第一篇：投行招聘要求

一 投资银行的职业背景要求

以跨国投资银行的证券销售人员为例，他必须每天浏览包括《华尔街日报》、《财富》、《商业周刊》、《福布斯》等大量专业财经报刊，同时还要关注来自彭博资讯、路透社、CNBC和CNN的最新金融报道。在仔细研读、消化和吸收后，他需要分析出这些新闻将如何影响客户的投资，将自己对信息的领悟与见解传递给客户。如果一个负责美国市场的证券销售人身处亚洲，他就必须在美国市场开市交易到闭市的时段一直工作(相当于北京时间从晚上9：30到凌晨4：00)，在关注市场每时每刻的动态和各家上市公司的信息后，还务必在第二天亚洲时区的正常工作时间准时上班，经过短暂的几个小时的睡眠后，还要与当地的客户洽谈。这种每周平均工作50到90小时、不分昼夜、黑白颠倒的生活几乎打乱了一个人所有的社交生活和与家人团聚的时间。一旦进入这一行，你就必须对自己的生活方式高度自律。所以，职业银行家应该做好长期奋斗的心理准备，调整自己的生活节奏，保持坚持不懈的专业精神。

跨国投资银行帮助企业和*发行证券，帮助投资者购买证券、管理金融资产、进行证券交易与提供金融咨询等服务。因此，投行从业人员需要极为熟悉欧美国家(尤其是美国市场)的主要经济指标和统计数据的解读及其在投资银行具体行业研究中的应用，包括国内生产总值(GDP)、采购经理指数(PMI)、就业指数、生产者物价指数(PPI)、消费者物价指数(CPI)、零售指数、新屋开工/营建许可、耐用品订单及领先经济指标的含义与分析用途，并对综合产业、房地产、技术、电信、交通、公用事业、银行、能源、原材料和消费品等主要产业部门的推动因素和财务评估方法反应敏锐。

在欧美发达国家与地区，许多大学毕业生在刚进入投资银行时都是从分析员做起的，要想做好这个工作，你必须具有特别的技能，并且能思路清晰地分析问题，这样你才有可能成为高级经理。在事业的中期，你的成功取决于你能否和与客户交流并能顺利进行交易的能力。同时，你还要了解市场、政治和宏观经济情况以及运作机制。投资银行的一些工作要求很强的数学功底，如果你的数学很好，不妨考虑在理工类学科中再拿一个更高的学位(如随机演算和微分方程学)，然后继续在财务分析和股票评估等学科中选修几门更深的课程，最后在华尔街申请一个研究部门的工作。在大多数分析员的工作中，正确地分析财务数字是非常重要的。如果你想成为一个证券分析师，你必须努力获得CFA(注册金融分析师)职称。如果有一天，你有志从事融资业务并成为公司财务分析家，你最好再考虑考取CMA(注册管理会计师)。

很难说什么样的人就是一个优秀的交易者，但至少你必须能充分了解市场，反应迅速，能作出准确的分析。建议你读一下所罗门兄弟前交易员迈克尔.刘易斯的经典之作——《说谎者的扑克牌》，你会学到很多有关交易领域的知识。在投资银行中获得成功的关键是团体协作，能够将每一个人团结起来、共同为客户服务是一个巨大的挑战，当然回报很可能是非常高的。

有科技和法律背景的员工对投资银行来说价值很高——科学家可以从事任何类型的工作，从计算金融衍生产品到生物工程学；律师则可以协助设计新型证券，进行租赁经营，并用他们杰出的分析能力与客户交流。“学会推销自己”是成为银行家的基本功，进入投资银行业的关键是关系网——或许你早已被这种关系网吸引，但如果你还不具备，就应迅速建立自己的人际网络，多参加一些行业会议，并在同学通讯录里找一些从事商业的朋友„„当然，关系网不一定马上就能起作用。如果你还年轻，还没有取得MBA学位，就应该努力进入最好的商学院学习。

二 不同业务工作的要求 企业融资(Corporate Finance)如果你在企业融资部门工作，应该帮助公司为新的项目和以后的项目集资，你应该能够做到通过资产、负债、可转换证券、优先证券或衍生证券等方式确定客户所需的资金数量和

构成。作为一名新的分析员，你通常应该更多地和客户打交道。

并购(M&A)一个公司购买另一个公司的交易是许多投资银行资金收入的一个重要来源。如果你从事这类工作，应该成为客户的咨询者，为交易估值、创造性地确定买卖结构，并协商对自己有利的条款。投资银行经常要自己承担投资风险，不断直接参与杠杆收购(LBO)、企业分拆、附带利益和过渡贷款的安排。你的任务是分析适当的参与形式。

随着竞争的加剧，小型投资银行获得生存的机会越来越小，于是，投行间的联手成了必然的途径，一些投行巨头开始显山露水。这些银行巨头往往为其大型客户提供广泛服务，帮助企业开阔眼界。为了更彻底地了解客户，他们会与客户公司的执行官交流，参观客户公司，对其产品进行测试。与证券承销相似，在并购领域也存在一种“品牌效应”——一家技术公司在上市之前，人们往往会考虑其IPO是由高盛这样的大公司操刀还是由二流公司主持，虽然IPO发行的过程是相同的，但其结果却有着天壤之别。大多数公司认为，如果其原始股能被顶尖级的投资银行接手，那么其在资本市场的成功将成为既定的事实。在并购领域也是如此，摩根士丹利的Cory、德意志银行的Thornton、高盛的L'Heureux 和雷曼兄弟的Brand绝对是技术并购领域的行家里手，如果在技术并购交易中有上述任何一位加盟，这绝对是一个好兆头。

项目融资

项目融资包括为公司或*主要的资产负债表上提到的基础设施和石油资产项目筹资，瑞士信贷第一波士顿和德意志银行在这一领域非常活跃。项目融资交易已经成为将外资引入发展中国家的最主要的渠道之一，当其它借款枯竭时，一般来说项目融资仍然存在。

交易

投资银行中最令人羡慕的工作之一是交易，你的责任是在商业银行、投资银行和大型的机构投资者中进行资产、股票、外汇(简称Forex 或FX)、选择权或期货的买卖。交易是一件复杂的工作，因此要求你具有全面的市场知识、金融工具和心理直觉。资本交易的工作经常包括给其它交易者“讲一个故事”，告诉他们买你的股票的原因。固定收入交易的工作要求有很强的分析问题的能力并具备必要的资金，以管理交易比较少的市场中的大量盘存。衍生品交易者需要很强的分析能力(最好具备工科学位)。外汇交易更主要的是要求交易者对市场、政治和宏观经济方面有直觉感。

结构化融资

结构化融资的工作包括金融工具的创新，以便重新将资金流入投资者中(作为有资产支持的证券)。普通的有资产支持的证券会将应收信用卡、自动应收贷款或抵押贷款证券化，其他正在不断变化的领域有资产支持的证券商业票据、有抵押的债券债务(CBOs)和重新包装的资产工具。如果你能同时具备绘制电子表格、会计和法律的技能，无疑是非常有利的。

衍生产品

衍生品的价值来自原始证券，选择权、掉期和期货都属于衍生品。衍生品市场是巨大的，并且越来越规范。衍生品业务是一项高利润的业务，它对从事这项工作的华尔街人员的要求很高。如果你对这类工作感兴趣，可以先学习数学。除了销售技能非常重要之外，你将听到的另一个词是“结构化票据”，一个结构化票据可以是根据客户的需求在选择权中出现的外汇借贷、远期或期货合同。

咨询服务

投资银行为大众或私人提供并购和金融方面的咨询服务，许多投资银行都设有风险管理的咨询服务。

股票和固定收益研究

一般来说，证券分析员会被指定做某个企业或地区的分析研究，你的任务可能是向投资者推荐股票和债券，需要不断与公司和机构投资者联系。投资银行经常雇用那些有企业工作经验的人做分析员(却不是那些刚毕业的MBA或本科生)。比如，你是某个餐馆的经理，你可能就会成为餐馆业的分析员。了解业务、能够和客户交流并有良好的预见性是做好这项工作的重点。基础研究人员会根据公司的发展状况、首席执行官的状况提供一些建议。相反，电脑分析员要通过计算机程序来确认贬值的证券、市场甚至是国家。这类工作不多，但由于个别工作要求的专业技能很高，其收入也很高。

