下载文档第一篇：财务管理公式
第一章
1.企业价值的计量：VFCFt
t1n1（FCF是各年的自由现金流量，i是利率或折现率）t(1i)
FCF i若各年现金流量相等，上式简化为：V
第二篇：最新实用财务管理公式汇总
?财务管理?公式汇总
1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P〔1+i*n〕
3、单利现值：P=F/〔1+i*n〕
4、复利终值：F=P〔1+i〕^n
或：P〔F/P，i，n〕
5、复利现值：P=F/〔1+i〕^n
或：F〔P/F，i，n〕
6、普通年金终值：F=A{〔1+i〕^n-1]/i
或：A〔F/A，i，n〕
7、年偿债基金：A=F*i/[〔1+i〕^n-1]
或：F〔A/F，i，n〕
8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i}
或：A〔P/A，i，n〕
9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]}
或：P〔A/P，i，n〕
10、即付年金的终值：F=A{〔1+i〕^〔n+1〕-1]/i
或：A[〔F/A，i，n+1〕-1]
11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-〔n+1〕]/i+1}
或：A[〔P/A，i，n-1〕+1]
12、递延年金现值：
第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}
或：A[〔P/A，i，n〕-〔P/A，i，s〕]
第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[〔1+i〕^-s]}
或：A[〔P/A，i，n-s〕*〔P/F，i，s〕]
13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：
i=[（F/p）^1/n]-1
〔一次收付款项〕
i=A/P
〔永续年金〕
普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。
15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1
式中：r为名义利率；m为年复利次数
16、期望投资报酬率=资金时间价值〔或无风险报酬率〕+风险报酬率
17、期望值：〔P43〕
18、方差：〔P44〕
19、标准方差：〔P44〕
20、标准离差率：〔P45〕
21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额
22、外界资金的需求量的资金习性分析法：〔P55〕
23、债券发行价格=票面金额x〔P/F，i1，n〕+票面金额x
i2〔P/A，i1，n〕
式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限
如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：
债券发行价格=票面金额
x〔1+
i2
x
n
〕x
〔P/F，i1，n〕
24、放弃现金折扣的本钱=CD/〔1-CD〕x
360/N
x
100%
式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差
25、债券本钱：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）
式中：Kb为债券本钱；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率
26、银行借款本钱：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）
或：Ki=i（1-T）
〔当f忽略不计时〕
式中：Ki为银行借款本钱；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率
27、优先股本钱：Kp=D/P0（1-T）
式中：Kp为优先股本钱；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额
28、普通股本钱：Ks=[D1/V0（1-f）]+g
式中：Ks为普通股本钱；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率
29、留存收益本钱：Ke=D1/V0+g30、加权平均资金本钱：Kw=ΣWj*Kj
式中：Kw为加权平均资金本钱；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的本钱
31、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi
式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的本钱分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
32、边际奉献：M=〔p-b〕x=m*x
式中：M为边际奉献；p为销售单价；b为单位变动本钱；m为单位边际奉献；x为产销量
33、息税前利润：EBIT=〔p-b〕x-a=M-a34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/〔M-a〕
35、财务杠杆：DFL=EBIT/〔EBIT-I〕
36、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/〔1-T〕]
37：每股利润无差异点分析公式：
[〔EBIT-I1〕（1-T）-D1]/N1=[〔EBIT-I2〕（1-T）-D2]/N2
当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利
38、经营期现金流量的计算：
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额
39、非折现评价指标：
投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%
不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产假设干年每年相等的现金净流量
包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期
40、折现评价指标：
净现值〔NPV〕=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数
净现值率〔NPVR〕=投资工程净现值/原始投资现值x100%
获利指数〔PI〕=1+净现值率
内部收益率=IRR
〔P/A，IRR，n〕=I/NCF
式中：I为原始投资额
41、短期证券收益率：K=〔S1-S0+P〕/S0*100%
式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购置价格；P为证券投资报酬〔股利或利息〕
42、长期债券收益率：
V=I*〔P/A，i，n〕+F*〔P/F，i，n〕
式中：V为债券的购置价格
43、股票投资收益率：
V=Σ〔j=1~n〕Di/〔1+i〕^j+F/（1+i）^n44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K
式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率
45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：
V=d0〔1+g〕/〔K-g〕=d1/〔K-g〕
式中：d0为上年股利；d1为第一年股利
46、证券投资组合的风险收益：
Rp=βp*〔Km
Rf〕
式中：
Rp为证券组合的风险收益率；βp为证券组合的β系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为无风险收益率
47、时机本钱=现金持有量x有价证券利率〔或报酬率〕
48、现金管理相关总本钱+持有时机本钱+固定性转换本钱
49、最正确现金持有量：Q=〔2TF/K〕^1/2
