第一篇：0Vulckg2010年下半年证券从业资格考试《证券市场基础知识》最新试题(四)

七夕，古今诗人惯咏星月与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，且作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲《尘缘》，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七月初七。

-----啸之记。

2010年下半年证券从业资格考试《证券市场基础知识》最新试题

（四）1331.收益和风险的关系

证券投资的风险性越高，意味遭受损失的可能性越大，其收益率会越低。×

1332.收益和风险的关系

证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。√

1333.收益和风险的关系

我国目前两家证券交易所均按会员制方式组成，是非盈利性的事业法人。√

1334.证券发行市场的含义和作用 证券发行市场是一个有形市场。×

1335.证券发行市场的含义和作用

证券发行市场是发行人向承销者出售证券的市场。×

1336.证券发行市场的含义和作用

证券市场是证券买卖的场所，也是资金供求中心。√

1337.证券发行市场的含义和作用

证券的发行价格制约和影响着证券的交易价格。×

1338.股票基金

按基金投资的分散化程度可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。√

1339.国债基金

国债基金收益与市场利益呈反向变化关系，即随着市场利率的上升，国债基金的收益率也将下降。√

1340.国债基金

黄金基金的收益率一般随贵金属的价格波动而变化。√

1341.国债基金

收入型基金的主要目的是从其投资组合的债券中得到适当的利息收益，与此同时又可以获得普通股的升值收益。×

1342.国债基金

国债基金的收益受市场利率影响，当市场利率下降时国债基金收益也会随之下降。

×

1343.国债基金

国债基金比较适合于激进型投资者。×

1344.指数基金

指数基金基本上可以消除投资组合的非系统性风险。√

1345.指数基金

指数基金的收益一般高于市场平均收益率。×

1346.指数基金

指数基金可以避免由于基金持股集中带来的流动性风险。√

1347.其他基金

西方货币市场基金的投资对象包括国库券、商业票据、银行短期存款、短期公司债务等金融工具。√

1348.其他基金

货币市场基金的收益与货币市场利率是同方向变化的。√

1349.其他基金

货币市场基金是以全球的证券市场为投资对象的一种基金。×

1350.其他基金

货币市场基金通常被认为是低风险的投资。√

1351.中国证券市场发展史简述

由审批制转向核准制是中国证券市场股票发行审核制度的一场深刻变革。√

1352.中国证券市场发展史简述 《中华人民共和国证券法》(1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过根据2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》修正2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订)，于2006年1月1日正式实施。√

1353.中国证券市场发展史简述

我国早期的股票发行制度是行政审批制，2000年3月后经改革完善股票发行制度，目前已开始实施注册制。×

1354.中国证券市场发展史简述

1997-1998年的中国证券市场处于规范调整时期，证券市场监管机关将整顿和规范摆在首要位置。√

1355.中国证券市场发展史简述

中国证监会作为国务院直属事业单位，是全国证券、期货市场的主管部门。√

1356.证券和有价证券的定义

证券是用以证明持券人有责任依其所持证券记载的内容承担应有的债务。

×

1357.证券市场的定义

证券市场是股票、债券、投资基金券等有价证券发行和交易的场所。√

1358.证券市场的定义

证券市场是价值直接交换的场所。√

1359.有价证券的分类

非上市证券种类比上市证券的种类要多。√

1360.有价证券的分类

按证券发行主体的不同，有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。×

1361.有价证券的分类

私募证券一般不采取公示制度。√

1362.有价证券的分类

私募证券的发行对象通常是与发行者有特定关系的个人投资者。×

1363.有价证券的分类

广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资产证券。×

1364.有价证券的分类

认购非上市证券，意味着在该证券到期前，投资者没有可能使它合法转让。×

1365.证券和有价证券的定义

有价证券本身没有价值，但有交易价格。√

1366.证券和有价证券的定义

有价证券又称凭证证券，证明持券人有权合法拥有某种权利。×

1367.证券和有价证券的定义 有价证券本身是有价值的。×

1368.证券和有价证券的定义

证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。√

1369.证券和有价证券的定义

有价证券收益的多少通常取决于证券市场的供求状况。×

1370.证券和有价证券的定义

影响有价证券价格的因素主要有预期收入和市场利率，因此有价证券的价格实际上是资本化的收入。√

1371.有价证券的特征

证券价格的实质是利润的分割，是预期收益的市场表现。

√

1372.有价证券的特征

一般商品交易的目的在于消费，证券交易的目的则是保值。×

1373.有价证券的特征

证券市场上投资者的收益仅仅来自于证券价格波动的差价。×

1374.会计师事务所

从事证券相关业务的注册会计师不必取得证券期货相关资格考试合格证书，但必须取得注册会计师考试合格证书。×

1375.会计师事务所

公开发行与交易股票的公司可以聘请国内的任何一家会计师事务所为其出具审计报告和验资报告。×

1376.会计师事务所

从事证券业务的会计审计机构与证券承销商一样，都属于证券中介服务机构。√

1377.资产评估机构

从事我国证券业务评估机构的资格由中国人民银行和中国证监会确认。×

1378.资产评估机构

我国上市公司的财务审计和资产评估工作可以由同一机构承担。×

1379.资产评估机构

获得证券相关业务资产评估许可证的国内资产评估机构，需要在每个会计年度结束后60日内，向国家国有资产管理局和中国证监会上个年度有关资料，以重新确认其资格。×

1380.资产评估机构

申请股票上市的公司必须由证券交易所指定的资产评估机构进行评估。×

1381.信用评级机构

信用评级机构属于信息服务机构。√

1382.信用评级机构

证券信用评级机构对其评定的结果承担相应的法律责任。×

1383.信用评级机构

在我国现阶段，信用评级不是股票发行上市的先决条件。√

1384.信用评级机构

证券信用评级的主要对象是地方债券和各类公司债券、中央政府债券。×

1385.信用评级机构

信用评级机构对投资人有道义上的义务，也有法律上的责任。×

1386.证券服务机构的概述

根据我国《证券法》规定，我国的证券经营机构可以分为专营机构和兼营机构两类。×

1387.证券服务机构的概述

证券公司不仅是证券市场上最重要的中介机构，也是证券市场的主要参与者之一。√

1388.证券交易所的职法功能

症状交易所不仅对证券交易进行组织的管理，而且其本身也参与证券买卖。×

1389.证券交易所的职法功能

证券交易所决定证券的开盘价格。×

1390.证券交易所的职法功能

证券交易所具有成交量大、买卖频繁、报价差距小、交易完成迅速的特点。√

1391.证券交易所的职法功能

证券交易所形成的交易价格往往被投机者操纵，不能作为引导资本流动的信号。×

1392.证券交易所的职法功能

对上市公司进行监管是证券交易所的一个功能。√

1393.证券登记结算公司

中国证券登记结算有限责任公司的成立标志着全国集中统一的证券登记结算体制的组织构架基本完成。√

1394.证券登记结算公司

我国规定只有证券服务机构才能从事证券服务业务。√

1395.证券登记结算公司

证券登记结算机构是为证券发行和交易提供集中登记、存管与结算服务，并以盈利为目的的公司法人。×

1396.证券市场的产生

证券市场的形成离不开信用制度的发展。√

1397.证券市场的产生

16世纪安特卫普的证券交易所就进行了股票交易。×

1398.证券市场的产生

20世纪初西方证券市场上占主要地位的有价证券是企业债券和公司股票。√

1399.证券投资咨询公司

证券投资咨询公司只向客户提供信息咨询，故无任何风险。×

1400.证券投资咨询公司

证券投资咨询机构的从业人员可以代理客户进行证券投资。×

1401.证券投资咨询公司

证券投资咨询公司的从业人员可以买卖本咨询机构推荐的上市公司股票。×

1402.律师事务所

律师事务所是以法律咨询的形式参与证券市场的交易。×

1403.律师事务所

我国规定证券服务机构只需得到工商管理部门的批准即可设立。×

1404.基金当事人之间的关系

基金托管人是基金投资收益的受益人。×

1405.基金当事人之间的关系

基金持有人与基金托管人之间是所有者与经营者之间的关系。×

1406.基金当事人之间的关系

基金管理人与基金托管人之间是相互制衡的关系。√

1407.证券投资基金的管理费

证券投资基金的管理费通常是直接向投资者收取的。×

1408.证券投资基金的管理费

衡量基金运作效率的主要依据是管理费用的高低。×

1409.证券投资基金的管理费

基金规模越大，支付的管理费率就越高。×

1410.债券投资的收益率

债券的到期收益率又称最终收益率。√

1411.债券投资的收益率

债券投资的直接收益率是指债券的年利息收入与买入债券的实际价格之比率。√

1412.债券投资的收益率

债券的年利息收入与债券面额之比率，是债券的票面收益率或票息率，也称为名义收益率。√

1413.债券投资的收益率

债券的直接收益率包括持有债券期间的利息收入和资本损益。×

1414.系统风险

普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。×

1415.系统风险

证券投资的系统风险会以同样的方式对所有的证券的收益产生影响，它是投资单一证券无法回避的风险。√

1416.基金资产的估值

基金估值的目的是使基金价格能较准确地反映基金的预期价值。×

1417.基金资产的估值

经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金单位净值，是计算基金单位转让价格尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。√