国际交易和新兴市场

尽管亚洲和拉美国家曾出现过经济与金融危机，但投资者对证券发行的需求仍然很大，投资银行会派出很多专业的交易人员和专家来满足这个要求。另一个有高需求的领域是新兴市场，如泰国或墨西哥市场。金融机构需要雇用一些既精通外语，又愿意经常出差并了解新兴市场的员工。

市政债券

市政公债市场巨大并需要分析师、市政咨询专家和商人来研究它。搞财政的工作很难争取到，但是这行的报酬却很高。曾在*行政部门工作过的人会对投资银行业务有很强的吸引力，市政业务的主要增长点是项目融资这一块。

证券交易经纪人

证券交易经纪人的工作是为个人买卖股票、债券和其它投资服务，有些经纪人只为收入高的客户服务，而有些经纪人则不加以区分地为所有客户服务。尽管这个行业开始做时很难(尤其是你的年龄要比客户小得多)，但只要你具有相当水平的交易技能，你的回报将是很高的。

四 投资银行需要什么样的人才

随着大中华区越来越多的企业上市，国际性投行忙得不可开交，不少公司都表示要增加人手。但投资银行最需要的是什么人呢？在人力顾问公司Hudson任职银行及财务招聘组长的卓东樱说，投资银行在中国内地的招聘比起商业银行要少很多, 不过随着市场的开放，投行的潜力比很多行业都大。她说，现在投资银行最渴求有丰富经验而又了解中国国情的人，能说普通话当然最好，但对中国的国情及企业的了解也非常重要。所以，海归派和香港人在这方面都具有优势。

而对中国内地年轻人来说，竞争非常激烈，因为投资银行是过去2、3年才开始较有规模地招聘毕业生，想加入这个行业的人却越来越多。投行除了在大学举行校园招聘外，也会与商学院合作举办课程来挑选人才。但中国内地每年有成千上万的商科学生毕业，要脱颖而出不是一件易事。

摩根士丹利副总裁、负责亚洲人力资源调配的韦文翰说，投资银行最基本的要求是，求职者要有好的学业成绩，因为成绩代表一个人学习的能力及潜质。由于中国商科毕业生比比皆是，MBA 学位也逐渐变成必需。不过，他说中国内地的学生有一个通病，就是只着重学习的表

现。拥有一张满分的成绩表，并不代表一个人能成为出色的银行家，一份均衡的简历才是银行最想看到的。“投资银行是充满竞争的行业，能力、热诚及目标当然重要，但创造力及忍耐也是不可缺少的。”他说，除了学业上有好的表现之外，投资银行也喜欢一些在其他方面有成就的人，例如音乐，艺术或体育。“一个有才华的人，代表他是一个充满热诚的人，这种热诚往往能够在事业上帮助他们”。

不过，希望加入投资银行的人也要有心理准备，这将会是一份竞争及压力均非常大的工作。在投资银行工作了7年多、现于ING霸菱香港公司担任地产分析员的李智颖说，她每天至少要工作12小时，除了要对自己负责的行业及公司有很深入的认识外，还要掌握整个社会的经济发展情况，因为每一件看似简单的事件、每一个普通的数据都可能对地产业带来重大的影响，而客人就依靠你的判断去做买卖。她说：“这是一个充满挑战性的行业，但也是一个奖罚很分明的行业。”

作为业界的资深人士，瑞士信贷第一波士顿(香港)董事总经理郭淳浩认为，投资银行是工资最高的行业。这位年薪过千万元的高级银行家提醒想入投行的年轻人要注意三要素。毕业生欲投身投资银行业，先决条件是学历够，因为有没有机会面试，第一关就是学历。“Make yourself interesting(令自己有趣)，是我挑选应征者的另一考虑要素，应征者需表达出他如何将自己定位，跟别人有所不同。”其次是要“烂做”，切忌怕吃亏，尤其是开头几年需要“死做烂做”。他语重心长地说，“越能做的人，就会有越多的事情做，但是付出的肯定会跟薪酬不成正比。打工仔一定要能吃亏，永远让老板觉得你在吃亏才有得做，如果有一天，老板发觉你在占便宜，难有好结果。”第三个要素，就是新人要争取机会跟上司去见客户，毕竟全香港的上市公司中，肯光顾顶尖的投资银行的，郭淳浩估计不多于100家，所以行业内竞争激烈；而客户在利用投行的专长的时候，也会教你怎样做，在变相地指点你。“可能英雄见惯也是常人，但对于后生仔来说，若打算日后在商界发展，有机会拜会商场中最厉害的人，这行无疑是最理想的行业。当然新入行者也要自己多留意，才能学习到更多。”郭淳浩又忠告，年轻人最好在30岁以前入行，主要原因是，这行的确很辛苦，工作经常要“通宵达旦”。

五 证券分析师：年薪百万美元不容易

值得注意的是，投资银行并不十分在意培养新人，他们获取人才的途径主要是2个，一是让新手自己去争取机会，边干边学，像游泳一样，新手游得出来也就出来了，游不出来就淹死了；另一个做法就简单多了，就是挖人。由于现在竞争激烈，经济并不理想，新手的工资每月只有3万港币，而且标准很高，至少要出身于美国名牌院校。而香港本地券商机构给新手能够提供的收入更低，每月约有15000港币左右，不过标准也相应低一些，有的仅要求大学毕业即可。

基本而言，在证券机构中从事研究工作的专业人士可以被划分为策略分析师、分析师和助手三大类别。策略分析师的主要工作是提供观点和项目框架，比如瑞士信贷第一波士顿策略分析师陶冬就表示，他的主要工作就是提供观点，所写的任何内容很少会超过一页纸。对比内地的情况，很多人对观点(View Point)看法有很大的偏差，这是策略分析师最重要的工作，因为观点往往就是出发点，就是确立的原则，观点一旦错了，最后的投资建议恐怕就错得更离谱了。

分析师的主要工作是为了完成某一具体项目，为某一市场提供投资建议。由于他们并不能脱离宏观的束缚和策略分析师提供的观点，因此，他们的工作比较具体。在这个层次上，有的公司还有经济师的职位，这个职位的作用主要是提供国情分析和对经济形势的判断，以便更好地把握宏观状况。

而助手的情况不是固定的，要视各家公司以及助手所跟随的分析师情况而定。通常助手至少对各种软件、图表工具以及数据非常熟悉，助手的日常工作并不轻松，因为他要时刻准备为分析师提供帮助，完成其所交代的任务。在国际资本市场中，几乎人人都是工作狂。陶冬在瑞士信贷第一波士顿的工作时间是从早上6点钟开始的，一直持续到晚上10点钟，此后，他往往还要安排一些自己的事务去做。也就是说，像陶冬这样的分析师，每天的工作时间长达14个小时到18个小时。摩根大通金融机构分析师邓体顺则透露，他的工作是从早上6点开始，因为那时，国际上有些市场就已经开盘了，他必须跟踪情况，而到晚上10点左右他就会结束工作。

在感恩节的前夜，摩根士丹利经济学家谢国忠睁着疲倦的双眼，还在接待媒体的访问。他也是每天从早上6点开始工作的，直到深夜。谢国忠平静地说，这没什么可奇怪的，在资本市场上打滚的人，都是这样的工作强度，适应不了，就不要做。事实上，这样的人还有很多。在香港的资本市场的圈子中，专业人士日以继夜地勤奋工作，这种情况非常普遍，这就是他们的生活，他们的努力正是全球财富流动的原始动力。对于这样的工作强度，可能是我们很多人所不能想象的，我们希望获得财富，很多人也很羡慕分析师的荣誉和光环，但有多少人准备长年累月地这样工作？从事研究工作需要的是持之以恒的精神，如果你30岁还没有进入真正的分析师门槛，还在助手圈中晃悠，那么最好的建议就是换个工作，重新开始吧。因为即使从30岁开始，你还需要7-10年才能取得较为理想的成就，才能在业界拥有真正的市场地位。

