以财富是一种缘分。不能要求甚至诱使投资者接受一种思想。再说，投资的路也不是一条。方才有位网友奇怪：你怎么又鼓吹起趋势来了？事实上，我刚刚讨论过价值投资。我只是在研究问题，寻找95%投资者不赚钱的答案，寻找赚钱的投资者的路数，仅此而已。
趋势交易之谜（23）我可以肯定的说，趋势交易也不能解决95%投资者不赚钱的问题。投资者事前期望过高，拒绝风险只是一个原因，甚至不是主要的原因。换言之，就算我的趋势讲座说服了所有人，最终赚钱的人还是那么多，趋势理论，不能改变投资者的整体命运。您知道因为什么吗？
趋势交易之谜（24）趋势交易最大的障碍真的不是投资者自身的问题，而是市场的流动性。最彻底的趋势交易就是在大盘和个股上同时使用顺势原则。那么，当大盘见顶时，有多少资金可以出逃呢？在202_年九月，市场总市值是32万亿，而全部的保证金只和不会超过3万亿。那就是说，只能10%的股票套现。趋势交易之谜（25）10%的套现率只是理论值，这需要持币者集体犯傻，伸着脖子挨宰。但投资者不傻，一旦趋势变坏，持币者也会捂紧钱袋，持股者能套现的机会迅速消逝。所以我说，95%投资者被套牢，不是因为投资者贪婪，只是因为没有更贪婪的人接盘了，于是，所有的行情，都是过山车，没有例外。
趋势交易之谜（26）于是，尽管趋势交易有很多缺陷，却有一个好处，那就是，牛市能逃顶的人，最坚决的趋势交易者要占一席。另一席是最坚决的价值投资者，在大盘顶部，所有股价都超过现金流贴现所计算的内在价值，只要价值投资者不试图在喜马拉雅山上找一口井，也是最终的赢家。
趋势交易之谜（27）做不做趋势交易，已经是投资者自己的选择了，我没有神话趋势技术，也不避讳这个交易的缺陷，甚至没有与其他技术做比较。既然财富是一种缘分，那就随缘吧。至于怎么做趋势交易，到是个简单的问题，首先，需要找到一个反映趋势的指标，测试其收益特性，附图是成本均线:
趋势交易之谜（28）图中蓝线是上证指数，红线是按照成本均线金叉买死叉卖的收益。买卖对象是上证指数。从图中可知，如果依据成本均趋势交易，目前的资产净值应该在6000点左右，而不是2500点。本图可能是用2日和10日做的，我没有细查，因为我期望天狼50的用户自己测试一次，以验证我的假设。趋势交易之谜（29）第二个步骤是优化指标参数。事实上只要多做一些测试，很多指标都能找到不错的参数组合。成本均线只是其中之一。但是收益率不是参数优化的唯一选择，投资者模式是均衡风险和收益的产物。总开仓次数也是需要考虑的，如果做中线，那些入场后被迫立即离场的试错要尽量消除。
趋势交易之谜（30）完成第二个步骤后，我们得到的模式叫通用模式。这种模式不需要保密，其原理很多人都知道。自己完成一次从指标到模式的过程，更重要的意义是帮助投资者预先熟悉一种投资思想所面对的问题。这在股指期货尤其重要，投资者建立一种操作习惯，往往不在盘中，而是在盘后。
趋势交易之谜（31）第三个步骤已经不重要了。因为这时候我们又遇到了曾经的问题：模式好与不好只是次要的问题。主要的问题是有谁真的按照一种模式操作？甚至，这种理论探讨是否有意义？事实上，我已经把简单的问题复杂化了。
趋势交易之谜（32）让我们回到原点：用天狼做趋势，依据大盘做个股，牛市持股，熊市持币。通用模式是上证指数2日和10日成本线，专用模式是趋势1号和3号。选股模式是藏龙，即在主力成本线金叉附近开仓。技术不是问题，成败在于执行。5分钟搞定的事，我用了两天，把微博变成博客，汗。（完）============================================= 我认为，猜测大盘支撑位有百害而无一利。这只是市场中试图证明自己水平的特殊投资者的游戏。这些特殊投资者由于各种原因需要得到人们的认同，于是热衷于此。大盘一定有底，也一定有人猜中，但又能说明什么呢？除非用交割单说话。但是，当投资者有了骄人的交割单后，还有必要去显摆吗？
有朋友对30%的市场底的空间有意见，我懂。各位需要一个股仙，可以明确说清楚。但我不是。当市场底最终形成时，总有人说对，遗憾的是，没有人总说对。我做期指T+0，也是因为日内能说清楚的比短线乃至中线的地方多。市场走势因素很多，投资各有套路，却没有一种是靠预测成就10年以上的。
趋势交易是一种终究盈利的套路，但趋势交易比较痛苦，以至于市场上真正的趋势交易者几乎没有。因为趋势是小概率事件，趋势交易模式一定是错多对少，即平均用2次试错捉到1次趋势。以为单位，趋势交易可以做到近乎所有的盈利。这个模式以及价值投资模式，很难属于中小投资者。
有适合中小投资者的模式吗? 又能赚钱，又有愉快的投资体验？很遗憾，没有。真的没有，所有的赚钱方法都是痛苦的，这是模式的自我保护机制。巴菲特的模式是最“痛苦”的。一只股拿17年，我就做不到。趋势信号不能估计反弹高度，也不能确定这一次是否正确。总有人问这个问题：如果一个指标能赚钱，大家都用还灵吗？实际的情况是，凡赚钱的指标成功率都不高，即出击10次赢4次，赢是大赢，亏是小亏，总体赚钱。多数投资者不能忍受6次试错，也就赚不到那4次。趋势交易是一种正收益赌博，每次都必须赌。= 趋势跟踪交易策略的五种亏损原因
针对趋势跟踪交易策略，对于交易的亏损或者失败，主要划分为五种原因：
一、逆市抄底卖顶。这是大多数人亏损的原因。在明显的下跌趋势里不断的嫌价格太低而买便宜货，或者觉得跌得过深而抢反弹；在明显的上升趋势里不断的嫌价格太高而卖出，或者觉得涨得太快而放空；这些都是风险极大的操盘手法和习惯。抄底卖顶只有在横盘震荡行情中有效，但即使这样，小资金和散户也不要在正在大涨的情况下放空或者正在大跌的情况下买入，而应该等价格涨到明显阻力位后盘弱时放空，或者跌到明显支撑位出现强势时买入。这才是安全的方法。
如果顺势操作，那么你最可能做对无数次而做错一次，只错在转折点上；但如果逆市操作，那么很可能错无数次后换来正确的一次。正确的方法应该是放弃前10%甚至是20%的利润，而追求稳定可靠的顺势行情利润；也就是说，一定要等到趋势确立后才能进场交易。这样的利润会比偶尔抄对底卖对顶的所谓高手们赚得少，但确实是最长期稳定的利润。
很多人认为很难看清趋势的方向，其实趋势的定义极为简单明了，上涨趋势既是高低点不断垫高的价格走势，下跌趋势是高低点不断垫低的价格走势，如果能忽略小幅度的波动和噪音，绝大多数情况下，只要你想看，市场的趋势都是很明确的[上升下降横向]。看不清趋势的原因很可能是因为所观察的时间维度过短[例如看5分钟K线]，如果换成日K线周K线来看，趋势往往是一目了然的。
二、出场太早，没有抱牢获利仓位。这种亏损并不是亏损，但在一轮趋势明显的大行情中只赚到蝇头小利，是使整体帐户亏损的一个重要原因。在趋势发展过程中，只要趋势开始确立向一个方向移动，那么趋势最可能的方向仍然是向这个方向移动，这是阻力最小的方向。这里心理问题和纪律是关键。
