第一篇：为中国民营中小企业搭建好融资平台

为中国民营中小企业搭建好融资平台

——中科智民营担保十一载风雨路 记者胡嘉莉 来源：中华工商时报

关键字：中科智 担保 融资难 智慧企业成长工程 中国中小企业成长金融学院

被誉为中国民营担保第一家的中科智，如今已走过十一载风雨路。自诞生之日起中科智就受到来自社会各界的广泛关注，同时，更得到中小民营企业的青睐。

成立于202_年的中科智担保集团股份有限公司（以下简称“中科智”）是我国第一家民营担保企业，11年来，以“书写中国民营金融崛起传奇”的中科智一直是我国民营担保企业的佼佼者，中科智的成长经历也是我国民营担保企业成长的缩影。而中科智担保集团董事长张锴雍，也成为民营企业的青年领袖。

为民营融资难破题

只因一次失败的相互担保，让眼光敏锐的张锴雍看到了一个新兴行业的潜力与前景。于是，他进军该行业，在深圳创建了国内首家民营担保的中科智担保公司，为民营中小企业的银行贷款保驾护航。十一载风雨，中科智的担保总额由最初的几千万增长到此前的千亿元。他先后引进亚洲开发银行、花旗集团、凯雷集团作为战略投资者，造就了中国目前规模最大、实力最强的中外合资担保公司，赢得“中国商业担保第一品牌”的殊誉，连续8年被深圳相关金融机构评为“AAA”企业。

据了解，中科智累计为2万多家中小企业、37万国民解决融资难问题，担保超1000亿元、创造产值2200多亿元，创造税收200多亿元，直接和间接地为社会解决了200多万人的就业，成为促进中小企业发展、推动社会发展的重要力量。为社会主义经济建设、创造和谐社会、实现科学发展观，持之以恒地贡献着，可谓功绩卓著。

202_年下半年，受国际金融危机以及内部管理问题的影响，中科智发生了一场危机，但是，由于张锴雍创建的事业是一项符合社会发展和需求的事业，因而得到了深圳市政府和社会的关心、帮助。在政府的鼎力支持和社会各界的关怀下，危机得以化解。张锴雍负责任的态度和奉献精神，感染了入股的战略合作伙伴和公司内外的员工与客户，成为金融危机过程中战胜困难的表率和中流砥柱。

奋斗伊始，彰显卓尔不群

1982年大学毕业时，张锴雍被分配到东北轻合金厂工作。

东北轻合金厂前身是被誉为“祖国银色支柱”的东北轻合金加工厂，即哈尔滨101厂。作为国家“一五”期间的重点工程，于1952年筹建，1956年正式投产，是国家特大型一级企业。在这里，张锴雍工作勤勤恳恳，出色地完成了组织交给的工作任务，赢得领导及同事的信任。

在实践中，张锴雍切身感受到工厂管理水平的滞后，萌发了通过学习提升自己管理水平的强烈愿望。于是，他一边努力工作，一边抓紧时间学习。

功夫不负苦心人，终于，他于1984年考入母校中南大学进行深造，攻读管理学硕士。由于学习成绩优异，毕业后被分配到中国有色金属总公司深圳分公司的一家下属子公司担任总经理助理。

之后，他又于1988年底出任中国有色金属总公司深圳分公司海南一家子公司的法人代表，投资房地产。其后在珠海、重庆投资房地产、高科技和餐饮等多个行业，积累了丰富实践经验，后移师深圳，进军了投资担保行业。900万元起步寻到民间担保商机

据悉，中科智的掌舵人张锴雍在上个世纪90年代末，创办中国第一家民营担保企业——中科智是一次偶然的机会。一个契机，成就了张锴雍的事业，也成就了他期待为中国民营中小企业搭建融资平台的愿望得以实现。

事实上，我国改革开放初期一段时间，国家基本建设投资资金是由国家预算无偿拨款，但这种投资模式缺乏经济效益，为了加强建设单位的经济责任制，提高投资收益，中央于1979年率先在北京、上海、广东三省市推行了“拨改贷”，即由国家直接无偿拨款的基本建设投资，除无偿还能力的项目外，改为由中国人民建设银行贷款解决。1985年1月起，“拨改贷”开始在全国各行业全面推行，当时的担保方主要是各地方政府，中央实行“政企分开”后，1993年至1999年间，全国成立了专门为国有企业技术改造贷款做担保的15家国有担保公司，取代政府财政担保。

相比之下，民营企业的融资规模和融资渠道却掣肘重重。在1992年前后，商业银行对私营企业的贷款规定不得超过5万元，否则就算是“违纪”。民营企业“抗风险能力差、信誉度低”一度成为银行的刻板印象，大部分银行不愿轻易冒风险。因此，民企贷款不得不以“互保”敲开银行的大门。

1992年底，张锴雍成立华俐物业发展有限公司，主要从事房地产行业，次年班师深圳，并创立了“华俐集团”，主要从事房地产、建筑施工、设计、材料贸易、保龄球馆、夜总会、金融租赁等等。6年时间，公司资本金规模从6000万增加到6亿元。

1998年，经银行介绍，华俐集团和中国航天工业公司在深圳的一家窗口企业签署了互保协议，由兴业银行深圳分行提供贷款。张锴雍解释说：“两家公司互相担保，各自从银行贷出款来，担保到期，各自偿还银行债务，双方的担保责任自然解除。”

然而，令张锴雍没有想到的是，对方公司因资金周转出现问题，无法按时偿还银行900万元债务，而为其作担保的华俐集团将面临代偿的责任。

当时，民企为国企还贷，即便是现在来看也是屈指可数，更何况是在民企成长的初期。按一般逻辑，作为一家名不见经传的中小企业完全可以“金蝉脱壳”。“钱不是万能的，再多的金钱也买不来信誉，这是企业长久发展的必要条件。”而张锴雍却咬着牙先替对方把钱还了，张锴雍的举动，也使银行方面对其刮目相看。

张锴雍意识到，民间互保行为存在很多弊端：互保中的一方很难对另一方有全面细致地调查，双方互保全凭感觉，风险系数较大，互保关系一旦建立，就等于拴在一条绳上的两个蚂蚱，只要任何一方出了问题，另一方也要受影响。

在无序的民营企业担保中，张锴雍发现了担保行业潜在的商机，他认为，担保业必将从混乱无序的相互担保转变为有序的专业担保，通过交担保费，为客户减小承担互保的风险。于是，一个中国民营担保企业的蓝图在张锴雍的脑海里变得越来越清晰„„