如何在竞争激烈的分析师中脱颖而出？拥有深厚理工专业背景的荷银证券全球半导体首席分析师王秀钧的心得体会是：给人的第一印象很重要。他拥有斯坦福大学工程经济系统博士学位，对生产流程很清楚，提问非常专业。王秀钧指出，掌握数亿美元资金的外国基金经理人都很有经验，提问题很尖锐，而且态度咄咄逼人，让人没有喘息的空间。对于有心想从事分析师工作的人，王秀钧建议，给人的第一印象和presentation(做专业演示)的能力一定要加强，因为这决定了基金经理听完你讲的第一分钟后，会不会有耐心继续听下去。王秀钧通常直接问他们想知道哪些，根据他们的需要马上回答，换句话说，除了准备够充分，sensitivity(敏感度)也很重要。“分析师这行是people business(了解人、喜欢与人相处的行业)，人诚不诚恳很重要。”而美林证券*研究部副总裁曾省吾则是凭借下苦功了解产业趋势赢得了业内的声誉。曾省吾拥有电机与MBA双硕士的学历，曾在华宝证券任职，为了分析个人电脑、主板与手机等下游产业，他每天工作超过12小时，不仅拜访上市公司、撰写研究报告，半夜还要起来回答国外客户问题。在调查上市公司时，曾省吾的观点持平、中肯，对未来看法不会受一时景气高低的影响。此外，他喜欢发问，分析问题比较深入。从小跟随父母移民美国，毕业于哥伦比亚大学(硕士)与加州大学柏克利(学士)等名校，后花旗美邦研究部副总裁的林群杰却不自满，认真用功，使受访公司愿意主动提供他更多的消息，让其分析报告更能洞悉产业走势，看准股价未来方向。之前，林群杰曾在百富勤和瑞士信贷第一波士顿任职，经常每周工作70小时。他认为，证券分析师好比侦探，工作中需要独立思考、从各个方面观察事物，进而说服别人。

六 投资银行业：女性职业前景看好

3年前才与从事律师职业的丈夫结婚的余佩佩表示，工作的忙碌让她把婚礼交给先生及秘书打点，她只负责在约定时间现身，在拍完婚纱照后便立刻搭飞机公干，在婚礼前2天才回*。在发展时间不长的大陆市场，也已有孙玮、刘小俞、王学明、袁淑琴、李晶与赵竞等本地女性跻身于中高层职位，分别担任花旗环球金融亚洲公司中国业务*、摩根大通中国区副*、高盛(亚洲)董事总经理、德意志银行中国股票业务董事总经理、瑞银证券中国证券部董事总经理和摩根士丹利执行董事。

然而在投资银行界，也有女性面对债券交易和芭蕾间的选择时，决定在功成名就之时激流勇退，寻求自在的生活方式。巴克莱证券公司债券发行部全球负责人艾比桂.霍夫曼(Abigail Hofman)就是典型的例子——在积累了极其丰厚的资产后，霍夫曼厌倦了“执行制作人”(managing producers)的角色，她选择离开伦敦金融城，从而有时间一周4次上芭蕾课改变形体，做任何自己想做的事情。

建议你读一读Michael Lewis 的Liars Poker一书，你会学到很多有关交易方面的东西。

202_上海地区国有商业银行招聘概况zz zz from 上海财大BBS 作者：麟麟

第一章国有银行职位概述 首先，我想很多同学并不是很了解进了银行是干什么的，所以我先介绍一下银行招聘的主要职位。先从支行层面说起，一般如果没有背景的同学进国有银行都会在被分配在支行，有的银行比较大的还会分一级支行二级支行，像工行还有三级支行，不过都算作支行，另外加上分行营业部，这些都属于第一线工作人员。所谓第一线工作人员就是直接接触客户，跟客户打交道的工作人员。在第一线的岗位可以分为对私柜台，对公柜台，零售客户经理，公司客户经理。

对私柜台就是所谓的储蓄柜台，大家平时接触得最多，抱怨的也最多的，其实做过储蓄柜台后你会了解到，其实做储蓄柜台的柜员是很辛苦的，每天都在摄像头下工作，喝水上厕所的时间都没有，还要承受着被投诉的压力和收到假钞的风险，晚上经常要轧帐到很晚，有的银行还制定了非常严厉的监管惩罚措施，比如少敲一个私章50元。现在比较大的银行储蓄柜台一般都安排大专生和外包，不过还是有很多银行，特别是中小股份制银行，还是让本科生甚至研究生做储蓄柜台，包括我们202_年毕业的很多校友。对公柜台就是银行里我们能见到的那些比较大的敞开式窗口，专门做公司业务的，主要工作内容是开和接收支票、本票、贷记凭证等，还有公司保证金入账，转账等工作，不接触现金，一般操作的金额数字比较大，多拍一个零就是上千万甚至上亿。对私客户经理有的银行叫做零售客户经理，零售市场营销岗位等。工作内容主要是推销理财产品，做个人贷款（包括房贷，消费贷款，出国留学贷款等），做第三方存管，推销信用卡等个人业务。现在很多银行让本科生进去都做这个，其实就是做市场营销的，只不过商品是money而已。

对公客户经理岗位又叫公司信贷，就是做推销公司业务，拉存款贷款，还有其他公司融资业务。其实是银行最赚钱的岗位，压力很大，做得好钱也最多。所以说如果你老爸是中国移动财务总监的话，你到任意一个银行去做公司客户经理不上班都不要紧，行长都要捧着你。一般刚进去就做公司信贷的本科生和研究生不是很多，其一是你手上没有资源，其二怕你跳槽了影响银行的正常业务。

另外有的银行有一个叫信用卡中心的部门，就是专门做信用卡推广的，每个银行不一样，不过总的来说，做信用卡一线的比在支行里做零售市场营销的赚得多，就是不太稳定，信用卡做二线的楼主就不太了解了。其二说说分行层面的，就是所谓的第二线。一般国内银行分行层面没有背景的本科生进的比较少，就算进了也是做那些比较基层的工作，有背景的就直接做到行长秘书，或是人事部，行政管理这种了。分行层面本人也不是了解很多，就把道听途说的讲一点吧。一般在支行一线人员做好一笔贷款的资料收集和撰写报告后，就要交到分行去审批，分行审批一般需要经过风险管理部门和资金管理部门，风险管理部看看你的贷款有没有风险，然后提供批多少贷款的建议，然后资金管理部再放款。然后还有做国际结算的部门，顾名思义，我不展开了。另外还有些杂七杂八的部门，比如财务部，会计部等，不是银行赚钱的主要部门就不讲了。国有银行分行的资金管理部和风险管理部还有国际结算部门一般刚毕业的本科生进的比较少，有的银行为了区别研究生和本科生或是海龟和土鳖就让研究生或是海龟到分行做这些部门的工作。有的外资银行由于柜台多为外包，市场营销岗位又多为到国有银行挖墙脚的，所以大学毕业生就到这些部门去做数据工作了。各个银行对于以上这些岗位的各种叫法可能不同，不过做的事情是差不多的。另外有些银行会有些特殊的业务，比如中国银行的外币业务、上海银行的养老金、中信银行的美领馆签证业务等，由于不具代表性，就不展开了。

浦发、上行、交行、农商行的总行都设在上海，由于本人和在总行工作的校友差了不只一个次元，了解到的信息也比较少，而且一毕业就能进总行的毕竟凤毛麟角，所以这里就不介绍。

民生银行

待遇★★——★★★★★ 稳定★ 发展★★★ 舒适？

有人说民生是米缸，不过前提是你爸是米仓。当然这是说笑的，民生是属于那种非常讲效益的银行。你手上有资源，不去上班也无所谓，照样领很高的工资。如果做不好，就会毫不犹豫地把你踢走。我们很遗憾没有能够直接联系到民生的校友，具体情况还需进一步补充指正。

第二篇：求职投行

求职投行、咨询、实业回顾(关于薪水)已经退出job版很久了，以前从来没有灌过水，今天看到本版几个不错的帖子（一个是“找工作切忌盲目（zz from smth）”，“一个是我看震旦offer（zz饮水思源）”），想写给没有找到工作和明年找工作的朋友。大家公认的高收入集中在投资银行和外资咨询公司。从职业发展讲，这些行业的确高收入且高增速。当然是靠时间砸出来的了。我先从这两个行业将起。我想先讲讲对投行的看法。很多外资投行在中国设立了“分公司”，高盛高华，UBSS等等，相比之下，具有摩根血统的的中金夹在外资投行和本土投行如中信、银河之间。薪酬上中金的工资当然不错，但是从市场角度讲中金非常尴尬。先看发债，中金抢不过地头蛇中信、银河（铁道部发债，中金因为资本金太少直接被踢出局），然而由于诸如中信这样的集团，因为业务几乎遍及金融的所有领域，发债发股自己就能消化不少，很多客户看中的就是这点，而这正是中金的软肋。再看IPO，海外的IPO,国内目前大的单子已经做得差不多了，即便有，中金也不能做不了主承销，跟在外资大行后面跑赚赚零花钱。以后的IPO以本土的规模较大国企小的公司上市为主，相比之下Margin低，以高薪吸引人才的中金虽有人才优势但是利润率不会太高。目前中金的确在金融创新上很有优势，主要仰仗的是比较优秀的人，比如首单资产证券化，但是这些东西并不是中金自己发明的，很大程度上中金能做是靠的牌照，但是一旦做了别的公司也能跟着做，竞争的市场对中金没有好处。从择业的角度，中金当然是不错的起点，但是不是长久之地。再看本土券商，以银河为例，光华有个师兄入职2-3年，大家一直以为中信银河钱不如中金，但是在银河的时候，这位师兄今年单奖金就51万（今年银河发债发爽了），后来被UBSS挖走了。目前，高华投行部有6单IPO压着没做，UBSS正在疯狂挖人，所以，对毕业生来说，就算进不了“顶级投行”，也不要忽视本土的券商，起薪不重要！