式中：Q为最正确现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定本钱；K为有价证券利息率〔固定本钱〕
50、最低现金管理相关总本钱：〔TC〕=〔2TFK〕^1/251、应收账款时机本钱=维持赊销业务所需要的资金x资金本钱率
52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数
53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动本钱/销售收入
54、应收账款收现保证率=〔当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额〕/当期应收账款总计金额
55、存货相关总本钱=相关进货费用+相关存储本钱=存货全年方案进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2
x
单位存货年存储本钱
56、经济进货批量：Q=〔2AB/C〕^1/2
式中：Q为经济进货批量；A为某种存货方案进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货单位储存本钱
57、经济进货批量的存货相关总本钱：〔TC〕=〔2ABC〕^1/258、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P〔AB/2C〕^1/259、最正确进货批次：N=A/Q=〔AC/2B〕^1/260、允许缺货时的经济进货批量：Q=[〔2AB/C〕〔C+R〕/R]^1/2
式中：S为缺货量；R为单位缺货本钱
61、缺货量：S=QC/〔C+R〕
62、存货本量利的平衡关系：
利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数
63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率
或：每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用
64、保本储存天数=〔毛利-固定存储费-销售税金及附加〕/每日变动存储费
65、目标利润=投资额x投资利润率
66、保利储存天数=〔毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润〕/每日变动存储费
67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x〔保本天数-实际储存天数〕
68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费
69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-〔实际零售完天数+1〕/2]=购进批量x购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-〔购进批量/日均销量+1〕/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-〔购进批量/日均销量+1〕/2]
70、利润中心边际奉献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控本钱总额〔或：变动本钱总额〕
71、利润中心负责人可控本钱总额=该利润中心边际奉献总额-该利润中心负责人可控固定本钱
72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定本钱
73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等
74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值
75、环比动态比率=分析期数值/前期数值
76、流动比率=流动资产/流动负债
77、速动比率=速动资产/流动负债
78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%
79、资产负债率=负债总额/资产总额
80、产权比率=负债总额/所有者权益
81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出
82、长期资产适合率=〔所有者权益+长期负债〕/〔固定资产+长期投资〕
83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数
84、周转率〔周转次数〕=周转额/资产平均余额
85、周转期〔周转天数〕=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额
86、应收账款周转率〔次〕=主营业务收入净额/平均应收账款余额
其中：
主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让
平均应收账款余额=〔应收账款年初数+应收账款年末数〕/2
应收账款周转天数=〔平均应收账款x360〕/主营业务收入净额
87、存货周转率〔次数〕=主营业务本钱/平均存货
其中：
平均存货=〔存货年初数+存货年末数〕/2
存货周转天数=〔平均存货x360〕/主营业务本钱
88、流动资产周转率〔次数〕=主营业务收入净额/平均流动资产总额
其中：
流动资产周转期〔天数〕=〔平均流动资产周转总额x360〕/主营业务收入总额
89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值
90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额
91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额
92、本钱费用利润率=利润/本钱费用
93、总资产报酬率=〔利润总额+利息支出〕/平均资产总额
94、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%
95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益
96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会奉献总额
上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。
97、社会奉献率=企业社会奉献总额/平均资产总额
企业社会奉献总额包括：工资〔含奖金、津贴等工资性收入〕、劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及福利等。
98、销售〔营业〕增长率=本年销售〔营业〕增长额/上年销售〔营业〕收入总额x100%
99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100%
100、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额
101、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值x100%
102、三年利润平均增长率=[〔年末利润总额/三年前年末利润总额〕^1/3
1]x100%
103、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1+〔1-资产负债率〕
第三篇：202_中级财务管理公式汇总
202_中级财务管理公式汇总