当时，深圳市政府一名分管金融的副秘书长听到张锴雍想开民营担保公司的想法后，不无质疑地说：“民营企业开担保公司不是神经病就是骗子。”经过当面的详谈，终于获得该领导的认可。

1999年下半年，张锴雍拿到了中国民营担保的第一张牌照。1999年12月23日，深圳中科智担保服务股份有限公司正式成立，注册资本为5000万人民币。这是中国第一家完全商业化运作的民营担保投资公司，也是中国中小企业信用担保体系试点范围的担保机构。

和银行业界一起赛跑

事实上，于202_年7月1日成立上海中科智担保有限公司为起点，已陆续在珠江三角洲、长江三角洲、环渤海地区及其他经济发达地区和省会中心城市进行跨区域经营战略布局，截至目前，共成立独立法人分支机构17家，基本覆盖我国东部经济发达地区，并计划未来将逐步向中部省份及西部地区进行业务拓展。中科智之所以能够不断发展壮大，并且快速稳健地“走出去”，是因为具备了强大的核心竞争力，我们将此归纳为卓越的风险控制能力、合理的人才结构、一流的资信能力、强大的市场营销能力和资本扩张能力。

对于担保行业，张锴雍形象地归纳为“一个行走于银行和企业之间的两栖动物”。他解释说，《商业银行法》明确规定，商业银行不能投资办企业，这意味着银行只能行走在岸上，不能下水，而企业只能在海里游泳。担保的角色就是一个两栖动物，可以帮助银行将服务面扩大到海里，但在水里是暂态，在岸上是常态。

张锴雍认为：“担保行业是产业资本和金融资本的边缘。岛际线形成一个圆圈，圆内是金融资本，圆外是产业资本。担保就是以这个圈为中心，向外画一个外圆到水里去，再向内画一个内圆，内圆和外圆的中间环状地带是担保的生存空间。”

张锴雍说，这是一种边缘创新。边缘创新的本质是，与其在传统的市场空间内进行残酷的竞争和搏杀，不如在原有市场空间的边缘部位和交叉部位去寻找一个新的市场空间。当时美国的《华尔街日报》曾以“飞在银行窗外的一只蚊子”评价中科智。

中科智成立之初，举步维艰，许多银行都不敢与民营担保公司合作。公司成立半年多时间，只有两家银行谨慎地与中科智合作，一家是中科智代偿取得对方信任的兴业银行，另一家是为中小企业提供融资的民生银行。

202_年8年，中科智迎来第一单业务，它与深圳达特电子签订了500万元的担保协议，贷款方民生银行对中科智的信用存有顾虑，要求负责担保的中科智必须有等额的存款保证金。对于这苛刻的条件，张锴雍竟一口气儿答应了下来，“给银行全额担保金，就意味着我客户要贷多少钱，我公司就直接出这么多，本不用走银行这道手续，但是为了公司的信誉培养，我们就答应了银行的条件”。

中科智第一单担保赚得了15万元的担保费，公司还特意设宴相庆。

几次全额质押，都能按期还款。时间久了，银行的态度开始有了转变，银行开始调低中科智的存款保证金，从等额降到了80%、50%、30%、10%、5%，甚至豁免。

引外资注入迎来飞速发展

从202_年到202_年间，中科智集团根据市场和自身发展的需求，提出了“一体三翼，综合发展”的战略构想，即以担保为主体，辅以专业化的三翼和区域化三翼。专业化三翼指科技金融、贸易金融和地产金融；区域化三翼指以北京为中心的华北、环渤、黄海地区以深圳为中心的华南、珠三角地区以及以上海为中心的华东、长三角地区。

202_年，中科智的担保额第一次过亿。在不到10年时间内，中科智的担保规模迅速做到了行业龙头的位置，在公司制度、流程、体系、版本及员工培训等管理方面，中科智投入了大量时间和精力，被业内尊称为“担保行业的黄埔军校”。

在张锴雍看来，中科智的发展，需要与巨人同行，以全球化的视野提高企业的竞争力；且担保业属于规模经济，需要不断扩展规模，才能提高企业的信用和抗风险能力。于是，202_年前后，他开始筹划一个大胆的决定：与外资联姻！

自202_年到202_年间，亚洲开发银行、花旗、凯雷和GE商务融资集团（GE Commercial Finance，下称GE）等陆续成为中科智的外资股东。合作之初，张锴雍将外资资本的上限限定在50%以内，以保证中科智的大股东地位。据悉，外资股东的总投资额达1.3亿美元，比例达40.82％。

外资的相继入股，使中科智获得了充足的资本金。对于这次大胆的尝试，张锴雍颇有感触，他表示：“做担保应该将国际化和中国特色相结合，非常感谢他们让我有机会站在全球的高度来审视企业的未来。”

当然，在合作过程中，由于外资投资者对中国国情缺乏了解，双方在一些理念上难以达成一致，客观上对中科智的发展形成了掣肘。作为投资者，这些集团的最终目的还是赚钱，对企业未来的发展不会考虑太多。对方要求张锴雍承诺，投资3年之后实现上市，如上市失败，其有权利回购股权，撤走资金。让人没有想到的是，这一承诺竟成了几年之后的一颗定时炸弹。降低风险“争双赢、拼双输”

收益2%-3%的保费，担保公司却要担负100%的代偿风险。有时，一单担保的失败，也许就要耗掉担保企业一年全部的收益。在我国，许多中小企业之所以信誉度不高，银行敬而远之，主要是大多中小企业财务状况不透明，企业主的素质不高，违约风险高。因此，与民营担保业形影不离的永远是既能盈利又能控制风险的问题，十多年来，张锴雍和他的团队开始了风险控制机制的探索。

中科智的风控理念首先是从模仿并创新银行的风控体系开始的。

202_年，北京一家某品牌汽车的4S店因流动资金不足，向中科智寻求担保，担保金额为500万元，但此业务的抵押环节很特殊。因该店是租赁房，没有使用权，所以无法抵押；而可做抵押的汽车，在销售之前，缺少物权凭证，也无法进行登记。在此情况下，中科智便灵活应对，以汽车上牌时的唯一识别——汽车合格证做抵押物，汽车售出去时，对方则需用钱赎回合格证。