咨询公司大家知道的Mck,Bcg,Bain,Monitor,ATK,RB,LEK,Opera,Booz-Allen-Hamilton,Mercer Oliver Wyman等等。很多版上都能看到下面咨询公司第1年的薪水标准： mickinsey 120k Monitor 110k Bain 110k AT.Kearney 110k L.E.K 100k Rolanberger100k BCG 110k 千万别相信，至少BCG能给到168k底薪+30%左右的奖金。但是每升一级按双倍给倒是真的，而且升一级的时间远远比在实业快，快的半年慢的一年半能升，而实业已开始一般有所谓的trainee期就是两年，之后才是经理。我上面列出了最后三个是近一两年才在北大招人的咨询公司，有些公司的价值被低估了，比如Mercer Oliver Wyman的薪酬接近30w(不清楚是底薪还是全部)而且有机会去新加坡,Opera的底薪23w,加奖金有接近30w而且有3个月在美国，这两个公司要求员工频繁出国也是因为目前在大陆都没有业务，但是对毕业生来将绝对是好的发展机会。但正如宣讲的时候Mercer Oliver Wyman去年招的那个男生说的，以后这些新进去的将是中国区的头。去从招的人来说，也千万别相信咨询公司每年声称的招多少人，大麦今年声称招约25BA+25JIA，远远没有到这个数。之前和朋友按各个公司声称的招收人数估计了一下，上面几家一共招145个。保守估计北大至少30个，实际上远远没有这个数。咨询者，“以德唬人”也。言归正传，从lifestyle讲，咨询要比投行好很多，没有想象中那么恐怖。最重要的是，在咨询公司能看到不同的business model，这个对有企业家精神的同学来说绝对是好机会，尤其是对Mck，Bcg，Bain，Monitor，ATK，RB，LEK这样的业务很全面的咨询公司而言。在招应届毕业生的风格上讲，麦肯锡是唯一有笔试的公司，一下各轮基本上是案例，最后是见partner。但是在座案例的时候每个公司的风格及其不一样，除了大麦被笔试刷了外我都参加了，比如Monitor，Rolanberger在某轮会有书面的材料，而Bcg，Bain，lek是面对面的聊，而且，bcg的聊基本上是交互式，而bain相对来讲比较强调应聘者的“自己动手”，如bcg会在给出案例后以讨论的方式往下找出问题，bain相对开放，自己做的假设比较多。不管怎样，在准备进咨询中之前做案例是必须的，自己不断做案例中开发自己的分析框架是必须的。

其他的咨询公司简单说说，四大的我不了解。埃森哲、IBM还有惠普咨询（我也很惊讶惠普有咨询，但是似乎没见招人）是在一个niche market。其中以ibm的薪水最高，差补250RMB/day, 埃森哲190RMB/day。如果常年出差在埃森哲一年能有120k-135k。一般1.5年到2年升职，升职后double，这个和前面提到的战略咨询是一样的。一般5-6年后出去读MBA比较合适。其实这一类所谓的it咨询，他们很多项目并不真正自己开发软件，而是买Sap的给客户，自己最多改改，赚钱的地方不是卖项目，而是之后的系统维护（以上关于埃森哲的是据一个在埃森哲的朋友说的）。

现在讲讲四大。四大是每年吸收毕业生最多的行业之一，发offer那天基本上可以称为offer rain。身边有很多同学觉得来了北大甚至读了研究生最后去四大很冤。我不这么认为。从涨薪来说四大不慢，其次，很多从四大到投行的人。高华研究部面试的时候其中有个就是才从pwc跳过去的。其次，升到经理后收入会比实业高出很大一截。当然不爽的是可能有加班和出差，但是如果项目好的话加班会少很多。个人觉得职业开始的几年出差多了认识多些人对以后的职业发展有好处，尤其是以后想从四大跳槽的朋友。

实业中的企业方差就比较大了。开始以为太古（听起来很牛的名字）能给不少，宣讲的时候人力资源的说4000，但是像地产类的新鸿基能给到9000以上，而且第一年在香港。还有思科，第一年在美国等等。下面分行业简单介绍一下吧。

地产类：国际上最好的应该是戴德梁行、士邦威理士（按发音翻译）、第一太平洋威理士等等，港资的有新鸿基等等。国内的有之前炒得很火的碧桂园、龙湖地产等等。似乎国内的地产公司起薪不是非常高，但是据说熬5-6年后能有30万。新鸿基一共有6层，据说每跳一级薪水会有很大的提高。

快速消费品：个人觉得PG是严重被高估的地方，从薪水讲PG远远比不上google,投行、咨询等等，职业发展远远比不上有在海外培训或工作机会的思科，在毕业生中的形象应该是她校园宣传的结果，包括成立的宝洁俱乐部。当然，对有志想在快销做的朋友来说绝对是最好的选择，罗兰贝格有位经理说“学行业定价最好是航空业、工业的话对典型是汽车、学品牌策划最好是宝洁！”其他行业没怎么投所以不太了解了。

第三篇：投行 行研 比较

最近有朋友问我为什么选择做行研，对投行又怎么看，其实这个问题很好回答。就未来大势来说，投行必败，投研是绝对主流，为什么这么说？

首先，中国的IPO市场乱象环生，市盈率高的要命，上市公司质量实在不敢恭维，投资者过于浮躁，投资不足，投机有余，这样搞下去能不出事儿吗。大家挤破脑袋想进投行，无非想签个字，赚点钱，但保代已经不是稀缺资源，现在保代准保扎堆，未来还有钱赚吗？签字轮得着你吗？小弟们累死累活能吃上肉吗？

其次，看看美国就知道，无论从哪里看美国的资本市场已经非常成熟，中国还刚起步不久，成熟期市场和初创期市场相比的不同之处是上市公司大规模建少，并购融资增多，也就是说未来证券公司的投行业务出了并购融资有较大发展外，其他业务是要大幅缩水的。未来随着中国的发展，富人和企业越来越多，他们手中的流动资金也会越来越多，这些资金该流向哪里？很明显是二级市场，这将提供对投资咨询业务的持续增长需求。现在的高盛、美林、摩根士丹利等顶级投行投资咨询是其第一大业务，其次是衍生品，这很好的说明了问题，这就是中国未来证券公司的趋势——IPO业务逐渐减少，投资咨询业务逐步上升，投资咨询业务谁来做？当然是行研。

再次，说说待遇。我跟那位朋友说过，就我的性格来讲更适合买方行研，因为买方更适合内敛的人，而且确实更轻松一些，但刚开始卖方无疑能提供更好的发展平台，在卖方成长的会更快些，我的规划是在卖方做2-3年后跳卖方。朋友问我他发现好多卖方研究员都做了4年左右了，为什么没有跳买方。我跟他说，因为在卖方可以上新财富，有些人就是想上榜；而且在卖方3年左右再次也能成为高级研究员，公司同样能给你50-60万年薪，就这么一直坐着，既没上榜压力，又未必比去买方赚的少，为什么要走呢？一旦上了榜，薪水又能翻倍涨，实在也没什么要跳的理由。除此之外，卖方研究员和买方研究员还有另一部分收入，这部分收入未必会比你工资低，但基于职业操守，我这里就不具体说了，只要是业内的人都是知道的，区别是卖方要比买方赚的多，因为买方研究员比卖方研究员懒，他们习惯把自己当“爷”，卖方是第一手资料，买方是第二手资料。可以说，收入上行研绝对不比投行少，最重要的是在身体摧残方面二者是有本质差别的。