想坐稳赚钱的趋势仓位，应该有几个纪律和良好心态：
一、不要试图对趋势中的小幅波动低买高卖抢帽子。这种手法经常会造成赚多笔小钱，赔上一笔大钱。
二、不要试图去抓头部和底部，要在趋势已经明显反转之后平仓，放弃趋势波段后10%-20%的利润，并建立新的趋势方向头寸。
三、对趋势有信心，就是对自己的判断有信心。很多人都在趋势刚刚启动，赚了些蝇头小利的情况下及早平仓出场了。拿住仓位这一点比判断正确更加重要，也许最好的办法是不要盯盘，离市场远一点。事实证明，在趋势仓位上的鸵鸟战术往往是成功的。因此，要离市场远一点。每天盯着价格涨跌起伏所造成的紧张感和对亏损的恐惧感会使你有种想迅速平仓落袋的冲动，来追求心理上的舒适和安全感，导致太早的从有利的仓位中离场。
三、趋势行情太短或者假突破。趋势行情太短，应该说在绝大多数情况下，这是更高一级上涨趋势中的回档洗盘行情；更高一级的下跌趋势的诱多反弹行情；而横盘的突破行情太短，便是假突破。无论那种情况，可以说正是建立反向头寸的良好时机，甚至可以将其做为一项指标来使用，建立反向仓位获利。但操盘手法上要求止损坚决果断，反应快，设置支撑阻力位明确有效。
本质上来说，假突破，行情过短的假趋势，正是因为你在更高一级的趋势中逆市操作，那么相反的方向才是正确的。假突破，假趋势正是指明了行情正确的方向。
四、顺势仓位被洗盘。趋势行情会有正常的回档整理。应对的策略是根据趋势的定义设定止损点和止盈点，在趋势的发展过程中不断提高止盈点，直到反转将盈利头寸截出。但有时市场会出现过大的回撤使你的仓位出场，而后市场又恢复原来的趋势，这种情况时常发生，毕竟市场不会象数学公式一样完美。在这种情况下，我们应对的策略是严格按止损止盈点出场而后再次重新入场，而且不在意以更高的价格[做多]或者更低的价格[做空]入场。
金融交易必须战胜人类自身人性的弱点，希望，恐惧，懊悔，自尊等多种阻碍你在市场中获利的情绪，在10元卖出，在12元买回来，这是很多人心理上都很难接受的，但如果不这样，可能会错过一大段趋势行情。
综合来看，被洗盘出场往往不可避免。但如何处理止盈止损是应对的关键，证明是处在逆市的头寸要尽快平仓，而被洗盘出场后价格恢复原有趋势，就应该重新进场。
五、追涨杀跌。趋势交易并不在乎追涨杀跌，因为趋势行情中高点还有更高点，低点还有更低点。顺应趋势的仓位，只要有耐心等待趋势的发展，总是可以获利。但如果不讲究买卖时机，在短期的头部或者底进场，随后价格回撤，仓位被套；不但影响情绪，使心态失衡；更是对持仓的信心是个沉重的打击。短期头部和底部一般是由群众大众的集体跟风买进卖出造成的。一般成交量突兀放量时，代表群众盲目跟风盘入场，此时往往是处于一些短线炒做资金获利平仓的风口浪尖，随后群众的买盘或者卖盘耗尽，价格自然回撤。良好的买点或者卖点应该建立在上涨趋势中的急跌回调低点[做多]，下跌趋势中的反弹高点[放空]，并注意一波趋势行情的50%回撤。也有很多趋势在强势时往往是以横盘的方式整理，当横盘整理到重要平均线位置时，遇到平均线的支撑或者阻力时也是很好的建仓点。另外在超买超卖值极端时，如距离均线过远时也不要入场，一般会有一个向均线回撤靠近的整理过程。
趋势交易的五种亏损原因和应对策略是近两年实践趋势交易策略的总结，是针对趋势跟踪方法或者系统而提出的。在实践操盘中，遇到各种各样的亏损，从每日操盘日记中归纳下来，不外乎是这五种。如果再简化分析，那么几乎所有的亏损都和两点有关，就是“看不清趋势，拿不住仓位”。我个人认为解决这两点是交易成功的正确方向。建议交易者应该把亏损的交易记录下来，分析到底那里出了问题，把亏损归类，从而知道“会在那里死，然后永远也不去那个地方”。
================== 对趋势的再认识---Michael Covel《趋势追踪》的读后感
http://blog.163.com/zaw6000@126/blog/static/***4528143/ 趋势是交易的基石，这一点对于众多交易者来讲应该不存在疑问。趋势的原理非常简单，但是能不能有效运用，又是另一码的事。我们往往在事后可以轻易地判断出趋势的存在，却很难在事中持久地从中获利，包括我自己。究其原因还是要归结为对趋势的肤浅认识，这是个投资哲学问题，关系到每个人投资信心和方法论。1。趋势适合任何人
按传统分类趋势追踪归为技术分析，技术又是中小投资者的主要交易手段，国内鲜见有基金、机构完全按照技术来交易的，它属于非主流，同样在美国也是。除了行为金融学可以解释这一切，趋势的理论基础是简单、脆弱的，逻辑并不严密。可看看书中的比尔·顿、约翰·亨利、艾德·斯科塔的骄人绩效数据，实在又不应该对它漠视，毕竟在市场中盈利永远是第一位的。书中把索罗斯也归为趋势追踪一族，这点值得商榷。不可否认索罗斯对于市场的非线性理解，知错就改，这符合趋势的理念，但更多的时候索并不是在追踪趋势而是创造趋势，不是顺势而是逆势。更重要的一点是趋势追踪只依据价格（这唯一的市场要素）来进行决策，索则依靠宏观的基本面分析。
2。波动、趋势、风险和概率
前三者其实是同一个主体，只是理解的角度不同。波动和风险是绝对的（任何时间、任何地点），较小的波动是随机的噪音，不可能也不应该去把握，较大的波动形成了趋势，顺势带来利润，而逆势带来的了风险。由此可见，一般投资者惧怕的大波动，则是趋势追踪者的渴望，如同冲浪。波动性越大，承担的风险却越小。遗憾的是按照二八定律，80%的市场在80%时间内是随机起伏，波澜不惊，20%的市场在20%时间内才有可能浪涛汹涌。趋势追踪者追求的目标是偏离平均值的峰度，是非正态分布的边缘和肥尾，比如次贷危机事件，这类极端的离散点，才使得出现正离群值和正收益的概率大大提高。趋势追踪确确实实是勇敢者的游戏，致富之路只有高风险、高收益。3。趋势追踪与影随系统对比
鉴于相同的理论基础，两者的理念与手法基本一致。不同点在于，趋势追踪是阶段性的追踪，只有趋势完全确立才启动。而影随系统是全时制的跟随，在趋势酝酿时期就及时介入，特别是在ma5和ma20的法则上，价格更加理想、灵敏，不过噪音也更多，这是一对矛盾。就这一点而言，趋势追踪又类似于影随系统内ma60、ma90法则的运用。4。趋势从何而来
追踪者是被动的、滞后的。他们不回顾过去，不预测未来，只着眼于现在。既然没能力发动趋势，就只有俯身去寻找趋势，股市、汇市、期市，在尽可能多的市场上。随着国内资本市场改革开放，努力使自己进化为一位全球化的游牧者，因为游牧者的世界里，没有限定的草。