202_ 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL1 / 122018 年中级会计师考试《财务管理》教材公式汇总说明：1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★2.标注页码的依据是 202_ 版中级财管教材；3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。第二章 财务管理基础货币时间价值★ P23：复利终值：F＝P×（1＋i）n★★★ P24：复利现值：P＝F×（1＋i）－n★★★ P25：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A= P/（P/A，i，n）★★ P26：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）★★★ P27：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）★★ P29：永续年金现值：P＝A/i★ P30：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A= F/（F/A，i，n）★ P31：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）【提示】1.永续年金没有终值；2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数 n（也就是年金的个数）。【要求】1.判断是一次支付还是年金；2.注意期数问题，列出正确表达式；3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握；4.在具体运用中，现值比终止更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。【运用】1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中；2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和（P173）；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P148)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P168)等地方。★★★ P34：插值法解决下面的问题：当折现率为 12%时，净现值为-50；当折现率为 10%时，净现值为 150，求内含报酬率为几何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终202_ 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL2 / 12的结果。【运用】1.实际利率的计算(P34)；2.内含报酬率的计算(P152)；3.资金成本贴现模式的计算(P120)；4.证券投资收益率的计算(P171 债券，P174 股票)。【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。对于试误这一步，如果题目有提示利率的范围，是最好；如果没有提示，可以从 10%开始，如果现值太低，降低折现率；反之亦然。测试完毕的标志是：1.两个结果分布于“标准”的两边；2.利率之差不能超过 2%。P35：利率的计算★★★ 一年内多次计息，有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m －1★ 实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。★P36 ： 证券资产组合的风险与收益证券资产组合的预期收益率???nii iR E W1)]([ ＝ RP)(E【要求】不要记忆公式，直接记住证券资产组合的预期收益率等于各项资产收益率的加权平均数。【提示】涉及到加权计算的还有：1.资产组合贝塔系数的计算(P42)；2.加权平均资本成本的计算(P122)；3.加权平均边际贡献率的计算(P230)。★★ P40：两项资产组合方差的计算σ p 2 ＝W 1 2 σ 1 2 ＋W 2 2 σ 2 2 ＋2W 1 W 2 ρ 12 σ 1 σ 2【要求】需要注意的是，对于相关系数的不同范围，两项资产的组合风险如何变化。相关系数在-1 和 1 之间，当相关系数为 1，完全正相关，不会分散任何风险；只要小于 1，就能够分散风险，并且越小分散效应越明显。★★★P43：资本资产定价模型证券资产组合的必要收益率＝R f ＋β P ×（R m －R f）【要求】重要公式，必须记忆并灵活运用；【提示】如果考题中告诉的收益率前面有“风险”定语，如市场股票的平均风险收益率，市场上所有资产的平均风险收益率，那么这个收益率即为“（R m －R f）”（风险溢酬）。【运用】1.求证券组合的必要收益率(P44)；2.计算股权资本成本的方法之一(P122)；3.确定公司价值分析法中，就股权价值计算的折现率的确定(P136)；4.计算股票价值时，投资人要求的必要报酬率 Rs 的确定(P173)。202_ 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL3 / 12★★ P53：高低点法（成本性态分析）单位变动成本＝(最高点业务量成本－最低点业务量成本)／(最高点业务量－最低点业务量)【要求】不必死记硬背，根据高低点，结合成本性态公式，列出二元一次方程组，解之即可。【提示】选择高低点一定是业务量(自变量)的高低点，而不是资金（成本）（因变量）的高低点。【运用】1.对混合成本进行分解(P51)；2.用资金习性预测法来预测资金的占用（逐项分析）(P117)。★ P60：回归直线法? ?? ? ? ???2 22)(＝ ai ii i i i iX X nY X X Y X? ?? ? ???2 2i)(＝ bi ii i iX X nY X Y X n【要求】考试之前进行瞬间记忆即可，考的概率低。注意 X 是自变量，Y 是因变量。【运用】1.用资金习性预测法来预测资金的占用（回归分析）(P116)；2.因果预测分析法进行销售预测(P268)。★★★ P53：总成本模型总成本＝固定成本总额＋单位变动成本×业务量【要求】公式简单，必须掌握，这是量本利分析的基础。第三章 预算管理★★ P66：生产预算预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货【备注】等式右边前两者是需求量，第三项是存货来源之一，差值即为当期的生产量（来源之二）。★★ P66：直接材料预算编制预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量★★★ P71：可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入可供使用现金－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额【备注】注意利息的支付属于现金筹措及运用范畴，计算现金余缺的时候不考虑利息支出。第四章 筹资管理（上）★★ P106：可转换债券：转换比率＝债券面值/转换价格【提示】转换比率是指“每张”债券可以转成普通股的股数。需要关注三个指标之间的关系。202_ 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL4 / 12第五章 筹资管理（下）★ P113：因素分析法：资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１＋预测期销售增长率）×（１－预测期资金周转速度增长率）【提示】如果周转速度增加，用减号，反之用加号（周转速度越快，资金占用越少）★★★ P114：销售百分比法：外部融资额＝敏感性资产增加额－敏感性负债增加额－预期利润留存预计利润留存＝预测期销售收入×预测期销售净利率×（1－预计股利支付率）【提示】如果题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求。对于敏感性资产和负债，考试会直接告诉，或者告诉哪些资产负债和销售收入成正比例变化（这就是敏感性资产和负债）。★★★ P120：资本成本一般模式资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用）【提示】该公式主要用于银行借款和公司债券资本成本的计算，尤其注意如果分母是利息，则需要考虑抵税的问题，即“年利息×（1-所得税税率）”；如果是优先股股息，则不能考虑抵税，因为股息是税后利润中支付。做如下两小题：1.银行借款总额 100 万，筹资费率为 1%，年利率为 10%，所得税税率为 25%，资金成本率为几何（7.58%）2.发行公司债券筹资，面值总额为 100 万，票面利率 10%，所得税税率为 25%，溢价发行，发行价为 120万，筹资费率为 3%，资金成本率为几何（6.44%）——计算中，分子一律用票面要素，分母用发行要素。★★★ P120：资本成本贴现模式现金流入的现值等于现金流出现值的折现率（思路同内含报酬率）。