对这一大胆尝试，张锴雍的理解非常独到：一些资产对中科智而言并不一定有用，但对于企业的正常运营却起到至关重要的作用，那么这类资产就是有价值的抵押物。

半年后，中科智公司的客户经理在对4S店的保后监管中发现，被抵押了合格证的汽车竟然不翼而飞。经查实发现：原来汽车合格证原则上是一车一证，但正好赶上我国国家环保标准升级，从“国Ⅱ”升级到“国Ⅲ”，给这批汽车又发了新的合格证，对方暗自卖掉了被抵押的汽车。

迫于债务压力，该店的负责人到处躲藏，避而不见，致使债务一时难以追回。无奈之下，中科智按照事先达成的“个人无限责任”担保措施，即通过正常法律渠道，做诉讼保全，查封了该负责人名下的其它资产，事情由被动化为主动，被担保人最终出现，如期偿还银行的贷款。

“个人无限责任措施在这次事件中起了很重要的作用。如果没有这一条，就会出现代偿等更多损失。”中科智担保集团战略研发中心、风险审批中心总监于洪锋在回忆时颇有感触。

中科智提出了“拼双输、争共赢”的经营理念。与银行不同，企业如果因破产、裂变而无法按时偿还贷款，担保企业将承担代偿损失。这意味着，从签订担保协议之日起，担保企业与被担保企业就成了一条绳上的两只蚂蚱，企业的经营效益直接关系着双方的命运。

张锴雍认为，“拼双输”只是手段，中科智与对被担保企业之间首先需要谋共赢，以确保双方的可持续合作。“对被担保企业来说，输是百分之百的，对中科智而言输的只是千分之

一、万分之一。如果掌握了企业的核心资产，也就是企业的商业模式，根据这些进行评估，将贷款额控制在合理的范围内，风险就可以得到有效控制。”

基于上述理念，中科智提出了“1+3个半”的反担保措施。“一”指企业核心人物的个人无限责任反担保；“三”指动产、无形资产和股权；“半”指不动产，专为一些变现能力差或贷款基数高的企业而专门设计的“半个担保”。

“对于一些无形资产，包括商标、技术专利等在银行眼里没有价值的企业资产，却是中科智防范风险的命脉所在，一些核心资产就隐藏在其中。”张锴雍认为，“当企业真出了问题时，除了银行的两个手段外，我们可以‘放水养鱼’，债转股、持股经营等。这是事后资产处置方面中科智的优势。”

张锴雍介绍，中科智快速发展的9年间，其代偿率为4‟，代偿总额为4‟，代偿余额大概是2‟左右，在同业内一直保持较低水平。在创新中破解中小企业融资难

融资一直以来都是中小企业在资本市场上最大的难题。张锴雍认为，最重要的原因，首先是担保企业与被担保企业之间的信息不对称；其次是被担保企业的抵押担保物不足甚至没有；第三是中小型担保企业的贷款金额小，无法抵消金融机构的单位运营成本。针对这些具体问题，张锴雍提出了“短期融资体系”的担保模式，并结合自己的经验积累，逐步形成了一套解决中小企业融资难的方法体系。

各种融资手段相结合。银行融资和民间融资相结合、股权融资与债权融资相结合、“境内融资与境外融资相结合”、“传统融资与新型融资相结合”。新型融资主要指供应链金融、债券融资、融资租赁及投资银行融资等方式。

信用和信息相聚合。张锴雍表示，企业融资能力来源于企业的信用等级，企业信用来源于企业有效信息的系统汇集，如果企业信息散乱不能聚焦为信用，中小企业将很难获得融资。于是，张锴雍提出了中小企业信用链建设的设想。

“信用链的建设过程事实上就是建立基础设施。”张锴雍介绍，目前美国、日本都有专门的调查局来解决信用信息的聚合，而中国由于体制问题，工商局、国税局、地税局、海关、社保、公安、法院等等，信息散落在各个方面，很难汇聚起来。如果能建立一个统一的平台，对信息的收集会有很大帮助。

鉴于此，新定义为“一体化融资服务提供商”的中科智，为拓宽中小企业融资渠道，提高融资效率，降低融资风险，中科智通过“中国中小企业资本成本指数”、“一体化信息平台”、“融资和融智相结合”三大工程的实施。

202_年1月，结合多年对中国中小企业的解剖分析和系统总结，针对遇到发展瓶颈的中小企业，中科智担保集团探索用“融资”和“融智”相结合的方法解决中小企业发展问题，推出了“智慧企业成长工程”。

工程针对中国中小企业在发展过程中的创办期、推广期、成长早期、成长后期、成熟期所表现出的诸如产品开发、市场培育、融资难题、管理提升、商业模式等难点热点问题提出了应对之策，让企业经过系统化学习，掌握一套全面分析诊断企业经营状况的科学方法，了解自身核心需求，从根本上防范企业的经营风险。

“先帮他解决脑袋问题，再帮他解决钱袋问题，钱袋和脑袋相结合，让他的素质提高后，然后再给他做担保，我们的风险就变小了。”张锴雍介绍说，这样模式已经受到中小企业的欢迎。目前该工程已经在深圳、北京、上海、重庆、兰州等多地进行试点培训，取得了良好的效果，具备了复制推广的基础。

截至目前，中科智的总担保额达1000多亿元。如果按照中小企业拿到贷款一年周转3次来算，1000亿元意味着给中小企业带来3000亿元的产值或者销售收入。如果以每10万元解决一个人的就业算，就解决了300万人的就业。如果以10%的利税算，那就是300亿元的利税。

张锴雍表示，担保行业正在重新洗牌，无序竞争、恶性竞争等不良企业将会被淘汰，担保企业即将迎来又一次发展的春天，张锴雍相信，中科智也将积极把握新的机遇，中科智人已经准备好了。

奉献社会造福桑梓

人生的意义不仅表现在事业上，更表现上事业有成之时，对社会的回报与奉献。在这方面，张锴雍没有忘记他的社会责任。

近些年来，张锴雍及其中科智集团先后向光彩事业促进会、希望工程、学校捐款上千万元，仅汶川大地震就在第一时间捐出140多万元。多次获得“光彩事业贡献金奖”、“热心社会公益事业贡献奖”。除此之外，为激励母校学子立志成才；激励教师热爱教育，终身从教，张锴雍于202_年12月15日在红日学校设立了以其父亲名字命名的“张克钦励志教育基金”，每年向母校倾情捐赠50万元，并颁发了第三届“张克钦励志教育基金”，奖励了38位成绩优秀或家境困难的学生、22名敬业爱岗的教师，共计发放金额2.451万元。张锴雍倾心家乡教育的行动，感动了很多人，副市长宋爱华在仪式上，高度赞美了他这种造福桑梓、关爱学子的高尚情操；她希望孩子们常怀感恩之心，刻苦学习，用优异成绩回报社会。