说的有点乱，没有写作的经验，但都是实话。说了这么多，希望可以给大家一点参考

第四篇：投行揭秘

投行揭秘

合伙，是所有投行结构的精髓，一般人理解合伙是三五个意趣相同的人凑在一起鬼鬼祟祟的搞些名堂，类似共同犯罪。200多人的合伙肯定是鸡多不下蛋，无法 弄，犹如国内几百人的合伙律师事务所，单个律师都想自己拉私活。崇尚个性的美国人怎样合伙搞投行，多年接受集体主义教育的我们为什么还在依靠股份或有限责 任形式开展投行事业。本文为你解密一家标准版的合伙制投资银行的结构，希望借此可以规划你的人生。

这家公司曾经真实存在过，现在已经散伙。它是标准版的，总人数曾经为260人左右，其中13名为合伙人，其余为聘任的后台支援与服务保障人员，前后台比例 为1：20，这是一个普遍接受的华尔街的合伙比例，不同的是扩容版、删节版、迷你版，如高盛，由1000多名合伙人组成，其余2万多人为后台支援与服务保 障人员，而小型PE则多为2名一般合伙人加若干名保障人员的迷你型结构。

全体合伙人大会是公司的最高权力结构，每年开一次会，很有些宗教气氛，一般只讨论两件事，一是讨论当年的分红比率，二是讨论现有的聘任员工中谁的成绩特别 优秀可以吸收入伙。合伙的避税优势是十分明显的，按照纳税原则，股份公司或责任有限公司的股东分红是在交纳所得税以后才能进行分配，股东利益是排在员工、债权人、政府之后的。企业损益表就体现了这一特点，第一，员工的利益在损益表中的工资及成本利益扣除保障，第二，债权人利益在EBITDA息税折旧前扣除 保障，第三，政府利益在所得税中保障，第四，剩下的才是股东利益，从这个角度讲小股东是弱势群体，其状况可从证券交易大厅满脸愁云的散户神态中体现。而合 伙的避税优势是合伙人先分红，然后各自分别纳税，这样一来，你优异的个人业绩就不用再为其他业绩平庸的同伙背负税务负担了。

公司平常的管理由投资承诺与合规委员会而不是董事会负责，与有限责任不同，合伙人是承担无限责任的，对投资的承诺与控制就尤为重要，甚至可以危及到个人及 家庭财产的存亡。国内的律师事务所、会计师事务所缺少这层监控程序，结果不是业务做不大，就是人多以后离心离德。

像所有的中介一样，投行也是中介，他的客户既有卖方，也有买方,投行业务结构也就围绕着卖方与买方展开。投行内部基本分为四个群组，一，面向卖方的业务群 组，二，面向买方的业务群组，三，为以上两个群组服务的核心保障群组，四，通常的普通业务保障群组。你的职业生涯实际上就是从这些群组的基层做起，男怕入 错行，如果你有幸或不幸踏入了其中的一类群组，未来的晋升通道也就基本清晰了，他们根本就是四种不同的职业，就像在航空业就职，当空姐与当地勤，是两类完 全不同的职业，应验了那句古语，天壤之别。

A,卖方客户群组，投行的卖方客户是只有两种，企业和地方政府，他们需要出卖自己的股权、债权或特许使用权获取资金。有时也可进行细分，按行业可以分为零 售类、科技类、传媒类等，按发育状态可以分为A轮、B轮、IPO阶段等，按地区可以分为东部、西部、海外市场等。

卖方是投行业务的起点，只有卖方同意出让某种权益，才会有以后一系列的业务跟进，卖方企业无论大小，决策其自身命运的不会超过5个人，即董事长、董事、CEO、财务总监。知晓这一点后，即可理解华尔街的一些潜规则，投行里面只有最高层的合伙人才能以董事总经理的身份与卖方接触，其他低层级的人员是不能打扰卖方客户的。想想看，一个世界

500强企业的CEO,在本行业摸爬滚打了几十年，这些企业自己就有强大的情报分析和信息管理部门，你去求见十五分钟，并拿出从网上搜罗的材料(有些就是他签署发出的)去为他分析企业状况，在名画、橡木和真皮装饰的硕大的总裁办公室里，你自己就会觉得那十几分钟像小丑一样滑 稽。

有鉴于此,与目标公司新任总裁的第一次接触就一定是投行最高级别的董事总经理,见面地点看似随意,其实是精心安排的,既不能是对方也不能是自己的办公室, 那会在气势上处于下风，一般会选在奢华的金融家俱乐部。董事总经理会带着若干助理，分乘两辆名车，一辆自己单独乘坐，一辆由助理们合乘。介绍双方正式认识 的是投资银行各地的代理商（高盛有2万多名这种中小代理商，美林的代理商是添惠银行各地营业部的2万多名业务员）。如果你是投行新人，有幸作为随员第一次 参与，会有些摸不着边际，两位主角高谈阔论，谈笑风生，哈瓦那雪茄的风味、加勒比小岛游艇的品质、共同认识的某位高官的风流韵事，一切似乎都与企业融资主 题无关，但出门时，董事总经理会告诉你谈成了。其实，高手过招，外人难以觉察，几个回合下来，便知高下，除非你有独门暗器，否则企业的融资目标及金融产品 价格在双方心中早已有数，剩下的就是你们这些卖方客户群组的助理人员补充完善了。

卖方客户群组对外的名称是公司金融服务部，这一部门的晋升路径是分析员，执行助理，执行经理，高级执行经理，董事总经理。分析员会从名牌大学三年级的理工类或财经类学生中招募，培训后开始工作，培训的主用课程是金融学中的现金及未来现金流的计算，又称现金流的DCF折现法，尽管名头很大，原理却出奇的简 单，1，计算企业未来五年的现金流，2，以一个特定参数把未来的钱换算到今天，3，将他们相加得出结果。早期还需要用纸笔和计算器，现在有了Excel软 件，可以分分种搞定。以后在投行混江湖，无论你升到什么职位，DCF都是通用的金融语言。

分析员直接升到执行助理的可能性很小，就像医院的护士很难升到助理医生，分析员工作两年后，大多会选择离开投行，攻读MBA专业，MBA会用两年104周 的时间，为你解惑投行的服务对象即各类企业的100多个案例。MBA毕业生的第一选择会重回华尔街，除了薪水丰厚外，积累人脉与经验也是重要原因。

就像军校毕业下部队很快可以封少尉，MBA的就职起点是执行助理。两三年以后有望升任执行经理，再有几年可以升为高级执行经理。这时，你会面临人生最重大 的抉择，最高的愿望当然是被吸收入入伙，合伙人会有终生的保障，很像国内混官场，拼死升到司局级，可以享受终生的干部医疗保障。

如果合伙无望，你就要考虑筹备一只自己的小型PE基金了。其实，分析员，执行助理，执行经理等，在董事总经理看来都无足轻重，你们的工作基本类似，就是两 件半事情，1，估值，用多种方法证明两位决策人在金融家俱乐部吞云吐雾中达成的那个价格是合理的，就像完成小学老师布置的作业，用三种方法说明几加几等于 九。2，建模，就是把刚才的估值反过来再算一遍。3，半件任务，路演，和买方群组配合完成销售任务。这些都不是白做的，投行会按照老雷曼制定的54321 标准预先向客户收取一笔可观的费用，如果拿不出现金，就要拿股权折算。在国内，由于缺少诸如估值、建模等投行基本功，中介多选择向需要融资的企业蒙取代写 商业计划书的小额费用。时间长了，这种简单劳动会让人沮丧，也会使许多人萌生退意逃离华尔街。

好在每家企业融资都是阶段性的，每一次面对的企业也都不相同，通常的结果会是这样，签订企业融资委托合同后，董事总经理就像隐形人一样消失了，剩下的几个 月内，执行经理带队跟企业的相应部门合作，完成剩下的融资工作，有心人会利用这段时间，联络感情积累人脉，为以后的个人创业积淀基础。

执行经理还有一种选择就是反向利用华尔街的各种人脉资源，直接到某个创业型企业参与创始，分管企业财务与创业融资，经过几轮快速融资，最后到纳斯达克上 市、套现。反观国内的各类创业团队，大多是技术/营销型组合，公司财务尽是些学历可疑的中专自考生,很少有投行转过去的财务创始人，与这些技术/营销组合 的创业团队沟通，更多的感觉是为他们辅导企业财务的入门课。相信今后这会是国内投行人士转行的优选之一。

B，买方客户群组，投资银行的买方客户是手中有闲置资金的机构和个人，分类除机构和个人外，还可按风险偏好，行业类别，投资规模大小，是否直接参与目标企 业监管等细分。他们有的是想购买企业的股票债券获得更多收益，有的没有太多奢望，就是改变资产配置结构，回避通货膨胀带来的实际存款负利率。