============================================ 天狼50陈浩
用当前所能找到的所有均线类型的指标，可能获得的模式大致是5年平均复合收益30%，成功率40%。其原理是在大趋势中不犯错，震荡市支付试错成本。高级的趋势指标大概能把理论收益（不考虑流动性）做到45%，更高就非常难了。提高收益的代价是成功率更低，即更多的试错可能在收益上有些好处，但痛苦上升。用趋势指标赢上证指数比较简单，找个趋势指标即可做到。但用趋势指标赢个股就很难，即趋势指标对于个股的操作，效果比大盘差的多。换言之，选股和选时是近乎完全不同的两件事。选股比选时要难，所以做ETF指数基金或期指反而比做股票容易。
补充说明：所谓的50%理论成绩，是双向交易。如果单向交易，即只做多，指数交易的理论上限是30%每年的复合收益率。另一个测试条件是使用日K线，提高收益的难度，与日K线本身也有关。实际上日K线不能满足交易需求，数据精度最少要提高6倍，才能打破30%的瓶颈。
这就是我发现的秘密，事实上在投资者身边，年收益30%的技术比比皆是，甚至技术都是免费的。只因为30%每年，仅相当于每个交易日0.105%的符合收益率，如果你推广30%的技术，立刻就会出现一个大高手，对你说：切，垃圾。但是，95%的投资者最终要输掉30%，包括那个高手。
关于金叉死叉的问题，以我的知识，在个股上使用是比较糟糕的，选股比大盘复杂，趋势性在个股上表线不佳，需要用很多手段确定长线可能的牛股，然后根据大盘中线做。但大盘的某些金叉死叉却比大部分投资者的左侧交易要好，经得起时间的检验。
2/10的金叉死叉，以及EXPＭＡ的金叉死叉，都不是技术分析的顶点。只是目前的技术水平，这两个指标最靠谱。它们的缺点都是相移，即滞后过多，我正试图解决这个问题，但现在还没有本质上的突破，目前也就先这么用着。
======================== 投资者最大的敌人不是市场，而是自己
我想告诉你：我的想法从没有替我赚过大钱，总是坚持不动替我赚大钱，懂了吗？是坚持不动！对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总会找到很多一开始就作多的人，在空头市场里也会找到很多一开始就作空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进或卖出时，价格正是在应该出现最大利润的价位上。他们的经验全都跟我的一样——也就是说，他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。但是股票作手只有确实了解这一点之后，他才能够赚大钱。这一点千真万确，作手知道如何操作之后，要赚几百万美元，比他在一无所知时想赚几百美元还容易。
原因在于一个人可能看得清楚而明确，却在市场从容不迫，准备照他认为一定会走的方向走时，他变得不耐烦或怀疑起来。华尔街有这么多根本不属于傻瓜阶级的人，甚至不属于第三级傻瓜的人，却都会亏钱，道理就在这里。市场并没有打败他们。他们打败了自己，因为他们虽然有头脑，却无法坚持不动。我开始了解要赚大钱一定要在大波动中赚。不管推动大波动起步的因素可能是什么，事实俱在，大波动能够持续下去，不是内线集团炒作或金融家的技巧造成的结果，而是依靠基本形势。不管谁反对，大波动一定会照着背后的推动力量，尽其所能地快速推动到尽头。
不理会大波动，设法抢进抢出，对我来说是致命大患。没有一个人能够抓住所有的起伏，在多头市场里，你的做法就是买进和紧抱，一直到你相信多头市场即将结束时为止。要这样做，你必须研究整个大势，而不是研究明牌或影响个股的特殊因素，然后你要忘掉你所有的股票，永远忘掉！一直到你看到——或者你喜欢说，一直到你认为你看到——市场反转、整个大势开始反转时为止。要这样做，你必须用自己的头脑和眼光，否则我的建议会告诉你低买高卖一样白痴。任何人所能学到一个最有帮助的事情，就是放弃尝试抓住最后一档——或第一档。这两档是世界上最昂贵的东西。
一个人对自己的判断没有信心，在这种游戏中走不了多远。这些大概是我学到的一切——研究整体状况，承接部位，并且坚持下去。我可以没有半点不耐烦地等待，可以看出会下挫，却毫不动摇，知道这只是暂时的现象。我曾经放空10万股，看出大反弹即将来临。我认定——正确地认定——这种反弹在我看来是无可避免，甚至是健全地，在我的账面利润上，会造成100万美元的差别。我还是稳如泰山，看着一半的账面利润被洗掉，丝毫不考虑先回补、反弹时再放空的作法。我知道如果我这样做，我可能失去我的部位，从而失去确定赚大钱的机会，大波动才能替你赚大钱。
========================== 如何判断趋势的拐点
我们如何判断一种已经形成的趋势，在什么情况下会形成一个阶段性拐点？
回答这个问题要提到两条非常简单但又非常著名的定律——熊市定律与牛市定律。这两条定律是由证券分析师的鼻祖道琼斯提出的，表述起来非常简单：在熊市中，每一个波段的高点都低于前一个波段的高点；在牛市中，每一个波段的低点都高于前一个波段的低点。乍看起来，这好像是两句废话，可是如果仔细琢磨，我们发现，如果将这两条定律运用于一段时间的市场趋势分析，也会有同样的结论。
首先这两条定律以低点来判断强市、以高点来判断弱市，这与很多人习惯的思维方式相反——大部分人都在强市当中去判断头部在哪里，在弱市当中去分析底部在哪里。但是正确的做法是：不在上涨趋势当中去分析哪个点位是最高点，也不在下跌趋势当中去分析哪个点位是最低点，而是去分析上涨或下跌趋势是否会结束，从思路上来讲应该是科学的。
如果说的直接一点，该理论的运用价值就在于：对于一段比较明显的上涨或下跌走势，要判断股指是否脱离弱市，要看反弹的高点是否超过了上一波反弹行情的高点；要判断股指是否已经结束强市，要看回调的低点是否已经击穿了上一次回调的低点。
这与习惯的思维方式最为明显的区别就是：股价在运行上涨趋势时，最重要的不是分析压力位置在哪里，而是要看支撑位置是否能够得到很好的保持；而股价在运行下跌趋势时，最重要的不是分析支撑位置在哪里，而是要看压力位置是否一直有效。这对于中长线行情还是短线行情都是一样的，只是分析的波段不同。========================= 金银岛岛主：趋势是唯一的朋友
美国长期资本管理公司，因其成员包括名牌大学教授，前联储官员，著名投资银行的明星交易员甚至诺贝尔经济学奖获得者和证券界的顶级人士而闻名。然而它最后被历史记住的，却不是理所当然的成功，恰恰相反，它失败了。