1418.基金资产的估值

基金资产估值时，对上市流通的有价证券价值的计算，开放式基金与封闭式基金应采取同一标准。×

1419.基金资产的估值

基金资产估值是指计算、评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金单位净值的过程。√

1420.基金资产净值

基金资产净值是基金按份额交易价格的内在价值和计算依据。√

1421.基金资产净值

开放式基金份额的申购和赎回价格应直接按基金份额资产净值来计价。√

1422.基金资产净值

基金资产净值等于基金资产总值减去基金负债总额。√

1423.基金资产净值

基金管理人向投资者表明基金的运行情况的主要方法是对基金资产进行估值，并定期计算和公布基金的净资产值。√

1424.基金资产净值

基金单位价格与基金资产净值必然趋于一致。×

1425.证券投资基金的收入来源

因运用基金资产带来的成本或费用的节约应该计入基金收益。√

1426.证券投资基金的收入来源

基金资产在运作过程中所产生的超过本金部分的价值就是证券投资基金的收益。√

1427.证券投资基金的收入来源

基金投资于股票在年末分配时获得的收入属资本增值收入。×

1428.证券投资基金的收益分配

证券投资基金的收益分配中最普遍的分配方式是分配基金份额。×

1429.证券投资基金的收益分配

我国现行规定，只要基金当年有收益就可以进行分配。×

1430.证券投资基金的收益分配

我国现行规定，若基金当年亏损则不进行收益分配。√

1431.基金投资风险

我国允许以基金资产进行房地产投资，但不得超过基金资产净值的10％。×

1432.基金投资风险

由于证券投资基金实行组合投资，因而能成功地回避各种市场风险。×

1433.基金投资风险

与一般个人投资者相比，证券投资基金的资金规模较大，因而能获取较高的收益。×

1434.基金信息披露

基金可以将基金资产投资于与基金信息披露托管人或者基金管理人有利害关系的公司发行的证券。×

1435.基金信息披露

公开披露基金信息时，不得违规承诺收益或者承担损失。√

1436.基金信息披露

编制基金招募说明书的基本原则是要求发起人将所有对投资者作出投资判断有重大影响的信息予以充分披露，以便投资者更好地作出投资决策。√

1437.基金信息披露

我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的股票，不得超过该基金资产净值的10％。×

1438.基金投资的范围与限制

依据我国《基金法》的规定，基金可以买卖与其基金托管人有重大利害关系的公司发行的证券。×

1439.基金投资的范围与限制

按现行规定，我国证券投资基金的投资范围为所有有价证券。×

1440.基金投资的范围与限制

我国证券投资基金的投资范围为股票、债券、实业等。×

1441.证券投资基金的收益来源

我国目前禁止基金投资于与托管人有利害关系的公司证券。√

1442.证券投资基金的定义

证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。√

1443.证券投资基金的定义

证券投资基金通过发行基金单位，集中投资者的基金，由基金托管人管理和运用资金。×

1444.证券投资基金的定义

证券投资基金属于一种从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的比例进行分配的直接

投资方式。×

1445.证券投资基金的产生与发展

1868年英国政府组建的海外和殖民地政府信托组织是被公认的最早的基金机构。√

1446.证券投资基金的产生与发展 美国是证券投资基金的发源地。×

1447.证券投资基金的产生与发展 英国将投资基金称作为共同基金。×

1448.证券投资基金的特点

由于基金实行专家管理制度，因而投资收益必然较高。×

1449.证券投资基金的特点

由于证券投资基金奉行“不把鸡蛋放在一个篮子里”的分散投资策略，所以投资于证券投资基金是没有风险的。×

1450.证券投资基金的特点

证券投资基金对投资的最低限额要求不高。√

1451.证券投资基金的托管费及其他费用

证券投资基金的清算费用是指基金终止时清算所需的费用。√

1452.证券投资基金的托管费及其他费用

基金托管费通常按基金资产净值的一定比例提取。√

1453.股票的定义与性质

股票本身没有价值，但在市场上可以有价格。√

1454.股票的定义与性质

发起人的股票格式与其它股票是一样的。×

1455.股票的定义与性质

股票实质上代表了股东对股份公司的所有权。√

1456.股票的定义与性质

股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。.√

1457.股票的定义与性质

发起人的股票，应当标明发起人股票字样。√

1458.股票的定义与性质

我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券管理部门规定的其他形式。√

1459.股票的定义与性质

最初的股票票面格式是由各发行公司自行决定的。√

1460.股票的定义与性质

股票的永久性是指发行股票的公司是永久存在的。×

1461.股票的定义与性质

股票与其代表的财产权是合为一体的。√

1462.股票的定义与性质

股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行。√

1463.股票的特征和分类

股份有限公司的股票都可以在证券交易所上市交易。×

1464.股票的特征和分类

投资股票的收益，主要来自两方面，一是来自股份公司的利润分配，二是来自股票流通中的差价收益。√

1465.股票的特征和分类

股票虽然具有永久性特征，但股东构成并不具有永久性。√

1466.股票的特征和分类

股票的流动性特征是指股息收益的不确定性。×

1467.记名股票与不记名股票

对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。√

1468.记名股票与不记名股票

记名股票与不记名股票相比，前者的转让相对复杂或受限制。√

1469.记名股票与不记名股票

记名股票是最基本、最常见、风险最大的一种股票。×

1470.有面额股票与无面额股票

无面额股票也称为比例股票或份额股票。√

1471.有面额股票与无面额股票

有面额股票和无面额股票在股东权利上是没有差别的。√

1472.有面额股票与无面额股票 无面额股票都是没有投资价值的。×

1473.有面额股票与无面额股票

目前我国的公司法规定可以发行无面额股票。×

1474.有面额股票与无面额股票

我国《公司法》规定股票发行价格可以高于票面金额，也可以低于票面金额。×

1475.有面额股票与无面额股票

大多数国家的股票都是无面额股票。×

1476.有面额股票与无面额股票

无面额股票的价值随股份公司资产的增减而相应增减。√

1477.金融期货的功能

金融期货价格与现货价格是走向一致并逐渐趋同的.√

1478.金融期货的功能

今天的期货价格就是未来的现货价格.×

1479.证券公司内部控制的主要内容？D？D业务控制

在受托投资管理业务的规模不大时，可以将该业务合并在证券公司的自营业务中，一起管理。×

1480.证券公司内部控制的主要内容？D？D业务控制

业务创新的内部控制要求业务创新应当坚持合法和规、审慎经营的原则，加强集中管理和风险控制。√

1481.证券公司内部控制的主要内容？D？D业务控制

杜绝虚假承销行为是投资银行业务内部控制的一项内容。√

1482.证券公司内部控制的主要内容？D？D管理控制

证券公司在接受客户委托代客户买卖有价证券时，不仅要承担代理的责任，而且对于证券买卖后所形成损失，也需承担责任。×

1483.证券公司内部控制的主要内容？D？D管理控制

证券公司对分支机构的关键岗位人员应当实行定期或不定期的轮换和强制休假制度。√

1484.证券公司内部控制的主要内容？D？D管理控制

证券公司为保证资金的安全，应将自有资产和客户资金集中管理。×

1485.综合类证券公司

综合类证券公司在经营活动中，经纪业务和自营业务可以混合操作。×

1486.综合类证券公司

综合类证券公司设立受托投资管理业务的子公司，必须具备注册资本不少于人民币5亿元等条件。√

1487.综合类证券公司

根据《证券法》规定，客户的交易结算资金，必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。√

1488.综合类证券公司

综合类证券公司开展自营业务只能以自己的名义进行。

√

1489.综合类证券公司

综合类证券公司的母公司与子公司可以从事同一业务。×

1490.集中交易制度2002 期货交易是指交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易.√

1491.基金持有人

契约型基金份额持有人可以直接影响基金的日常决策。×

1492.基金持有人

基金投资人不必承担基金亏损或终止的有限责任。×

1493.基金持有人

基金持有人是基金的实际所有者。√

1494.基金管理人

我国基金管理人编制的基金财务报告可以不及时公告，但必须向证监会报告。×

1495.基金管理人

我国规定基金管理人不得从事证券承销业务。√

1496.基金管理人

基金管理人有义务按照基金契约规定，及时、足额向基金持有人分配基金收益。√

1497.基金管理人

因自身过错导致基金持有人利益受到损害的，基金管理人应以自有资产承担赔偿责任，其过错责任可因其退任而免除。×

1498.基金管理人

基金管理公司不具有独立法人地位。×

1499.基金管理人

基金管理人由基金管理公司担任。√

1500.基金管理人

在我国，基金管理人不能以基金资产进行房地产投资。√

1501.基金托管人

基金托管人要对所托管的基金承担法律和行政责任。√

1502.基金托管人

基金托管人是基金持有人权益的代表。√

1503.基金托管人

基金托管人应该是完全独立于基金管理机构、具有一定的经济实力、实收资本达到相当规模、具有行业信誉的金融机构。√

1504.基金托管人

基金托管人应根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。√

1505.基金托管人

因基金管理人过错造成基金资产损失时，基金托管人应代表基金持有人向基金管理人追偿，并承担连带赔偿责任及其它法律责任。×

1506.基金托管人

基金托管人是基金资产的名义持有人和保管人。√

1507.基金托管人

基金托管人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。×

1508.基金托管人

基金托管人应该无条件执行基金管理人的投资指令。×

1509.成长型基金、收入型基金、平衡型基金

收入型基金主要投资于可能带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。√

1510.成长型基金、收入型基金、平衡型基金 成长型基金追求的是基金投资的基本利得。×

1511.成长型基金、收入型基金、平衡型基金

平衡型基金通常在债券，优先股和普通股之间进行平衡。√

1512.成长型基金、收入型基金、平衡型基金 成长型基金以获取当期最大收入为目的。×

1513.证券投资基金的作用

一般说来，基金的资金实力雄厚，大多通过在证券市场上频繁进出的方式，提高投资收益。×

1514.证券投资基金的作用

与股票有所不同的是，基金持有人必须是自然人。×

1515.证券投资基金的作用

证券投资基金的特点之一是以科学的投资组合降低风险。√

1516.金融期货价格及影响因素

期货价格总是围绕理论价格上下波动.√

1517.《证券法》总则

我国《证券法》的适用范围包括股票、债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易。

×

1518.《证券法》总则

证券法律制度的核心任务是保护公众投资者的合法权利。√

1519.《证券法》总则

《中华人民共和国证券法》从证券发行、信息披露、业务经营、从业人员管理、证券交易、上市公司收购六个方面规定了禁止性行为来加强对行业诚信建设。√

1520.《证券法》总则

证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应遵守自愿、有偿和诚实信用的原则。√

1521.证券交易所的运作系统

股市每日的开盘价是由证券交易所决定的。×

1522.证券交易所的运作系统

证券交易所内的证券交易价格往往被投机者操纵，不能作为引导资本流动的信号。×

1523.证券交易所的运作系统

大宗交易的申报价格须在当日竞价时间内已成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。√

1524.证券交易原则与交易规则

证券交易通常都必须遵循时间优先原则和价格优先原则。×

1525.证券交易原则与交易规则 证券交易所是证券交易的主体。×

1526.证券交易原则与交易规则 证券交易所决定每日的收盘价。×

1527.《公司法》有关有限责任公司的规定、总则1 《公司法》共分十三章二百一十九条。√

1529.《公司法》有关有限责任公司的规定、总则琼斯股价指数是经过修正的简单算术平均数。√

1741.国际股票市场及其价格指数

现在的道琼斯股价指数。√

1743.国际股票市场及其价格指数

比较能迅速敏捷反映英国股市行情每一变动的是金融时报指数中“FT1 创立大会是股东大会的种类之一。√

1860.《公司法》的主要内容1 公司合并可以采取吸收合并和新设合并两种形式。√

1862.《公司法》的主要内容1 我国公司进行合并或分立应当由股东大会作出决议并报董事会批准。×

1864.《公司法》的主要内容1 根据《公司法》，股份有限公司的设立，必须经过国务院授权的部门或省级人民政府批准。×

1866.《刑法》有关公司犯罪证券犯罪的规定

内幕交易的行为方式主要表现为：行为主体知悉公司内幕信息，且从事有价证券的交易或其他有偿转让行为，或者泄露内部信息或建议他人买卖证券等。√

1867.《刑法》有关公司犯罪证券犯罪的规定

按照我国《刑法》的规定，对金融机构工作人员以牟利为目的，采取吸收客户资金不入帐的方式，将资金用于非法拆借、发放贷款造成重大损失的处罚，属于金融诈骗罪。×

1868.《刑法》有关公司犯罪证券犯罪的规定

《中华人民共和国刑法》对证券交易中的内幕信息、知情人员的范围作了明确界定。√

1869.证券市场法律制度

《中华人民共和国公司法》只适用在中国境内设立的有限责任公司和股份公司。因而在纽约、香港等地上市的中国公司不适用《中华人民共和国公司法》。×

1870.证券市场法律制度

《中华人民共和国证券法》的颁布，是我国证券市场发展史上的重要里程碑，对保护投资者利益、降低投资风险具有重要意义。×

1871.《公司法》的主要内容2 公司董事、监事、经理在任职期间不得转让其所持有的本公司的股份。√

1872.《公司法》的主要内容2 股东大会可以聘任或解聘公司经理。×

1873.《公司法》的主要内容2 国有独资公司不设股东会，由国家授权投资的机构或部门授权公司董事会行使股东会的部分职权。√

1874.《公司法》的主要内容2 我国《证券法》规定，改变招股说明书所列资金用途，必须经董事会批准。×

1875.《公司法》的主要内容2 股份有限公司董事会作出决议时，必须经全体董事半数以上通过。√

1876.《公司法》的主要内容2 股份有限公司的设立，可以采用募集设立方式和发起设立两种方式。√

1877.《公司法》的主要内容2 我国《公司法》规定，股份公司的董事每届任期不超过5年。×

1878.《公司法》的主要内容2 根据《公司法》的规定，股份公司向社会公开募集股份，必须由依法设立的政权经营机构承销。√

1879.《公司法》的主要内容2 董事会的决议违反法律、行政法规或者公司章程，致使公司遭受严重损失的，参与决议的董事对公司负赔偿责任。但经证明在表决时曾表明异议记载于会议记录的，该董事可以免除责任。√

1880.《公司法》有关有限责任公司的规定、总则2 股东会是股份有限公司的最高权利机构。×

1882.《公司法》有关有限责任公司的规定、总则2 在我国，根据规定召开股东大会，须在30天以前通告股东会议审议事项。√

1884.《公司法》有关有限责任公司的规定、总则2 《中华人们共和国公司法》于1993年12月获得全国人大常委会的通过，并于1999年12月修正。√

1886.《公司法》有关有限责任公司的规定、总则2 根据《公司法》规定，公司可以设立分公司，分公司具有企业法人资格，依法独立承担民事责任。×

1888.《公司法》的主要内容3 董事、经理及财务负责人可以兼任监事。×

1890.《公司法》的主要内容3 股份公司的董事可以是自然人，也可以是法人。√

1892.美国存托凭证的有关业务机构与种类2002 对于暂时没有集资需要的ADR计划,三级有担保ADR是合适的选择.×

1893.美国存托凭证的有关业务机构与种类2002 存券银行作为ADR的发行人和ADR的市场中介,为ADR的投资者提供所需要的一切服务.√

1894.美国存托凭证的有关业务机构与种类2002 存托凭证是指在外国证券市场流通的代表本国公司有价证券的可转让凭证.×

1895.美国存托凭证的发行与交易2002 在美国存托凭证的交易中,约有95%左右是采用市场交易的方式交易的.√

1896.美国存托凭证的发行与交易2002 我国公司发行的存托凭证主要是一级、三级和144A私募存托凭证.√

1897.美国存托凭证的发行与交易2002 托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行,它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行.√

1898.认股权证的定义、要素、发行与交易

一般来说,认股权证的认股期限越长,其认股价格越高.√

1899.认股权证的定义、要素、发行与交易

认股权证的交易可以在交易所内进行,也可以在场外交易市场进行。√

1900.认股权证的定义、要素、发行与交易

认股权证的剩余有效期越长，市价高于认购价格的可能性越小。×

1901.认股权证的价值

普通股的市价波动越大,其认股权证价值也越大。√

1902.认股权证的价值

当股票的市场价格低于或等于认购价格时,认股权证没有任何价值。×

1903.认股权证的价值

当普通股的市价低于认股价格时,认股权证的理论价值等于零。×

1904.认股权证的价值

当普通股的市价低于认股价格时,认股权证的理论价值小于零,但市场价格仍可能大于零。√

1905.认股权证的价值

认股权证的价格波动幅度大于股票价格的波动幅度,说明认股权证的投机性更强。√

1906.ETF的意义、性质

交易所交易基金的投资者认购和赎回时采取的是一篮子股票和债券.×

1907.ETF的意义、性质

全球绝大多数的交易所交易基金是在2000年以后发起的.√

1908.ETF的意义、性质

交易所交易基金可以采用卖空策略.也可以在一级市场和二级市场之间进行套利交易.√

1909.ETF的意义、性质

交易所交易基金是一种在证券交易所交易的代表短期股票投资信托所有权的有价证券.×

1910.ETF的意义、性质

证券交易所交易基金都是以某一特定股价指数为基准指数,以一揽子特定价值的股票组合为基础而设立起来的.√

1911.中国存托凭证的发展

如果要在美国市场上筹集资本,则必须采用一级ADR.×

1912.中国存托凭证的发展

我国公司发行的存托凭证主要是二级存托凭证.×

1913.中国存托凭证的发展

对股份公司而言,采用一级ADR和144A规则下发行的一级ADR方式无需到SEC登记注册,不受发行地严格的上市要求的限制,也无需按照美国公认会计准则(GAAP)要求进行审计.√

1914.ETF的分类

ETF是以复制和追踪某一市场指数为目标,通过充分分散化的投资策略降低非系统风险,以通过积极管理的方式最大限度地降低交易成本,以取得市场平均收益水平的一种金融衍生产品.×

1915.ETF的分类

ETF的基础指数应该是有大量的市场参与者广泛使用的指数,以体现它的代表性和流动性.√

1916.ETF的分类

包裹型ETF并不以特定指数为标准,而是有产品设计者为投资者选择一揽子股票组成投资组合.√

1917.ETF的运行

ETF的双重交易特点表现在它的申购和赎回与ETF本身的市场交易是分离的,分别在一级市场和二级市场进行.√

1918.ETF的运行

ETF的发行量取决于每构造单位净值的高低.√

1919.ETF的运行

投资者在申请和赎回ETF时使用的是现金.×

1920.ETF的特征

投资者在二级市场上买卖ETF的基金份额是与基金直接进行交易.×

1921.ETF的特征

ETF在二级市场上经常折价交易.×

1922.ETF的特征

由于在一级市场ETF申购赎回的金额巨大,而且是以实物股票的形式进行大宗交易,因此只适合于机构投资者.√

1923.欺诈行为

证券欺诈行为包括证券发行、交易及相关活动中的内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等行为。√

1924.欺诈行为

证券清算机构因藏族客户行为给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。√

1925.欺诈行为

发行人或者发行代理人将证券出售给投资者时，未向其提供招募说明书的属欺诈客户行。√

1926.内幕交易

内幕信息是指证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。√

1927.内幕交易

所有未公开的信息都属于《证券法》规定的内幕信息。×

1928.内幕交易

运用公开的信息和资料对证券市场作出的预测和分析也属于内幕信息。×

1929.证券业从业人员的从业资格管理

证券经营机构的董事长、副董事长、总经理和副总经理属证券经营机构高级管理人员。√

1930.证券业从业人员的从业资格管理

个人负债额较大且到期未清偿者不能担任证券经营机构的高级管理人员。√

1931.证券业从业人员的从业资格管理

证券经营机构高级管理人员不得在党政机关任职，但可以兼任其他企事业单位的高级管理人员。×

1932.证券业从业人员行为规范

证券从业人员的职业道德规范的内容包括：正直诚信，勤勉尽责，廉洁保密，自律守法。√

1933.证券业从业人员行为规范

职业操守是从业者在其职业实践和职业生活中所表现的一贯态度和基本行为方式。√

1934.证券业从业人员行为规范

证券从业人员的职业道德是证券从业人员在职业活动中必须遵守的行为守则和道德规范。√

1935.证券业从业人员行为规范

证券业从业人员若在接受委托的同时分享收益，性质上属于劝诱客户投资。×

1936.证券业从业人员行为规范

证券从业人员的行为准则主要可以从保证行为和禁止行为两个方面来界定。√

1937.证券业从业人员行为规范

证券业的职业道德规范是行业内自律监管的准绳。√

1938.证券从业人员资格考试与注册制度

获得证券从业人员资格证书后超过12个月而未在证券专业岗位上就职的，其资格证书自动失效。×

1939.证券从业人员资格考试与注册制度

中国证券业协会负责从业人员从业资格考试、执业证书发放以及执业注册登记等工作。√

1940.证券从业人员资格考试与注册制度

年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的人员均可参加中国证券从业人员资格考试。√

1941.诚信建设的意义、思想与原则

诚信与法制构成了市场经济有效运作的两大支柱。√

1942.诚信建设的意义、思想与原则

诚实守信是证券市场主体的最起码的道德规范和最基本的义务。×

1943.诚信建设的意义、思想与原则

在市场经济中，诚信有利于降低交易成本，提高市场动作效率。√

1944.证券市场监管的意义

目前我国保险基金可以自由买卖股票。×

1945.证券市场监管的意义

指导证券市场健康发展的“八字方针”是法制、监管、自律、规范。√

1946.证券市场监管的意义

在我国对证券发行，交易活动实行集中统一监督管理的前提下，依法设立证券业协会实行自律性管理。√

1947.证券市场监管的意义

目前，我国对机构投资者用于证券投资的资金来源没有限制。×

1948.证券市场监管的意义

依照证券发行核准制的要求，证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件。√

1949.证券市场监管的原则、目标和手段

证券市场监管是指运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为进行监督与管理。×

1950.证券市场监管的原则、目标和手段

行政手段是证券市场监管的主要手段，其约束力强。×

1951.证券市场监管的原则、目标和手段

注册会计师对公司财务报告的审核，也是一种公众监督方式的证券市场监管。√

1952.证券市场监管的原则、目标和手段

证券市场监管的手段主要由法律手段、经济手段和行政手段。√

1953.中国政监会及派出机构、证券交易所

目前我国证券市场监督管理委员会对地方证券管理部门实行垂直领导。√

1954.中国政监会及派出机构、证券交易所

我国证券监管机构依法对全国证券市场实行集中统一监督管理。√

1955.信息披露

所谓竞业禁止义务，是指公司董事在为自己或第三人从事属于公司营业范围的交易时，必须公开有关交易的重要事实，并须得到股东大会的许可。√

1956.信息披露

依照许多国家证券法规定，证券发行人负有向证券管理机构递交年度报告的义务。√

1957.信息披露

信息持续披露制度是公平原则在证券市场中的集中表现。×

1958.操纵市场

合谋是指以影响证券市场行情为目的，人为制造证券交易的虚假繁荣，从事所有权非真实转移的交易行为。×

1959.操纵市场

操纵市场的行为方式之一是合谋，它是指交易双方同时委托同一经纪商在证券交易所相互申报买进卖出，但其间并无证券或款项的交割行为。×

1960.证券市场法律制度

《中华人民共和国刑法修正案》对证券犯罪作了具体界定。×

1961.《基金法》的主要内容

我国《基金法》规定，基金运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。√

1962.《基金法》的主要内容

基金募集期间的资金可以用来进行投资。×

1963.《基金法》的主要内容

我国《基金法》规定，按照基金合同的约定或者基金份额持有人大会的决议，并经国务院证券监督管理机构核准，可以转换基金运作方式。√

1964.《证券法》有关证券法发行、交易、收购的规定 上市公司收购可以采取要约收购和协议收购等方式。√

1965.《证券法》有关证券法发行、交易、收购的规定

客户的证券交易清算资金必须全额存入证券公司，单独立户管理。×

1966.《证券法》有关证券法发行、交易、收购的规定

我国《证券法》规定，收购要约的期限不得少于三十日，并不得超过六十日。√

1967.《证券法》有关证券法发行、交易、收购的规定 目前我国的证券发行审核制度为注册制。×

1968.《证券法》有关证券法发行、交易、收购的规定

上市公司应在其股票获准上市交易前7个工作日向社会公布其上市公告书。×

1969.《证券法》有关证券市场参与者的规定

证券发行审核委员依法审核股票发行上市申请。×

1970.证券承销制度

全额包销指由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，再向投资者发售，同时承销商无需承担全部风险的承销方式。×