投资银行针对买方设置的机构，一般叫销售部，就是把企业/地方政府的股票、债券销售给投资者。销售部有实习销售、销售助理、销售经理、高级销售经理等职位 阶梯。销售对从业人员的专业背景要求不高，需要的是适当的话术和天然的客户亲和力。不要怠慢来自山西的口音浓重的煤老板，就像华尔街不敢怠慢来自得克萨斯 州的牧场主，尽管你穿的是剪裁精良，价值2万的阿玛尼西服，他一震怒可以买下你们整个公司。任何一个面容姣好的东方女性都能快速越升为房地产公司的高级售 楼经理，投行内销售人员的提职也常常令人意外。

实际上，在投行直接接触买方客户的机会并不多，除了那些掌管庞大资金的养老金机构，更多的买方客户都是由遍布各地的代理商负责维护，当公司金融部开发出一 只价格公允的企业股票或债券，闻讯而来的代理商和投资者会很快抢购一空，代理商的每笔销售均可获得55%的佣金。如果你打电话告诉一位代理商购买某只股 票，无论他当时多么紧张，都会设法劝自己的客户买下一些，否则，下次再有好的投资机会他们会被一起轮空。解释这一现象的是资金信息黑洞理论，尽管人们身处 信息爆炸的互联网时代，但所有的投资信息实际上都被投行等金融中介垄断了，单一的企业和投资者之间想要独立合作，几乎没有可能。

在投行领域，销售人员的收入稳定，但地位不高，他们是附属于交易部和公司金融部的二流部门，最经常的工作是配合公司金融部的团队，到各地巡回开展融资路 演，走马灯似的不停的安排需要融资的企业家和投资人见面。销售人员的年终奖金是由合伙人听取公司金融部和交易部的意见后发放的。如果你已经成家，且供房养 娃，在销售部稳定工作十五年是个不错的选择。

C,核心业务保障群组，记得那个狐狸哄乌鸦唱歌的寓言吧，乌鸦嘴里有肉的时候，狐狸会在树下不停的赞美乌鸦的歌喉，只要乌鸦一张嘴，叼起肉的狐狸就跑掉 了。与任何一个出货套现的卖家一样，企业获得资金后，会躲得远远的，独享大笔资金带来的美味与快感。投资人作为买家则会在瞬间由高高在上的高贵的投资人转 变为忧心忡忡的小股东。多年的经验使投资者学会了自我保护，一种是引入外部竞争，从你的竞争对手即联合承销商那里购买目标公司的金融产品，二是对投行提出 相应的对赌条件，这就是特定期限内的投行价格保荐，同时还会要求你提供流动性保障，以便他随时有可能退出这份投资。投行内部会设立两个关键部门为投资者服 务。一个研究部，另一个是交易部。

研究部需要持续追踪企图逃离投资者监管的目标企业和目标政府，但又不能干扰企业的正常运营，定期评级成为很好的手段，如果目标企业被评定为C-级卖出，这 个企业的高官就得考虑引咎辞职，大型投行的研究部可以一言九鼎，当他们调低希腊和西班牙的评级时，这两个国家立刻陷入了持续动荡，上海的一家评级公司也想 对金融世界指指点点，引来的却是笑声一片。

研究部的从业人员需要具备双重资格，一是金融分析资格，二是特定目标领域如汽车、房产、科技等专业背景。研究部也是沿袭实习研究生，助理研究员，研究员，首席研究员的晋升路径。升为首席后可以名利双收，那些在各类财经电视节目中侃侃而谈的所谓专家，大多是各投行公司的首席研究员。

交易部是另外一个为买方投资者服务的特设机构，也是区别投资银行和基金类公司的重要标志，回去查查你所供职的公司，如果没有交易部，就不能算严格意义上的投资银行。

华尔街投行的交易部全部由盎格鲁-撒克逊血统的黄发白种人组成，有色人种很难融入，他们穿者纯棉条绒衬衫，同时夹着两部电话，面前的通话台上灯光闪烁，高声喧哗着买进卖出，CNN为全球直播的财经节目，出镜的全部是他们亢奋的身影。

交易部设立的初衷是保障投资者的流动性，在以后的18个月内，投资者如果不满意，投行就得负责赎回这些股票，听起来好像是金融产品的售后服务和免费三包。这种金融中介服务的售后服务由来已久，1792年5月，24位交易员签署了具有历史意义的《梧桐树服务互换协议》，它就是现在的纽约证券交易所的前身。

在国内现行的金融环境下，即便是设立了交易部门，也会是一个提供售后服务的闲散部门，作为交易部的交易员和助理交易员也会默默无闻，这是因为可供内部交易的目标公司太少，另外我国实行的是法定利率制，没有交易波动与投机的初始条件。

销售部、研究部、交易部会联合起来与公司金融部形成冤家对头，知晓其中奥妙可以使你在职场中独善其身。公司金融部总是倾向于将目标公司的市值估高，这样可 以更多的抽取佣金，但高估价值的金融产品在出售给投资者时，会加大难度，研究部也难在高估的基础上再递增出漂亮的成长业绩曲线，而交易部则会面临投资者增 加退货的可能。这种内在的制衡机制使得目标公司的价格估值趋于公允合理，反而满足了外在客户的需求。

近年来对研究部的诟病越来越多，纽约州的独立检查官甚至怀疑他们是否串通起来欺骗投资人，因为在18个月内的保荐期内，投行研究部对目标企业的评级与定价 一直都在稳步上升。就像售楼小姐不停的告诉你，你所购买的一期楼盘，每平米的房价每月都会上升几百元，开始你还会暗暗窃喜，时间长了，就会觉得那里不对 劲。实际状况也是，出了保荐期的企业股票价格许多都会大起大落。

D,普通业务保障群组，像任何一个在地板上工作的公司一样（On the floor，美式俚语，形容那种在没有隔断的大开间里办公的环境），投行也会设立行政、财务、人力资源、技术保障

等通行的保障服务群组，但比较另类的是 WP和合规部门。

WP(Word Prcessing)是投行才有的奇怪部门，他的主要任务就是保证投行发出的所有文字材料都要经过他们润色校对与精装，有时显得近乎病态，让人想起没有化 妆的淑女打死也不会蓬头垢面的出现在他人面前。这是因为投行会毫不客气地向客户收取几十上百万美元的估值建模费用，但最后交到客户手中的往往就是若干本目 标公司的公允估值与财务模型意见书，很难让人感到物有所值。重磅烫金的封面与彩色印刷的图表似乎可以弥补这种不足。投行的这种做法，被收进了沃顿商学院的 早期MBA教材，称之为无形服务有形化的典范。在这之后，大到国家与地方政府形象，小到中秋月饼，过度包装成为了一种潮流。

不要试图去和WP部门的大姐斗法，她们体态圆润，风韵犹存，和高管们有着说不出的暧昧关系，通晓公司全部的潜规则。你在本公司或许就待个两三年，她会在这 里就职很久很久，外出时带回一些客户免费赠送的未开封的纪念品取悦她们，是一个不错的主意，她们花枝乱颤的笑着接纳以后，会在关键时刻帮你逢凶化吉。

合规是另外一个神秘的部门，他们以嵌入式的方式渗透到每一个项目组，项目组内的任何动向都可直接报告给投资承诺与合规委员会，很有监察部特派员的派头。

投行的项目运作规律通常是这样，合伙人会轮流担任调度总经理，接收各地代理商传来的企业融资需求信息，完成初审，如果可以保持接触，就会将业务转给某位董 事总经理，董事总经理随即在在处于待命状态的执行经理、助理、分析员中物色人选，组成项目小组，浩浩荡荡的开赴金融家俱乐部。

投行是承担无限风险的合伙制，很多项目又是游走在法规与政策的边缘，项目组人员组合也是短期随机，如何保持几个几十几百个项目组同时高效运转又不越轨，嵌 入式的合规派遣是一种最可行的做法，具体负责这一部分的是项目组内的副总裁，他是一个类似办公室主任的角色，负责项目组内的后勤保障，也负责在背后给你打 小报告。