人们可曾知道，这个举动是在全球面临金融危机的时候，中科智集团出现巨额亏损的时候出现的。张锴雍坚决兑现自己的承诺：“绝不让一个红日学子因贫困而失学！”他表示，此项基金每年投入50万元，连续投资10年，力争保本用息，让基金发扬光大。3年来，他已资助贫困生24名，奖励优秀学生和优秀教师182名，投入金额达9.18万元。

深圳市总商会负责人表示，“张克钦励志教育基金”对红日学子无疑产生了极大的激励作用。202_年、202_年，该校先后有8名、18名学生以优异考入大学深造。张锴雍的举动，对他所捐赠的地方产生的影响是长久和深远的，对社会的影响也是积极而具有表率意义的。

中国中小企业成长金融学院

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第二篇：民营中小企业融资

下面围绕我的主题，从第一方面进行阐述。中小企业融资自身的修炼。中小企业融资难是老大难的问题，我认为最根本的原因是企业不会融资，他们不懂得银行，也不知道自己在资金市场的身价，这就有如一个大姑娘待嫁，想找个大款，得看她有没有这个才艺，有没有这个能力。

一个企业在资金市场你要考虑自身的情况，如果不懂得自己，你很难在银行分得资金的羹。融资企业首先要考虑自己有什么。有一句话，有什么不能有病，没什么不能没钱。作为融资企业你不能有七个方面的问题。

一是你这个企业不能有不良记录，就是欠银行贷款本息记录没有，现在银行有信用体制了，如果有欠本息的行为，贷款卡就记录下来，有这个记录你就列入了黑名单，你这个企业就永远不可能在银行获得融资。二是你这个企业老板也不能有不良记录，不能在房贷有欠款行为，不能在法院有诉讼行为，有这个行为那么赶快换法人。三是企业的财务混乱。这可能大家不理解，陈总监说了，很多民营老板不能跟企业员工分享他的未来，造成企业混乱的原因，就是很多民营企业的老板，用俗话说就是特别小气，不舍得花钱雇高水平的财务。最近我接了一个客户，他准备做贷款，是个宾馆，老板是山西人，拥有数亿资产，但是财务就是他的亲戚，他的女儿是财务经理，会计都是农村老乡。我让他列一个提供贷款的清单，但是他们不明白清单是什么，财务也搞的一塌糊涂，逻辑关系混乱。

最近大兴有个银行给我推荐了一家企业，老板是木材商人，他聘了一个财务，花了三千元认为聘了高水平的财务总监，年纪跟我差不多，西服领带，以为水平比较高，我们去了后拿了报表一看，做假帐都不会搞平衡关系。未分配利润，怎么分应该有公积金记啊，他把这抹了，第二年就没有了。由此造成这家企业根本拿不到钱。

四是企业不能有的硬伤是资产负债率不能超过70%，很多民营企业做假帐，做的水平比较低，怎么做呢？报表左边记应收款，右边记应付款。五是亏损企业，很多企业为了逃税，表面看老实，一份报表，给银行也是一份亏损报表，对银行来说亏损是硬伤，根本不可能给你贷款。第六个硬伤是企业没有资产。很多企业，包括北京开发区的企业都没有资产。很多民营老板胆子很大，成也于此，败也于此。胆子怎么大呢？他租一块地，租50年，然后再这盖房子，可能投几千万盖房子，但是资产没有办法入帐，没有产权证，这种企业在北京非常多。对于担保公司，不认，对于银行来说这属于无资产企业，不认。第七是没有一定的经营。我在中小企业协会搞大巡诊时，我收了100多张名片，后来很多老板给我打电话，首先我问营业收入，说一年几万，我说这就不好往下谈了，你说一年收入几万，给你贷多少钱合适啊？有多少还款能力啊。

以上七个硬伤都不能有，这是第一个问题。第二企业想贷款还要看看信贷政策，不是银行对所有企业都可以给予贷款，有几项银行不支持的，属于硬伤性的行业：比如娱乐业，搞歌舞厅、桑拿的，别以这个名义申请贷款。还有搞餐厅的银行业不支持。还有咨询业、中介服务业，投资管理公司不能申请贷款。

中国有一句古话，打仗要知己知彼，银行也是企业，包括外面很多银行都宣传自己怎么支持中小企业发展，宣传归宣传，银行有自己的盈利目标，首先要研究透银行需要什么，这样你的业务才能成。比如一个支行来说，行长就有任务指标，每年支行行长都受任务指标的压迫，原来在光大银行当过行长，但是当了半年就逃了，每个星期一开例会，支行就19人，星期一开会研究什么呢？就研究谁这周从哪可以拿存款，而且银行门口有个招牌，每个人今天贷款多少，都列着。我以前干的是企业求我来贷款，现在变成去拉存款，很不适应，然后就逃回家里当作家了。指标压迫很大，有四项指标，一个是日均存款，每个人都有，很多人不了解银行，以为银行是好工作，甚至很多人托我进银行，今天上午还有一个华夏银行客户经理，说干不下去让我给他找一份工作，他说存款拉不来。我说你应该有点业绩吧，他说被行长剥削了。因为他没有转正。这个行长因为业绩很差，只有靠这种方法维持自己的位置。原来我当行长也这样干过，原来我是为了拉存款，有一个企业曾经很好，他想申请一笔贷款，申请七千万，我明知道这家企业根本过不去，按照光大银行贷款的条件，非常严格，根本不可能通过。我为了拉存款也不能说你通过不了，我说你先开户，弄点存款过来走点业绩，结果这家企业拉了一亿过来，我就拖啊，就凑存款。在业绩的压迫下，人性是扭曲的。

为这事我写了本书叫《错币》，大家可以看看，人性扭曲的，银行行长最喜欢你做的事是什么？你帮他拉点存款，那个行长把你捧上天。现在支行行长老给我推荐客户，为什么？不是关系多好，因为我帮他做过一次存款，在上个季度末完不成任务就要免职，主要是面子问题。我就给他弄了五千万，由此感激我。现在我心里压力大啊，到六月末还得给他拉存款。银行就是这么个组织机构，可想而知，你这个企业又没有现金流，又没有存款，业绩很差，关系再好也不能做给你。