如：银行借款为：借款额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，K b，n）＋借款额×（P/F，K b，n）公司债券为：贴现模式（每年支付一次利息）：筹资总额×（1－手续费率）＝年利息×（1－所得税税率）×（P/A，K b，n）＋债券面值×（P/F，K b，n）融资租赁为：年末支付租金：设备价款－残值×（P/F，K b，n）＝年租金×（P/A，K b，n）年初支付租金：设备价款－残值×（P/F，K b，n）＝年租金×（P/A，K b，n）×（1+i）【提示】以上公式不必死记硬背，关键是要区分现金流量，并且能正确予以折现列示。★★★ P122：普通股资本成本计算之股利增长模型法：202_ 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL5 / 12K S ＝预计第一期股利/[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率【提示】第一期的股利一定是未发放的，发放的股利不能纳入资本成本的计算范畴，也不能纳入证券价值的计算范畴。【运用】这个公式和股票投资的内部收益率的计算类似(P174)，只不过筹资费是筹资方承担，故资金成本中予以体现；投资者不承担筹资费(对于投资费，很少涉及，故省略)。★★★P125~129 杠杆效应【提示】如果存在优先股，那么在财务杠杆系数和总杠杆系数的分母，还需要扣除“Dp/(1-T)”，即需要把优先股股息转换为税前。【要求】1.明白是哪两项变化率之比；2.给出基期数据，能否计算当期的杠杆系数(不能，用基期的数据计算的是下一期的杠杆系数)；3.如果引入了优先股股息，需要在财务杠杆系数后总杠杆系数分母的 I 0 后面再扣除[D p0 ÷(1-所得税税率)]★★ P133：每股收益无差别点的计算【提示】决策思路是，如果规模小，息税前利润低（小于无差别点），用权益资本；反之用债务资本。第六章 投资管理★★★ P145：项目现金流量营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税＝税后营业利润＋非付现成本＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率【备注】很重要的公式，建议自己推导一下几个公式之间的关联性。★★★ P145：固定资产变现的税收问题202_ 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL6 / 12纳税额：（变现价值-账面价值）×企业所得税税率，如果为正，纳税（现金流出）；反之抵税（现金流入）。★★★ 几个计算指标：净现值 未来现金净流量现值－原始投资额现值年金净流量 年金净流量＝净现值/年金现值系数现值指数 现值指数＝未来现金净流量现值/原始投资额现值内含报酬率 净现值等于零的折现率。回收期静态 不必区分每年现金净流量是否相等，只需要把握未来现金净流量（现值）补偿投资额（现值）这一基本思路即可，计算上难度并不大。动态【提示】净现值≥0，那么年金净流量≥0，现值指数≥1，内含报酬率≥必要报酬率；方案可行。反之，方案不可行，以上几个指标原则上越大越好，但回收期原则上越小越妙。★★ P168：债券投资债券价值＝债券各年利息现值之和＋债券到期日面值现值【提示】利息的计算，本金的归还，一律用票面要素。★★ P172：股票投资股票的价值＝未来第一期股利/（折现率－增长率）当增长率＝0 时，股票的价值＝股利/折现率【提示】价值就是未来现金净流量的现值之和，对于证券价值适合，甚至对于项目价值，企业价值均适合。第七章 营运资金管理★ P183：目标现金余额的确定之成本模型最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）【提示】管理成本往往是固定的，机会成本随着现金持有量增加而增加，短缺成本随着现金持有量减少而增加，故核心就是找到机会成本和短缺成本之和最低的现金持有量。★ P186：存货模式【提示】考虑了交易成本和机会成本。★★ P186：随机模型202_ 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL7 / 12H（最高控制线）＝3R－2L回归线：Li 4b 3R3 / 12? ???【提示】对于第二个公式，记住最高限到回归线的距离为回归线到最低限的距离的两倍即可，即 H-R=2（R-L）。涉及到现金转换，只有达到或超出控制线才予以转换，转换后现金为回归线数值。第二个公式瞬间记忆即可，可考性很低。★★ P190：现金收支日常管理现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期★★★ P192：应收账款的成本＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本【提示】在进行信用政策确定的时候，其他的成本不容易遗漏，但上述公式涉及到的成本容易忘记。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建议计算平均收现期统一带入公式计算（平均收现期用加权平均法）。如果涉及到现金折扣，其现金折扣成本不要落下。★★★ P207：存货管理经济订货批量的基本模型：经济订货量 EOQ＝（2KD/K c）1/2 存货相关总成本＝（2KDK c）1/2陆续供给下经济订货批量：保险储备的再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备【提示】保险储备的确定有以下几步：1.确定交货期（一般会涉及到加权）；2.确定交货期的存货耗用量（每日耗用×交货期）；3.区别不同情况下的保险储备（从保险储备为 0 开始，然后逐一增加每天的耗用量）；4.计算成本，涉及到保险储备的储存成本和缺货成本（缺货成本的计算需要特别注意，缺货成本=平均缺货量×单位缺货成本×订货次数）流动负债管理★★ P213：补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例）★★ P214：贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率）★★★ P216：放弃现金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（付款期－折扣期）【提示】上述第三个公式，分母“付款期-折扣期”中，如果题目没有告诉具体的付款期，那么放弃现金折扣的客户可以认为是在信用期付款；如果实际付款期不等于信用期，应该用实际付款期计算。比如信用期为 30 天，实际付款期是 50 天，此时公式中的信用期应该用 50 而不是 30。202_ 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL8 / 12第八章 成本管理★★★ P225：量本利分析单位边际贡献＝单价－单位变动成本＝单价×边际贡献率边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入＝单位边际贡献/单价【提示】上述核心的公式必须记住，后面的公式可以由此推导得出。如计算保本点，令利润=0 即可；如计算特定的利润，把等式左面用特定的数值替代即可。【应用】1.保本分析(P226)；2.安全边际量(率)的计算(P229)；3.多品种量本利分析(P231)；4.目标利润的分析(P235)；5.以成本为基础的产品定价方法（全部成本费用加成定价法、保本点定价法、目标利润法、变动成本定价法）(P272~274)。★★ P236：利润敏感性分析敏感系数＝利润变动百分比/因素变动百分比【提示】注意是变动率之比，而不是变动额之比。另，分析指标在分子，影响因素在分母；用敏感系数的绝对值判断敏感性，绝对值越大越敏感，反之亦然。★★ P244~P246 成本差异计算变动成本差异分析：价格差异=（实际单价-标准单价）×实际用量；用量差异=（实际用量-标准用量）×标准单价。【提示】1.上述差异分析均针对实际产量；2.括号外面记住“价标量实”，即价格用标准，用量用实际；3.不同的费用差异有不同的名称：价差和量差分别为，直接材料为价格差异和用量差异，直接人工为工资率差异和效率差异，变动制造费用为耗费差异和效率差异。