第一篇：财务比率分析 公式 Ratios - formula sheet 英文

Return on capital employed

Return on equity

Earnings per share

Price earnings ratio

Dividend cover

Dividend yield

Gross profit margin

Net profit margin

Asset turnover

Stock holding period

Debtors collection period

Creditors payment period

LIQUIDITY RATIOS

Current ratio

Quick asset ratio

Gearing ratio

Interest coverAssets employedOrdinary share capital and reservesNumber of ordinary sharesEarnings per shareDividendMarket value of ordinary sharesSalesSalesAssets employedCost of salesCredit salesCredit purchasesCurrent liabilitiesCurrent liabilitiesDebt + equityInterest charges

第二篇：财务分析财务比率分析

第二节财务比率分析

总结和评价公司财务状况和经营成果的财务比率主要有四类：营运能力比率、短期偿 债能力比率、长期偿债能力比率和盈利能力比率。

一、营运能力比率

营运能力是指公司资产周转运行的能力。公司营运能力的强弱反映出其资产管理效率 的高低。公司经营资本周转的速度越快，说明其资本利用效率越高，效果越好，营运能力 越强，从而也会使公司的盈利能力和偿债能力增强。反映公司营运能力的财务比率主要有 总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等。

(一）总资产周转率

总资产周转率是指公司在一定时期内营业收入与平均资产总额的比值。总资产周转率 的计算公式如下：

总资产周转率=营业收入+平均资产总额 其中：

平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额）+2

根据A公司有关数据（见表3

1、表3—2)，A公司的总资产周转率计算如下：平均总资产=(5 300+6 500)+2=5 900(万元)总资产周转率=4 100+5 900=0.695

该指标用来评价公司全部资产运营质量和利用效率。总资产周转率越高，说明公司资 产周转速度越快，资产利用效率越高，营运能力越强；反之，总资产周转率越低，说明公 司资产周转速度越慢，资产利用效率越低，营运能力越弱。

(二）流动资产周转率

流动资产周转率是指公司一定时期的营业收人同平均流动资产总额的比值。其计算公 式为：

=流动资产周转率营业收入+平均流动资产 其中：

平均流动资产=(年初流动资产+年末流动资产）+2

根据A公司的有关数据（见表3—

1、表3—2)，依据上式计算流动资产周转率为：平均流动资产=(2 800+3 500)+2=3 150(万元)流动资产周转率=4 100+3 150=1.30

该指标反映了公司流动资产的周转速度和使用效率，体现每单位流动资产实现价值补 偿的多少和补偿速度的快慢。对公司来讲，流动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等于变相扩大了资产的投入.增强了公司的盈利能力；相反，则需要补充流动资产参加周 转，造成资本的浪费，降低公司的盈利能力。

(三）应收账款周转率

应收账款周转率是指公司一定时期内的赊销收人净额同应收账款平均余额的比值。由 于财务报表外部使用者难以得到赊销收人净额的数据.所以计算应收账款周转率时，常以 营业收入代替赊销收人净额。应收账款周转率反映了公司应收账款的流动速度，即公司应 收账款转变为现金的能力。其计算公式为：

应收账款周转率=营业收入+平均应收账款 应收账款周转天数= 360+应收账款周转率

公式中的“平均应收账款”是指因销售商品、产品和提供劳务等而应向购货单位或接 受劳务单位收取的款项，以及收到的商业汇票。它是资产负债表中“应收账款”和“应收 票据”的年初、年末的平均数之和。

根据A公司的有关数据（见表3—

1、表3— 2)，依据上式计算应收账款周转率及应收 账款周转天数为：

平均应收账款=(360+380)+ 2 +(30+140)+2 = 455(万元)

应收账款周转率=4 100 + 455 = 9.01 应收账款周转天数=360 + 9.01=40(天）一般来说，应收账款周转率越卨、周转天数越短，说明应收账款的回收速度越快；否 则，公司的营运资本会过多地停滞在应收账款上„影响资本的正常周转。