1971.证券承销制度

证券发行注册制即实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度。√

1972.证券承销制度

证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件。√

1973.证券上市制度

在我国，上市公司连续两年亏损的将被证券交易所直接摘牌处理。×

1974.证券上市制度

公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以非盈利为目的的法人。×

1975.证券上市制度

公司制证券交易所成员公司的股东可以担任交易所的高级职员。×

1976.证券交易所的定义与特征、功能

未向证券交易主管机关进行证券交易登记的公司证券不能进入证券交易所交易。√

1977.证券交易所的定义与特征、功能 证券交易所是不以盈利为目的的法人。×

1978.证券交易所的定义与特征、功能 场内市场是没有固定场所的无形市场。×

1979.证券交易所的定义与特征、功能

根据我国《证券法》的规定，证券交易所是提供证券集中竞价交易场所，不以盈利为目的的行政单位。×

1980.证券交易所的定义与特征、功能

证券交易所是证券交易的集中场所，投资者可直接在交易所买卖证券。×

1981.证券交易所的组织形式

会员制证券交易所规定，非会员交易商必须经过批准，方可进入证券交易所大厅进行交易。×

1982.证券交易所的组织形式

证券交易所的组织形式大致可分为公司制和会员制两种形式。√

1983.证券交易所的组织形式

我国证券交易所的最高权力机构是理事会。

×

1984.场外交易市场的定义、特征和功能 场外交易市场的组织方式采取做市商制。√

1985.场外交易市场的定义、特征和功能 场外交易市场是证券交易所的必要补充。√

1986.场外交易市场的定义、特征和功能

一般来说，场外交易市场是一个以竞价方式进行证券交易的市场。×

1987.场外交易市场的定义、特征和功能 场外交易市场是固定、有形的高场。×

1988.场外交易市场的定义、特征和功能 早期的证券交易市场只有柜台市场。√

1989.场外交易市场的定义、特征和功能

在场外交易市场上交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的。×

1990.场外交易市场的定义、特征和功能

封闭型投资基金的受益凭证主要在证券交易所内交易。√

1991.场外交易市场的定义、特征和功能

非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在场外交易市场交易。√

1992.场外交易市场的定义、特征和功能

在场外交易市场中，由证券商决定每种证券的交易价格。×

1993.场外交易市场的定义、特征和功能

在场外交易市场中，做市商以较低的价格买进证券，再以较高的价格卖出，一般可以从中赚取暴利。×

1994.三板市场2002 在三板市场进行股份转让的公司其股份转让须征得所在地省级以上人民政府确认后方可办理。√

1995.三板市场2002 在代办股份转让市场上的股份转让每个交易日均可进行。×

1996.三板市场2002 在代办股份转让市场上，一家公司以委托多家公司代办股份转让业务。×

1997.证券发行市场的构成

证券流通市场又称为证券初级市场。×

1998.证券发行市场的构成

证券发行市场也称为一级市场或者初级市场。

√

1999.证券发行制度和发行方式

我国的股票发行实行注册制并配之以发行审核制度和保荐人制度。√

2000.普通股票的定义与特征

与其他股票相比，普通股票持有人承担的风险较大。√

2001.普通股票的定义与特征 普通股票属于固定收益证券。×

2002.普通股票的定义与特征

普通股票是最基本、最重要的股票。√

2003.普通股票股东的权利与义务

按入股方式缴纳股金是普通股股东的义务。√

2004.普通股票股东的权利与义务

股东享有公司重大决策的参与权意味着对公司经营管理有一定的控制权。√

2005.普通股票股东的权利与义务 累积投票制有利于持股数多的股东。×

2006.普通股票股东的权利与义务

普通股股东对公司的控制不一定需要持有绝对多数的股票。√

2007.影响股票价格的因素

经济周期循环从根本上决定了股票价格的长期变动趋势。√

2008.影响股票价格的因素

一般来说，宽松的财政政策和货币政策可以推动股票市场价格上升。√

2009.影响股票价格的因素

股票的每股净资产增加，股票价格可能上升，反之则可能下降。√

2010.影响股票价格的因素

政治因素经常是导致股票价格暴涨暴跌的重要原因。√

2011.影响股票价格的因素

公司派息政策不是影响股票价格的重要因素。×

2012.影响股票价格的因素

经济周期是引起股市周期波动的根本原因，因而股市的周期波动与经济周期具有同步性。×

2013.影响股票价格的因素

通货膨胀会促使股票价格下跌。

×

2014.影响股票价格的因素

公司盈利是股息的来源，公司盈利的快速增长是股价上升的动力。但实际上股票价格的变化往往先于公司盈利的变化。√

2015.影响股票价格的因素

市场利率不是影响股票价格的主要因素。×

2016.结算制度

在金融期货合约中,结算所是所有交易者的对手,即既是所有买方的卖方,也是所有卖方的买方.√

2017.结算制度

金融期货交易的结算所是附属于金融期货交易所的结算机构.√

2018.结算制度

现货价格和期货价格具有市场走势的分散性.×

2019.限仓制度与大户报告制度

金融期货交易中的大户报告制度是指在限仓制度尚未建立的情况下,当交易散会员或客户死亡持仓量过大时,必须向交易所报告有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况的一种制度.×

2020.限仓制度与大户报告制度

在金融期货限仓制度中,只有总量限仓而无比例限仓.×

2021.限仓制度与大户报告制度

期货交易所规定的大户报告限额大于限仓限额.×

2022.股票的清算价值与内在价值

从理论上讲股票的清算价值应与帐面价值一致，实际上大多不一致。√

2023.股票的清算价值与内在价值

股票的内在价值也就是每股股票所代表的实际资产的价值。×

2024.股票的清算价值与内在价值

大多数公司的实际清算价值低于其帐面价值。√

2025.股票的理论价格

股票价格与预期的股息收入成反比。×

2026.股票的理论价格

股票及其他有价证券的理论价格是以一定贴现率计算出来的当前收入的现值。×

2027.股票的理论价格

现值理论认为，股票的“价值”取决于未来收益的大小。√

第二篇：2016证券从业资格考试证券市场基础知识模拟题及答案

2016证券从业资格考试市场基础知识模拟题及答案

一、单项选择题

1.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的时间内按()购买或出售一定数量的基础工具的权利。

A、双方协定价格

B、现货价格

C、到期日价格

D、市场价格

答案：A

解析：期权又称选择权，是指其持有者能在规定的时间内按双方协定价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。

2.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的()。

A、实际价值

B、账面价值

C、内在价值

D、清算资金

答案：A

解析：常识题。股票的清算价值是指公司清算时每一股份所代表的实际价值。

3.我国证券公司应当按上一年营业费用总额的()计算营运风险资本准备。

A、5%

B、8%

C、10%

D、15%

答案：C

解析：我国证券公司应当按上一年营业费用总额的10%计算营运风险资本准备。

4.中小企业板块是经国务院批准、()批复同意而设立的。

A、证券交易所

B、国家发改委

C、证监会

D、证券业协会

答案：C

解析：中小企业板块是经国务院批准、证监会批复同意而设立的。

5.以获取非法利益为目的，违反证券管理法规，在证券发行、交易及相关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为，属于()行为。

A、操纵市场

B、内幕交易

C、制造传播虚假消息

D、欺诈客户

答案：D

解析：以获取非法利益为目的，违反证券管理法规，在证券发行、交易及相关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为，属于欺诈客户的行为。

6.财产股息是股份公司用()作为股息分派给股东。

A、公司财产

B、现金

C、股票

D、现金以外的其他财产

答案：D

解析：财产股息是股份公司用现金以外的其他财产作为股息分派给股东。

7.基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务，净资产不得低于()。

A、1亿人民币

B、2亿人民币

C、5亿人民币

D、10亿人民币

答案：B

解析：此题考察基金的受托资产管理业务。

8.各国政府对股票基金的监管都十分严格，其主要目的是()。

A、限制基金投资

B、减少基金的投资风险，保证投资收益

C、防止基金过度投机和操纵股市

D、避免投资过于分散

答案：C

解析：各国政府对股票基金的监管都十分严格，其主要目的是防止基金过度投机和操纵股市。

9.可转换债券从性质上讲，其实质是一种普通股票的()。

A、市场价值

B、内在价值

C、看涨期权

D、看跌期权

答案：C

解析：可转换债券通常转换成普通股票，当股票价格上涨时，行使转换权比较有利。因此，可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权。

10.下列各项中，不属于全国社会保障基金的资金来源的是()。

A、国有股减持划入的资金和股权资产

B、企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金

C、中央财政拨入资金

D、经国务院批准以其他方式筹集的资金及投资收益

答案：B

解析：企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金，这是企业年金的定义。

11.证券市场的基本功能不包括()。

A、筹资-投资功能

B、定价功能

C、资本配置功能

D、规避风险功能

答案：D

解析：其他三个都是证券市场的基本功能。

12.我国《证券法》规定，证券经营机构不在规定时间内向客户提供证券交易的书面确认文件属()。

A、挪用客户保证金

B、欺诈客户行为

C、内幕交易

D、操纵市场

答案：B

解析：证券经营机构不在规定时间内向客户提供证券交易的书面确认文件属于欺诈客户的行为之一。

13.根据《证券业从业人员执业行为准则》，对证券业从业人员的执业行为进行自律管理的主体是()。

A、中国证券业协会

B、证监会

C、证券交易所

D、证券公司

答案：A

解析：中国证券业协会依据准则对从业人员的执业行为进行自律管理。

14.证券公司合规管理的基本制度，经()审议后实施。

A、股东大会

B、监事会

C、管理层

D、董事会

答案：D

解析：证券公司合规管理的基本制度，经董事会审议后实施。

15.向ADR的持有者派发美元红利或利息，并代理ADR持有者行使投票权等股东权益的机构是()。

A、存券银行

B、托管银行

C、中央存托公司

D、证券公司

答案：A

解析：存券银行负责向ADR的持有者派发美元红利或利息，并代理ADR持有者行使投票权等股东权益。

16.债券发行的定价方式以()最典型。

A、溢价发行

B、折价发行

C、协商定价

D、公开招标

答案：D

解析：债券发行的定价方式以公开招标最典型。

17.对基金投资进行限制的主要目的不包括()。

A、引导基金分散投资，降低风险

B、发挥基金引导市场的积极作用

C、避免基金操纵市场

D、引导基金消除市场系统风险

答案：D

解析：对基金投资进行限制的3个主要目的。

18.我国现行法律规定，首次公开发行股票以()方式确定发行价格。

A、询价

B、上网竞价

C、招标竞价

D、协商定价

答案：A

解析：我国现行法律规定，首次公开发行股票以询价方式确定发行价格。

19.同证券交易所相比，场外交易市场()。

A、管理比较宽松，缺乏统一的组织和章程

B、通过公开竞价方式决定交易价格

C、采取经纪制

D、交易效率较高

答案：A

解析：场外交易市场管理比较宽松，缺乏统一的组织和章程。

20.证券发行市场由证券发行人、证券中介机构和()三部分组成。

A、会计审计机构

B、证券公司

C、证券投资者

D、证券经营机构

答案：C 单选：作为中介机构，金融衍生工具业务属于()。

A.表内业务

B.表外业务

C.负债业务

D.资产业务

答案：B

解析：金融衍生工具业务属于表外业务，不影响资产负债状况。

单选：金融衍生工具的基本特征不包括()。

A.杠杆性

B.联动性

C.跨期性

D.保值性

答案：D

解析：金融衍生工具具有四个基本特征是跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。

单选：以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于()。

A.利率衍生工具

B.信用衍生工具

C.货币衍生工具

D.股权类产品的衍生工具

答案：B

解析：信用衍生工具是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，主要包括信用互换、信用联结票据等。

单选：在很多股票交易所中，买卖成交后并不立即进行资金和证券的交易和交割，而是在几个交易日内完成交割程序。因此，很多人认为远期交易本质上是()的一种特殊情况。

A.远期掉期交易

B.现货交易

C.互换交易

D.期权交易

答案：B

解析：远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形，将其称为“远期现货交易”。

单选：下列项目中，属于债权类资产的远期合约是()。

A.一揽子股票的远期合约

B.定期存款单的远期合约

C.单个股票的远期合约

D.远期汇率协议

答案：B

解析：债权类资产的远期合约包括定存、短期和长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。

单选：在全国银行间同业拆借中心进行的债券远期交易，期限最短为()。

A.7天

B.5天

C.20天

D.2天

答案：D

解析：在全国银行间同业拆借中心进行的债券远期交易，期限最短为2天，最长为365天，其中7天品种最为活跃。

单选：买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议，我们称之为()。

A.金融期货

B.金融期权

C.金融互换

D.结构化金融衍生工具

答案：A

解析：金融期货是交易双方在集中的交易场所以公开竞价的方式来进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。

单选：金融期货一般不包括()。

A.利率期货

B.期权期货

C.货币期货

D.股票指数期货

答案：B

解析：金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

单选：利率期货主要以各类()金融工具作为基础资产。

A.市场利率

B.官方利率

C.固定收益

D.浮动利率

答案：C

解析：利率期货是继外汇期货后产生的又一个金融期货类别，其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。

单选：股指期货交易中未被合约占用的保证金是()。

A.初始保证金

B.维持保证金

C.交易保证金

D.结算准备金

答案：D

解析：结算准备金是未被合约占用的保证金，交易保证金是已被合约占用的保证金。

单选：金融互换交易的主要用途是改变交易者()的风险结构，从而规避相应的风险。

A.资产

B.负债

C.资产和负债

D.资产或负债

答案：D

解析：金融互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(比如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。

单选：购买者在向出售者支付一定费用后，就获得规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种基础工具的权利，这种金融工具称之为()。

A.期权

B.互换

C.远期

D.期货

答案：A

解析：期权又被称为“选择权”，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。

单选：以政府短期、中期、长期债券、欧洲美元债券、大面额可转让存单为基础资产的期权属于()。

A.互换期权

B.货币期权

C.利率期权

D.股票期权

答案：C

解析：利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券、欧洲美元债券、大面额可转让存单为基础资产。

单选：除交易所交易的标准化期权、权证之外，大量场外交易的新型期权，通常被称为()。

A.特殊型期权

B.现货期权

C.期货期权

D.奇异型期权

答案：D

解析：与标准的交易所交易相比，还存在奇异型期权的期权类产品，奇异型期权通常在选择权性质、基础资产以及期权有效期等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异。

单选：按持有人权利的性质不同，权证可分为()。

A.认股权证和备兑权证

B.美式权证和欧式权证

C.价内权证和价外权证

D.认购权证和认沽权证

答案：D

解析：按持有人权利的性质不同，权证可以分为认购权证和认沽权证。

单选：权证发行时，履约担保的标的证券数量等于()。

A.权证上市数量/行权比例×担保系数

B.权证上市数量×行权比例+担保系数

C.权证上市数量+行权比例×担保系数

D.权证上市数量×行权比例×担保系数

答案：D

解析：履约担保的标的证券数量=权证上市数量×行权比例×担保系数。

单选：权证发行时，履约担保的现金金额等于()。

A.权证上市数量×行权价格×行权比例×担保系数

B.权证上市数量×行权价格×担保系数÷行权比例

C.权证上市数量×行权比例×担保系数

D.权证上市数量×行权价格×行权比例+担保系数

答案：A

解析：履约担保的现金金额等于权证上市数量×行权价格×行权比例×担保系数。

单选：如果可转换公司债券的面额为1，000元，规定其转换价格为20元，当前公司股票的市场价格为18元，则转换比例为()。

A.20

B.18

C.55.56

D.50

答案：D

解析：转换比例=可转换债券面值/转换价格=1，000/20=50。

单选：我国内地酝酿发行的代表境外证券市场上某一种证券的证券是()。

A.CDR

B.GDR

C.IDR

D.SDR

答案：A

解析：中国内地近年来一直在酝酿推出中国存托凭证(简称CDR)，即在我国内地发行的代表境外或者我国香港特区证券市场上某种股票的权益类证券。

单选：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种()。

A.资产形式

B.融资形式

C.投资形式

D.负债形式

答案：B

解析：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。

单选：最早的证券化产品以()为支持。

A.应收账款

B.商业银行房地产按揭贷款

C.混合型证券

D.房地产

答案：B

解析：最早的证券化产品以商业银行房地产按揭贷款为支持，故被称为按揭支持证券。

单选：资产证券化的有关当事人中，证券化基础资产的原始所有者是证券化产品的()。

A.发起人

B.资金和资产存管机构

C.特定目的受托人

D.信用增级机构

答案：A

解析：发起人也称原始权益人，是证券化基础资产的原始所有者。

单选：按()分类，可以将结构化金融产品分为股权联结型产品、利率连结型产品、汇率连结型产品、商品联结型产品等种类。

A.发行方式

B.嵌入式衍生产品

C.联结的基础产品

D.收益保障性

答案：C

解析：按联结的基础产品分类，可以将结构化金融产品分为股权联结型产品、利率连结型产品、汇率连结型产品、商品联结型产品等种类。

单选：结构化金融衍生产品按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品和私募结构化产品，前者通常可以在()交易。

A.商业银行

B.证券公司

C.交易所

D.基金公司

答案：C

解析：按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品和私募结构化产品，前者通常可以在交易所交易。

1.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的时间内按()购买或出售一定数量的基础工具的权利。

A、双方协定价格

B、现货价格

C、到期日价格

D、市场价格

答案：A

解析：期权又称选择权，是指其持有者能在规定的时间内按双方协定价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。

2.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的()。

A、实际价值

B、账面价值

C、内在价值

D、清算资金

答案：A

解析：常识题。股票的清算价值是指公司清算时每一股份所代表的实际价值。

3.我国证券公司应当按上一年营业费用总额的()计算营运风险资本准备。

A、5%

B、8%

C、10%

D、15%

答案：C

解析：我国证券公司应当按上一年营业费用总额的10%计算营运风险资本准备。

4.中小企业板块是经国务院批准、()批复同意而设立的。

A、证券交易所

B、国家发改委

C、证监会

D、证券业协会

答案：C

解析：中小企业板块是经国务院批准、证监会批复同意而设立的。

5.以获取非法利益为目的，违反证券管理法规，在证券发行、交易及相关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为，属于()行为。

A、操纵市场

B、内幕交易

C、制造传播虚假消息

D、欺诈客户

答案：D

解析：以获取非法利益为目的，违反证券管理法规，在证券发行、交易及相关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为，属于欺诈客户的行为。

6.财产股息是股份公司用()作为股息分派给股东。

A、公司财产

B、现金

C、股票

D、现金以外的其他财产

答案：D

解析：财产股息是股份公司用现金以外的其他财产作为股息分派给股东。

7.基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务，净资产不得低于()。

A、1亿人民币

B、2亿人民币

C、5亿人民币

D、10亿人民币

答案：B

解析：此题考察基金的受托资产管理业务。

8.各国政府对股票基金的监管都十分严格，其主要目的是()。

A、限制基金投资

B、减少基金的投资风险，保证投资收益

C、防止基金过度投机和操纵股市

D、避免投资过于分散

答案：C

解析：各国政府对股票基金的监管都十分严格，其主要目的是防止基金过度投机和操纵股市。

9.可转换债券从性质上讲，其实质是一种普通股票的()。

A、市场价值

B、内在价值

C、看涨期权

D、看跌期权

答案：C

解析：可转换债券通常转换成普通股票，当股票价格上涨时，行使转换权比较有利。因此，可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权。