第四点，银行的分布，在香港银行遍布都是。九十年代银行地位很高，我在总行，当时出国考察，外国人奇怪问，为什么把银行人带过来啊，说给我贷款的，他不理解，因为在他们那里银行地位很低。

现在国家政策银行有三家，国家开发银行、农村发展银行、进出口银行，这三家银行都讲政策，如果你有批文贷款很容易，而且利息低，放款期限长。另外还有非金融机构，比较复杂，比如信托机构和财务公司，原来担保公司也是，原来我们担保公司也曾经给过金融许可证，后来人民银行不愿意管，觉得担保工作太复杂，就把金融许可证拿走了，目前不算。典当行去年以前还算金融机构，去年也把金融许可证也拿走了。地下钱庄大家也知道，虽然没有许可证，但是搞的很红火。

第五点要了解银行的信贷政策有差异，我前面说的几项指标，银行经营战略，所有银行都在竞争优质客户，都找最优秀的大款傍，找最有钱的企业。但是蛋糕有限，不是谁都分得上，银行业根据自身情况选择了不同的偏好。首先风险偏好就不一样，我们根据银行不同的风险偏好，根据自己企业的情况可以选择不同的银行，这样融资成功率才高。比如汽车核证做质押，现在广发行还在搞这个，其他银行都不搞了。我们经常给4S店做贷款。

另外许多银行不认可无形资产，比如在座很多企业都属于中小企业，科技型的中小企业，科技型促进会的200多会员都是这类企业，他们没有多少资产，就有几个脑袋，因为有知识产权，有商誉，这个无形资产很多银行不认，但是交通银行和北京银行都认，这是我们与他们共同开发的业务，叫展业通业务。第一次搞大巡诊时，交通银行很重视，如果你有无形资产，直接照交行，用不着担保，还能省点钱。

许多银行对贷款要求经营期限三年，北京这个地方很奇怪，一个营业执照就可以卖钱。为什么呢？年限值钱，再好的企业，当年注册申请贷款不行，所以经常做贷款营业执照买卖。所以想融时要研究银行的偏好，不同银行有不同的偏好。

另外不同银行利益驱动也不一样，刚才我说行长拉存款的事，不是所有行长都拉存款，有的行长前两年拉存款，这两年人家存款够了就不拉了，就要鼓励放款，所以作贷款前要了解这银行是存差行还是贷差行。

第三银行处于不同的发展阶段，对贷款的通过情况认知不一样，同一笔贷款在不同支行会有不同的结果，为什么呢？因为有的新支行，同样是行长，他可能属于三级行，有的没有贷款权，贷款时要研究银行是在哪个阶段，不要找新行和支行行长跟上级银行领导关系不好的行。

另外虽然都是银行，素质差很多，有的行长负责任，很好，有的行长不负责任，很糟糕。以前有个做药的企业，那个企业应该是个非常好的企业，现在可能在工行都有受信了，当时在农行申请一笔贷款，当时大家觉得没有问题，结果不幸，接客户的经理是女的，当时生小孩去了，最后到总行汇报时汇报的很差，结果说再议，一个客户的素质差造成了贷款黄了。找一个好的客户经理也是成功要件。

另外贷款的程序，有七个步骤，有兴趣的记一下，没有兴趣的就算了，不展开说。

第一说一下贷款程序关键环节，有很多企业虽然知道程序，但是他经常干一些忌讳的事情，就是潜规则吧，这不能犯，如果侵犯潜规则这个贷款就复杂了。第一不要犯的是一个企业本身条件不完备，四处送贷款材料，搞个贷款企业很出名。有一个企业，我觉得这个企业也不算差，但是到处送材料，可能北京所有银行都送了材料，结果分行一报告这个企业，别人就说别报了。

第二很多企业找无关紧要人找领导说情，本来还不错，但是中国人有这个习惯，觉得有个熟人会好办，结果一说不如不说，一说人家觉得有猫腻。

第三不能通过上级压贷款，一笔贷款要说它成功要每个人都举手，一个信贷员说他资不抵债，无论谁压下来都不成。

第四很多客户经理对客户调查不重视，人很情绪化，他情绪不好，一个企业从正面看也行，从反面看也行，他提供的材料都是反面的，谁都扭转不过来。

第五忌讳是有的企业号称集团，但是贷款用途很难把握，水太深。第六是有的企业大笔炒股票，上个星期我们有单业务，那是家比较不错的企业，在北京算是最大的汽车经销商，有11个4S店，当时建行贷款，让我们做担保，但是我们一位客户经理人品不太好，不知道从哪收集到一些资料，说这个企业拿贷款炒股票，结果把这个项目毙了。

七是忌讳企业虚假包装报表，现在企业不包装报表的少，十个企业我想民营企业有九个做假报表，做事你得有水平，让人一看是假报表大家就会很烦。

八是企业资产张冠李戴，我曾经给一家钢材企业做担保，一位女同志，他是别人给了他款，但是他没有资产。

下面是提了几个建议，一是有政府批文的，有科技发明的找交行，创意产业的交行也在做。有库存找广发、深发。没有什么特点找北京农村商业银行，北京农村商业银行是非常好贷款的行，如果你在别的行都贷不了款。浦东发展银行是很难贷款的银行，我试过。我有单房地产抵押业务，同时给了农商行和浦发行，结果农商行已经批下来了，而浦发行要由上海那边批。

做贷款时还要关注新业务。通过上面结论，其实通过自身贷款并不难。第二方面，企业如何解决紧缩情况下的融资问题。另外是股权融资，由于人民币升值，使大量外资进入中国。外资三大部分，一是战略投资者，第二是混合型的投资者，第三是财务投资者。

第三篇：民营中小企业融资问题研究

民营中小企业融资问题研究

摘要：文章介绍了我国民营中小企业融资问题的现状，分析了融资过程中所遇困难的原因，对我国民营中小企业今后的融资决策的制定与选择及所需避开的误区做了详细论述，对民营中小企业解决目前融资难的问题具有一定的指导作用。

关键词：民营中小企业；融资问题；研究

随着我国经济的腾飞，民营中小企业在国民经济中的地位也日益突出，主要表现在为推动国民经济发展、增加就业、推动科技进步等，这一切决定了我们必须对民营中小企业的发展给予足够的重视。近几年来，国家为改善民营中小企业发展环境先后采取了许多措施，但从实践上看，仍然存在某些问题没有得到有效解决，其中融资难问题成为制约民营中小企业发展的“瓶颈”。只有切实解决民营中小企业融资问题，才能把民营中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。