(四）存货周转率

存货周转率是指一定时期内公司营业成本与存货平均余额的比值。存货周转率是衡量 公司销售能力和存货管理工作水平的指标。存货是公司流动资产中所占比例较大的资产.它的质量和流动性直接反映了公司的营运能力.同时也会影响公司的偿债能力和获利能 力。其计算公式为：

存货周转率=营业成本+平均存货 存货周转天数= 360 +存货周转率 其中：

平均存货=(年初存货+年末存货）+2

根据A公司的有关数据（见表3—

1、表3 2)，依据上式计算存货周转率及存货周转 天数为：平均存货=(1 600+2 080)+2=1 840(万元)

存货周转率=3 200+1 840=1.74 存货周转天数= 360+1.74=206.9(天)

一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，其流动性越强。提高存货周转 率可以提高公司的变现能力，而存货周转速度越慢.则其变现能力越差。

二、短期偿债能力比率

短期偿债能力取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。反映公司短期偿债能 力的财务比率主要有流动比率和速动比率等。

(一')流动比率

流动比率是指公司一定时点流动资产与流动负债的比值。流动比率是衡量公司变现能 力最常用的比率。流动比率越大，表明公司可以变现的资产数额越大.短期债务的偿付能 力就越强。但是，流动比率过大，说明公司有较多的资本占用在流动资产上，影响资本的 周转速度，从而影响公司的营运能力和获利能力。其计算公式为：

流动比率=流动资产+流动负债

—般认为，制造业企业合理的流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存 货金额约占流动资产的一半，剩下流动性较强的流动资产至少要等于流动负债.只有这 样，公司的短期偿债能力才会有保证。人们长期以来的这种认识，并末能从理论t获得证 明，还不能成为一个绝对的统一标准。

根据A公司的有关数据（见表3 — 1)，计算公司的流动比率为： 流动比率=3 500+1 700=2.06

需要注意的是，在运用流动比率指标时有一定的局限性。首先，该指标没有揭示流动 资产的构成，如果流动资产中多为变现能力较强的资产，流动比率小于2，则公司也可能 有较强的短期偿债能力；其次，该指标只是根据某个时点数据计算得出的，可能会有通过 调节时点的流动资产和流动负债而人为控制这一比率的现象；最后要注意的是，资产流动 性的强弱因行业而异，不能机械地套用标准。总之，如果公司财务状况良好，营运能力和 获利能力都较强，则不必过于注重该比率的高低。

(二）速动比率

速动比率是指公司一定时点速动资产与流动负债的比率。速动资产是指流动资产中变 现能力较强的那部分资产，如货币资产、交易性金融资产、应收票据、应收账款等。其计 算公式为：

=速动比率速动资产■^流动负债

一般认为，制造业企业的速动比率为1比较适宜。在实际工作中，由于各个行业的经 营特点不同，判断的标准也不同。从债权人角度看，速动比率越高.偿债能力越强。

根据A公司的有关数据（见表3—1)，计算公司的速动比率为： 速动比率=(860+140+380)+ 1 700=0.81

如前所述，流动比率仅表明流动资产的数量与流动负债的对比关系，而并不能说明流 动资产的质量，即流动资产的结构和流动性。速动比率正好弥补了流动比率指标的不足，更准确地反映了公司的短期偿债能力。流动资产中的存货很可能由于产品滞销而影响其变 现能力，而预付账款是不能转变为现金的。所以将这些项目从流动资产中剔除就能反映流 动资产迅速变现偿债的能力。需强调的是，速动比率过高，说明公司可能因拥有过多货币 性资产而丧失一些投资获利的机会。

三、*长期偿债能力比率

在一般情况下，公司长期负债的偿还主要是依靠实现的利润，因而，公司长期偿债能 力的提高与其盈利能力的提高关系密切。反映公司长期偿债能力的财务比率主要有资产负 债率、产权比率和利息保障倍数等。