拥有众多超级明星的长期资本管理公司，却喜欢短期交易，最重要的一条投资策略叫 “比较价值投资”，他们利用经济学家，数学家和计算机程序员共同建立了一套复杂的计算机程序，来捕捉金融工具及其衍生品种价格之间的细微差别，当差别被发现后，他们就买入被“低估”的金融产品，同时卖空被“高估”的金融产品。然而，如此先进的计算机技术和强大的超级明星“梦之队”阵容却是“机关算尽太聪明”，最终被市场大趋势击败了。
1998年，该公司的资本金由年初的48亿美元，到 8月亏到只剩23亿美元，至9月中旬只剩下6亿美元了，而且还仅仅是帐面上的，若出售资产清偿债务，只有破产一条路。最终该公司以被收购而结束了其在投资界短短的寿命。
华尔街有句名言：“不要与趋势相对抗。”意思就是在股票投资中要顺势而为，看大势，赚大钱。牛市中要坚持以持股为主，少作空；熊市则以空仓为主，少作多。
技术分析最终的目的就是为了确认市场和股票的大趋势是上升还是下跌。但是技术分析派发展到今天，却把这最基本的一点忽略了，执着于如何精确的预测下一月，下一周，下一天，甚至下一小时，下一分钟的具体走势和价位，并因此发明了许许多多眼花缭乱的新技术新方法，但是最终逃不过失败的命运。希望能判定海潮中某一瞬间的一朵朵小浪花飘向何方及波动幅度，过分注重技巧的使用而忽略趋势，将原本并不深奥的投资弄得复杂异常，这是技术分析派走入末路的悲哀。究其原因，现代社会竞争激烈，生活节奏加快，分析师们为了自己的职位和钱包，为了迎合现代人希望快速致富的梦想，凭借中长期趋势耐心的慢慢积累财富的方法已经无法满足人们日益贪婪的胃口。可以说人性的弱点注定了技术分析的失败。
============================= 趋势交易的五种核心技术
趋势交易需要一个正确的出发点和思想方向。也就是说趋势交易需要做什么？需要那些相关的技术？ 首先我们排除了基本面和消息。趋势交易并不需要分析基本面和消息，因为趋势交易策略已经假设所有信息都已经体现在价格中，所以只需要集中研究价格走势。基本面信息在趋势交易中只在选股时有重要意义，用于选择成长性良好，体质健康或者热门的强势股。因为某些股票在特定时期趋势强度超过市场平均水平，例如市场每年都有炒作什么概念的习惯。我们确定了我们只研究价格，那么接下来，我们必须承认价格存在趋势。下一步我们需要了解市场有三种趋势，上涨下跌横盘。并且根据道氏理论的定义知道上涨趋势下跌趋势横盘趋势都是什么样子的。认识了趋势之后，我们需要五种技术来进行趋势交易：
第一、识别趋势的技术。在趋势开始的前20%阶段识别出趋势。这样我们保证在大多数人还没有识别出新的趋势时，我们已经进场。
第二、衡量趋势的寿命。不能在趋势的中后段入场。
第三、坐稳仓位的技术。保证在趋势发展的大部分时间，大部分趋势段中持有仓位。
第四、止损止盈退出趋势的技术。既要设止损退出假趋势或者短暂的趋势，也要设止盈退出已经结束并反转的趋势。
第五、顺趋势加码的技术。对于整体帐户盈利来说，这很重要，必须保证赚钱的顺趋势仓位比亏钱的逆趋势仓位大。
趋势交易的技术就是如何解决这五种问题。我们大可开动脑筋，发挥想象力，实战总结经验，学习前人的智慧，通过多种方式来发展出各种技术，来解决上面五种问题。一个成功的趋势交易者，对每一个问题，都必须有一个确切的结论，知道在各种情况下到底该如何去做，这才形成了一个具有个人风格的趋势交易系统。而已经公开的著名的趋势交易系统例如海龟交易系统完整地回答了上述问题。
亚当理论的主要思想是指导投资者摒弃所有的主观分析，不管这些指标或技术工具是定性还是定量地给出定义，都应该坚决地放弃迷信技术指标或工具的做法，及时认清身处的市势趋向，并顺势而为。即认为在升势中逆势沽空或跌势中持相反理论的做多，常常因为情况和条件不同导致失败，因为没有人能够准确地预料到市场涨、跌何时结束，盲目地、主观地逃顶或抄底都在事后证明不是逃得过晚就是抄得过早，只有认清市场趋向并顺势而为，才能将风险减到最低限度。
亚当理论的精髓实质就是在投机市场中没有任何技术分析指标可以相当准确地推测后市的趋向。每一套技术分析工具都有其固有的内在缺陷，依赖这些并不完善也无法完善的技术分析指标和工具去推测去向不定、变化莫测的后市趋向，显然将出现许多失误。
亚当理论里顺势而为的全部精华： 根据市场自己走出来的趋势作出相应的对策。不要做趋势的预测者，需要做趋势的追随者！
==== 安德烈·科斯托兰尼（André Kostolany）：一般来说，不是消息产生价格波动，而是价格波动产生消息。一天的交易结束后，每一个都在为当天的价格变化或者趋势反转寻找借口。
关于盈利和操作正确性。散民喜欢抄底，一个股票跌了20%、30%、40%，散民就有抄底得冲动。其实一个股票跌了20%、30%、40%，也可以说他们跌的很健康，反弹之后也许会继续下跌。抄底也有技巧，不是什么股票跌久了就可以抄底的，抄了底能不能及时出来也未知。很多人抄底赚了钱，但是是用错误的操作方法。关于盈利和操作正确性。有各种方法都可以赚钱，就如同你蒙上眼睛瞎选个股票，也许有50%的概率赢。但是，只有正确的操作才能让你长期的盈利，避免亏损。如股神巴菲特，他的平均年收益率也不过21%，很多人一年抓了很多涨停而炫耀，但是要长期在股市生存下去，首先不是抓涨停，而是截断亏损。
技术分析也分两种：一种是基于指标的，用指标来预测市场走势，比如金叉买死叉卖，或者预测市场的顶或者底并做相应操作。另一种是基于趋势的，他们不预测市场走势，不预测市场的顶或者底，只是参与已经发生的趋势，即使这个趋势看起来不讲道理。
指标性技术分析是主动性的，其理念是市场应该按照我的思路走，换句话说就是，我的想法是对的，市场现在的走势是错的，因而市场最终走向我指引的方向。趋势性技术分析者是被动的，其理念是市场永远是对的，当市场指了一条向上的路，我做多；当市场指了一条向下的路，我做空；当市场上下震荡，我观望。============================================= 理查德•丹尼斯的交易法则
1、追随趋势：绝对不要一厢情愿，认为某一价位是高价区或低价区，自以为是地“逢高卖，逢低买”，抄底、摸顶都是非常危险的。理查德•丹尼斯认为，能判断对的只是市场可能走的方向，但朝某个方向究竟走多少，得由市场去决定。
理查德•丹尼斯偶尔也破例试一试抄底或摸顶。在1974年的糖交易中，他在60美分/磅的价格抛空糖，但是11月时最高升到66美分/磅，后来一路跌到13美分/磅。但他后来又在10美分/磅附近抄底，屡抄屡败。据他自己说，赔的钱超过摸顶抛空下来赚的，所以逆势的结果仍然是得不偿失。
做单要顺势，势越强，越容易赚钱。他在交易所现场当交易员，主要是靠跟市场走赚钱。很多人有了利润总是急着离场，甚至在市场涨停板时也急着获利出场，生怕赚到的钱泡汤，这时候丹尼斯总是把单子接下来，第二天总是赚大钱。