固定制造费用差异分析：202_ 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL9 / 12实际产量 实际固定制造费用（1）预计产量 预算工时标准分配率（2）实际产量实际工时（3）标准工时（4）【提示】（1）-（2）=耗费差异；（2）-（3）=产量差异；（3）-（4）=效率差异；（2）-（4）=能量差异。★ P256：成本中心预算成本节约额＝实际产量预算责任成本（实际产量下的预算成本）－实际责任成本预算成本节约率＝预算成本节约额/实际产量预算责任成本×100％★ P257：利润中心边际贡献＝销售收入总额－变动成本总额可控边际贡献（也称部门经理边际贡献）＝边际贡献－该中心负责人可控固定成本部门边际贡献（又称部门毛利）＝可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本【备注】可控边际贡献考核部门经理，部门边际贡献考核利润中心。★★ P257-258：投资中心投资报酬率＝息税前利润/平均经营资产平均经营资产＝（期初经营资产＋期末经营资产）/2剩余收益＝息税前利润－（经营资产×最低投资报酬率）第九章 收入与分配管理★★ P266-268：销售预测分析中的趋势预测分析算术平均法：销售量预测值＝（∑第 i 期的实际销售量）/期数加权平均法：销售量预测值＝∑（第 i 期的权数×第 i 期的实际销售量）（修正）移动平均法：Y n＋1 ＝（X n－(m－1)＋X n－(m－2)＋…＋X n－1 ＋X n）/m； n＋1 ＝Y n＋1 ＋（Y n＋1 －Y n）指数平滑法：Y n＋1 ＝aX n ＋（1－a）Y n★★★ P272-274：以成本为基础的产品定价方法成本利润率定价：成本利润率＝预测利润总额/预测成本总额单位产品价格＝单位成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）202_ 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL10 /12销售利润率定价：销售利润率＝预测利润总额/预测销售总额单位产品价格＝单位成本（/1－销售利润率－适用税率）保本点定价法：单位产品价格＝（单位固定成本＋单位变动成本）/（1－适用税率）＝单位完全成本/（1－适用税率）目标利润法：单位产品价格＝（目标利润总额＋完全成本总额）/[产品销量×（1－适用税率）]＝（单位目标利润＋单位完全成本）/（1－适用税率）变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）：单位产品价格＝单位变动成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）【备注】以上的几个公式可以由量本利基本模型的核心公式推导得出，即利润=销售收入-成本。比如销售利润率定价法，假设单价为 A，那么应该有：A×销售利润率=A-A×适用的税率-单位成本；推导得出上述公式。第十章 财务分析与评价【备注】本章的财务指标比较多，记忆的时候可以“望名生义”，通过名字来记住公式。★P313：财务分析的方法定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额环比动态比率＝分析期数额/前期数额构成比率＝某个组成部分数值/总体数值★★P320：偿债能力分析短期营运资金＝流动资产－流动负债流动比率＝流动资产÷流动负债速动比率＝速动资产÷流动负债现金比率＝(货币资金＋交易性金融资产)÷流动负债长期资产负债率＝负债总额÷资产总额产权比率＝负债总额÷所有者权益权益乘数＝总资产÷所有者权益利息保障倍数＝息税前利润÷全部利息费用＝（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税）÷全部利息费用202_ 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL11 /12★★P326：营运能力分析基本指标包括：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率以及总资产周转率。【提示】1.计算周转次数时，存货周转率为销售成本，而其他周转率均为销售收入；2.考试中，如果告诉了某项资产的期初期末数值，为了和分子时期数配比，原则上应该计算期初期末数的平均值，除非题目特别说明用期末数，或者无法取得期初数，此时可以用期末数近似替代；3.周转天数=计算期（通常是 365天）÷周转次数。★★★P330：盈利能力分析营业毛利率＝营业毛利÷营业收入×100%；其中：营业毛利＝营业收入－营业成本营业净利率＝净利润÷营业收入×100%总资产净利率＝净利润÷平均总资产×100%净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益×100%总资产净利率＝净利润÷平均总资产＝营业净利率×总资产周转率净资产收益率＝净利润÷平均净资产＝净利润÷平均总资产×平均总资产÷平均净资产＝资产净利率×权益乘数【提示】这类指标的记忆并不困难，通过其名称，基本上也就八九不离十。尤其要注意的是净资产收益率，这是杜邦分析体系的核心指标。★P332：发展能力分析营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入×100%总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额×100%营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%资本保值增值率＝扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益×100%所有者权益增长率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%（其中：本年所有者权益增长额＝年末所有者权益－年初所有者权益）【提示】除了资本保值增值率之外，其他的指标均为：本期增长额/期初(上期)数。★★P334：现金流量分析营业现金比率＝经营活动现金流量净额÷营业收入每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额÷普通股股数全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额÷平均总资产×100%净收益营运指数＝经营净收益÷净利润其中：经营净收益＝净利润－非经营净收益现金营运指数＝经营活动现金流量净额÷经营所得现金202_ 年中级会计师《财务管理》公式汇总 中华会计网校·达江 新浪微博：达江 CDEL12 /12【提示】除了净收益营运指数外，其他指标的分子均为“经营活动现金流量净额”。★★P336：上市公司特殊财务分析指标基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数每股股利＝普通股现金股利总额/年末普通股股数（股数为年末数）市盈率＝每股市价/每股收益每股净资产＝股东权益总额/发行在外的普通股股数（股数为年末数）市净率＝每股市价/每股净资产【备注】基本每股收益的分母调整需要注意，如果是分发股票股利，虽然股数增加，但是不增加新的资本，此时不考虑时间权重；如果是发行普通股筹资，股数增加，资本也一并增加，此时才考虑普通股股数增加的时间权重。★★★P342：企业综合绩效分析的方法净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数＝净利润/销售收入×销售收入/平均总资产×平均总资产/平均股东权益【备注】核心公式，务必掌握
第四篇：财务管理公式总结
一、资金时间价值计算总结：
P－现值、F－终值、A－年金、i—利息率
1、单利利息I=P×i×n2、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数
3、复利现值P＝F/（1+i）
4、复利终值F=P（1+i）n-n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面＝P（F/P，i，n）
5、普通年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数
偿债基金A= F（A/F，i，n）
6、普通年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数
资本回收额A= P（A/P，i，n）