如果你的公司内没有WP和合规部门，那离一流的投行还有很大差距，他们适用另外一类丛林法则，如何生存，另问高明。

第五篇：投行介绍

投资银行

【编者按】

如果说咨询是靠智慧赚钱，那投行就是靠钱赚钱……

你想知道投行是如何创造一个又一个的财富神话的吗？

你想走近传说中拿到投行offer的几位大牛人吗？

也许，投行对你来说很陌生；也许，你从没有听过MS，ML，GS，JP Morgan，CSFB…… 但当你点击浏览的那一刻起，你的职业生涯也许就会因此而改变！

让我们一起，慢慢揭开投行神秘的面纱。

1.投行生活

在感性的印象里，投资银行里工作的是一群穿西装、打领带、开名车、坐飞机头等舱、住 星级酒店的典型成功人士。虽然不知道他们在干什么，但从他们今天巴黎，明天纽约的行 程中，我们也能隐约地知道他们都很忙。的确，国际知名的投资银行一直都是华尔街精英 梦寐以求的地方。由于投资银行所从事的交易一直以来很少让公众所知晓，而投资银行又 不断地创造着财富神话，再加上投资银行家们独具品位的生活方式，这种反差使得投资银 行这个行业充满了神秘感和诱惑力。

1.1.超负荷的繁忙生活

想进投行，就要做好准备迎接超负荷、高强度的工作和毫不停歇的长途奔波。不仅如此，投行的精英们还要不断地更新知识、获得信息，使自己永远处于最专业最敏感的状态。所以，一旦进入这一行，你就必须对自己的生活方式高度自律。职业银行家应该做好长期 奋斗的心理准备，调整自己的生活节奏，尽最大努力获得学习经验，保持坚持不懈的专业 精神。

投资银行帮助企业和政府发行证券，帮助投资者购买证券、管理金融资产，进行证券交易 与提供金融咨询等服务。因此，投行从业人员需要极为熟悉欧美国家（尤其是美国市场）的主要经济指标和统计数据的解读及其在投资银行具体行业研究中的应用。

1.2.体面的收入

投行不仅以高强度的工作闻名，也以其丰厚的薪水让人称之为“金领一族”，让其它行业 望尘莫及。

根据《澳大利亚金融评论》引述一项非正式的调查结果，在纽约投资银行工作的 MBA 毕业生，第一年可以挣得 20 万到 26.5 万美元，4 年以后，这个数字涨到 60 万元，如果坚

持 7 年，可以达到每年 100 万元。在高盛银行和摩根斯坦利，这个数字还可以稍微高一点，每年有 110 万元。7 年就可以成为百万富翁，这个梦的诱惑太大了，大得可以盖过所有过来人的“忠告”，任何一个年轻的银行家，不论为哪一家投资银行工作，都可以告诉刚刚走出校门、渴望挣大钱的学生们同样的故事：如果选择了投资银行，就意味着要放弃好多年正常人的生活，他们如何一连7 天工作，一连数周每天只睡 2 个小时，如何因为一点拼写错误而遭到来自老板的难以想象的训斥，如何忍受屈辱、收起自尊，一遍又一遍改写一个高中水平的简单文件。但这些带有劝戒的故事，从来没有激起哪怕是一点点浪花，多少年来，华尔街都有人嚷嚷着 “My Life Sucks”，然后甩出辞职信，从投资银行离开，但很快又会有人前仆后继地加入。

此外，还有一个有趣的现象是，在申请投资银行工作的时候，虽然人人都知道你应该是很

爱钱的，但“钱”这个字在面试中是一个大忌讳。许多赢得投资银行工作的学生都表示，当被问到为什么希望成为银行家的时候，申请者应该大谈特谈工作的挑战、交易的动人心 魄以及和能力超群的同事一起创造财富的乐趣。但是，绝对、永远不能谈钱。

1.3.他们的共性，他们的交友圈

全球金融市场是个充满生机与变化的领域，投资银行业务是一个高层次、高风险、高回报 的领域。在这个领域内业内领先者的普遍共性是：精力充沛、热情向上、学识丰富、高度 自律与具有极强的自我约束力。

他们有坚定的心理承受能力，接受过度疲劳时产生的挫败感和工作情况顺利时的喜悦感。在投资银行中获得成功的关键是团体协作。能够将每一个人团结起来，共同为客户服务是 一个巨大的挑战，并且回报很可能是非常高的。

在投资银行这个圈子里，有一个高贵的“血统”背景是非常重要的。无论是高盛，德意志，波士顿还是摩根斯坦利，里面的都有一部分亚裔员工，但学历基本都是牛津剑桥，哈佛 耶鲁等国外名校的MBA。即使是分析员或者助手，也都是从北大清华这有限的几所牛校中走出的最优秀的毕业生。因此，如果没有这些皇室贵胄的“血统”，那么更好的机会可能就 在中金（中国国际金融有限公司），和国内大银行有足够的工作经验和出色的工作成绩。

1.4.他们的人生追求

无论对于投行工作的“非人生活”的描述多么逼真和精辟，沃顿商学院每年都有包括中国 学生在内的数百名毕业生毫不犹豫地投入投资银行的怀抱，国内的牛校学生也无不把投行 咨询并列为求职的最顶级目标，奋勇奔向那条杀气腾腾的街道。即使是最优秀的毕业生，也会在追求投行的过程中拼得筋疲力尽，满身伤痕。而这些努力这些代价，究竟是为了得 到什么？他们是在追逐理想，还是金钱，是虚荣与地位，还是一种自己也未必说得清楚的 奇怪信念？每个投行人的心中有着不同的答案。有的人为了生存生活，有的人为了欲望生 活，有的人为了梦想生活。

4.投资银行的职业与能力背景要求

全球金融市场是个充满生机与变化的领域，业内领先者的普遍共性是：精力充沛、热情向 上、学识丰富、高度自律与具有极强的自我约束力。

4.1.投资银行的职业背景要求

以跨国投资银行的证券销售人员为例，他必须每天浏览大量专业财经报刊；同时还要关注 最新金融报道。在仔细研读、消化和吸收后，他需要分析出这些新闻将如何影响客户投资 组合（Portfolio Holdings）中的资产，将自己对信息的领悟与见解传递给客户。

投资银行家常常是每周平均工作50到90小时、不分昼夜、黑白颠倒的生活。所以一旦进入 这一行，你就必须对自己的生活方式高度自律，做好长期奋斗的心理准备，调整自己的生 活节奏，尽最大努力获得学习经验，保持坚持不懈的专业精神。

投资银行最需要的是什么人呢？让我们先来看看业内人士是怎么看待这个问题的。

在Hudson任职银行及财务招聘组长的卓东樱说：……现在投资银行最渴求有丰富经验而又 懂中国国情的人，能说普通话当然最好，但对中国的国情及企业的了解也非常重要。所以，海归派和香港人在这方面都有优势。

摩根斯坦利的副总裁，负责亚洲人力资源调配的韦文翰说，投资银行最基本的要求是，求 职者要有好的学业成绩，因为成绩代表一个人学习的能力及潜质。由于中国商科毕业生比 比皆是，一个MBA 学位也逐渐变成必需了。

不过，他提到中国的学生有一个通病，就是只着重学习的表现。可惜，拥有一张满分的成 绩表，并不代表一个人能成为出色的银行家，一份均衡的简历才是银行最想看到的。

投资银行是充满竞争的行业，能力、热诚及目标当然重要，但创造力及忍耐也是不可缺少 的。除了学业上有好表现，投资银行也喜欢一些也在其它方面有成就的人，例如音乐，艺 术或体育。一个有才华的人，代表他是一个充满热诚的人，这种热诚往往能够在事业上帮 助他们。