(一）资产负债率 资产负债率是指公司的负债总额与全部资产总额的比值。该指标表明在公司全部资产 中债权人所提供资本的比例，用来衡量公司利用债权人提供的资本进行财务活动的能力，并反映公司对债权人权益的保障程度。其计算公式如下：

资产负债率=(负债总额+资产总额）x 100%

公式中的“负债总额”不仅包括长期负债，还包括短期负债。这是因为短期负债作为根据A公司的有关数据（见表3—

1、表3—2)，依据上式计算净资产收益率为：

平均净资产=(3 160+3 700)+2 = 3 430(万元）净资产收益率=(495 + 3 430)X100% = 14.43%

净资产收益率用来衡量公司所有者全部投入资本的获利水平。净资产收益率越高，说 明由所有者享有的净利润就越多，其投资收益越高。净资产收益率是综合性最强的财务比 率，具体分析方法见本章第三节。

(四）总资产收益率

总资产收益率主要用来衡量公司利用全部资产获取利润的能力。

在实践中.根据财务分析的目的不同.总资产收益率可分为总资产息税前利润率和总 资产净利率。

1.总资产息税前利润率

总资产息税前利润率是公司一定时期的息税前利润总额与平均资产总额的比值。其计 算公式如下：

总资产息税前利润率=(息税前利润+平均资产总额）X 100% 其中：

平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额）+2

根据A公司有关数据（见表3-

1、表3—2)，假设A公司利息费用为200万元，依 据上式计算总资产息税前利润率为：

平均资产总额=(5 300+6 500)+ 2=5 900(万元)息税前利润=495十200+165 = 860(万元）

总资产息税前利润率=(860+5 900)X100% = 14.58%

总资产息税前利润率不受公司资本结构变化的影响，反映了公司利用全部资产进行经 营活动的效率。债权人分析公司总资产收益率时可以采用总资产息税前利润率。

一般来说„只要公司的总资产息税前利润率大于负债利息率，公司就有足够的收益用 于支付债务利息。因此.该项指标不仅可以评^公司的盈利能力，而且可以评价公司的偿 债能力。

2.总资产净利率

总资产净利率是指公司一定时期的净利润与平均资产总额的比值。其计算公式 如下： 总资产净利率=(净利润+平均资产总额）x 100%

根据A公司有关数据（见表3—

1、表3—2)，依据上式计算总资产净利率为： 总资产净利率=(495 + 5 900)X100%=8.39%

净利润反映了公司所有者获得的剩余收益。公司的营业活动、投资活动、筹资活动以 及国家税收政策的变化都会影响到净利润。因此，总资产净利率通常用于评价公司对股权投资的回报能力。股东分析公司的总资产收益率时通常采用总资产净利率。

总资产收益率的高低并没有一个绝对的评价标准。在分析公司的总资产收益率时，通 常采用比较分析法，与公司以前会计的总资产收益率作比较，可以判断公司资产盈利 能力的变动趋势，或者与同行业平均资产收益率作比较，可以判断公司在同行业中所处的 地位。通过这种比较与分析，可以评价公司的经营效率，发现经营管理中存在的问题。如 果公司的总资产收益率偏低，说明该公司经营效率较低，经营管理存在问题.应该调整经 营方针，加强经营管理，提高资产的利用效率。

(五）每股收益

每股收益是本年净利润与普通股股数的比值，反映普通股的获利水平。其计算公 式为： 每股收益=净利润+普通股股数

公式中的“普通股股数”一般用普通股的加权平均股数来表示。

每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的财务指标。在分析时，既可以进行公司间 的横向比较，以评价该公司的相对盈利能力；也可以进行同一公司不同时期的纵向比较，了解公司盈利能力的变化趋势。