7、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――普通年金终值期数+1系数-18、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――普通年金现值期数-1系数+
9、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数
10、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现值再前面的复利现值
11、永续年金P＝A/i12、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1
二、单项投资风险报酬率的计算：
1.收益期望值 KiPi
i1n2、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）
3、标准离差率＝标准差/
4、风险报酬率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）
5、投资报酬率＝无风险收益率+风险收益率=i + bV
6.资本资产定价模型Kp = Kf +β（Km-Kf）
＝无风险收益率+β×（市场组合收益率-无风险收益率）
三、企业筹资方式公式：
1.放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%
式中：CD为现金折扣的百分比；N为实际付款日，n为现金折扣日
2.债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限
四、资金成本的计算公式：
1.银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)
或：Ki=i(1-T)（当f忽略不计时）
式中：Ki为银行借款成本率；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率
（注意：补偿性余额）
2.债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)
式中：Kb为债券成本率；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费
3.优先股成本：Kp=D/P0(1-T)
式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额
4.普通股成本：Ks=[D1/V0(1-f)]+g
式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率
5、留存收益成本：Ke=D1/V0+g（注意和普通股的区别）
6、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本
7、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi
式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
8、边际贡献：M =（p-b）x = m×x
式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量
9、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a
式中：a为固定成本
10、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）
11、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）
12、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]
13：每股利润无差异点分析公式：
[（EBIT-I1）(1-T)-D1]/N1=[（EBIT-I2）(1-T)-D2]/N2
当企业实际的EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当企业实际的EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利
五、项目投资计算公式：
1、经营期净现金流量的计算：
经营期某年净现金流量=该年净利润+该年折旧等（考虑所得税）
2.非折现评价指标：
①静态投资回收期=项目原始投资额/年相等的营业净现金流量
②平均报酬率=年平均净现金流量/初始投资总额x100%
3.折现评价指标：
净现值（NPV）=∑每年净现金流量的现值
获利指数（PI）=1+净现值/初始投资额总现值
内部收益率=IRR
（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I为原始投资额
六、金融投资公式总结：
1.债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值
（注意：用市场利率折现）
2、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%
式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）（主要指债券）
3、不超过一年的持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价
持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）
2、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K
式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率
3、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：
V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）
式中：d0为上年股利；d1为第一年股利
七、营运资金计算公式总结：
1、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数
2、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入
3、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率
4.存货相关总成本=相关订货成本+相关存储成本=存货全年计划需要总量/每次进货批量x每次订货成本+每次进货批量/2x 单位存货年存储成本
5、经济进货批量Q＝√2×进货量×订货成本/单位储存成本（开平方）
6、经济进货相关总成本T＝√2×进货量×订货成本×单位储存成本（开平方）
7、平均占用资金W＝进货单价×Q/28、最佳进货批次N＝进货量/Q9、存货相关总成本＝订货成本+储存成本
八、财务指标的计算总结：
1.流动比率＝流动资产/流动负债×100％
2.速动比率＝速动资产/流动负债×100％
3.现金比率＝（现金+短期有价证券）/年末流动负债×100％
这是衡量企业短期偿债能力的三个指标。
4.资产负债率＝负债总额/资产总额×100％
5.产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100％
6.有形净值债务率＝负债总额/（所有者权益总额-无形资产净值）×100％
7.已获利息倍数＝息税前利润总额/利息费用
息税前利润总额＝利润总额＋利息费用
8.应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转率＝销售收入/平均应收账款（流动资产、固定资产、总资产）
应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转天数＝360/应收账款（流动资产、固定资产、总资产）周转率
其中：固定资产使用固定资产净值计算。
10.存货周转率＝销售成本/平均存货余额
存货周转天数＝360/存货周转率
11、销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入×100％
12、销售净利率＝净利润/销售收入×100％
13.总资产报酬率＝净利润/平均资产总额×100％