一、我国民营中小企业的融资状况

改革开放以来，我国民营企业从无到有，逐渐发展壮大。在一些经济发达地区，民营企业产值在经济总量中的占有率已达到一半以上，甚至更高，成为当地经济发展的排头兵和财政收入的顶梁柱。据不完全统计，在广东省，私营企业已有十四五万户，占全国私营企业总数的1/10还多。综观全国，凡是经济发展快的地方，民营经济尤其是个体私营经济发展的也比较快；凡是民营经济发展比较缓慢的地方，经济发展也较迟缓。目前，众多学者普遍认为，从改革开放后民营企业的发展轨迹看，大致可以分为两个阶段：

第一阶段是1978年至1991年，主要是以劳动密集型民营企业为特点。由于我国早期改革政策对非国有经济的产业进入设置诸多限制，特别是这时是民营企业从消亡走向复兴的初期，极度缺乏其自身发展所必须的资金，所以劳动密集型方式作为进入产业的选择，是其唯一的可能。

第二阶段是1992年至今，民营企业进入空前的高速发展时期。由于我国经济从粗放型增长向集约型增长方式的转变逐步开始，此时期以温州企业为代表提出民营企业要在数量发展的同时进行“二次创业”的观念，这在全国民营企业界迅速得到响应。与早期传统的民营企业不同，20世纪90年代后，民营企业的发展表现出两个特点：一是由家族式管理向制度化、科学化管理的转变，注重建立有效的治理结构，即“二次创业”概念；二是民营科技企业与巨资的结合。

然而，同民营企业发展不协调的是，它只占用了我国金融资源的极小部分。据有关资料 引用的数据表明：我国民营企业的资金来源中自我积累约占56%，向亲友筹资约占13%，有近80%的经营者几乎无法获得稳定的追加资金；金融机构对民营企业的贷款比例虽有逐年递增的趋势，但与国有企业的贷款份额相比仍然较低，和民营企业对我国国民经济发展的贡献极不相称。

二、我国民营中小企业融资难的原因分析

（一）没有建立起现代企业制度，各方面管理不规范

民营企业大多是以个体经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，规模较小，科技含量低，缺乏创新机制再加上负债多、积蓄少，市场竞争力严重不足，从而导致抗击市场竞争风险能力很低，极易被市场所淘汰；此外，多数民营中小企业在财务等许多管理方面不够规范。据调查，多数中小企业会计报表不真实，有的甚至就没有会计报表。

（二）信息不对称，银行惜贷现象严重

银行惜贷说到底是为了逃避风险，而风险的根源就是信息不对称。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难收集到有关借款人的全部信息。而且，中小企业大多处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平极低。此外，中小企业与大企业在抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿冒险为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。

（三）政府的扶持力度对民营企业融资难也有一定影响

我国作为发展中国家，改革开放30年来民营企业发展极快。但是由于存在为赶超发达国家而重点发展资本密集型工业部门的现象，导致我国大型企业尤其是国有大型企业垄断现象较为严重。我国金融机构也以大银行为主，四大国有商业银行仍然占有70%以上的市场份额。银行业的高度垄断与产业中的高度垄断相一致，大银行与大企业之间的互生关系非常明显，导致大银行不愿为民营企业提供更多的贷款，这就必然造成民营企业贷款难的现象。

三、制定正确决策，打破融资僵局

（一）加强中小企业的公司自身建设

我国很多的中小企业具有明显的家族特色，任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行和投 资者不愿向其贷款和投资。鉴于此，中小企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能提高信用水平，增强融资能力。

（二）选择最佳融资机会

把握好商机是企业取得成功的关键所在。同样，企业融资过程中选择最佳的融资机会至关重要。中小企业的最佳融资机会就是由有利于企业融资的一系列因素所构成的有利的融资环境和时机。企业选择融资机会的过程，就是企业寻求与企业内部条件相适应的外部环境的过程。因此，中小企业要想把握住最佳融资机会，首先要对影响融资的所有因素做具体分析。虽然企业本身会对融资活动产生影响，但与最佳融资机会这种企业外部客观环境相比较，企业本身对整个融资环境的影响是微乎其微的，因此，既然不能改变环境那么企业只有主动地去适应外部融资环境，对于商家来说，谁占有主动权，谁就是赢家。这就要求中小企业要及时掌握银行利率、汇率等金融市场的信息，了解国内外经济形势、国家货币及财政政策等各种外部因素，合理分析和预测能够影响企业融资的各种有利和不利条件，以寻求最佳融资时机。

（三）发展地方中小型金融机构，解决大银行对民营企业的惜贷问题

发展我国中小金融机构是从根本上解决民营企业向大银行贷款难的问题。中小银行和民营企业极具亲和力，是很好的合作伙伴。地方中小型金融机构可为民营企业的融资提供担保机制，成为市场化的担保机构。目前，为民营企业贷款提供担保的机构主要是在地方财政支持下，组成的担保中心。其担保基金可由地方政府，受益的民营企业，社会中介组织自愿者等多家出资。担保基金可存入商业性金融机构，由商业金融机构协助管理。

尽快搭建民间金融机构平台，例如允许开办私人银行或民营股份商业银行等。最大程度为民营资本的流通与扩张提供舞台，让民营企业可以平等地讨论贷款问题，不再看国有大银行的脸色。但与此同时应当建立起相应的资本流通管理方面的法律法规以及仲裁监督监管机构，以规范民间借贷行为。当然，这需要政府的大力支持，才能为民营中小企业营造出风险投资发展的良好环境。

（四）中小企业融资担保体系需进一步健全

1、借鉴国外成功经验，制定中国特色的中小企业信贷担保制度。目前，我国中小企业由于市场竞争风险大，缺乏有效的资产抵押和信用担保，商业银行对中小企业的信贷投放力度受到严重制约。我们应大胆借鉴国外的成功经验，研究制定中国特色的中小企业信贷担保 制度，组织成立全国性的中小企业信用担保基金和中小企业信用担保协会，统一承担对中小企业的融资担保。

2、让中小企业信贷担保法律化。国家应制定和出台有关中小企业信贷担保的法律法规，并制定支持中小企业发展的有关实施细则，使中小企业融资担保体系在有关法律制度的保障下得以完善，充分发挥其对中小企业发展的支持作用。