2、技术分析：理查德•丹尼斯分析行情主要以技术分析为主，并根据自己多年的经验，以跟随大市趋势为原则，与他的合伙人数学博士威廉•厄克哈德设计了一套电脑程序自动交易系统，但当电脑程序自动交易系统与自己的入市灵感背道而驰时，他会选择暂时离场，不买不卖。
3、反市场心理：不要信多数人认同，因为在期货市场大部分人是赔钱的。期货市场有一种“市场心理指标”指出，如果80%的交易者看多，则表示头部不远了，行情会跌；80%的交易者看空，则表示底部不远了，行情会涨。
4、风险控制：从第一次犯错误赔掉1/3本金时起，理查德•丹尼斯就学会了风险控制。一般说来，好单进场后不久就会有利润，一张单进场后要是过了一两周还赔钱，十有八九是方向错了。就算回头打平了出来，但是过了那么长时间，你可能还是错了。进单后总要做最坏的打算，你认为不可能的事情往往就会发生。所以要设好砍仓价位，过了价位坚决砍仓。
第三篇：外汇超短线交易系统 外汇短线交易技巧
无论是谁，在刚开始进入外汇市场时候，日内短线都是必须经历的阶段。对一般性新手来说，也只有在反复经历日内短线的“洗礼”后，才会成为一个中长线的稳定赢利者。
当我们刚进入外汇市场时，大多数时候其实非常的迷茫，特别是对短线的趋势把握不准。想要要把自己培养成一位短线高手，巨汇ggfx陈洪新建议大家可以在模拟帐户上多练习，不断地练习自己的操作短线的能力、看盘的能力，也就是盘感。
短线趋势怎么看？新手多迷茫！专业交易员的经验是：在你做单的时候，你得首先明白你打开电脑和软件的时间，是上午？下午？晚上？几点钟？星期几？这些很重要，没有明白这些，请你别动手。赢利了也会倒出去，还给市场。
短线尽量选择下午4点--6点，晚上，9点到11点。同时要了解：4小时K线有6根，1小时K线有24根。下午4点K线位置处于每天的第三根4小时K、第9根1小时K，第18根30分钟K，第36根15分钟K的开盘位置。
当记住这些以后，我们开始：当4小时线开盘30分钟后，K线为红，趋势为上，反之为下。1小时K线开盘5分钟后，K线为红趋势上，绿为下。当4小时K为红，趋势为多，1小时K为绿，找低点大胆做多。当4小时K为绿，趋势为空，1小时线红的时候，找高点大胆做空。当1小时线为红，做多。当1小时线为绿，做空。一般在整点时间前10分钟，行情就会急剧变化。
也就是说，当你所处的时间是在晚上8点20分，你别乱做单，此时处于当天第4根4小时K线开盘后20分钟的位置，请你看看4小时线是红还是绿，是绿的话，请你做好准备做空，然后在8：20--8：50这30分钟内，找一个你认为的高点大胆空，8：50--9：00行情波动的频率大！
短线赢利必须要靠概率取胜，外汇市场没有100%赢利者！你的帐户资金，可能在赢利与亏损之间波动、跳跃，选择任何一个赢利时间段结束当天的操作均为成功的操作！短线就是买进外汇后，持外汇时间较短而获利相对较高的一种操作方法。然而持外汇时间的长短是一个相对量，我们一般把时间少于一个星期的短线操作，称为超短线。利用好超短线，能够让您在炒外汇市场上赚取更多的钱，接下来我们看看外汇超短线的技巧吧。
外汇超短线的技巧
1、用于60分钟图
2、交易从伦敦市场开盘第一根k线收盘开始(下午3点)
3、进场：做多：前一根k线收阳，下一根挂单前高+1点买进；做空：前一根k线收阴，下一根挂单前低-1点卖出；止赢：第一利润目标在进场价位上(下)面的 20个点；一旦10个点达到，设定止损到平手价位。有赢利时你也可以切换到10分钟图，根据上根k线的突破决定进出。止损：前根k线的高、低点，即多头在前低，空头在前高。
4、如这一根k线止赢或止损，等到下一根再重新判断进场。
5、无论如何，在伦敦市场休市时平掉所有仓位(晚11点)。
6、本策略每天能提供 4 到 6个交易机会，胜率大概在 65到 70%。交易时间必须严格在指定的时间段，其他时间尤其是亚洲时间趋势较少；止赢位置为20，40，60，80等，到了关键位置做好平仓的准备，如果没把握，可分几次平仓;止赢也可以设定4根线平仓(经过试验效果可以)；
做短线的注意事项
（1)要快乐作交易。你如果觉得短线交易不简单，很痛苦，就不要做。所谓短线交易最短者就是日交易，当日进当日出，不放过夜。长期持有长期伤脑筋，短线交易不过夜，晚上睡得安稳。因持有时间短，担心时间也短。当然，一两天或两三天的持股期也归类为短线交易。短线交易的目的在寻刺激找快乐，不成就这小目的就不要试。
（2)懂一些技术分析，三分靠本事，七分靠感觉。重点在略懂两字，学太多懂太多，就可以去当正式技术分析这个了，何需自做短线？学半天就可以学会修马桶，只要学一天技术分析就可做短线。那要学些什么呢？十分钟线图会画趋势线，会用极短期平均线，会解释价与量的表现，如是而已。其他就是看看市场指数，听听基本面消息凭感觉从事。
（3)概率是短线交易的致胜因素。比如.一个有六面的骰子从1到6，三个偶数三个奇数，偶数出算赢，奇数出算输。长期掷骰，奇偶出的概率约各半。短线交易买后，涨或跌的情况。通常也是各半。那短线交易如何赢呢？让赢的时候赚一元，输的时候赔0.5元。100次中，赢50次，赚50元，输50次赔25元，最后总结赚25元。这是短线交易常在我心的唯一胜计，别无他方良策。所以进场后，方向对了让它去跑一下以达目的；方向不对立刻出场,没有心理因素考虑去留的余地。
（4)短线外汇交易以要顺趋势,顺大形势去作才对，大形势不对，不管时间长短，绝不交易。形势对时，胜算会比前述50对50高出许多。形势不对如逆水行舟，高明的短线交易必为自己放长假，与势争绝无必要，且有可能引来平白伤亡。
（5)短线交易完全靠心理、情绪、感觉。您必须确定您那一天心情愉快，能专心不受打扰地交易；同时，您要有今天市场将有波动而能赚钱的浓厚感觉。短线交易之事要把它当成一个生意来做，专研持仓大,交易量大的合约，平常波动较大的，选到了黄道吉日，心想今天可以做，就开门去做。明年要去度假的费用，下星期想买个数码相机，这几天的买菜钱就可由短线赚取。想从短线交易明年搬入百万豪宅，就太异想天开了。
巨汇ggfx陈洪新我记得有一句话，最简单的音符需要最长久的练习。而短线交易就是外汇交易中最基本的操作，当我们熟练掌握短线交易策略，提高命中率之后，对你整外汇投资，将起到举足轻重的作用。
第四篇：炒股精华(交易系统)
1.七个基本问题，精华摘录
诸如:做什么方向、什么品种、什么数量、如何判断操作正确、操作正确怎么
办、如何判断操作失败、操作失败怎么办 2.交易系统:理控制、资金管理和技术策略
3.在交易中，各种干扰信息对你的心理产生的波动，尤甚于此。你必须独立思考、独立判断、独自承受，才能独善其身。4.如何评估交易系统的可信度