15.净资产收益率＝净利润/平均净资产×100％
16.每股收益＝当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数
20.每股股利＝普通股现金股利总额/年末普通股总数
21.市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益
22.每股净资产＝年末股东权益/年末普通股总数
23、权益乘数=资产总额/所有者权益总额 = 1/（1-资产负债率）
23.销售收入增长率＝本年销售收入增长额/上年销售收入总额×100％
25.资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100％
26.总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额×100％
27.净利润增长率＝本年净利润增长额/上年净利润总额×100％
29、
第五篇：中级财务管理公式集
中级财务管理公式集
1、单利：I=P*i*n2、单利终值：F=P（1+i*n）
3、单利现值：P=F/（1+i*n）
4、复利终值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n）
5、复利现值：P=F*（1+i）-n或：F（P/F，i，n）
6、普通年金终值：F=A[（1+i）n-1]/i或：A（F/A，i，n）
7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）n-1]或：F（A/F，i，n）
8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）-n]/i}或：A（P/A，i，n）
9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）-n]}或：P（A/P，i，n）
10、即付年金的终值：F=A{[（1+i）（n+1）-1]/i-1}或：A[（F/A，i，n+1）-1]
11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）-（n-1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1]
12、递延年金现值：
第一种方法：先求（m+n）期的年金现值，再扣除递延期（m）的年金现值。
P=A{[1-（1+i）-（m+n）]/i-[1-（1+i）-m]/i}或：A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）]第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。
P=A{[1-（1+i）-n]/i*[（1+i）-m]}或：A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。
P=A{[（1+i）n-1]/I}*（1+i）-（n+m）或：A（F/A,I,n）（P/F,I,n+m）
13、永续年金现值：P=A/i14、折现率：
i=[（F/p）1/n]-1（一次收付款项）
i=A/P（永续年金）
普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。i=i1+［（β1-α）/（β1-αβ2）］*（i2-i1）
15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数
16、风险收益率：R=RF+RR=RF+b*V17、期望值：（P49）
18、方差：（P50）
19、标准方差：（P50）
20、标准离差率：V=σ/E21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额
22、外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法（P67）、回归直线法（P68）
23、认股权证的理论价值：V=（P-E）*N 注：P为普通股票市场价格，E为认购价格，N为认股权证换股比率.24、债券发行价格=票面金额*（P/F，i1，n）+票面金额* i2（P/A，i1，n）
式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限
如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：
债券发行价格=票面金额*（1+ i2 * n）*（P/F，i1，n）
25、可转换债券价格=债券面值/转换比率 转换比率=转换普通股数/可转换债券数
26、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）* 360/N * 100% 式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差
27、债券成本：Kb=I（1-T）/[B0（1-f）]=B*i*（1-T）/ [B0（1-f）] 式中：Kb为
债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率
28、银行借款成本：Ki=I（1-T）/[L（1-f）]=i*L*（1-T）/[L（1-f）]
或：Ki =i（1-T）（当f忽略不计时）
式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率
29、优先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额
30、普通股成本：股利折现模型：Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0（1-f）]+g资本资产定价模型：Kc=RF+β（Rm-RF）
无风险利率加风险溢价法：Kc=RF+Rp
式中：Kc为普通股成本；D1为第1年股的股利；P0为普通股发行价；g为年增长率
31、留存收益成本：K=D1/ P0+g32、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本
33、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi
式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
34、边际贡献：M=（p-b）x=m*x
式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量
35、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a36、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）
37、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）
38、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]
39：每股利润无差异点分析公式：
[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N
2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利.40、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值
股票市场价格=（息税前利润-利息）*（1-所得税税率）/普通股成本
式中：普通股成本Kc=RF+β（Rm-RF）
41、投资组合的期望收益率：RP=∑WjRj42、协方差：Cov（R1,R2）=1/n ∑（R1i-R1）（R2i-R2）
43、相关系数：ρ12=Cov（R1,R2）/（σ1σ2）
44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov（R1,R2）]1/
245、投资组合的β系数：βP=∑Wiβi46、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额
47、静态评价指标：
投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%