10.下列各项中，不属于全国社会保障基金的资金来源的是()。

A、国有股减持划入的资金和股权资产

B、企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金

C、中央财政拨入资金

D、经国务院批准以其他方式筹集的资金及投资收益

答案：B

解析：企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金，这是企业年金的定义。

11.证券市场的基本功能不包括()。

A、筹资-投资功能

B、定价功能

C、资本配置功能

D、规避风险功能

答案：D

解析：其他三个都是证券市场的基本功能。

12.我国《证券法》规定，证券经营机构不在规定时间内向客户提供证券交易的书面确认文件属()。

A、挪用客户保证金

B、欺诈客户行为

C、内幕交易

D、操纵市场

答案：B

解析：证券经营机构不在规定时间内向客户提供证券交易的书面确认文件属于欺诈客户的行为之一。

13.根据《证券业从业人员执业行为准则》，对证券业从业人员的执业行为进行自律管理的主体是()。

A、中国证券业协会

B、证监会

C、证券交易所

D、证券公司

答案：A

解析：中国证券业协会依据准则对从业人员的执业行为进行自律管理。

14.证券公司合规管理的基本制度，经()审议后实施。

A、股东大会

B、监事会

C、管理层

D、董事会

答案：D

解析：证券公司合规管理的基本制度，经董事会审议后实施。

15.向ADR的持有者派发美元红利或利息，并代理ADR持有者行使投票权等股东权益的机构是()。

A、存券银行

B、托管银行

C、中央存托公司

D、证券公司

答案：A

解析：存券银行负责向ADR的持有者派发美元红利或利息，并代理ADR持有者行使投票权等股东权益。

16.债券发行的定价方式以()最典型。

A、溢价发行

B、折价发行

C、协商定价

D、公开招标

答案：D

解析：债券发行的定价方式以公开招标最典型。

17.对基金投资进行限制的主要目的不包括()。

A、引导基金分散投资，降低风险

B、发挥基金引导市场的积极作用

C、避免基金操纵市场

D、引导基金消除市场系统风险

答案：D

解析：对基金投资进行限制的3个主要目的。

18.我国现行法律规定，首次公开发行股票以()方式确定发行价格。

A、询价

B、上网竞价

C、招标竞价

D、协商定价

答案：A

解析：我国现行法律规定，首次公开发行股票以询价方式确定发行价格。

19.同证券交易所相比，场外交易市场()。

A、管理比较宽松，缺乏统一的组织和章程

B、通过公开竞价方式决定交易价格

C、采取经纪制

D、交易效率较高

答案：A

解析：场外交易市场管理比较宽松，缺乏统一的组织和章程。

20.证券发行市场由证券发行人、证券中介机构和()三部分组成。

A、会计审计机构

B、证券公司

C、证券投资者

D、证券经营机构

答案：C

多项选择题

1.证券交易通常必须遵守的原则是()。

A、价格优先原则

B、数量优先原则

C、时间优先原则

D、交易总价值优先

答案：AC

2.《公司法》的调整对象为公司的组织与行为，其范围包括()。

A、有限责任公司

B、股份有限公司

C、合伙公司

D、无限责任公司

答案：AB

3.根据我国《证券法》规定，证券业与()分业经营、分业管理。

A、银行业

B、信托业

C、保险业

D、基金业

答案：ABC

4.《中华人民共和国证券法》禁止的交易行为包括()。

A、内幕交易

B、操纵市场的行为

C、欺诈行为

D、禁止的其它证券交易行为

答案：ABCD

5.《中华人民共和国证券法》从()几个方面对上市公司持续信息公开进行为规范。

A、信息公开的内容

B、信息公开的原则

C、信息公开的方式

D、对信息公开的监督管理等

答案：ABCD

6.证券交易所的交易系统通常由()组成。

A、交易通信网

B、撮合主机

C、通信网络

D、柜台终端

答案：BCD

7.现代证券交易所的计算机化运作系统通常包括()。

A、交易系统

B、结算系统

C、信息系统

D、监察系统

答案：ABD

8.证券交易所的监察系统负责对市场进行实时监控的职责，日常监控包括以下方面()。

A、行情监控

B、交易监控

C、证券监控

D、资金监控

答案：ABCD

9.上海、深圳证券交易所的价格决定采取的方式是()。

A、随机竞价

B、连续竞价

C、集合竞价

D、协议定价

答案：AC

10.大宗交易在交易所正常交易日()的限定时间进行，申报价格须在当日竞价时间内已成交的()成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。

A、收盘后

B、最高和最低

C、收盘前

D、开盘和收盘

答案：AB

11.根据中华人民共和国《证券法》规定，证券业和银行业、信托业、保险业实行()。

A、分类管理

B、分类经营

C、分业经营

D、分业管理

答案：CD

12.()的发行和交易，适用于我国《证券法》。

A、政府债券

B、股票

C、公司债券

D、国务院认定的其他证券的发行和交易

答案：BCD

13.《公司法》对公司治理结构的规范，是通过明确()的权利与职责来实现的。

A、股东会

B、董事会

C、监事会

D、理事会

答案：ABC

14.股份有限公司的一般特征包括()。

A、具备独立法人资格

B、以股份筹资方式组建

C、股份投资永久不能转让

D、所有权与经营权分离

答案：AB

15.期货交易的保证金种类有()。

A、交易保证金

B、初始保证金

C、维持保证金

D、追加保证金

答案：BC

16.期货交易的保证金由()缴纳。

A、买方

B、卖方

C、经济公司

D、担保公司

答案：AB

17.下列关于期货交易的保证金的说法正确的是()。

A、期货交易买卖双方都有可能在最后结算时发生亏损，所以双方都要缴保证金

B、双方成交时交纳的保证金叫初始保证金

C、保证金帐户必须保持一个最低的水平，称为维持保证金

D、当交易者连续亏损，保证金余额不足以维持最低水平时，结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追加保证金直达初始保证金水平

答案：ABC

18.证券市场网络化发展的优势表现在()。

A、突破时空限制

B、直观方便

C、降低风险

D、降低成本

答案：ABD

19.20世纪90年代以来，证券市场的新特征中包括()。

A、证券投资者法人化

B、金融机构混业化

C、证券市场国际化

D、证券市场网络化

答案：ABCD

20.美国居民个人金融资产的2/3由各种基金管理，主要包括()。

A、开放式共同基金

B、封闭式基金

C、私募基金

D、养老基金

答案：ABCD 多选：金融衍生工具的基本特征包括()。

A.联动性

B.不确定性和高风险性

C.杠杆性

D.跨期性

答案：ABCD

解析：金融衍生工具有四个显著的特性：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。

多选：按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为()。

A.利率衍生工具

B.货币衍生工具

C.股权类产品的衍生工具

D.信用衍生工具

答案：ABCD

解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

多选：以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有()。

A.保证金互换

B.信用联结票据

C.利率互换

D.信用互换

答案：BD

解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。

多选：金融中介机构积极参与金融衍生工具的发展主要原因是()。

A.逃避监管

B.金融衍生工具业务属于表外业务，不影响资产负债状况

C.金融衍生工具业务能带来手续费收入

D.金融机构可以进行金融衍生工具自营交易，扩大利润来源

答案：BCD

解析：金融中介机构积极参与金融衍生工具的发展主要有两方面原因：一是在金融机构进行资产负债管理的背景下，金融衍生工具业务属于表外业务，既不影响资产负债表状况，又能带来手续费等项收入。二是金融机构可以利用自身在金融衍生工具方面的优势，直接进行自营交易，扩大利润来源。

多选：远期利率协议是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付()的远期协议。

A.固定利率

B.实际利率

C.浮动利率

D.名义利率

答案：AC

解析：远期利率协议是指按照约定的名义本金，交易双方约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。

多选：金融期货主要包括()。

A.货币期货

B.利率期货

C.股票期货

D.股票指数期货

答案：ABCD

解析：金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

多选：国际金融市场上的主要参考利率期货有()。

A.联邦基金利率期货

B.伦敦银行间同业拆放利率期货

C.股票价格指数期货

D.3个月港元利率期货

答案：ABD

解析：国际市场上主要的参考利率期货包括1个月期港元利率期货、3个月期港元利率期货、伦敦银行间同业拆放利率期货、欧洲美元期货、联邦基金利率期货等。

多选：人民币利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定的()计算利息并进行利息交换的金融合约。

A.利率

B.人民币资产

C.人民币本金

D.人民币利息

答案：AC

解析：人民币利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。

多选：下列有关股票期货的表述正确的是()。

A.股票期货实行现金交割

B.买卖双方只需要按规定的合约乘数除以差价，盈亏以现金方式进行交割

C.买卖双方只需要按规定的合约乘数乘以差价，盈亏以现金方式进行交割

D.所有上市交易的股票均有期货交易

答案：AC

解析：买卖双方只需要按规定的合约乘数乘以差价，盈亏以现金方式进行交割，B错误。为防止操纵市场行为，并不是所有上市交易的股票均有期货交易，D错误。

多选：关于沪深300股指期货交易涨跌幅限制的规定，错误的是()。

A.股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±15%

B.股指期货合约最后交易日不设涨跌停板

C.季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±10%

D.股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%

答案：ABC

解析：股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%;季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。

多选：下列有关期货市场的表述正确的是()。

A.我国期货市场实行T+0清算制度

B.期货交易的保证金制度导致期货投机具有较高的杠杆率

C.期货市场的价格发现功能，意味着期货价格等于未来的现货价格

D.当股指期货价格高于理论值时，应做空股指期货，买入指数组合来进行套利

答案：ABD

解析：今天的期货价格可能是未来的现货价格，但不必然相等，C错误。

多选：金融期权交易的基础资产有()。

A.股票指数

B.金融期货合约

C.利率工具

D.股票

答案：ABCD

解析：按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。

多选：奇异型期权通常在()等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异。

A.基础资产

B.期权价格

C.选择权性质

D.期权有效期

答案：ACD

解析：奇异型期权通常在选择权性质、基础资产以及期权有效期等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异，种类庞杂，较为流行的就有数十种之多。

多选：根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为()。

A.信用互换

B.其他权证

C.债权类权证

D.股权类权证

答案：BCD

解析：根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。

多选：权证的要素包括()等。

A.行权结算方式

B.行权日期

C.存续期间

D.行权价格

答案：ABCD

解析：权证的要素包括权证类别、标的、行权价格、存续时间、行权日期、行权结算方式、行权比例等要素。

多选：下列有关可转换债券的表述正确的是()。

A.我国的可转换公司债券的期限最短为1年

B.可转换公司债券应半年或1年付息1次

C.转换价格是指可转换债券转换为每股优先股份所支付的价格

D.转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格

答案：ABD

解析：转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。

多选：发行公司在发行可转换证券后，在()情况下需要对可转换证券的转换价格进行修正。

A.增发股票

B.配股

C.股票合并

D.送股

答案：ABCD

解析：转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。

多选：参与美国存托凭证发行与交易的中介机构有()。

A.登记公司

B.存券银行

C.托管银行

D.中央存托公司

答案：BCD

解析：参与美国存托凭证发行与交易的中介机构有：①存券银行。存券银行作为ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务;②托管银行。托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行;③中央存托公司。中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，负责ADR的保管和清算。

多选：有担保的美国存托凭证是由()三方签署存券协议。

A.托管银行

B.存券银行

C.基础证券发行人

D.承销商

答案：ABD

解析：有担保的存托凭证由基础证券发行人的承销商委托一家存券银行发行。承销商、存券银行和托管银行三方签署存券协议。

多选：下列描述不正确的有()。

A.信用评级机构负责提升证券化产品的信用等级

B.资产证券化交易中，承销人接受发起人转让的资产，并以该资产为基础发行证券化产品

C.如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级

D.有些证券化交易中采用超额抵押等方法进行内部增级

答案：AB

解析：提升证券化产品的信用等级是信用增级机构的职责，A错误;接受发起人转让的资产或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构是特定目的机构或特定目的受托人，B错误。

多选：我国资产证券化发起人除商业银行和企业之外，()均成为新的发起或承销主体。

A.保险公司.B.信托投资公司

C.证券公司

D.资产管理公司

答案：BCD 1.证券交易通常必须遵守的原则是()。

A、价格优先原则

B、数量优先原则

C、时间优先原则

D、交易总价值优先

答案：AC

2.《公司法》的调整对象为公司的组织与行为，其范围包括()。

A、有限责任公司

B、股份有限公司

C、合伙公司

D、无限责任公司

答案：AB

3.根据我国《证券法》规定，证券业与()分业经营、分业管理。

A、银行业

B、信托业

C、保险业

D、基金业

答案：ABC

4.《中华人民共和国证券法》禁止的交易行为包括()。

A、内幕交易

B、操纵市场的行为

C、欺诈行为

D、禁止的其它证券交易行为

答案：ABCD

5.《中华人民共和国证券法》从()几个方面对上市公司持续信息公开进行为规范。

A、信息公开的内容

B、信息公开的原则

C、信息公开的方式

D、对信息公开的监督管理等

答案：ABCD

6.证券交易所的交易系统通常由()组成。

A、交易通信网

B、撮合主机

C、通信网络

D、柜台终端

答案：BCD

7.现代证券交易所的计算机化运作系统通常包括()。

A、交易系统

B、结算系统

C、信息系统

D、监察系统

答案：ABD

8.证券交易所的监察系统负责对市场进行实时监控的职责，日常监控包括以下方面()。

A、行情监控

B、交易监控

C、证券监控

D、资金监控

答案：ABCD

9.上海、深圳证券交易所的价格决定采取的方式是()。

A、随机竞价

B、连续竞价

C、集合竞价

D、协议定价

答案：AC

10.大宗交易在交易所正常交易日()的限定时间进行，申报价格须在当日竞价时间内已成交的()成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。

A、收盘后

B、最高和最低

C、收盘前

D、开盘和收盘

答案：AB

11.根据中华人民共和国《证券法》规定，证券业和银行业、信托业、保险业实行()。

A、分类管理

B、分类经营

C、分业经营

D、分业管理

答案：CD

12.()的发行和交易，适用于我国《证券法》。

A、政府债券

B、股票

C、公司债券

D、国务院认定的其他证券的发行和交易

答案：BCD

13.《公司法》对公司治理结构的规范，是通过明确()的权利与职责来实现的。

A、股东会

B、董事会

C、监事会

D、理事会

答案：ABC

14.股份有限公司的一般特征包括()。

A、具备独立法人资格

B、以股份筹资方式组建

C、股份投资永久不能转让

D、所有权与经营权分离

答案：AB

15.期货交易的保证金种类有()。

A、交易保证金

B、初始保证金

C、维持保证金

D、追加保证金

答案：BC

16.期货交易的保证金由()缴纳。

A、买方

B、卖方

C、经济公司

D、担保公司

答案：AB

17.下列关于期货交易的保证金的说法正确的是()。

A、期货交易买卖双方都有可能在最后结算时发生亏损，所以双方都要缴保证金

B、双方成交时交纳的保证金叫初始保证金

C、保证金帐户必须保持一个最低的水平，称为维持保证金

D、当交易者连续亏损，保证金余额不足以维持最低水平时，结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追加保证金直达初始保证金水平

答案：ABC

18.证券市场网络化发展的优势表现在()。

A、突破时空限制

B、直观方便

C、降低风险

D、降低成本

答案：ABD

19.20世纪90年代以来，证券市场的新特征中包括()。

A、证券投资者法人化

B、金融机构混业化

C、证券市场国际化

D、证券市场网络化

答案：ABCD

20.美国居民个人金融资产的2/3由各种基金管理，主要包括()。

A、开放式共同基金

B、封闭式基金

C、私募基金

D、养老基金

答案：ABCD

第三篇：贵州证券从业资格考试：证券与证券市场试题

贵州证券从业资格考试：证券与证券市场试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、新股网上竞价发行中，投资者作为__，在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购。A．卖方 B．买方 C．委托方 D．代理方

2、目前在我国尚不存在的基金是__。A．交易型开放式指数基金 B．基金中的基金 C．系列基金

D．上市开放式基金

3、对基金资产中的股票进行估值，应遵循的原则不包括__。A．配股和增发新股，按成本估值

B．不存在活跃市场的情况下，应采用估值技术确定投资的公允价值

C．存在活跃市场且估值日有市价的情况下，应采用市价确定投资的公允价值 D．基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值

4、开放式基金的基金份额的申购、赎回和登记，由（）负责办理。A．基金托管人 B．基金管理人

C．证券登记结算中心 D．证券公司

5、境外评估机构根据上市地有关法律、上市规则的要求，通常（）。A．要求对公司的所有资产和负债进行评估 B．对所有者权益进行评估

C．仅对公司的无形资产进行评估

D．仅对公司的物业和机器设备等固定资产进行评估

6、破产宣告以后，由__接管破产的股份有限公司。A．债权人 B．法院

C．上级主管部门 D．破产清算组

7、根据规定，基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于__元人民币。A．5000万 B．2000万 C．1000万 D．1亿

8、下列不是证券发行市场上的投资者的是__。A．人民银行 B．商业银行 C．保险公司 D．社会团体

9、根据相关规定，公司收购出售资产时，交易总额占公司最近经审计的资产总额__以上，应当由公司董事会批准，并向交易所报告并公告。A．5% B．8% C．10% D．12%

10、中国证监会自收到基金宣传推介的备案材料之日起__个工作日内，依法进行审查，出具是否有异议的书面意见。A．5 B．10 C．20 D．30

11、上市公司接受他人赠与资产的，如果该项资产的金额占上市公司最近1个会计经审计的合并报表总资产的比例达（）以上，应当按照有关规定履行信息披露和报告义务。A．30% B．35% C．40% D．50%

12、证券公司从事证券发行上市保荐业务应当向__申请保荐机构资格。A．中国证监会 B．国务院

C．证券业协会 D．证券交易所

13、证券公司应于每个会计结束后（）内以书面形式向上海证券交易所报送集合资产管理计划的单项审计意见。A．1个月 B．2个月 C．4个月 D．6个月

14、证券经营机构从事证券自营买卖的风险可分为（）。A．系统风险和非系统风险

B．市场风险、经营风险和合规风险

C．信用交易风险、交易差错风险、系统保障风险和其他风险 D．基本风险和非基本风险

15、投资于未上市的新兴中小型企业(尤其是新兴高科技企业)的承担高风险、谋求高回报的资本形态叫做__。A．风险资本 B．共同基金 C．单位信托等证券投资基金 D．虚拟资本