3、建立健全中小企业融资担保基金。（1）该项基金应具备以下特点：它是一笔政府主导性的基金。只能作为中小企业向银行借款担保之用。它是一笔公平性的基金；加入基金的各利益主体均享有相应的权利与义务；没有加入基金，但符合条件的中小企业也可以申请基金担保。它是一笔非赢利性的资金，但可存入银行获得利息收入以及不超出规定的担保费收入。（2）我国的中小企业融资担保基金可根据具体情况采取如下运作模式：单个中小企业向担保基金提出贷款担保申请，由担保基金对该企业进行评估。只有通过担保基金评估的中小企业才可获得担保贷款，而且贷款机构提供的每一笔担保贷款都需要经过担保基金的同意，其自身没有权力单方面扩展中小企业的担保贷款额。

四、避开融资误区，保证融资安全

不少民营企业在发展过程中把企业融资当作一个短期行为来看待，希望搞突击拿到银行贷款或股权融资，而实际上成功的机会很少。民营企业要想改变融资难的局面，必须走出以下融资误区。

（一）不注重企业包装或过于重视企业外表

有些民营企业认为只要自己经营效益好，融资就会很简单，因而不愿意去包装企业，认为这是一种浪费，但却不知道企业短期的利润并不能吸引资金方的目光，企业的长期发展前景及企业面临的风险才是资金方更为重视的方面。但也有些民营企业为了融资，不惜一切代价去作宣传搞美化工程，使本来效益就不好的企业雪上加霜。

（二）目光短浅，临阵作难

多数民营企业都是在企业面临资金困难时才想到去融资，不了解资本的本性。资本的本性是逐利，不是救急。企业在正常经营时期就应该考虑融资策略，和资金方建立广泛联系。要学会放长线，钓大鱼。不能鼠目寸光，临时抱佛脚。

（三）把融资简单化，缺乏专业的融资顾问

目前，我国民营企业中真正理解融资的人很少，不能把融资简单化。专业的融资顾问是目前民营企业所严重缺乏的。企业融资是非常专业的，融资顾问有丰富的融资经验，广泛的 融资渠道，对资本市场和投资人有充分的认识和了解，有很强的专业策划能力，能够考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法。因此，聘请专业的融资顾问对于企业的融资大有帮助。

（四）忽视企业内部整理，不注重通过让企业走向规范化提升融资能力

民营企业融资时只想到要钱，一些基本的工作也没有及时去做。民营企业融资前，应该先将企业梳理一遍，理清企业的产权关系、资产权属关系、关联企业间的关系，把企业及公司业务清晰地展示在投资者面前，让投资者放心。企业融资是企业成长的过程，也是企业走向规范化的过程。民营企业在融资过程中，应不断促进企业走向规范化，通过企业规范化来提升企业融资能力。

（五）不注重塑造企业文化和建立合理的公司治理结构

民营企业在融资过程中，只顾企业扩张，忽视了塑造企业文化，最终导致企业规模做大了，但企业却失去了原有的凝聚力，企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力。很多民营企业通过融资不断扩张，但企业管理却越来越粗放、松散。随着企业扩张，企业应不断完善公司治理结构，使公司决策走上规范、科学的道路，通过规范化的决策和管理来规避企业扩张过程种的经营风险。

发展民营中小企业，对于我国十一五时期的经济发展和实现十七大所确定的实现全面建设小康社会的宏伟目标有着重要意义。而解决好目前民营中小企业融资难的问题是发展民营中小企业的关键所在。希望本文的论述能对民营中小企业的发展壮大起到一定的指导作用。

参考文献：

1、罗国勋。二十一世纪：中国中小企业的发展[M].社会科学文献出版社，1999.2、张厚义，明立志。中国私营企业发展报告[M].社会科学文献出版社，202_.3、谢朝斌。中小企业融资问题研究[J].经济管理，202_（3）。

第四篇：浅谈中国中小企业融资问题

浅谈中国中小企业融资问题

摘要:由于中小企业会计信息失真，中小银行数量少、占有的信贷资源少等原因，造成中小企业融资困难。应鼓励民营资本进入银行业，完善信用担保体系，完善中小企业征信体系，鼓励评级机构的发展，努力发展风险投资来解决中小企业融资难的问题。

关键词:中小企业；融资难；对策

202_年以来，我国出现了中小企业大面积倒闭的现象，究其原因，有美国金融危机的影响，人民币升值和劳动成本在上升，还有去年国家采取的紧缩性货币政策造成不少中小企业资金链断裂，缺乏流动资金，导致企业破产倒闭。中小企业融资困难的问题由来以久，但今年由于以上四种因素叠加在一起，这无疑是雪上加霜，使得问题更加突出。

中小企业在国民经济中占有重要地位，中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58.7%，上缴税收占48%，提供的就业岗位占城镇就业岗位的75%以上，它对于解决就业问题有重要意义。我们能否构筑一道防火墙，防止金融危机的影响进一步蔓延，解决中小企业融资难的问题至关重要。

中小企业融资难的原因，既有自身的问题，如财务记录不全，会计账目混乱，超过60%的中小企业有披露虚假会计信息的情况。更主要的是金融体制的问题，我国四大商业银行占有的信贷资源占80%以上，中小银行占有的信贷资源少，而四大商业银行投资的重点是大企业、大项目；我国的信用担保机构发展又比较缓慢。

所以，解决中小企业融资难的问题，必须从以下几方面着手。

一、鼓励民营资本进入银行业

（一）降低中小银行的进入门槛。

我国劳动力资源很丰富，但资本和技术比较稀缺，我国的比较优势是发展劳动密集型企业，而劳动密集型企业规模经济并不明显，因此，我国的企业中超过99%的企业是中小企业。中小企业融资不能过度依赖四大商业银行，四大商业银行的比较优势是能为大企业、大项目提供资金支持。对一笔10万元的贷款和一笔10亿元的贷款，银行进行贷前调查和贷后监督所支出的成本差不多，所以四大商业银行更愿意为大企业、大项目融资。因此，解决

中小企业融资难的问题关键是要发展中小银行。

美国有大约1万家银行，而我国只有100多家银行，美国的比较优势是发展资本密集型、技术密集型企业，而这样的企业规模经济显著，所以美国的大企业数量居全世界之首，但仍有大量的中小银行为中小企业提供金融服务。

中小银行由于资金有限，无法为大企业、大项目融资。同时，中小银行相对于四大商业银行来说，对本地的中小企业的经营情况更为了解。中小银行在为中小企业融资方面，应扮演主力军的角色。降低中小银行的进入门槛，鼓励民营资本进入这一行业，将大量增加银行的数量，特别是中小银行的数量，才能极大的缓解中小企业融资难的问题。