不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期
48、动态评价指标：
净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值x100%
获利指数（PI）=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率（NPVR）
内部收益率=IRR
（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I为原始投资额
49、短期证券到期收益率：K=[证券年利息+（证券卖出价-证券买入价）÷到期年限]/证券买入价*100%
50、长期债券收益率：
V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）
式中：V为债券的购买价格
51、股票投资收益率：
V=Σ（t=1~n）Dt/（1+i）t+F/（1+i）n52、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=D/K
式中：V为股票内在价值；D为每年固定股利；K为投资人要求的收益率
53、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：
V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g）
式中：D0为上年股利；D1为第一年预期股利
54、基金的单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额
55、基 金 =（年末持有份数*年末基金单位净值-年初持有份数*年初基金单位净值）
收益率 年初持有份数*年初基金单位净值
56、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率）
57、现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本
58、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率
59、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）1/
260、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率
61、应收账款平均余额=年赊销额/360*平均收账天数
62、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本/销售收入
63、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额
64、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量*每次进货费用+每次进货批量/2 *单位存货年存储成本
65、经济进货批量：Q=（2AB/C）1/2式中：Q为经济进货批量；A为某种存货计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货单位储存成本
66、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）1/
267、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/
268、最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）1/
269、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]1/
270、缺货量：S=QC/（C+R）式中：S为缺货量；R为单位缺货成本
71、存货本量利的平衡关系：
利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数
72、每日变动存储费=购进批量*购进单价*日变动储存费率
或：每日变动存储费=购进批量*购进单价*每日利率+每日保管费用
73、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费
74、目标利润=投资额*投资利润率
75、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费
76、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费*（保本天数-实际储存天数）
77、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费
78、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费*[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量*购进单价*变动储存费率*[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]=购进批量*单位存货的变动存储费*[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]
79、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额）
80、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本
81、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本
82、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等
83、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值
84、环比动态比率=分析期数值/前期数值
85、流动比率=流动资产/流动负债
86、速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据=流动资产-存货-预付账款-待摊费用-待处理流动资产损失
87、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%
88、资产负债率=负债总额/资产总额
89、产权比率=负债总额/所有者权益
90、已获利息倍数=息税前利润/利息支出
91、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）
92、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数
93、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额
94、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额
95、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额
其中：主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/
2应收账款周转天数=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额
96、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货
其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/
2存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本
97、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额
流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额
98、固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产平均净值