5.2.投资银行青睐哪些人才

a 强大的人际交往与领导才能

摩根斯坦利中国首席执行官竺稼先生曾形象地说：“我们希望所有的人都既能做„方‟的 事情，也能做„圆‟的事情。”可见，在各种情况下都能与客户进行良好的沟通，并最终 解决问题的人相对容易进入投资银行人才搜寻的视野。

b 出色的学习与逻辑思考能力

应届毕业生获得录用后一般会从初级职位做起，如笔头的信息收集、整理和分析，工作量 和工作压力相当可观，如果不具备缜密的思维能力和快速采集分析信息的能力，很难适应。日后如果能够依然保持这种能力将可以游刃有余应付激烈的竞争。

c 良好的基本素养和专业知识

顶级的金融机构一般并不对人才的专业背景进行限制。正如美国许多优秀的投资银行家并 非金融学、经济学出身，但是具备相当的金融知识，能够熟练运用金融分析工具，具备很 强的分析能力是他们的共同特点。

d 充沛的创造激情与工作能力

金融是智力产业，正如竺稼先生所言：“作为一个服务性行业，没有高精尖的技术和机器，但要区别于其它公司并在竞争中取胜，最大的砝码就是人才！”金融业务有时非常复杂，之前可能没有人尝试过，这就需要团队成员具有足够的创造力和想象力。

e 饱满的成功信念和制胜勇气

金融业充满了挑战，在激烈而漫长的竞争过程中，必须始终保持昂扬的斗志、充足的信心，以及不畏艰难的勇气。事实上，在正式进入任何一个国际知名金融机构之前，繁琐的书 面申请程序和笔试、面试等活动已经将那些眼高手低、毛躁虚浮的人屏蔽在外了。

f 兼备全局意识与实干精神

金融业不需要夸夸其谈的空想家，踏实肯干是任何一个阶段必须保持的本色。初入顶尖金 融机构的人工作起点都很低，即使是ＭＢＡ毕业生。但对于一个对未来有规划的职业人来 说，起点正是学习的良机。和同事的谈论，与客户的商议，并非小事，你应当从中渐渐清 楚自己要做的是什么，并在工作中对全局有一个思考和把握。

过去几年，华尔街的顶级投行在大陆一般只招四个学校的学生：清华、北大、复旦、交大。能去顶级投行的，都是牛人中的大牛。即使是北大，清华，复旦中的超级牛人，也不一 定有把握进这些地方。

而近两年以来，随着投行业务在中国的扩张和对人才抢夺的激烈加剧，情况则发生了一些 变化，这些顶级的投行开始在北大、清华、复旦之外的学校招兵买马。

其实光华、清华的毕业生也不是个个都这么好工作的，至少有一半的人最后只能找到四大

会计师事务所这样的工作。而且，如果本科阶段不是名校的，最好不要寄太大希望通过读 研就能一步升天，许多国际大投行和海外名校非常看重本科资历。当然，除非你特别优秀。

6.国内外投行简介

6.1.国外

6.1.1.传统投行

高盛（The Goldman Sachs Group）

美林证券（Merrill Lynch & Co.，Inc.）

摩根斯坦利（Morgan Stanley Dean Witter）

德意志银行

雷曼兄弟（Lehman Brothers Holdings）（现已。。）

瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston)

美国嘉信理财公司(Charles Schwab & Co., Inc.)

麦格理银行集团

里昂证券（CLSA）

6.1.2.综合性银行投行业务

摩根大通(又叫JP摩根，JP Morgan Chase& Co)

花旗集团（花旗环球金融有限公司）

德意志银行（DEUTSCHE BANK）

6.2.国内投行

6.2.1.合资投行

中国国际金融有限公司、中银国际、中银国际亚洲有限公司、中银国际证券有限公司 华欧国际证券、长江巴黎百富勤证券、高盛高华证券、海际大和证券有限责任公司

6.2.2.证券公司

国泰君安、国信证券、中信证券、海通证券、招商证券、兴业证券、西南证券、申银万国 证券、光大证券、湘财证券、香港大福证券集团有限公司

7.投行职业生涯

8.1.在投行的职业发展道路

首先，进入投资银行的途径通常有两种：途径之一，认识圈子中的人，有他人推荐或者介 绍；途径之二，校园招聘。

从级别上来讲，从低到高大致有这些层次：

Analyst（分析员，一般国外名校本科毕业、或者国内名校本科研究生毕业）

Associate（经理，从分析员升任或从国外名校MBA招聘）

VP（副总裁，从经理升任）

Director（董事，从VP升任）

Managing Director（董事总经理，从Director升任）。

上述称谓不同的银行有所不同，但本质相通。一般来说，每一级别之间大致相差三年的工 作经验，按资升级。越往上，人才在不同银行之间的流动情况越普遍。从功能上来讲，投

资银行的人大致分为做客户关系管理的和做业务实施的。前者一般相对应的级别比较高，通常VP和以上为主；后者虽然各级别的人都会做，但是主要工作集中在Analyst到VP这几个级别。

进入投资银行业后，通常情况下，你应负责把你接受的每一个项目及时做好，无论是写报 告、绘制电子表格、谈生意、做研发还是制定工作计划。然后，一旦有机会接触客户并参 与创造利润，如果你能为公司谈成生意，回报将相当丰厚。如果你已经成为高管（通常为 董事，董事总经理及更高层管理人员），你必须要承担更多的风险。在这种职位上不能很 好地胜任工作的人，就要被迫离职。简单而言，如果想做到Director以上或者做客户关系 管理，即拉业务为主，要么你从底层爬上来，积聚了良好的专业素质、客户服务经验以及 广阔的人脉，要么是因为家庭的背景，或者行业的长期经验和人脉。其它可能性不大。

7.2.投行职位介绍及能力要求

Trader 交易者，投行中最诱人的工作

Finance 就是把那些交易数据入账核对

Tech 就是支持所有的系统，包括网管，DBA

Research 就是定期得出一些不知道有没有人看的报告

Sales 就是去那些大企业让他们把钱给你管理

Hr人力资源管理部门

投行目前在中国大陆的业务主要还不是front office的交易，基本就是IPO，或者resear ch等back office的工作，顶级的trader中国人能做的很少，能做事务性的工作就很好了。在欧美发达国家与地区，许多大学毕业生在刚进入投资银行时都是从分析员做起。要想成 功地做好这个工作，必须具有特别的技能，如处理电子表格技能和思路清晰地分析问题，接下来才有可能会成为高级经理。这需要同样的技能，只是要求更高一些。在事业的中期，你的成功取决于你能否和客户交流并顺利做成交易的能力。同时，还要了解市场情况，政治和宏观经济情况以及运作机制。投资银行的一些工作要求很强的数学功底。如果你数 学很好，不妨考虑在理工类学科中再拿一个更高的学位（如随机演算和微分方程学），然 后继续在财务分析和股票评估等学科中选修几门更深的课程，最后在华尔街申请一个研究 部门。在大多数分析员的工作中，正确地分析财务数字是非常重要的。如果你想成为一个 证券分析师，你必须努力获得CFA（注册金融分析师）职称。如果有一天，你有志成从事融

资业务，并成为公司财务分析家，你最好再考虑一下考取CMA（注册管理会计师）。至于Trader，很难说怎样才能成为一个优秀的交易者。但至少你必须能充分了解市场，反 应迅速，从而做出准确分析。建议你读一下所罗门兄弟前交易员迈克尔-刘易斯（Michael Lewis）的经典之作《说谎者的扑克牌》（Liar‟s Poker），你会学到很多有关交易领域 的知识。同时，在投资银行中获得成功的关键是团体协作。能够将每一个人团结起来，共 同为客户服务是一个巨大的挑战，并且回报很可能非常高。

有科技和法律背景的员工对投资银行来说价值很高：科学家可以从事任何类型的工作，从 计算金融衍生产品到生物工程学；律师则可以协助设计新型证券，进行租赁经营并用他们 杰出的分析能力与客户交流。

“学会推销自己”是成为银行家的基本功。进入投资银行业的关键是关系网——也许你早 已被这种关系网所吸引，但如果你还不具备，就应迅速建立自己的人际网络。

7.3.投行各个部门的工作内容

企业融资（Corporate Finance）——如果你在企业融资部门，应该帮助公司为新的项目和 以后可能有的项目集资。你应该能够做到通过资产、负债、可转换证券、优先证券或衍生 证券等方式确定客户所需的资金数量和构成。

并购（M&A）——使一个公司购买另一个公司的交易是许多投资银行资金收入的一个重要来

源。如果你从事这类工作，应该成为客户的咨询者，为交易估值、创造性地确定买卖结构，并协商对自己有利的条款。高盛和摩根斯坦利是世界公认的并购领域里的领先者。

项目融资——项目融资的范围正在迅速扩大，包括为公司或政府主要的资产负债表上提到 的基础设施和石油资产项目筹资。瑞士信贷第一波士顿和德意志银行在这一领域非常活跃。项目融资交易已经成为将外资引入发展中国家的最主要的渠道之一。

交易——投资银行中一些最令人羡慕的工作往往是交易。交易员的责任是在商业银行、投 资银行和大型机构投资者中进行资产、股票、外汇（简称Forex 或FX）、选择权或期货的 买卖。交易是一件复杂的工作，因此要求你具有全面的市场知识、金融工具和心理直觉。

结构化融资——包括金融工具的创新，以便重新将资金流入投资者中（作为有资产支持的 证券）。如果你能同时具有绘制电子表格、会计和法律的技能是非常有利的