16、反映企业一定期间生产经营成果的会计报表是__。A．资产负债表 B．利润表

C．利润分配表 D．现金流量表

17、证券公司的主要业务内容有__。

A．代理证券发行、代理证券买卖、自营性证券买卖以及其他咨询业务 B．发行、自营和基金管理 C．承销、咨询和基金管理 D．股票、债券和基金管理

18、关于债券的到期期限与债券收益率的关系，以下说法错误的是__。

A．其他情况不变，债券的收益率与债券的期限成正比关系，期限越长，收益率越高 B．债券的期限越长，市场利率变化对其价格的影响越大，债券的利率风险越大，债券的收益率越高

C．其他情况不变，债券的收益率与债券的期限成反比关系，期限越短，收益率越高

D．其他情况不变，债券的期限越长，市场利率变化的不确定性越高，投资者要求的收益率越高

19、公司应当自作出减少注册资本决议之日起（）日内通知债权人，并于（）日内在报纸上公告。A．10；20 B．10；30 C．20；30 D．15；30

20、投资者购买可转换公司债券等价于（）。

A．同时购买了一个普通股票和一个对公司股票的看涨期权 B．同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看涨期权 C．同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看跌期权 D．同时购买了一个普通股票和一个对公司股票的看跌期权

21、采取私募方式发行，不需要使用严格的招股说明书，只需使用信息备忘录，原因是私募的对象一般是__。A．特定的投资者 B．个人投资者 C．专业的投资者 D．少数的投资者

22、根据相关的规定，目前我国证券登记实行__。A．自动申报制 B．申请人自愿原则

C．证券登记申请人申报制 D．证券公司代理制

23、外汇期货又称为__。A．货币期货 B．利率期货 C．汇率期货 D．债券期货

24、关于系数，下列说法错误的是__。A．系数是由时间创造的

B．系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

C．系数的绝对值数值越小，表明证券承担的系统风险越小

D．系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

25、一般意义上的优先股具有的特点之一是在发行时事先确定（）。A．固定收益额 B．固定股息率 C．预期收益率 D．偿还方式

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、目前，我国基金大部分按照__的比例计提基金管理费。A．1% B．1.5% C．2% D．2.5%

2、下列不属于债券投资面对的赎回风险来源的是__。A．流动性风险

B．可赎回债券的利息收入具有很大的不确定性

C．债券发行人往往在利率走低时行使赎回权利，从而加大了债券投资者的再投资风险 D．由于存在发行者可能行使赎回权的价位，因此限制了可赎回债券的上涨空间，使得债券投资者的资本增值潜力受到限制

3、两种证券(A和B)组合(F)中，rF=-1，说明__。A．A、B完全正相关 B．A、B完全负相关 C．A、B完全不相关 D．A、B不完全正相关

4、关于基金托管费计提标准，以下说法正确的是__。A．通常基金规模越大，基金托管费越高

B．开放式基金根据基金契约的规定比例计提，通常低于2.5‰ C．目前，我国封闭式基金根据2.5‰的比例计提

D．基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系

5、下列关于股指期货的套利方式的说法，不正确的是__。A．期现套利

B．期货合约的跨期套利 C．价差套利 D．指数套利

6、流通国债是指可以在流通市场上交易的国债，它的特征有__。A．自由转让

B．主要吸收储蓄资金 C．通常不记名 D．自由认购

7、（）是规定债券发行人和债权人权利和义务的文件。A．发行合同书 B．责任书 C．信托证书 D．责任保证书

8、下面选项中，__不属于境外上市外资股。A．H股 B．N股 C．B股 D．S股

9、按照现行有关规定，上海证券交易所B股结算费的收取标准为__。A．成交金额的0.1% B．成交金额的0.05% C．成交金额的0.05%，不超过500美元 D．成交金额的0.05%，不超过500港元

10、从近年来我国开放式基金的发展看，以下说法错误的是__。A．基金品种日益丰富，基本涵盖了国际上主要的基金品种 B．营销和服务创新活跃

C．封闭式基金和开放式基金的发展齐头并进 D．法律规范进一步完善

11、如果股票价格波动越大，则投资组合的算术平均收益率与几何平均收益率之间的差异（）。A．越大 B．越小 C．不变

D．不能确定

12、国际债券同国内债券相比，其特殊性表现在__。A．资金来源广、发行规模大 B．存在利率风险 C．存在汇率风险 D．有国家主权保障

13、美国Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现的美国股票市场在 1962年6月8日的规律中建立了市盈率与__的关系。A．收益增长率 B．股息支付率 C．市场利率

D．增长率标准差

14、股票发行采取溢价发行的，股票的发行价格由__确定。A．证监会 B．发行人 C．主承销商

D．发行人与承销的证券公司协商

15、证券登记结算机构应采取以下措施保证业务的正常进行__。A．具备必备的服务设备和完善的数据安全保护措施 B．建立健全的业务和财务安全防范管理措施 C．建立完善的风险管理系统

D．重要原始凭证保存期不少于20年

16、可转换公司债是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。这种债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式分别是__。

A．股票、公司债 B．公司债、股票 C．都属于股票 D．都属于债券

17、在证券经纪业务中，证券经纪商应该承担的义务包括__。A．按规定与客户签订《证券交易委托代理协议书》 B．坚持客户适当性管理原则 C．忠实办理受托业务

D．向其他利益企业提供客户资料

18、证券公司应当于每个交易日__前向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额、融资余额，以及融券卖出量、融券偿还量和融券余量等数据。A．21:00 B．22:00 C．18:00 D．24:00

19、回购交易到期反向成交时，由__电脑系统自动产生一条反向成交记录。A．证券公司 B．交易所

C．登记结算机构 D．交易双方

20、下列各项属于消极型策略的是__。A．买入并持有策略 B．恒定混合策略

C．投资组合保险策略 D．动态资产配置策略

21、技术分析利用过去和现在的成交量和成交价资料来分析预测市场未来走势的工具主要有__。A．图形分析 B．财务分析

C．产品技术分析 D．指标分析

22、关于证券中介机构，下列叙述正确的是__。

A．证券中介机构包括证券经营机构和证券服务机构两类 B．证券经营机构指专营证券业务的金融机构 C．证券服务机构的设立需要按照证券法规和工商法规的要求办理注册 D．从事证券服务业务必须得到中国证监会和有关监管部门批准

23、我国目前存在着两种滚动交收周期，其中为__。A．T B．T+1 C．T+2 D．T+3 E．T+4

24、在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为__时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。A．-1 B．-0.5 C．0.5 D．1

25、下列关于货币市场基金的收益分配，说法错误的有__。

A．投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的收益 B．每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进行分配

C．货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益 D．投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的收益

第四篇：证券从业资格考试—证券市场基础知识考点整理

证券市场基础知识

第一章 证券市场概述

第一节 证券与证券市场 一 有价证券

定义

标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所 有权或债权的凭证。分类

狭义：资本证券

广义：商品证券，货币证券和资本证券 注：商品证券

：提货单 / 运货单 / 仓库栈单 资本证券

：商业证券 / 银行证券（商业汇票 / 本票 银行汇票 / 本票 / 支票）1．按证券发行主体不同

政府证券 / 政府机构证券 / 公司（企业）证券 2．可否在交易所挂牌交易 上市证券 / 非上市证券 3．按募集方式分类 公募证券 / 私募证券 4．按证券所代表的权利 股票 / 债券 / 其他证券 特征

期限性 / 收益性 / 流动性 / 风险性

二 证券市场

定义

证券市场是股票、债券、投资基金份额有价证券发行和交易的场所

特征 _ 证券市场是价值直接交换的场所 _ 证券市场是财产权利直接交换的场所 _ 证券市场是风险直接交换的场所 结构 _ 层次结构——发行市场（一级市场）/ 交易市场（二级市场）_ 品种结构——股票 / 债券 / 基金 / 衍生品市场 _ 交易所结构——有形市场（场内市场）/ 无形市场（场外市场）

基本功能 _ 筹资-投资功能 _ 定价功能 _ 资本配置功能

第二节 证券市场参与者 一 证券发行人

_ 公司（企业）—— 独资 / 合伙 / 公司制 _ 政府和政府机构 —— 品种仅限于债券 _ 金融机构 —— 债券和股票 股份制金融机构发行股票是公司股票

二 证券投资人

定义

证券投资人指通过证券二进行投资的各类机构法人和自然人 分类

机构投资者 _ 政府机构 —— 宏观调控 / 调剂资金余缺 _ 金融机构 —— 证券经营 / 银行业/ 保险公司 / 其他金融机构 _ 企业 —— 可用自有的积累资金或闲置资金投资证券 _ 事业法人 —— 同上 _ 基金 —— 证券投资基金 / 社保基金 / 企业年金 / 社会公益金

注：1.银行金融机构可用自有资金或表内资金进行证券投资，仅限于国债 2.银行金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票只能单向卖出 3.银行金融机构经银监会批准可通过理财计划募集资金投资有价证券 4.保险公司除投资于债券外，可在规定比例内投资基金和股权性证券 5.信托投资公司可受托经营资金信托业务和投资基金业务 6.社保基金分为社会保障基金和社会保险基金两部分 7.彩票公益金的80%上缴社保基金

8.社会保障基金中风险小的(约60%)由社保基金理事会直接运作，风险 高的（约40%）委托专业投资管理机构运作 类型 投资比例

银行存款和国债 不低于50% 信用等级在投资级以上的企业债金融债 不高于10% 证券投资基金和股票 不高于40% 3 9.社会保障基金:养老 / 医疗 / 失业 / 工伤 / 生育五项保险基金组成 10.社会公益金： 福利基金 / 科技发展基金 / 教育发展基金 / 文学奖 励基金，可用于证券投资以求保值增值 个人投资者

个人投资者是指从事证券投资的社会自然人

三 证券市场中介机构

定义

证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构

_ 证券公司 —— 证券经纪 / 投资咨询 / 财务顾问 / 承销和保荐 / 自营 / 资产管理 / 其他证券业务 允许认可的证券公司从事集合理财、权证创设等创新业务 _ 证券服务机构 —— 证券登记结算公司 / 证券投资咨询公司 / 会计

师事务所 / 资产评估机构 / 律师事务所 / 证券信用评级机构

四 自律性组织

证券交易所和证券业协会 _ 证券交易所 —— 提供交易场所与设施；制定交易规则；监管在该交易 所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、公平和公正 _ 证券业协会 —— 社会团体法人

五 证券监管机构

证券监管机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构

第三节 证券市场的产生与发展 二 证券市场的发展

_ 萌芽阶段

时间 地点 事件

1602 年 荷兰阿姆斯特丹 第一个股票交易所 1773 年 伦敦“乔纳森”咖啡 馆

英国第一家股票交易所

1790 年 美国费城 美国第一个证券交易所—费城 交易所

1792年5月17日 华尔街 “梧桐树协定” 1817年成立，1863年改 名

纽交所 _ 初步发展阶段

1921 年-1930 年全世界有价证券共计发行6000 亿法国法郎，比1890-1900 年增 加近5 倍。1900 年-1913 年全世界发行的有价证券中，政府公债占发行总额的 40%，而公司股票和公司债券占60% _ 停滞阶段

到1932 年7 月8 日，道琼斯工业股票价格平均数只有41 点，仅为1929 年最高 水平的11% _ 恢复阶段

_ 加速发展阶段

证券化率 —— 证券市场容量的重要指标（证券市值/GDP）

2006末，中国沪深两市市价总值为89403.90亿元，流通市值为25003.64亿元，中国证券化将稳步超越100% 三 证券市场发展现状

_ 证券市场一体化 _ 投资者法人化 —— 01年底，28个OECD成员国的机构投资者总共管理着

超过35万亿美元的资产。美国机构投资者管理超过19万亿元，超过了商业 银行；欧洲近12万亿元；日本超过3.6万亿元；韩国__________3100亿元，机构投资

者管理的资产总规模： 国家 相当于GDP 美国 191% 英国 190.9% 法国 131.8% 日本 94.7% 德国 81% 01年底，美国居民个人金融资产的39.3%由机构投资者负责管理和投资，这一比 率在00年底最高曾高达53%，是20 世纪80年代末21.5%的两倍多

_ 金融创新深化 _ 金融机构混业化 —— 99/11/4，美国国会通过《金融服务现代化法案》 _ 交易所重组与公司化 —— 00/3/18，阿姆斯特丹，布鲁塞尔，巴黎交易所

合并为新泛欧交易所（EURONEXT）

02 年又合并了伦敦国际金融期权期货交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVIP）

07/1/31，纽交所和东京证券交易所签联盟协议 06/3/8，纽交所结束213 年会员制转为营利性

上市公司 _ 证券市场网络化 _ 金融风险复杂化 _ 金融监管合作化 四 中国证券市场发展简述

年份 地点 事件

1872 年 轮船招商局 第一家股份制企业

1918年夏 北平证券交易所 中国人自己办的第一家证券交易所 1949/6/1 天津证券交易所 1950/2/1 北京证券交易所 1900/12 上海证券交易所 1991/7 深圳证券交易所 2004/5 设立中小板

2005/4 中国证监会 推动股权分置改革

2006年底 两市进入或完成股改 1301家，占上市公司的97%，对应市值98% 2006 年 两市市值89403.9亿元 全年涨幅居全球第一

五 中国证券市场的对外开放

自1992年发行境内上市外资股（B股），截至06年12 月共发行B股111只，募 集资金50.03亿美元

自1993 年发行境外上市外资股（H，N 股等），截至06 年12 月共发行143 只H 股，募集资金950.35亿美元

自1993 年开始，运用存托凭证(ADR 和GDR)方式在国际市场筹集，截至2005 年 12月，中国已有62家企业在纽交所，NASDAQ，美国OTC市场挂牌发行

我国国内机构首次在境外发行外币债券 —— 1982 年1 月中国国际信托投资公 司在日本发行100亿日元私募债券

我国正式进入国际债券市场 —— 1984/11，中国银行在东京发行300 亿日元债 券

我国主权外债发行正式起步 —— 1993/9 财政部在日本发行300亿日元债券 截至06年底，我国各类机构对外发行债券未清偿余额为130亿美元 1992 年10 月，证监会成立，截至2006 年12 月，已与33 个国家的证券监管机 构签署36 个监管合作备忘录，1995 年加入证监会国际组织并在98 年当选为该 组织执委会成员

允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金业务，外资比例不超过 33% ；加入WTO3年后，外资比例不超过49% 加入3年后，允许外国证券公司设立合营公司,外资比例不超过1/3。2002年11月接纳日本野村证券上海代表处为首席特别会员，批准日本内滕证券 直接申请B股席位

2003 年5 月27 日，瑞士银行成为首家获批地QFII，截至06 年底，已有44 家 QFII进入我国证券市场，共批准90.45亿美元的投资额度。

截至2006 年12 月底，共批准成立7 家外资参股证券公司，共成立24 家中其外 合资基金公司，占成立基金公司数量的42.86% 截至2007年1月31日，68家境外证券经营机构取得外资股业务资格

截至2006 年末，批准15 家银行134 亿美元境外代客理财购汇额度，15 角保险 公司51.74亿美元境外投资额度，1 家基金公司5亿美元对外投资额度。

第二章 股票

第一节 股票的特征与类型 一 股票概述

定义

股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明不股东所持股份的凭 证

性质 _ 股票是有价证券 —— 财产价值和财产权利的统一表现形式 _ 股票是要式证券 _ 股票是证权证券 —— 权利的物化外在形式，权力已经存在（对应设权

证券）_ 股票是资本证券 ——是一种虚拟资本 _ 股票是综合权利证券 —— 不属于物权和债权证券，而是综合权利证券，股

东依法享有资产收益，重大决策，选择管理者等权利，但对公司财产不能直 接支配处理

特征 _ 收益性 —— 股票最基本的特征（红利和资本利得）_ 风险性 _ 流动性 _ 永久性 _ 参与性 二 股票的类型

_ 普通股和优先股

区别 优先股在盈利和剩余财产分配有优先 _ 记名股票和不记名股票 区别 记名股票：记载事项：股东姓名及住所，各股东所持份数、编号、取得股份日期

发起设立的首次出资不得低于注册资本的20%，其余部分两年内缴 足；募集设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35% 不记名股票：股东权利归持有人，发行不记名股票的公司应在股东 大会召开前30 天内公告会议召开时间，地点和审议事项。出席会议的，应 于 会议召开5 日前至股东大会闭幕时将股票交存于公司

认购时要求一次缴纳出资，转让相对方便，安全性较___臺_____差 _ 有面额股票和无面额股票(又称比例，份额股票)区别 无面额股票的价值随股份公司的净资产和与其未来收益的增减而 相应增减

无面额股票发行和转让价格灵活，便于股票分割，纽约最先允许 发无面额股票

第二节 股票的价值与价格 一 股票的价值

_ 股票的票面价值 —— 面值，在股票票面上标明的金额 _ 股票的帐面价值 —— 净值或每股净资产，帐面价高收益高，有投资价值 _ 股票的清算价值 —— 公司清算时每份所代表的实际价值，一般低于账面价 _ 股票的内在价值 —— 理论价值，即股票未来收益的现值

二 股票价格

_ 理论价格 —— 股票行市，股票在证券市场上买卖的价格 _ 市场价格 —— 股票在二级市场上交易的价格

三 影响股价的因素

_ 公司经营状况 1)公司资产净值 2)盈利水平3)派息政策 4)股票分割 5)增资和减资 6)销售收入

7)原材料供应及价格变化 8)主要经营者更替 9)公司改组合并 10)意外灾害 _ 宏观经济因素

1)经济增长 —— 经济周期变动 → 公司利润增减 → 股息增减 → 投资 者心理，决策变化 → 供求变化 → 股价变化 2)经济周期循环 3)货币政策 4)财政政策 5)市场利率 6)通货膨胀