a..检验系统测试条件与实际交易的符合程度
1.测试数据是否涵盖了至少一个大的牛市和一个大的熊市，一般至少要 2.10年以上
3.测试是否把交易佣金从盈利中扣除 4.测试是否把交易的滑价从盈利中扣除。b.检查测试结果是否具有统计意义上的可信度
1.交易次数。至少要超过100次
2.系统的盈利是不是集中在少数几个交易上。c.系统是否被“过度优化” 1.系统有几个优化参数
2.系统交易程式中是否有“魔术”数字 3.系统的交易策略是否简单 d.系统的交易策略是否有实际意义。
只有在通过了以上所述的可信度检验后，讨论系统测试的绩效指标才有
意义。如果是自己进行交易系统的开发，在交易策略的选择、优化、测试的过
程中就必须把可信度的问题考虑在内
5.交易系统的简单的、基本的观念和原则。.a.交易系统是一个捕捉利润的系统 b.交易系统是一个盈利大于亏损的系统 c.好的交易系统是资金稳定增长的系统
d.优秀的交易系统必须有完善的资金管理系统 e.交易系统大体上可分为下述几种类型
1.以技术指标为基础设计的交易系统
2.以数据统计分布模式为基础设计的交易系统 3.以图表分析为基础设计的交易系统 4.以数学理论为基础设计的交易系统 5.以基本分析为基础设计的交易系统 6.以心理分析为基础设计的交易系统
6.交易系统的实战检验阶段
第一个关键阶段是形成正确的交易策略，这一阶段主要是考验系统开发者的智力因素和经验。第二个关键阶段是实战阶段。这一阶段主要是考验系统使用者的意志力和心理素质
首先是对交易员的检验，其次才是对系统本身的检验。
7.炒股１３项心理特质
a..独立人格 b.客观精神 c.热爱交易 d.专注求胜 e.洁净精微 f.诚实求真 g.勇于行动 h.勇于自律 i.勇于认错 j.善于总结 k.足够耐心 8.主副帐户的妙用
a.大致比例是3－4 ：１，做3－4单主业账户，再做1 单副业账户。这样，既解决了交易冲动问题，又保证了交易节奏，此乃不传心法，望读者珍视。
b.交易员的心理绝活:永远把交易当副业，即使你以此为生。
9.止损设定的作用
止盈止损的设定既代表了交易策略的成功概率，又反映了回报风险的空
间比值，它整合了稳定盈利在资金管理上的三大要素:风险百分比、回报风险
率、盈利概率，实为交易之关键所在。
10.以损定量
风险百分比是通过控制总资金的一个固定比例作为单笔交易允许的最大
亏损来进行风险控制的。例如一个2%的风险控制比例，总资金为20万元，则
单笔交易允许的最大亏损为4 000元(200000 X 2%)，如果产生亏损，则以剩
余资金的2%作为下一笔交易的允许最大亏损，为(200000-4 000)X 2% = 3 920元。
在确定了单笔交易允许的亏损金额后，就可以根据止损幅度来计算仓位 的大小。仓位会随着资金的增长而增加，反之会随资金的亏损而降低，但承担 的风险是恒定的。这对于亏损的控制和利润的扩展来说是一个几近完美的方 案，可以最大限度地限制亏损的速度并在安全的范围内逐渐扩大头寸来扩展 利润。
关键的一个问题是:这个比例应该怎样设定才是合理的，是10%还是
1%，多大的比例才是和自己的交易策略相适应的
资金向上的利润空间是元限的，向下亏损的空间却是有
限的，触底出局的可能性也就越大。当然结论就是:必须避免资金的深幅回 折。
一个高成功率的系统所产生的最大连续亏损次数会大大低于低成功率的 系统，因此高成功率的交易类型相对于低成功率的交易类型，在实际风险相同 的前提下完全可以采用更高的风险百分比。因此风险百分比的设定是与盈利
概率息息相关的。
11.时间止损
持仓时间段：短线可以设定3---5天，中线可以为1---3周，长线为1---数月
这样，平仓面临如下情况:
1.在持仓时间段内完成设定盈利。
2.在持仓时间段内有盈利，但未完成设定盈利。3.在持仓时间段内出现亏损，但未达到止损价格。4.在持仓时间段内超额完成设定利润额度。5.在持仓时间段内没有盈利，也没有亏损。
6.在持仓时间段内出现亏损，且亏损达到止损点位。针对以上6种情况，可以参考的平仓方式是: 1.在持仓时间段内完成设定盈利，一次性平仓。
2.在持仓时间段内有盈利，但未完成设定盈利，平仓1/2。剩下的部分带
入下一个持仓时间段，在下一个等长的持仓时间段内，如果触及止损止盈点
位，全部平仓;如果未能触及，在这第二个持仓时间段到期，一次性平仓。
3.在持仓时间段内出现亏损，但未达到止损价格，平仓1/2。剩下的部分
带入下一个持仓时间段，在下一个等长的持仓时间段内，如果触及止损止盈点
位，全部平仓;如果未能触及，在这第二个持仓时间段到期，一次性平仓。4.在持仓时间段内超额完成设定利润额度(比如开盘跳空涨停，绕过了止 盈价格)，不必急于平仓，观察盘面。如果价格回调到止盈价格，一次性平仓;
如果价格继续向有利方向发展，等到出现回调的信号时，一次性平仓。
5.在持仓时间段内没有盈利，也没有亏损，平仓1/2。剩下的部分带入下
一个持仓时间段，在下一个等长的持仓时间段内，如果触及止损止盈点位，全
部平仓;如果未能触及，在这第二个持仓时间段到期，一次性平仓。
6.在持仓时间段内出现亏损，且亏损达到止损点位，一次性平仓。
以上是平仓的总体参考原则。
12.如何加仓
金字塔加码法是指:第一次开仓买入一只股票，如果方向正确，在有盈利 的基础上，随着行情发展，遵循逐渐加码的方式交易，每次加码都比前一次开
仓的资金量较小，呈现“金字塔”的形状。
假设你在A点买进，刚好被你抓住的是谷底，接着行情继续上扬，你觉得
涨势才起步，元理由急于平仓，又在B点加入第二支尖兵买人，乘胜追击。行 情涨至C点，你认为不过是一个大升浪的中间点，再加码第三支尖兵扩大战
果，临近浪顶才“鸣金收兵，班师回朝”。因此，金字塔加码也称作“顺势加码”。
这种方法同样适用期货和其他杠杆交易。
加码有三种方法:第一种是倒金字塔式，即每次加码的数量都比原有的头
寸多;第二种是均匀式，即每次加码的数量都一样;第三种是金字塔式，即每次
加码的数量都比前一批头寸少。
金字塔加码的3个原则是: 1.盈利时才加码
因为赚钱时加码是属于顺市而行，顺水推舟，如果亏钱时加码却是逆市而
行，在错误的泥潭越陷越深。所以，经验丰富的交易者“只加生码，不加死码”。2.不能在同一个价位附近加码
譬如你在2 090元/吨时做了一笔大豆空头合约，应该等行情跌至2 050
元再空第二笔，跌破2 000元大关再做空第三笔。如果在2 090元/吨时卖出
第一笔，在市场牛皮之际，2 080元时又卖空第二笔，2 065元你再空第三笔;价
位在2 080元左右，这样一来岂不是变成孤注一掷，这与满仓交易有什么区别 呢?