第三篇：主要财务比率分析表

主要财务比率分析表项 目年年年年同业平均比率A偿债能力分析：（1）流动比率%%%%（2）速动比率%%%%（3）应收款项周转率次（天）次（天）次（天）次（天）（4）应付款项周转率次（天）次（天）次（天）次（天）B 资本结构分析：（1）负俩款净值比率%%%%（2）净值对固定资产比率%%%%（3）长期资金对固定资产 比率%%%%C 获利能力分析：（1）销货增加率%%%%（2）销货获利率%%%%（3）净值获利率%%%%（4）资产获利率%%%%（5）财务费用率%%%%D 经营管理分析：（1）存货周期率次（天）次（天）次（天）次（天）（2）总资产周转率次（天）次（天）次（天）次（天）（3）固定资产周转率次（天）次（天）次（天）次（天）

第四篇：财务分析公式汇总

财务分析公式汇总

企业获利能力的财务比率：

（一）有限责任公司投资回报比率：

1、长期资本报酬率=（利润总额+利息费用）/（长期负债平均值+所有者权益平均值）*100%

2、资本金收益率=净利润/资本斤总额*100%

（二）股份有限公司投资回报比率：

1、股东权益报酬率=净利润/股东权益平均值*100%

2、普通股股东权益报酬率=（净利润-优先股股利）/（股东权益平均值-优先股股东权益平均值）*100%

3、普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/流通在外普通股股数

4、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益

5、普通股每股股利=普通股股利总额/流通在外普通股股数

6、普通股每股账面价值=（股东权益总额-优先股股东权益）/流通在外普通股股数

（三）企业经营与利润比率：

1、总资产利润率=（利润总额+利息支出净额）/平均资产总值*100%

注：利息支出净额为税后净利、税后净利加利息、息税前利润

a、平均资产总值=（期初资产总值+期末资产总值）/

22、毛利率=毛利润/销售收入*100%

3、销售成本率=销售成本/销售收入*100%=1-毛利率

4、营业利润率=（营业利润+利息支出净额）/销售收入*100%

5、销售净利率=净利润/销售收入*100%

6、成本费用利润率=营业利润/（销售成本+销售费用+管理费用+财务费用）*100% 短期偿债能力的比率：

（一）流动比率=流动资产/流动负债

（二）速动比率=速动资产/流动负债

（三）现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债

长期偿债能力的比率：

（一）资产负债比率=负债总额/资产总额*100%

（二）1、所有者权益比率=所有者权益总额/全部资产总额*100%

2、权益乘数=全部资产/所有者权益总额

（三）产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%

（四）有形净值债务比率=负债总额/{所有者权益-（无形资产+递延资产）}*100%

（五）利息保障倍数=（税前利息+利息费用）/利息费用

（六）营运资金与长期负债比率=（流动资产-流动负债）/长期负债

（七）长期负债比率=长期负债/负债总额*100%

资产结构比重分析：

1、流动资产比率=流动资产/资产总额*100%

2、固定资产比率=固定资产/资产总额*100%

3、非流动资产比率=（固定资产+长期投资+无形资产+递延及其它资产）/资产总额*100% 或=（资产总额-流动资产）/资产总额*100%=1-流动资产比率

资产周转速度分析：

（一）总资产周转率分析

1、总资产周转率（次数）=产品或商品销售收入净额/平均资产总额

a、平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/

22、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率（次数）

（二）固定资产周转率分析

1、固定资产周转率（次数）=产品或商品销售收入净额/固定资产平均净额

a、固定资产平均净额=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/

22、固定资产周转天数=计算期天数/固定资产周转率（次数）

（三）流动资产周转率分析

1、流动资产周转率（次数）=流动资产周转额/流动资产平均占用额

a、流动资产平均占用额=（期初流动资产+期末流动资产）/

22、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转率（次数）

（四）应收账款周转率

1、应收账款周转率（次数）=赊销收入净额/应收账款平均余额

a、赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣

b、应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/

22、应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率（次数）=应收账款平均余额*计算期天数/赊销收入净额

（五）存货周转率

1、存货周转率（次数）=一定期间的销货成本/存货平均余额

a、存货平均余额=（期初存货+期末存货）/

22、存货周转天数=计算期天数/存货周转率（次数）=存货平均余额*计算期天数/销售成本

（六）资产利润率分析

1、总资产利润率=利润总额/平均资产总额*100%

2、流动资产利润率=利润总额/流动资产平均余额*100%=销售利润率*流动资产周转率

3、固定资产利润率=利润总额/固定资产平均余额*100%

现金及现金等价物净增加额=经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的现金流量净额+（-）汇率变动对现金的影响额