7)汇率变化 —— 汇率下降，本币升值，不利于出口 8)国际收支状况 _ 政治因素 1)战争

2)政权更迭

3)重大经济政策出台，社会发展规划制定，重要法规颁布

4)国际社会政治 _ 心理因素 _ 稳定市场的政策与制度安排 _ 人为操纵因素

第三节 普通股和优先股 一 普通股票

定义

普通股票是标准的股票，通过发行普通股所筹集的资金，成为股份公司注册 资本的基础

普通股股东 权利 _ 公司重大决策参与权

1)全体股东的货币出资不得少于注册资本的30% 2)参加股东大会，行使表决权

3)股东大会应每年召开一次，当董事会认为必要或监事会提议时也可开临 时股东大会，决议必须经出席会议的股东所持表决权过半数通过

4)合并，分立，解散，增减注册资本，变更公司形式，修改公司章程须经 出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过 _ 公司资产收益权和剩余资产分配权

税后利经揎经揎润分配顺序：补亏 → 提取法定公积金 → 提取任意公积金 破产清算：清算费用→职工工资→社保费用，法定补偿金→所得税→剩余财产 _ 其他权利

1)查阅公司章程等 2)股份可依法转让

3)公司增发新股时按照实缴出资比例认购新股（优先认股权）一 优先股票

定义

股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）

特征 _ 股息率固定 _ 股息分派优先 _ 剩余财产分配优先 _ 一般无表决权 种类 _ 累积优先股和非累积优先股 _ 参与优先股和非参与优先股 _ 可转换优先股和不可转换优先股 _ 可赎回优先股和不可赎回优先股 _ 股息可调整优先股和股息率固定优先股

第四节 我国股票类型 一 我国的股票类型

_ 国家股

1)现有国企改组为股份公司时拥有的净资产

2)代表国际投资的政府部门向新组建的股份公司的投资

3)代表国家的投资公司，资产经营公司，经济实体公司等向新组建股份公司的 投资 _ 法人股 —— 具有法人资格的国企向独立于自己的股份公司的出资称国有

法人股 _ 社会公众股 ——社会募集公司申请股票上市的条件： 1)向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上

2)股本总额超过4 亿元的，向社会公开发行的比例为10%以上 _ 外资股 1)境内上市外资股（B 股）

2)境外上市外资股（H，N，S 股）

3)红筹股：在中国境外注册，在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东 权益来自中国内地的股票

二 我国的股权分置改革

定义

A股市场上上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被分为非流通股和 流通股 大事记

2005年4 月29日，股改试点启动

2005年8 月23日，证监会，国资委，财政部，商务部，中国人民银行联合发布 《关于上市公司股权分置改革的指导意见》

2005年9 月4 日，证监会发布《上市公司股权分置改革管理办法》，股权分置改 革全面铺开

股价稳定措施 _ 控股股东增持 _ 上市公司回购股份 _ 预设原非流通股份实际出售条件 _ 预设回售股份 _ 认沽权

股改方案需经参加表决的股东所持表决权的2/3以上通过，并经参加表决的流通 股股东所持表决权的2/3以上通过。

自改革方案实施之日起，原非流通股12月内不得转让，12月后减持不得超过5%，24个月内不得超过10% 对于同时存在H股或B 股的A 股上市公司，由A股市场相关股东昔日上解决股权 分置问题

截至2006 年底未进入股改的仅40 家，2007 年1 月8 日起对未股改的股票，冠 以“S”，涨跌幅调为5% 第三章 债券

第一节 债券的特征和类型 一 债券的定义和特征

一 定义

债券是一种有价证券，是社会各类经济体为筹集资金而向债券投资者出具 的，承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债券债务凭证。债券上规定的资金借贷的权责主要有三点

_ 所借贷货币的数额 _ 借款时间 _ 在借贷时间内应有的补偿或称代价是多少 债券的基本性质 _ 债券属于有价证券 _ 债券是一种虚拟资本 _ 债券是债权的表现 二 债券的票面要素 _ 债券的票面价值 _ 债券的到期期限 —— 资金使用方向 / 市场利率变化 / 债券变现能力 / _ 债券的票面利率 —— 借贷资金市场利率水平/ 筹资者资信 / 期限长短 _ 债券发行者名称 三 债券的特征 _ 偿还性 _ 流动性 _ 安全性 _ 收益性

二 债券的分类

一 按发行主体分类 _ 政府债券 _ 金融债券 —— 发行主体：银行和非银行金融机构 / 目的：筹资用于特殊

用途，改变自身资产负债结构 _ 公司债券

二 按付息方式分类 _ 零息债券 _ 附息债券 _ 息票累积债券

三 按债券形态分类 _ 实物债券 —— eg.无记名国债 不记名，不挂失，可上市流通 _ 凭证式债券 —— 94年开始发行，不印票面金额，可记名，可挂失，不能上

市流通，按兑付本金的2‰收取手续费 _ 记账式债券 —— 94年开始发行，可记名，可挂失，安全性高，无实物形态

三 债券和股票的比较

相同点 不同点

两者都属于有价证券 两者权利不同 两者目的不同

两者都是筹措资金的手段 两者期限不同 两者收益不同

两者的收益率相互影响 两者风险不同 第二节 政府债券 一 政府债券概述

一 政府债券的定义

政府是国家为了筹措资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期还 本的债务凭证。政府债券的举债主体是国家。二 政府债券的性质 _ 从形式上看，政府债券也是一种有价证券 _ 从功能上看，有弥补赤字，筹集资金，扩大公共事业开支，实施宏观经济政 策，进行宏观调控的作用。

三 政府债券的特征 _ 安全性高 _ 流通性强 _ 收益稳定 _ 免税待遇

二 国家债券

定义

国家债券是中央政府更具信用原则，以承担还本付息责任为前提而发行的债 务凭证。国债发行量大，品种多，是政府债券市场上最主要的投资工具。国债的分类 _ 按偿还期限分类 国债 年限 用途

短期国债 1年或1年以内 弥补临时收支差额

中期国债 1年以上，10年以下 或弥补赤字或用于投资 长期国债 10年或10年以上 政府投资的资金来源 _ 按资金用途分类 国债 用途

赤字国债 用于弥补政府预算的赤字

建设国债 发债筹措的资金用于建设项目 战争国债 用于弥补战争费用的国债

特种国债 政府为了实施某种特殊政策而发行的国债 _ 按流通可否分类

流通国债 —— 自由认购，自由转让，不记名，转让价格取决于供给与需求 非流通国债 —— 不能自自由转让，可记名也可不记名，以个人为发行对象的，称为储蓄债券 _ 按发行本位分类

实物国债 —— 实物债券具有实物票券的债券，与无实物票券的债券（如记帐式 债券）相对应；而 实物国债是以某种商品实物为本位而发行的国债（货币经济 不发达；币值不稳定，为维护国债信誉，增强吸引力，而发行）

货币国债 —— 以某种货币为本位发行的国债。可分为本币国债和外币国债 我国的国债 第一阶段 国债 20世纪50 年代

1950年，人民胜利折实公债

1954—1958年，国家经济建设公债，发行5 次 第二阶段 20世纪80 年代后

1981—1984年，只有面向个人发行无记名国库券（1981年 恢复发行 国债）

1994年，从单一型（无记名）转向多样型（凭证，记账式）2000年最后一期实物券1997年3年期债券到期，无记名国债宣告 退出国债发行市场的舞台

2006年财政部研究推出新的储蓄债券品种——储蓄国债（电子式）1981年后 发行的国 债品种 普通国债 1．记帐式

年开始发行，分证券交易所市场发行、银行间____繽__繽_债券 市场发行、同时在银行间债券发行和交易所市场发行(跨市场发行)3 种，可记名，可挂失，可上市，期限 有长有短，但更适合短期，发行成本低，上市价格随行 就市有一定风险 2．凭证式 有固定面值和票面利率，通过纸质媒介记录债权债务关 系，一般不印实物券面，购买方便，变现灵活，利率优 惠，收益稳定，安全无风险 3．储蓄国债（电子式）

自发行之日起计息，分利随本清，定期付息两种，有固 定利率固定期限和固定利率变动期限两种。

特点：针对个人投资者，实名制，不可流通转让，采用 电子方式记录债权，收益安全稳定，鼓励持有到期，手 续简化，付息方式多样 凭证式和储蓄式国债都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，且免缴利 息税，不同之处在于 差异 凭证式 储蓄式

申请购买手续不同 填制“中华人民共和国凭 证式国债收款凭证”形式 记录

电子记帐，二级托管

付息方式不同 到期一次还本付息 按年付息 / 利随本清 到期兑付方式不同 逾期不加息 逾期本息按活期计息 发行对象不同 主要个人，部分机构可认 购

仅为个人，机构不得购买 和持有

承办机构不同 各类商业银行和邮政储 蓄机构组成的37 家承销 团 销售

工农中建交，招商，北京 银行7家代销

储蓄式国债和记帐式国债的不同之处 差异 储蓄式 记帐式

发行对象不同 仅限个人 个人和机构都可以购买 发行利率确定机制不同 财政部参照同期银行存 款利率及市场gon供求关 系等确定

承销团投标决定

流通或变现方式不同 只在发行期认购，不可上 市流通，但可提前兑取 可上市流通

到期前变现收益预知程 度不同

发行时对提前兑取条件 作出规定，获得的收益是 可预知的

二级市场交易价格是市 场决定的，到期市场价格（净价）可能高于或低于 发行面值

普通国债的总体情况 _ 规模越来越大 —— 2006年6533.3亿 _ 期限趋于多样化 —— 81—84 10年期 / 85—91 3-5年期 / 94年起，2年、年、半年、3个月的中短期国债和10 年、15 年、20 年、30年的长期国债 _ 发行方式趋于市场化 —— __________91年前行政摊派 / 91年开始引入承销包销方式 / 96年开始引入招标发行 _ 市场创新日新月异 —— 01年7 月2日，银行间债券市场实行净价交易，并

于02 年在沪深交易所推广；02 年底，银行间国债市场引入非金融机构法人 投资者；02年6月3日正式启动国债银行柜台交易市场等

其他类型国债 _ 国家重点建设债券 —— 87 年发行过一次，54 亿元，单位认购90%，利率

6%；个人认购10%，利率10.5% _ 国家建设债券 —— 88年发行过一次发行对象为城镇居民，基金会组织，金

融机构，期限2年，利率9.5%，30.54亿元 _ 财政债券 —— 发行两期，88年和90年，可记名，可挂失，不能流通 _ 特种债券 —— 发行过3次，采取收款单形式，可记名，可挂失，不可流通，89-91 年 _ 保值债券 —— 利率随3 年期定期储蓄存款浮动，外加1%，实物券，有面 额，不记名，不挂失，可抵押，可转让 _ 基本建设债券 —— 发行2 次，88年和89 年 _ 特别国债 —— 88年8月18日发行 2700亿记帐式附息国债30年，利率7.2% _ 长期建设国债 —— 总计发行9100亿元，截至03年，形成3.8万亿国债项 目总投资规模，每年拉动经济增长1.5-2个百分点

三 地方政府债券

发行主体

由地方政府发行并负责偿还的债券，简称“地方债券” 分类

按资金用途和偿还资金来源分类：一般债券（普通债券）和专项债券（收益债券）我国的地方政府债券

1950年，东北人民政府发行东北生产建设折实公债，但1981年恢复国债发行以 来，从未过地方政府债券。近几年，其中01年400亿，02年250亿，03年250 亿，04年150亿，05年100亿

第三节 金融债券与公司债券 一 金融债券

定义

银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的 有价证券。

我国的金融债券 我国金融债券发行始于北洋政府时期，新中国成立后的发行始于1982 年

品种 _ 央行票据 _ 证券公司债券 _ 商业银行次级债券 _ 保险公司次级债 _ 证券公司短期融资券 _ 混合资本债券 ——特征

1)期限在 15 年以上，10 年内不得赎回，10 年后有一次赎回权，不赎回的 适当提高利率 2)到期前，若发行人的资本充足率低于4%，发行人可延期支付利息，__________若

最近一年盈余公积与未分配利润之和为负，且最近12个月内未向普通股 股东支付现金红利，则必须延期支付利息

3)发行人清算时，本息列于一般债务和次级债务之后清偿

4)到期时，发行人无力清偿顺序在此之前的债务或清偿该债券将导致无力 支付在此之前的债务的，可延期支付本息，延期的本息根据票面利率计 息 二 公司债券

定义

公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券

类型 _ 信用公司债券 _ 不动产抵押公司债券 _ 保证公司债券 —— 第三方担保 _ 收益公司债券 —— 利息只在公司盈利时支付，可累积 _ 可转换公司债券 _ 附认股权证的公司债券 _ 短期融资券 —— 1年以下，美国一般少于270天

三 我国的企业的债券

_ 萌芽期 1984—1986 年 _ 发展期 1987—1992 年 _ 整顿期 1993—1995 年 _ 再度发展期 1996 期

第四节 国际债券 一 国际债券概述

定义

一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券 特征 _ 资金来源广、发行规模大 _ 存在汇率风险 _ 有国家主权保障 _ 以自由兑换货币作为计量货币

二 国际债券分类

_ 外国债券 —— 某国借款人在本国以外的某一国发行以该国货币为面值的 债券

扬基债券 美国 武士债券 日本

熊猫债券 中国 _ 欧洲债券 —— 借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为

面值的国际债券（无国籍债券）

特点是发行者、发行第和面值所使用货币可分属不同国家

龙债券：在除日本以外的亚洲地区发行的以非亚洲国家和地区货币计 价的债券 三 亚洲债券市场

用亚洲国家货币定值，在亚洲地区发行和交易的债券。亚洲债券市场就是亚洲债券发行、交易、流通的市场

目前“亚洲债券市场”倡议（《清迈宣言》03/6）、“发展资产证券化和信用担保

市场”倡议（02/9）、“亚洲债券基金”(ABF)(03/6/2)、“促进亚洲债券市场

发展倡议”（ABMI）都在积极推进亚洲债券市场的发展

四 我国国际债券

我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。我国发行的主要债券品种有: 政府 债券、金融债券、可转换公司债券

第四章 证券投资基金

第一节 证券投资基金概述 一 证券投资基金

定义

通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运 用资金，为基金份额持有人的利益，通过资产组合进行的证券投资方式 _ 共同基金 美国 _ 单位信托基金 英国和香港 _ 证券投资信托基金 日本和我国台湾 产生和发展

1868年海外和殖民地政府信托基金，最早的基金 2006年底，美国共同基金的净资产达到10.4万美元 我国证券投资基金业发展情况

1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》 1998年3 月，基金金泰（国泰），基金开元（南方）设立 2004年6 月1 日，《基金法》正式实施

_ 基金规模快速增长 —— 06 年底，共有基金307 只，净值总额约8565 亿，53只封基1624亿；201只开基，6941亿元，占全部基金净值的81.04% 封基到期的处理: 封转开 / 延长期限 / 清盘 _ 基金产品差异化日益明显 _ 中国基金业对外开放步伐越来越快 —— 截至06 年末，有基金管理公司58 家，中外合资24家 证券投资基金特点 _ 集合投资 _ 分散风险 _ 专业理财

证券投资基金作用 _ 为中小投资者拓宽了投资渠道 _ 有利于证券市场的稳定和发展 _ 有利于证券市场的国际化 证券投资基金与股票债券的区别 区别 股票 基金 债券 反映的经济关系 不同

所有权 信托关系(公司 型除外)债务关系

所筹资金的投向 不同

直接投资 间接投资 直接投资 风险水平不同 大 中 小

二 证券投资基金分类

按基金的组织形式不同 _ 契约型

单位信托，将投资者、管理人、托管人三者作为基金当事人，通过签

订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金，起源于英国 _ 公司型 依据公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司，以 发行股份方式募集资金 两者的区别

区别 契约型 公司型

资金性质不同 发行基金份额筹集起来 的信托财产

发行普通股筹集起来的 公司法人的资本

投资者地位不同 投资者是委托人和受益 人

投资者是股东

基金的营运依据不同 基金契约 基金公司章程

按基金可否自由赎回和基金规模是否固定 _ 封闭式基金 —— 基金份额总额在期限内不变，份额可在依法设立的证券交

易所交易，但持有人不得申请赎回的基金。_ 开放式基金 —— 基金份额不固定，份额可在基金合同约定的时间和场所申 购或赎回的基金 两者的区别

区别 封闭式 开放式

期限不同 5年以上，一般10年或 15 年

无固定期限

发行规模限制不同 固定 无发行规模限制

基金份额交易方式不同 份额不得赎回，只能交易 可在首次发行结束后随 时赎回

基金份额的交易价格计 算标准不同

受供求关系影响，有折溢 价

取决于每一份基金份额 净资产值的大小

基金份额资产净值公布 时间不同

每周 每个交易日

交易费用不同 手续费 申购赎回费

投资策略不同 可进行长期投资 募集资金不能全部用于 投资

按投资标的划分 _ 国债基金 _ 股票基金 _ 货币市场基金 —— 投资对象 1)现金

2)1年以内（含）的银行定期存款、大额存单、债券回购、央行票据 3)剩余期限在397天内（含）的债券 _ 指数基金 1)费用低廉 2)风险较小

3)在以机构投资者为主市场，可获得市场平均收益，有稳定投资回报

4)可作为避险套利工具 _ 黄金基金 _ 衍生证券投资基金 —— 包括期货，期权，认股权证基金，高风险

按投资目标划分 _ 成长型基金 _ 收入型基金 _平衡型基金 交易所交易的开放式基金 1．ETF基金

定义：在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式

它的申购用一揽子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一揽子股票。这种 交易制度带来的套利机制可有效防止类似封闭式基金的大幅折价 产生：1991年多伦多证券交易所推出的TIPs 是最早的ETF 2004 年12 月30 日华夏基金公司设立的上证50ETF 于05 年2 月23 日上 市交易，是我国第一只ETF基金 运行

1)参与主体 —— 发起人、受托人、投资者 2)基础指数选择及模拟 3)构造单位的分割

4)构造单位的申购和赎回 2．LOF基金

定义: 可同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，在交易所进行基金份额交易，并通过份额转托管机制将场外与场内市场有机地联系在一起的一种新的基金运 作方式,在世界范围内具有首创性