3.不可“倒金字塔”式加码 当你准备做累进战术的时候，资金分配很重要，第二支尖兵应要比第一支 尖兵少，第三支尖兵又应比第二支尖兵少。这样三支尖兵的平均价比较有利。
相反，每次加码都比原来的多，做多头的话，平均价就会拉得越来越高;做空头 的话，平均价就会压得越来越低，行情稍微反复，就会把原先拥有的浮动利润
吞没，随时由赚钱变为亏钱。这是极为不明智的做法。
金字塔加码的三个需要注意的问题:
1.第一次开仓应该由交易信号、赢面概率、风险百分比、回报风险率决定，绝不能随心所欲。第一次开仓如果出现不利局面，必须按照止损原则操作。
2.假设账户资金为10万元，建议采用4、3、2、1 方式加码，加码次数不能 超过3次，即第一次开仓为全部资金的40%，以后按照30%、20%、10%的比
例加码。加码点位在行情发展10%的位置。比如，一只10元的股票，行情看
涨，在10元处以40%资金量开仓，随后的加码点分别是:11元、12元、13元。如果行情顺利展开，在第3次加码后择机平仓。如果行情出现反复，在倒数第
二次加码价格附近一次性全部平仓，确保盈利果实。比如行情到达13元，第
三次加码，然后价格回调到12元附近，就在第二次加码的价格附近(12元)一
次性平仓。这次交易结束，以后的行情涨跌，不必挂念。3.对于高杠杆交易，比如期货，加码点位以此类推。假设是1 : 10杠杆，则加码在行情每次延伸的1%处，效果和意义与股票的10%处相同。
金字塔加码的资金管理方法适用于一波明显趋势，不适合震荡市场。
值得注意的是，即使你使用了金字塔加码策略，你仍有可能错过一波更大 的行情收益，这时你对自己要宽容。
13.关于技术分析
从证券期货决策角度看，目前存在囚大分析流派:技术分析、基本分析、心 理分析、学术分析流派。对于中小投资者的研究能力和资金规模而言，技术分
析最为常用和有效。
关于技术的评价
任何一种技术分析方法都基于概率存在 技术分析是一层窗户纸，并不神秘
过于神秘化的预测理论未必可靠，如果它没有得到市场的广泛验证，很可能是伪科学
学习技术分析“求精”重于“求全”，精益求精才能提高判断的准确率，最精的一招最有用，且越简单越好。
技术分析的运用，必须规则化（没有规则，就没有止损概念，交易不会长久成功）。
技术分析规则化
相对于其他分析流派，技术分析优势较为明显:(1)在市场重大转折关头，技术分析更具预见性。
(2)对于重大国际经济政治事件的影响评估，技术分析更趋客观。
(3)在经济景气循环的转折点，技术分析更具有纠正思维偏差和心理偏差 的能力。
但是技术分析本身存在内置的弱点: 不容易把握事物发展过程中量变和
质变之间度的界限。
比如:技术分析信号一旦发生，其信号的本质可能是:①信号是预测波长 的操作信号(质变)。②信号只是预期波长的次级波的操作信号(量变)。③信
号是噪音(过程噪音)。从事后观察，信号的本质非常清晰，但是投资者必须在
当时判明信号性质，才能做出明确决策。
解决量和质的界定的一个有效途径就是交易过程“规则化”，形成交易策
略，也是本书的一个重要思想。
因此，技术分析不能保证你稳定盈利，但是希望稳定盈利的中小投资者投
资者必须懂得技术分析。“分析”是个中性词，并无褒贬之意，但在投资市场则有些不同。几乎所有
人都犯了一个相同的错误，将“分析行情”作为自己的基本交易方法，这是完全
错误的交易习惯。大部分传统的技术分析手段有其共同的缺陷:主观性强。
这种主观性很强的分析工具和交易中人性的情绪化结合起来，最终造成了完
全主观化的判断。这种错误的交易方法将绝大多数人挡在了成功交易的大门
外，以“分析”行情作为交易策略无疑是最大的交易误区。人性的情绪化特征是交易的大敌，而制定并严格遵守“规则”恰恰是最好 的解决办法。与分析师经常所做的行情预测相反，优秀的交易员只遵守“规
则”而从不做行情预测。优秀的交易员是没有“观点”的操作手，而不是一个优
秀的分析师。优秀的分析师同样不会是一个优秀的交易员。二者由于所处位
置的不同，在应对市场时所采用的方法也具有本质上的区别一一一使用“分析” 和使用“规则”。
大多数的中小投资者介于分析师和优秀交易员之间，操作中既存在一些
规则，同时又充斥着大量的主观化分析和预测，还有对所谓“主力”动向的臆 想。主观特征极其明显的“技术分析”正是导致交易失败的主要根源。错误的
操作方法导致的结果必然是持续的亏损，对大多数散户而言，资金是经不起折
腾的，屡战屡败、亏多赢少，最终信心丧尽后出局也就在情理之中了。
为什么要学习技术分析？
因为技术分析是制定交易策略(规则)的源泉。离开技术分析设计规则，规则就如无本之木，无源之水;放弃规则学习技术，技术就像花拳绣腿，空穴来
风。对待技术分析的态度：
(1)不要视而不见。因为这些传统的分析方法是许多大师对于集体交易
心理的总结，而且一定程度上经受了时间的考验。
(2)不要盲目迷信。这些路人皆知的秘密，很可能被主力反其意而用之，成为猎杀散户的陷阱。
传统技术分析方法，均可以作为交易策略(规则)，只要获胜概率略高于失
败概率，并严格风险管理，完善心理控制，一样可以稳定盈利。
所谓证券技术分析，就是运用证券历史价格和成交量序列形成的特定模
式，预测证券价格的未来走向。这本身和我们熟知的有效市场假设相互矛盾。
技术分析流派纷呈，对于交易规则有什么帮助呢?最好的方法就是选定
一个适合自己分析工具，将指标单调化、条理化与机械化，形成交易规则。
使用技术分析的投资者一般都喜欢同时使用几个技术指标来确保较高成
功率。实际上，这样反而会出现指标相互矛盾的现象，致使操盘心理矛盾重
重、左右为难，导致操盘失败。这时，投资者还不知失败的真正原因，于是这个
指标不准就换用另一指标，反复无常，恶性循环，最后亏损惨重。他们于是把
责任推给了市场，说市场风险巨大，并告诉身边的人不要参与，不懂的人也就 信以为真。
没有不好的交易规则，只有不好的交易者。如果交易者如神农氏尝遍百
草，后果只能是中毒而亡。交易规则(策略)确定后，结合资金管理和心理控
制，我们便有了所谓的自己的“交易系统”了。
技术分析规则化之后，必定产生两个结果:止盈、止损。止盈是交易者希 望的结果。对于止损，我们必须回顾一下“心理控制”中的有关内容:
成功的止损要接受，失误的止损也同样必须接受。理解止损就必须理解
错误的止损。如果止损都是正确的，就不需要止损了。“成功的止损”是指:止损后行情继续向坏的方向发展，避免了更大的损 失。
“失败的止损”是指:止损后行情向有利方向发展，如果不执行止损指令，反而能减低损失。
最低级的选手对成功的止损都是耿耿于怀不能接受的。中级交易员有了
进步，成功的止损后，能够心怀坦然。但是多次面对失败的止损，会产生强大 的心理挫折感，甚至完全放弃止损，导致满盘皆输。实际上，“止损”作为一种平仓操作，必然有成功和失败两种结果。所有失 败的止损，对于交易都是作出贡献的:他们保证了每次“成功的止损”能够被执
行。为了抓住每个坏人，有时须要误伤一些好人的。更何况，如果你的止损每
次都是成功的，说明你对行情拐点的把握100%的正确，还需要什么止损呢?