（七）现金流量偿债能力的分析

1、现金比率=现金/流动负债*100%

2、a经营活动净现金比率=经营活动净现金流量/流动负债*100%

b经营活动净现金比率=经营活动净现金流量/负债总额*100%

3、到期债务本息偿付比率=经营活动净现金流量/（本期到期债务本金+现金利息支出）*100%

（八）现金流量支付能力的分析

1、支付现金股利比率=经营活动净现金流量/现金股利*100%

2、现金充分性比率=（经营活动净现金流量+投资活动净现金流量+筹资活动净现金流量）/（债务偿还额+资本性支出额+支付股利、利息额）*100%

(九)净收益质量分析

净利润现金保证比率=经营活动净现金流量/净利润*100%

(十)杜邦财务分析体系

股东(所有者)权益报酬率=总资产利润率*权益乘数

而:总资产利润率=销售净利率*资产周转率

即:股东(所有者)权益报酬率=销售净利率*资产周转率*权益乘数

(十一)财务预警分析的方法

(一)单变模式

债务保障率=现金流量/债务总额*100% 资产收益率=净收益/资产总额*100% 资产负债率=负债总额/资产总额*100%)多变模式

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.01X5 X1=营运资金/资产总额

X2=留存收益/资产总额

X3=息税前收益/资产总额

X4=权益市价/债务总额账面价值

X5=销售额/资产总额

第五篇：财务分析考试公式

FORMULA SHEET(公式表)

Accounts receivable = turnover(应收帐周转率)

Acid-test ratio

(酸性测试比率)

Basic earnings per

share(基本每股收益)= Net income(净收入)– Preferred pidends(优先股息)Weighted-average common shares outstanding

(已发行普通股的加权平均数)

Shareholders’ equity applicable to common shares(普通股股权)

Number of common shares outstanding(普通股股数)Current assets(流动资产)

Current liabilities(流动负债)

Ending inventory(期末存货)× 365

Cost of goods sold(销售成本)

Ending accounts receivable(期末应收帐款)× 365

Net credit sales(净賖销)

Total liabilities(总负债)

Total assets(总资产)

Total liabilities(总负债)

Total equity(总权益)

Annual pidends per share(每股股利)

Market price per share(每股市值)

Total equity(总权益)

Total assets(总资产)

Net sales(净营业收入)– Cost of sales(销售成本)

Net sales(净营业收入)

Cost of goods sold(销售成本)

Average inventory(平均库存)

Market price per share(每股市值)

Earnings per share(每股盈利)

Net income(净利润)

Net sales(净营业收入)

Net income(净利润)– Preferred pidends(优先股息)Average common stockholders’ equity(平均普通股东权益)

Net income(净利润)

Average total assets(平均总资产)

Income before interest expense and income taxes

(利息及税前利润)

Interest expense(利息开支)

Net sales(净营业收入)

Average total assets(平均总资产)Net credit sales(净賖销)Average accounts receivable(平均应收帐)Cash, short-term investments, accounts receivable and notes receivable(现金, 短线投资, 应收帐及应收票据)= Current liabilities(流动负债)Book value per common share=(普通股每股净值)Current ratio =(流动比率)Days’ sales in inventory =(存货在库天数)Days’ sales uncollected =(应收帐款收数期)Debt ratio(负债比率)Debt-to-equity ratio(负债与股东权益比率)Dividend yield(股利收益率)Equity ratio(股东权益比率)Gross margin(毛利)Inventory turnover(存货周转率)Price-earnings ratio(市盈率)Profit margin(边际利润率)Return on common stockholders’ equity(股东权益收益率)Return on total assets(总资产收益率)Times interest earned(利息保障倍数)Total asset turnover(总资产周转率)

= = = = = = = = = = = =