2004 年10 月14 日，南方基金公司设立了“南方积极配置证券投资基金”并于 2004年12月20日在深交所上市——第一只LOF基金

第二节 证券投资基金当事人 一 证券投资基金份额持有人

持有基金股份或份额的自然人和法人，也就是基金投资人

持有人权利 _ 基金收益的享有权 _ 基金份额的转让权 _ 基金经营决策的参与权 下列事项应通过基金份额持有人大会审议决定 _ 提前终止基金合同 _ 扩募或延长基金合同期限 _ 转换基金运作方式 _ 提高基金管理人、托管人报酬标准 _ 更换基金管理人、托管人

基金份额持有人大会由管理人召集，管理人不招集的，由托管人召集。代表基金 份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而管 理人、托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召 集

二 证券投资基金管理人

资格 _ 注册资本不低于1 亿元人民币，且为实缴资本 _ 主要股东最近三年没有违法记录，注册资本不低于3 亿元等 管理人更换条件 _ 被依法取消基金管理资格 _ 被基金份额人持有人大会解任 _ 依法解散、被依法撤销或者依法宣告破产

三 证券投资基金托管人

概念

是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则，对基金管理人进行监督和 保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表 托管人条件

由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任

托管人更换条件 _ 被依法取消基金托管资格 _ 被基金份额人持有人大会解任 _ 依法解散、被依法撤销或者依法宣告破产

四 证券投资基金当事人之间的关系

持有人与管理 人

委托人，受益人与受托人的关系，也是所有者和经营者之间的 关系

管理人与托管 人

相互制衡的关系，均对持有人负责 持有人与托管 人

委托与受托的关系

第三节 证券投资基金的费用与估值 一 证券投资基金的费用

_ 管理费 ——逐日计提，按月支付；基金规模大，管理费低；基金管理费一 般按1.5%计提，债券型一般低于1%，货币型为0.33%，通常从股息，利息收 益或基金资产中扣除，不另行收取 _ 托管费 —— 逐日计提，按月支付，封基按0.25%计提，开基一般低于0.25%，调低托管费，只需证监会核准后公告，无需经过基金持有人大会 _ 其他费用 22 二 证券投资基金资产估值

基金净值=基金资产总值 — 基金负债

_ 估值目的 _ 估值对象 _ 估值日的确定 ——每个交易日(管理人)_ 估值暂停

1)法定节假日 2)不可抗力

3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大改变

4)出现管理人认为属于紧急事故的情况，会导致管理人不能出售或评估资产的 估值原则

1)初始取得的股票投资，以市价确定公允价值

2)存在活跃市场的投资品种，估值日有市价的按市价，无市价的，采用最近交 易市价，无市价且最近经济环境重大变化的，应参考类似投资品种的现行市 价及重大变化因素确定公允价

3)不存在活跃市场的投资品种，采用估值技术确定公允价

第四节 证券投资基金的收益、风险与信息披露 一 证券投资基金的收益

收益构成

利息、股息、红利、债券利息；买卖证券价差；存款利息及其他收入

收益分配 _ 收益分配比例不得低于基金净收益的90% _ 采取现金方式，每年至少分配一次 _ 当年收益应先补上年亏损，才可进行当年分配 _ 投资亏损，或当年虽有收益但基金份额净值低于面值，不进行收益分配 _ 收益分配后，份额净值不得低于面值 _ 每份基金份额享有同等分配权

二 证券投资基金的投资风险

_ 市场风险 _ 管理风险 _ 技术风险 _ 巨额赎回风险 _ 其他风险 三 基金的信息披露

公开披露信息，不得有下列行为 _ 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 _ 对业绩进行预测 _ 违规承诺收益或承担损失 _ 诋毁其他基金管理人，托管人和份额发售机构

第五节 证券投资基金的投资

投资范围

上市交易的股票、债券及其他证券品种 投资限制

限制目的 _ 引导基金分散投资，降低风险 _ 避免基金操纵市场 _ 发挥基金引导市场的积极作用

基金财产不得用于下列投资或活动 _ 承销证券 _ 向他人提供贷款和担保 _ 无限责任投资 _ 买卖其他基金份额 _ 向管理人、托管人出资或买卖其管理人、托管人发行的股票，债券 _ 买卖与管理人、托管人有控股关系的股东或与其有重大利害关系的公司发行 的证券或承销期内的证券 _ 从事内幕交易，操纵证券价格fs24 3及其他不正当的证券交易活动

第五章 金融衍生工具

第一节 金融衍生工具概述 一 金融衍生工具的概念和特征

概念

建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格变动的派生 金融产品

基础产品：现货金融产品（债券、股票、银行定期存款等），也包括金融衍 生工具 基础变量：利率、汇率、各类价格指数甚至天气（温度）指数等 衍生工具：远期合同、期货合同、互换和期权

衍生工具的特征：价值随基础产品价格或指数变动、不要求初始净投资、在 未来某日结算

嵌入式衍生工具：嵌入到非衍生工具中，使混合工具的全部或部分现金流随 特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数等其他类似变量的变动而 变动的衍生工具 eg.可转债

基本特征 _ 跨期性 _ 杠杆性 _ 联动性 _ 不确定性或高风险性 —— 信用/市场/流动性/结算/运作/法律风险

二 金融衍生工具的分类

_ 按产品形态和交易场所分类 1)内置型衍生工具

2)交易所交易的衍生工具

3)OTC交易的衍生工具 _ 按基础工具种类分类 1)股权类产品的衍生工具 2)货币衍生工具 3)利率衍生工具 4)信用衍生工具

5)其他衍生工具 _ 按金融衍生工具自身交易的方法和特点分类 1)金融远期合约 2)金融期货 3)金融期权 4)金融互换

5)结构化金融衍生工具

三 金融衍生工具的产生育发展趋势 金融衍生工具产生的最基本原因是避险 金融创新的四种原动力 _ 风险管理型创新（最主要）_ 增强流动性型创新 _ 信用创造型创新 _ 股权创造型创新 第二节 金融远期、期货与互换 一 现货交易、远期交易与期货交易

根据交易合约签订与实际交割之间的关系，将市场组织形态划分为三类 _ 现货交易 _ 远期交易 _ 期货交易 —— 标准化的远期交易

二 金融远期合约与远期合约市场

定义：

交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种 标的金融资产的合约

常见的金融远期合约包括四大类 _ 股权类资产的远期合约 _ 债券类资产的远期合约 —— 交易数额最小券面10 万，交易单位为全面1 万，期限最短2天，最长365天 _ 远期利率协议 _ 远期汇率协议

三 金融期货合约与金融期货市场

定义：

期货交易交易双方在集中的交易市场以公开竞价方式进行的期货合约交

易。而期货合约则是由交易双方订立的、约定在未来日期按成交约定的价格交割 一定数量的某种商品的标准化协议 金融现货与期货交易的不同： 现货交易 期货交易

交易对象不同 具体形态的金融工具 eg.股票、债券 金融期货合约

交易目的不同 投资、筹资 套期保值 交易价格含义不 同

市场均衡价格 未来价格

交易方式不同 几日内完成资金与金融工具的全额 结算

保证金交易和逐日盯市 制度

结算方式不同 以金融工具与货币的转手而结束交 易

做相反交易实现对冲而平仓

金融期货交易与普通远期交易的区别 _ 交易所和交易组织形式不同 _ 交易的监管程度不同 _ 金融期货交易是标准化交易 _ 保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同 26 金融期货的主要交易制度 _ 集中交易制度 _ 标准化的期货合约和对冲机制 _ 保证金及其杠杆作用 _ 结算所和无负债结算制度 _ 限仓制度 _ 大户报告制度 金融期货的种类

按基础工具划分 _ 外汇期货（最先产生）—— 规避外汇风险

分商业性风险和金融性风险（包括债权债务风险和储备风险）_ 利率期货 1)债券期货

2）主要参考利率期货 _ 股权类期货 1)股票价格指数期货 2)单只股票期货 3)股票组合期货

金融期货的基本功能 _ 套期保值功能 _ 价格发现功能 _ 投机功能 _ 套利功能

金融期货的理论价格及其影响因素

影响金融期货价格的主要因素 _ 现货价格 _ 要求的收益率或贴现率 _ 时间长短 _ 现货金融工具的付息情况 _ 交割选择权

四 互换交易

定义: 两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金 流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别

2006 年2 月9 日《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》发布当 天，国家开发银行和中国光大银行完成首笔交易

互换的主要用途是改变交易者资产和负债的风险结构，从而规避相应的风险 第三节 金融期权与期权类金融衍生产品 一 金融期权的定义和特征

定义

期权是持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量 的基础工具的权利

金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式 特征

仅仅是买卖权利的交换

金融期货与金融期权的区别 金融期货 金融期权

基础资产不同 可作期权交易的金融工 具未必可作期货交易 可作期货交易的金融工 具都可作期权交易

交易者的权利与义务的 对称性不同

对称 买方只有权利没有义务，卖方只有义务没有权利

履约保证不同 双方均需缴纳保证金 只有期权出售者需要缴 纳保证金

现金流转不同 成交时无现金收付 支付期权费 盈亏特点不同 无权违约，无权提前或推 迟交割

期权购买者的亏损是有 限的，取得盈利是无限 的；出售者相反

套期保值的作用与效果 不同

在避免价格不利变动造 成的损失同时也必须放 弃价格有利变动可能获 得的收益（但更有效，更 便宜比期权）

若价格不利变动，可通过 执行期权来避免损失；若 有利变动，可通过放弃期 权来保护利益

二 金融期权的分类 _ 根据选择权的性质划分 1)买入期权（看涨，认购期权）

2)卖出期权（看跌，认沽期权）_ 按照合约所规定的履约时间划分 1)欧式期权（只能在到期日执行）

2)美式期权（在到期日或之前的任何一个营业日执行）3)百慕大期权（修正的美式期权）（到期日前一系列规定日执行）_ 按照金融期权基础资产性质不同 1)股权类期权 2)利率期权 3)货币期权

4)金融期货合约期权 5)互换期权 三 金融期权的基本功能

具有与金融期货相同的套期保值和发现价格功能，是一种行之有效的控制风险工 具

四 金融期权的理论价格及其影响因素

理论价格 _ 内在价值 _ 时间价值

影响期权价格的主要因素 _ 协定价格与市场价格 —— 两者差距越大，时间价值越小 _ 权利时间 ——期权期间长，价格高 _ 利率 _ 基础资产价格的波动性 —— 波动性大 / 期权价格高 _ 基础资产的收益 —— 基础资产产生收益使看涨期权价格下降，看跌价格上 升

五 权证

分类 _ 按基础资产分类 1)股权类权证 2)债券类权证

3)其他权证 _ 按基础资产的来源分类 1)认股权证

2)备兑权证 _ 按持有人权利分类 1)认购权证

2)认沽权证 _ 按行权时间分类 1)美式权证 2)欧式权证

3)百慕大权证 _ 按权证的内在价值分类 1)平价权证 2)价内权证 3)价外权证 权证要素 _ 权证类别 _ 标的 _ 行权价格 _ 存续时间 _ 行权日期 _ 行权结算方式 _ 行权比例

六 可转换债券

按发行时证券的性质 _ 可转换债券 _ 可转换优先股票 特征 _ 附有转股权的特殊债券 _ 双重选择权的特征

可转换债券的要素 _ 有效期限和转换期限 _ 票面利率或股息率 _ 转换比例或转换价格 _ 赎回条款与回售条款 _ 转换价格修正条款 可转换债券的价值和价格 _ 转换价值 _ 理论价值 1)投资价值 —— 视为一般债券所具有的价值

2)理论价值 —— 未来一系列债息收入与转换价值的现值 _ 市场价格 —— 债券的转换价值和投资价值中的较高者

附认股权证的债券和可转换债券的不同 _ 权利载体不同 _ 行权方式不同 _ 权利内容不同

第四节 其他衍生工具简介 一 存托凭证

定义

在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，由J.P.摩根

首创。参与美国存托凭证发行与交易的中介机构包括存券银行、托管银行和中央 存托公司 美国存托凭证的种类

按基础证券发行人是否参与存托证券的发行 _ 无担保的存托凭证 _ 有担保的存托凭证 一、二、三级公开募集存托凭证和美国144A 规则下的私募存托凭证 存托凭证的优点

对发行人的优点 对投资者的优点

市场容量大、筹资能力强 以美元交易、且通过投资者熟悉的美国 清算公司进行清算

避开直接发行股票与债券的法律要求、上市手续简单、发行成本低

上市交易的存托凭证须经美国证监会 注册，有助于保障投资者利益

上市公司股利发放时，投资者能及时获 得，且以美元支付

某些机构投资者受投资政策限制，不能 投资于非美国上市证券，存托凭证可以 规避这些限制

截至06年底，中国企业发行存托凭证的家数达到69 家，发行存托凭证73 种

二 资产证券化与证券化产品的定义

定义

以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式 在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券称为证券化产品 资产证券化的种类和范围 _ 按基础资产分类 1)不动产证券化 2)应收帐款证券化 3)信贷资产证券化 4)未来收益证券化

5)债券组合证券化 _ 按资产证券化的地域分类 1)境内资产证券化

2)离岸资产证券化 _ 按证券化产品的属性分类 1)股权型证券化 2)债券型证券化 3)混合型证券化

资产证券化的有关当事人 _ 发起人 _ 特定目的机构或特定目的受托人 _ 资金和资产存管机构 _ 信用增级机构 _ 信用评级机构 _ 承销人 _ 证券化产品投资者

中国资产证券化发展

2005年被称为“中国资产证券化元年”

2006年以来，我们资产证券化业务表现出下列特点 _ 发行规模大幅增长、种类增多、发起主体增加 _ 机构投资者范围增加 _ 二级市场交易尚不活跃

三 结构化金融衍生品

定义

运用金融工程结构化方法，将若干基础金融商品和金融衍生品结合设计出的 新型金融产品（结构化理财产品和结构化票据）类别 _ 按联结的基础产品分类 1)股权联结型产品 2)利率联结型产品 3)汇率联结型产品

4)商品联结型产品 _ 按收益保障性分类 1)收益保证型

2)非收益保证型 _ 按发行方式分类 1)公开募集的结构化产品

2)私募结构化产品 _ 按嵌入式衍生品分类 1)基于互换的结构化产品 2)基于期权的结构化产品

第六章 证券市场运行

第一节 发行市场和交易市场 一 证券发行市场

证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场

作用 _ 为资金需求者以供筹措资金的渠道 _ 为资金供应者提供投资和获利的机会，实现储蓄向投资的转化 _ 形成资金流动的收益导向制，促进资源配置的不断优化

证券市场由证券发行人、证券投资者、证券中介机构组成 注册制

发行人只需充分披露有关信息，在申报后未被拒绝注册的，即可发行证券，证券 监管机构不保证证券的资质优良，价格适当 核准制

证券发行人不仅要以真实情况的充分公开为条件，且必须符合监管机构的若干发 行的实质条件

公开发行：向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200 人 我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐制度。股票发行方式

采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的方式

IPO在4亿股以上的，可向战略投资者配售，战略投资者应当承诺获得股票的持 有期不少于12个月

询价对象（特定机构投资者）应承诺获得的网下配售股持有期限不少于3个月 债券发行方式 _ 定向发行 _ 承购包销 _ 招标发行 1)按标的不同 价格招标 收益率招标 缴款期招标

2)按中标规则不同

荷兰式招标（单一价格中标）美式招标（多种价格中标）33 证券承销方式

包销(全额包销 / 余额包销)代销

发行人向不特定对象发行证券的，应当由证券公司承销，发行面值超过5000 万 元，应由承销团承销

上市公司发行证券，应由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前 10 名股东的，可由上市公司自行销售。上市公司向原股东配售股份应当采取代 销方式发行

证券发行价格 _ 股票发行价格 1)协商定价

2)一般询价方式

3)累计投标询价方式 4)上网竞价方式

IPO以询价方式确定股票发行价格

在中小板上市的，发行人及主承销商可根据初步询价结果确定发行价格，不再进 行累计投标询价

上市公司发行证券，可通过询价方式，也可与主承销商协商确定发行价格 _ 债券发行价格

1)以价格为标的的荷兰式招标（最低中标价为最后中标价）2)以价格为标的的美式招标（各自中标价为最后中标价）3)以收益率为标的的荷兰式招标(最高收益率为最终收益率)4)以收益率为标的的美式招标(各价位上收益率为最终收益率)短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标 长期付息债券多采用多种收益率的美式招标

二 证券交易市场 一 证券交易所

组织形式

公司制和会员制

上海证券交易所于1990年11月26日成立，12月19日正式营业

深圳证券交易所于1989 年11 月15日筹建，1991年4 月11日成立，7 月3 日 正式营业

证券交易所设总经理1人，由国务院证券监督管理机构任免

股份公司申请股票上市应当符合下列条件 _ 公司股本总额不少于3000万元 _ 公开发行的股份达公司股份总数的25%以上 _ 公司股本总额超过人民币4亿元，公开发行股份比例为10%以上 _ 公司最近3年无重大违法行为，财务报告无虚假记载

公司申请公司债券上市交易 _ 公司债券的期限为1年以上 _ 实际发行额不少于人民币5000万元

暂停股票上市交易 _ 公司股本总额，股权分布等发生变化不再具备上市条件 _ 公司不按照规定公开其财务状况或对财务会计报告作虚假记载，可能误导投 资者 _ 公司有重大违法行为 _ 公司最近3年连续亏损

终止股票上市交易 _ 公司股本总额，股权分布等发生变化不再具备上市条件，且在期限内不能达

到上市期限 _ 公司不按照规定公开其财务状况或对财务会计报告作虚假记载，可能误导投

资者，且拒绝纠正 _ 公司最近3年连续亏损，在其后1年内未恢复盈利 _ 公司解散或被宣告破产

暂停公司债券上市交易 _ 公司有重大违法行为 _ 公司状况发生重大变化不符合公司债券上市条件 _ 发行公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用 _ 未按照公司债券募集办法履行义务 _ 公司最近两年连续亏损、交易所运作系统 _ 交易系统 1)交易主机