成功和失败的止损，好比秃莺的双翼，保证了其展翅栩翔的能力
守规则的好处:如果这个人不守规则，喝到的只
是一壶水。可以暂时救他的命，以后这个井里再也吸不出水来了，而且以后的
路途他仍然干渴难耐，生命危险。他在没有任何监督的情况下遵守了规则，也 得到了生存下去的回报。
交易也是一样的，制定了有效的规则一定要严格遵守，绝不能因为眼前的
利益而弃之不顾。“请相信我，作者对于交易规则的话是真的”。
捕捉正期望值的非随机性
市场流动性是指:在每一特定时间及其相应价格上成交的难易程度。
成交越密集，则流动性越高。
成交意味着买方和卖方形成了相反的价值判断。买方一定是认为现行价
格还有上行空间，卖方一定是认为现行价格没有上行空间。每时每刻，买卖双
方面对同样的市场信息，无论是企业的经营状况还是期货商品的供求状况，却
形成完全相反的价值判断。市场操作难易程度和价值判断难易程度是呈反比
关系的。市场操作越容易则价值判断越难。价值判断越容易则市场操作越
难。股票市场和期货市场的涨停板或跌停板就是说明市场当时不存在相反的
价值判断。当市场形成了一致的看法时，市场上便不存在观点相对立的买卖
双方，从而形成有价元市，即停板。
每个投资人应当提问自己一个问题:我的每一笔交易都有一个竞争对手
和自己的判断对立，我凭什么来保证自己的判断比对方更趋于正确呢。
越来越多的理论和实证的研究证明，市场价格的波动既有随机的成分又
不是完全随机的。否则，投机者的成功就注定是偶然，投机者的主观能动性的 发挥就完全没有依据。
交易策略重要的也是根本性的任务就是:在价格波动的不确定性中找到
相对确定的东西，在确定与不确定之间识别出大致的范围。这是一件困难的事，因此，方法的适应性就成为交易策略的精华和关键。
长期稳定的获利方法的基本思路，在于其对市场变化高度的适应能力。适者
生存，不适者淘汰。遵循这个思路向深处挖掘，才有希望发展出不尽完美但却
简单实用的解决办法。好的交易方法就是找出价格的确定性，然后不断地向
价格的不确定性要地盘。
从金融价格波动具有高度的随机性，可以引申出下列的结论: 在存在操作
成本的前提下，具有正期望值的操作系统的发现是可能的，但该类系统的发现
是比较困难的。如果价格波动百分之百随机，则具有正期望值的操作系统不
可能存在。价格波动某种程度上的非随机特性的存在，是投资“交易系统”存 在的基础
优秀交易者的主要任务是:①识别该非随机性的存在条件及其特征。
②据此制定出相应的交易规则。③实施拟订出的交易系统。投资人若想在金融市场长期稳定地获胜，必须成功地解决两大难题:①如
何在高度随机的价格波动中寻找到非随机性的部分。②如问有效地控制自身 的心理弱点，使之不致影响自己的理性决策。实践证明，交易系统在上述两个
方面都是投资者有力助手。
交易系统的期望值反映了研究者是否成功地分离了价格波动中的非随机
性部分。交易系统的正期望值越高，则反映研究者对非随机性价格波动的认
识程度越高;反之，如果交易系统的期望值小于零，则反映研究者还未能捕捉 到非随机性价格波动。
绝大多数投资人在开始进入市场的时候，完全没有系统的观点。
所谓系统的观点是指以下两个方面:①操作者的操作方法是否高度定量
和完整。②操作者对其操作方法的效果是否具有根据数理统计意义的认识。
很多投资人根据对市场的某种认识，便以为寻找到了制胜的方法。他们不知
道要想真正在市场上获胜，必须进一步确定其方法在统计学上的显著性。无
论是随机性的价格波动还是非随机性价格波动中不具备统什显著性的部分，只能给投资人以局部获胜的机会，但是绝没有长期稳定获胜的可能。
优秀交易策略的特征
投机领域充满了辩证法，在利润上追求极限，在技巧上追求完美则与交易的真相背道而驰。
优秀的交易规则的特质：
(1)可重复的高胜算率:同样的信号条件下，相同或相似的高胜算表现。
(2)可证伪的低失败率:能够被很清晰地判断信号成功或则失败，同时，失 败率较低。
(3)符合一致性原则:什么信号买人，什么信号卖出，没有半点含糊。有投
资者常常技术信号买入，吃套后对自己说这个股票的基本面不错，就放着吧。
这样的后果，炒股炒成股东，炒房炒成房东，一次邂逅变成老公。千万使不得。
“可重复性”，“可证伪性”是判别一种理论“科学”与否的重要标志。
一个最基本的交易策略(交易规则)包括:入场信号，止盈信号和止损信号．
掌握一个高胜算交易策略，对于交易者的心理控制的能力要求降低很多，交易也相对简单易行。提炼高随机价格波动中的非随机部分，并转化为交易
规则，这是高胜算策略的价值所在。
高胜算策略不是万能的
交易策略成功率的确定:
假设你发现一个不错的指标，而且你已经懂得规则化操作，你期望构筑一
个自我感觉良好的交易策略。
你发现止损点是比较容易确定的(理论而言，实践上止损是最不容易的)，你果断地设定了止损值R，很幸运，你观察到不少信号点一旦进入止盈状态，它的回报值很不错，比如:回报风险率达到3 : 1。
你企图把这个交易策略运用到实践上，因为你凭借直觉知道盈利3元、失
利1元，是一笔很可以接受的买卖。
但是，你心里毕竟没底，如果这个策略的成功率太低，比如十次盈利一次、亏损九次，用脚趾头也算得出必输无疑。成功率当然是越高越好，然而，回报
风险率达到3 汀，成功率又很高(比如90%)的策略哪里轮得着你，你以为你 是刘德华? 你困惑了。
你已经知道了公式:每次交易的平均盈利能力=成功概率×回报风险率
XR-失败概率XR(R=风险值)，只要结果为正，这就是一个正期望值的交易 策略
公式:成功率=1.5 /(风险十报酬)X100%(风险基数一律为1，也就是止
损值R、风险百分比)
构筑交易策略的关键是合理真实地确定你的回报风险率和成功率。
自欺欺人是没有意义的:绝不可人为地降低风险值、提高回报值来为自己 的买人找借口，因为这样的话，你的策略的成功率也在降低。
源于交易哪些事儿，感谢劳先生对炒手的帮助。
第五篇：黄金交易系统平台特点
经济发展，世界货币的流通，黄金成为了最具有保值的一种货币，黄金投资悄然成为热门。黄金现货投资24小时行情波动，开仓平仓的字眼已经人们谈论的重点。上海黄金交易所为了完善中国的黄金市场，保障交易各方的合法权益，根据《黄金交易所管理办法》和《上海黄金交易所章程》制定本规则。
现货黄金交易前，买方会员必须在交易所指定的账户全额存入相应金额的人民币资金；卖方会员必须将需售出的黄金全部存放在交易所指定的黄金交割仓库。
远期黄金交易前，买方会员必须在交易所指定的账户按一定比例存入相应金额的人民币资金；卖方会员必须将需售出的黄金按一定比例存放在交易所指定的黄金交割仓库，或在交易所指定的账户按一定比例存入相应金额的人民币资金。上述资金与黄金比例按照《上海黄金交易所远期黄金交易管理办法》制定。
目前国内的黄金交易平台数不胜数，为了满足市场需求，杭州啸马科技的黄金交易系统在运营3年的基础上，壮大团队，重新开发了一套黄金交易系统V1.4。此系统大大提升了为客户服务的技术能力，交易操作快捷便利，交易保证金封闭管理安全，便于客户随时查询，每日清算及时、明了。不断扩大公司的交易量，高速快捷的工作效率是此系统的最显著特点。
系统特点
1、可实现多种金融品种同时交易
该交易平台提供外汇、伦敦金、港金、恒指、商品期货等多种金融商品的交易
2、交易参数设置多样化
该交易平台提供的多种参数化的设置，可以针对行业内各种交易规则进行定义和设置，可按照交易商的要求更改LOGO、界面风格及交易规则。
3、系统性能稳定
能够轻松支持1000人以上的同时在线，以及300个并发请求。
4、强大的风险控制能力
该交易平台提供了多种手段为交易商实施交易系统的风险控制，例如：实时监控总仓位信息、盈亏汇总、多空持仓对比、行情错价保护和延时保护等.在系统的安全性方面，该平台提供了从多路交易数据备份、防攻击保护、用户登录保护几完善的监控系统等多层的保护机制来提升系统的安全性。