2)参与者交易业务单元

3)通信网络 _ 结算系统 _ 信息系统 1)交易通信网 2)信息服务网 3)证券报刊

4)因特网 _ 监察系统

1)行情监控 2)交易监控 3）证券监控 4）资金监控

交易原则和交易规则

交易原则（价格优先 / 时间优先原则）

交易规则(交易时间/交易单位/价位/报价方式/价格决定/涨跌幅限制/大宗交 易)大宗交易的成交价格不作为该证券当日的收盘价，也不纳入指数计算，不计入 当日行情，成交量在收盘后计入该证券的成交总量 中小企业板块

“两个不变”和“四个独立”

中小板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同；

中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。运行独立 / 代码独立 / 指数独立 / 监察独立

二 其他交易市场

场外交易市场是证券交易所以外的证券市场的总称

特征 _ 场外交易市场是一个分散的无形市场 _ 场外交易市场的组织方式采取做市商制 _ 场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以未能或无

须在证券交易所批准上市的股票和债券为主 _ 场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场 _ 场外交易市场的管理比证券交易所宽松

功能 _ 场外交易市场是证券发行的主要场所 _ 场外交易市场为政府债券、金融债券、企业债券以及按照有关法规公开发行 而又不能到证交所上市的股票提供了流通转让的场所，为这些证券提供了流 动性的必要条件，为投资者提供了兑现及投资的机会 _ 场外交易市场是证券交易所的必要补充 银行间债券市场

提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易；办理外 汇交易的资金清算、交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督；提供网 上票据报价系统；提供外汇市场、债券市场和货币市场的信息服务；开展经人民 银行批准的其他业务

人民币债券交易方式和品种

用于回购的债券包括国债、中央票据和政策性金融债。回购期限为1 天-1 年，交易系统按1 天、7天、14天、21天、1个月、2个月、3个月、4个月、6个月、9 个月、1年共11个品种统计公布债券回购的成交量和成交价 交易时间：周一-周五，上午9：00-12：00，下午13：30-16：30 从2002年4月起，债券市场准入实行备案制

清算办法：见券付款 / 见款付券 / 券款对付 清算速度 T+0 T+1 代办股份转让系统

每周1 次，3 次，5次转让三种；转让价格不设指数；设5%的涨跌幅限制。2006年1 月16日，同意中关村科技园两家非上市股份有限公司进入代办股份转 让系统进行股份报价转让试点。

申请挂牌的园区公司的挂牌条件是设立满3 年，公司股东挂牌前所持股份分3 批进入代办系统，每批进入的数量均为1/3。进入时间分别为挂牌之日、挂牌期 满1 年和3 年。

每笔委托的股份数量不得低于3万股，股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。股份和资金T+1日到帐。

股份转让的风险 _ 挂牌公司的风险 _ 流动性风险 _ 信息风险 _ 信用风险

第二节 证券价格指数 一 股价平均数和股价指数

股价指数编制的步骤 _ 选择样本股 _ 选定某基期 _ 计算计算期平均股价并作必要修正 _ 指数化

股价平均数 _ 简单算术股价平均数 _ 加权股价平均数 _ 修正股价平均数

二 我国主要的证券价格指数

中证指数有限公司于2005年9月23日在上海成立 _ 中证流通指数 —— 于2006 年2 月27 日发布，以2005 年12 月30 日为基 日，基点v为1000点

_ 沪深 300 指数 —— 基日为2004 年12 月31 日，成份股每半年进行一次调 整，一般为1 月初和7 月初，每次调整比例不超过10% _ 中证规模指数体系 —— 中证100、200、300、500、700、800指数 500+200=700 500+300=800 300-100=200 上海证券交易所股价指数 样本指数类

发布时间 基日 基点

上证180 2002年7 月1日 3299.05点 上证50 2004年1月2日 2003年12月31 日

1000点

上证红利 2005年首个交易 日

2004年12月31 日

1000点

综合指数类

发布时间 基日 基点

上证综合指数 1991年7 月15 日 1990年12月19日 新上证综指 2006年1 月4日 2005年12月30日 1000点 分类指数类

发布时间 基日 基点

A股指数 1990年12月19日 100点 B股指数 1992年2月21日 100点 上证工业、商业、地产、公用事业、综合类指数

1993年4月30日 1358.78点 深圳证券交易所股价指数 样本指数类

发布时间 基日 基点

深证成份股指数 1995 年1 月25 日 起始计算日

1994年7月20日 1000点

深圳A股指数 1995 年1 月25 日 起始计算日

1994年12月19日 1000点

深圳B股指数 1995 年1 月25 日 起始计算日

1994年12月19日

深圳100指数 2003 年第一个交 易日开始编制发 布

2002年12月31日 1000点

深圳创新指数 2006年2月27 日 2002年12月31日 1000点

深证综合指数

发布时间 基日 基点

深证综合指数 1991 年4 月30 日 为综合指数和A股 指数基期，以1992 年2 月28 日为B 股指数基期 100点

深证新指数 2006年2 月16 日 2005年12月30日 1107.23点

中小企业板指数 2005年12月1 日 2005年6月7日 2005年11月30日 收市价确定发布 点位

深证分类指数（13 类）

以1991 年4 月3 日为基期，基期指数为1000 点，起始计算日为2001 年7 月2 日

香港和台湾主要股价指数

恒生__________指数由香港恒生银行于1969年11 月24 日编制公布，有33种有代表性的上

市股票为成份股，包括金融业4 种，公用事业6 种，地产业9 种，其他工商业 14种，其总市值占上市股票市值的70%左右。以1964年7 月31日为基期，基值 为100点，后将基期改为1984年1月31日，975.47点为新基期指数 恒生流通综合指数系列（2002年9月23日）

200只成份股，以2000年1 月3日为基期，基点2000点 策略性持有：策略性股东持有的股权 / 董事持有的股权 / 互控公司持有的股权 恒生流通精选指数系列（2000年1月3日为基日，基点2000点）恒生50（恒生指数30 只，14支H 股，6只其他股）恒生香港25 恒生中国内地25（14支H 股，9只红筹）我国的债权指数

发布时间 基日 基点

上证国债指数 2003年1 月2日 2002年12月31日 100点 上证企业债指数 2003年6 月9日 2002年12月31日 100点 中国债券指数 2002年12月31日 2001年12月31日 100点 我国的基金指数

上证基金指数：2000年5月9 日发布，基点1000点

深证基金指数：以2000年6月30日为基日，基点1000点，起始计算日为2000 年7 月3日

三 国际主要股票市场及其价格指数

道-琼斯工业股价平均数（1884年7月3日）工业股价平均数 30家 运输业股价平均数 20家 公共事业股价平均数 15 种 股价综合平均数 65家

道-琼斯公正市价指数 700 种

以1928年10月1 日为基期，基期指数100点，除数修正的简单平均法 金融时报证券交易指数（富时指数）

金融时报工业股票指数（30种股票指数）（1935年7 月1日为基期，100点）100种股票交易指数（1984年1月3 日编制并公布）

综合精算股票指数（700种股票1962年4月10日编制公布，基数100）日经225股价指数

1950 年9 月开始编制，包括150 家制造业，15 家金融业，14 家运输业和46 家 其他行业，以1950年的平均股价176.21为基数 日经500，从1982年1月4日起开始编制 NASDAQ市场及其指数

全美证券交易商自动报价系统，于1971 年正式启用，采用孪生式和附属式，一 个是NASDAQ 全国市场，占总市值95%，另一个是NASDAQ 小型资本市场，共设 立13种指数，NASDAQ综合指数在1971年2 月5日启用，基点100点

第三节 证券投资的收益和风险 一 证券投资收益

股票收益 _ 股息 现金股息 股票股息 财产 股息 负债股息

建业股息 _ 资本利得 _ 公积金转增股本 债券收益 债息

资本利得 再投资收益

二 证券投资风险

系统风险 政策风险

经济周期波动风险 利率风险 购买力风险

非系统风险 _ 信用风险 _ 经营风险 _ 财务风险

1)同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券利率高这是对利率风险的补偿 2)不同债券的利率不同，是对信用风险的补偿

3)在通胀严重的情况下，债券的票面利率会提高甚至发行浮动利率债券，是对 购买力风险的补偿

第五篇：福建省证券从业资格考试：证券市场参与者试题

福建省证券从业资格考试：证券市场参与者试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具属于__ A．内置型衍生工具

B．交易所交易的衍生工具 C．信用创造型的衍生工具 D．OTC交易的衍生工具

2、关于QDII基金份额净值的计算和披露，下列说法正确的有（）。

A．基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露

B．基金份额净值应当在估值日次日披露

C．基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露 D．基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映

3、一个只关心风险的投资者将选取__作为最佳组合。A．最小方差 B．最大方差 C．最大收益率 D．最小收益率

4、股票是一种有价证券，它是（）签发的证明股东所持股份的凭证。A．有限公司 B．合伙企业

C．股份有限公司 D．注册公司

5、关于股东表决权，下列说法不正确的是__。A．普通股股东对公司重大决策参与权是平等的 B．股东每持有一份股份，就有一票表决权

C．对于各个股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定

D．普通股股东只能自己出席股东大会，不得委托他人代为行使表决权

6、下列选项中可以担任证券公司独立董事的人员的是__。

A．为该证券公司及其关联方提供财务、法律、咨询等服务的人员及其近亲属 B．在该证券公司或其关联方任职的人员及其亲属和主要社会关系人员 C．持有或控制该上市证券公司1%股权的自然人 D．从事证券、金融、法律、会计工作5年以上

7、证券公司投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金资产，不得超过该计划资产净值的__。A．10% B．20% C．30% D．35%

8、对证券交易所做出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，发行人可向__设立的复核机构申请复核。A．证监会 B．证券业协会 C．证券交易所 D．证券服务机构

9、下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是__ A．MA B．MACD C．WR D．KDJ

10、正式承销前的市场预测和承销协议签署具备（）。A．有限的商业和法律意义 B．无限的商业和法律意义 C．正式的商业和法律意义 D．暂时的商业和法律意义

11、证券市场是（）直接交换的场所。A．价值 B．价格 C．资本 D．股票

12、证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式，属于证券__。A．承销方式 B．直销方式 C．分销方式 D．代销方式 13、1979年以前相比属于收入分配政策改变的措施是__。A．减少国债发行量 B．实行“利改税” C．降低再贴现率 D．大量发行国债

14、封闭式基金（）披露一次基金份额净值，但每个交易日都进行估值。A．每天 B．每周 C．每月 D．每5天

15、登记结算公司以参与人的（）为单位生成清算数据。A．清算编号 B．资金账户 C．证券账户 D．交易席位

16、查尔斯·道是道氏理论的创始人。A．德国人 B．英国人 C．法国人 D．美国人

17、某投资者购买了一张面值1000元，期限180天，年贴现率为12%的贴现债券。则此贴现债券的发行价格为__。A．880元 B．900元 C．940元 D．1000元

18、在宏观经济分析中，总量分析法是__。A．动态分析 B．静态分析

C．主要是动态分析，也包括静态分析 D．主要是静态分析，也包括动态分析

19、关于定向资产管理业务的内部控制，下列表述不正确的是（）。

A．证券公司应根据自身的管理能力及风险控制水平，合理控制定向资产管理业务规模  B．证券公司发现定向资产管理业务出现重大问题的，应当及时向证券交易所报告  C．证券公司定向资产管理业务可以从事场外交易、网下申购等特殊交易  D．证券公司应当由专门的部门负责资产管理业务

20、我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按__天计算，利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。A．360 B．364 C．365 D．366

21、证券公司从事证券发行上市保荐业务应当向__申请保荐机构资格。A．中国证监会 B．国务院

C．证券业协会 D．证券交易所

22、下列哪种因素可能会引起净资产收益率的下降（）A．净利润的上升 B．资产周转加快 C．杠杆比率的增大 D．税率的提高

23、套利的理论基础在于经济学中所谓的__。A．看不见手原理 B．一价定律

C．报酬边际递减规律 D．完全竞争市场理论

24、国债期货属于金融期货品种中的__ A．利率期货 B．货币期货

C．股票指数期货 D．商品期货

25、在行为金融理论中，__导致投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够。A．选择性偏差 B．保守性偏差 C．心理偏差 D．过度自信

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、在证券交易的过程中，结算主要包括__。A．清算 B．交收 C．交割 D．支付 E．收讫

2、有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于__。A．总资产额 B．净资产额 C．总股本 D．利润总额

3、下列哪几项属于2006年以来我国资产证券化业务表现的特点__。A．发行规模大幅增长、种类增多 B．发起主体增加

C．机构投资者范围增加 D．二级市场尚不活跃

4、__的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。A．促销 B．渠道 C．代销 D．包销

5、在我国，证券交易所上市证券的分红派息只能是通过__来进行的。A．交易系统 B．交易清算系统 C．证券公司 D．银行

6、下列关于买断式回购对债券交易方式的创新作用说明中，正确的有__。A．买断式回购可以使大量回购债券不被冻结，突破了质押式回购在流动性管理方面存在的隐患和桎梏，提高了债券的利用效率，可以满足金融市场流动性管理的需要

B．对正回购方而言，由于回购协议具有较低的利率和较低的保证金要求，所以正回购方可以利用融入的资金建立一个具有杠杆作用的证券远期多头

C．如果将买断式回购、现券买卖、质押式回购以及其他远期交易新品种等金融工具配合操作，可以组合产生一系列新的交易方式，满足投资者债券结构调整、规避利率风险等要求

D．对于逆回购方来说，不仅可以防止因为正回购方到期拒付资金而给逆回购方带来损失，而且逆回购方还可以利用回购“买断”的债券进行相应的规避利率风险和套利的操作

7、行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的__。A．市场结构 B．生命周期 C．竞争地位 D．成长性

8、关于战术性资产配置与战略性资产配置之间的比较，下列叙述正确的有（）。A．二者对投资者的风险承受和风险偏好的认识不同 B．二者对投资者的风险承受和风险偏好的假设不同

C．与战略性资产配置过程相比，战术性资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，并再次估计投资者偏好与风险承受能力是否发生了变化

D．动态资产配置假设投资者的风险承受能力不随市场和自身资产负债状况的变化而改变。这一类投资者将在风险收益报酬较高时比战略性投资者较少地投资于风险资产

9、（）是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。A．基金资产估值 B．基金资产总值 C．基金负债

D．基金资产净值

10、ETF份额和组合证券的交收，实行__之间的“银货对付”制度。A．登记结算公司与投资者 B．投资者与投资者

C．登记结算公司与基金管理公司 D．登记结算公司与结算参与人

11、上市公司新股发行申请文件中，单独适用于增发的文件不包括__。A．发行公告

B．主承销商承诺函 C．发行人承诺函 D．盈利预测报告

12、其他条件相同时，债券价格收益率值变小，说明债券的价格波动性__。A．变大

B．围绕原值波动 C．不变 D．变小

13、关于可赎回优先股票，下列说法正确的有__。

A．可赎回优先股票在发行后一定时期，可按特定的赎买价格来发行 B．可赎回优先股票有两种类型：强制赎回和任意赎回

C．在实践中，大部分可赎回股票属于强制赎回，股份公司赎回往往是在能够以股息较低的股票取代已发行的优先股票时予以赎回 D．可赎回优先股票保证了公司资本的长期稳定

14、国际债券的计价货币是__ A．美元 B．英镑 C．欧元 D．日元

15、下列__因素在任意时点上都能影响期限结构的形状，正是基于它们，才建立起了利率期限结构理论。

A．对未来利率变动方向的预期 B．国内外利率的差值

C．债券预期收益中可能存在的流动性溢价 D．债券预期收益中可能存在的流动性折价

E．市场效率低下或者资金从长期向短期市场流动可能存在的障碍

16、关于证券公司从事资产管理业务中的资产托管机构，以下说法错误的是__。A．资产托管机构有权随时查询集合资产管理计划的经营运作情况 B．资产托管机构应当定期核对集合资产管理计划资产的情况 C．资产托管机构的职责之一是出具资产托管报告

D．资产托管机构的职责之一是向证券公司发布投资或者清算指令

17、__应当建立并有效执行介绍业务的合规检查制度。A．证券公司 B．期货交易所 C．证券交易所 D．期货公司

18、基金运作信息披露文件主要包括__。A．季度报告 B．净值报告 C．月度报告

D．上市交易公告书

19、证券投资的系统风险包括__。A．政策风险 B．周期波动风险 C．利率风险 D．购买力风险

20、股票波动率是影响期权价值的一个重要因素。关于股票波动率与可转换公司债券的价值的关系，下列下列表述正确的是（）。

A．股票波动率越低，期权的价值越低，可转换公司债券的价值越低 B．股票波动率越低，期权的价值越低，可转换公司债券的价值越高

C．股票波动率越低，期权的价值越低，则可转换公司债券的价值难以确定 D．可转换公司债券的价值随股票波动率的降低呈先高后低的变化趋势

21、根据国家法律，以下可以开立证券账户的是__。A．证券管理机关的低层次工作人员 B．证券交易所下层管理人员 C．证券业从业人员 D．具有民事能力的在校大学生 E．经授权的代理法人

22、根据《中华人民共和国公司法》规定，公司在__时可以收购本公司的股票。A．反收购

B．维护二级市场股价

C．为减少公司资本而注销股价

D．支持有本公司股票的其他公司合并时

23、下列经济指标属于滞后性指标的有__。A．失业率 B．个人收入 C．库存量

D．银行未收回贷款规模

24、证券公司与客户的关系必须是“一对一”的客户资产管理业务是__。A．限定性集合资产管理计划 B．非限定性集合资产管理计划 C．定向资产管理业务 D．专项资产管理业务

25、根据我国《基金法》的规定，下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定的有__。

A．提前终止基金合同

B．基金扩募或者延长基金合同期限 C．转换基金运作方式

D．提高基金持有人的收益标准