我国批准设立了一些小额贷款公司，但设立小额贷款公司的门槛过高，一般的民营企业达不到这样的条件。如浙江省规定，民营企业要作为小额贷款公司的发起人，该企业必须是民营企业中的骨干企业，同时小额贷款公司只能发放贷款而不能吸收存款，这使小额贷款公司缺乏资金来源，犹如一条腿走路，不能很好地发挥作用。

（二）利率市场化，运用市场机制来动员和分配储蓄。

经过30年的改革，我国绝大部分商品和服务的价格已经由市场决定，而利率即货币资金的价格仍未完全放开，我国的利率水平过低，远低于资金的机会成本，也远低于市场均衡时的利率水平，使得资金的使用效率较低。在去年，我国的名义利率甚至低于通货膨胀率，即实利利率为负数。利率市场化，使利率达到市场均衡的利率水平，这将迫使企业去寻找盈利率高的项目，从而使稀缺的资本配置到最有效率的用途上。按照最高人民法院的司法解释，利率超过同期银行贷款利率的4倍的借贷不受法律保护，而民间借贷大多等于或超过银行利率的4倍。在浙江省，民间借贷是中小企业重要的资金来源。可以说，没有民间借贷，就没有浙江省中小企业的迅速发展。在我国的台湾省，政府对民间借贷基本上采取了默许的态度。我国民间拥有的金融资本已经远远超过10万亿元，民间资本一直在四处寻找投资机会。由于目前民间借贷没有合法地位，民间借贷机构游离在整个金融体系之外，金融监管机构无法对其实施监管，有一些民间借贷机构沦为犯罪分子洗钱的工具。利率市场化，鼓励民营银行的发展，可以盘活民间资本，将民间借贷机构收编为“正规军”，从而对其实施监管。按现在的存贷款利率，民营银行无法发挥其优势，也无法取代民间借贷机构。利率市场化后，资金的供给增加，民营银行可以吸纳大量存款，从而能更好地解决中小企业融资难的问题。

（三）建立存款保险制度，增强民营银行的信用。

工、农、建、中四大商业银行有国有股，也就是有国家的信誉作为担保，老百姓把钱存

在四大商业银行，不会担心资金的安全性，民营中小银行破产的概率高于四大商业银行，而民营银行一旦破产，就意味着老百姓的血汗钱无法收回，因此，可考虑设立存款保险公司，保护存款人的利益。商业银行按其存款余额以一定费率缴纳保费，在商业银行破产时，由存款保险公司对存款人按其存款额进行一定金额的给付，使老百姓在商业银行破产时，不至于血本无归。

二、完善信用担保体系

中小企业向银行申请贷款时，由信用担保机构提供担保。当贷款到期，债权人不能实现或全部实现其债权时，债权人可以向保证人行使请求权，要求保证人代为清偿债务人的欠款，从而追回损失的债权。债权人获得了债务人和保证人的双重还款保证，大大增加了债权受偿的可能性。担保机构还分担了金融机构进行贷前调查和贷后监督的成本。

但我国信用担保机构存在规模偏小、法人治理结构不规范、担保资金放大倍数低、缺乏专业人才等问题，因此，完善信用担保体系应做到以下几方面：

（一）建立担保风险补偿机制。

担保机构每年从担保收入中提取一定比例的资金用于代偿和坏帐处理，但由于担保收费较低，担保机构按有关规定，能够从中提取的风险准备金，对于可能发生的赔付来说，犹如杯水车薪，单纯依靠担保机构自身积累是很难对全部风险进行补偿的，因此，政府也应安排必要的资金，用于建立风险有限补偿机制，即政府每年从财政预算中安排一定比例的资金，对担保机构发生的最终代偿给予一定的补偿。

（二）实行差别利率。

政府应指导金融机构按照风险定价机制，对由担保机构担保的企业 贷款的利率适当下浮，要低于无担保的同类企业贷款利率。

（三）.完善法人治理结构。

担保机构一般是由政府出资组织，但并不一定要由政府直接运作，政府应当对担保机构进行引导和对其提供服务，不要直接参与担保业务。

（四）政府应鼓励和支持民间资本进入担保业。

政府的资金有限，仅靠政府的担保基金，难以满足广大中小企业的担保需求，因此，应鼓励民间资本进入担保业，如成立中小企业互助担保基金。

（五）提高从业人员素质。

担保是一项专业性极强的工作，需要金融、财务、法律、审计、项目评估等多方面的人

才，而目前担保机构从业人员，不完全符合上述要求。现在提高人员综合素质是一项迫切的工作。

三、完善中小企业征信

202_年，由中国人民银行牵头，建立了我国中小企业信用体系、个人信用体系，但人民银行征信数据库，对中小企业的积极支持作用还没有得到充分发挥，当前应完善中小企业信用体系，并确立银行业征信体系的核心地位，使失信行为受到惩罚。

中小企业发行债券也是融资的一种方式。美国债券市场的规模是股票市场规模的1.2倍，而我国债券市场的规模远小于股票市场。企业发行债券前，会邀请评级机构进行风险评估，让普通投资者了解其风险。而我国的评级机构发展滞后于经济发展，评级机构缺乏公信力，还没有出现像穆迪氏和标准普尔这样著名的评级机构，这也使得我国企业债券市场的发展停滞不前。因此，应鼓励民营评级机构的发展。

四、发展风险投资

对于高科技企业，由于风险高，靠银行提供资金支持已不可能，因为这样的企业失败的概率过高，而银行仅靠几个百分点的利息收入是无法做到盈亏平衡，甚至盈利的。因此，应引入风险投资。风险投资取得企业的一定股权，等公司股票上市，风险投资套现获取高额回报。但我国风险投资公司存在投资主体单

一、资金缺口大、退出机制不健全等特点，因此，应鼓励民营资本进入风险投资领域，完善风险投资的法律法规，培养高素质的风险投资人才。

参考文献：

[1] 林毅夫李永军：中小金融机构发展与中小企业融资.经济研究，202_，（01）.[2] 吉利斯:发展经济学，北京：中国人民大学出版社，1998.[3] 张维迎：博弈论与信息经济学。上海：上海人民出版社，1996.

第五篇：为中小企业融资服务谋划

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为中小企业融资服务谋划

如果将企业视作国民经济的细胞，那么数量巨大的中小企业，堪称最具活力的细胞群。

中小企业融资难，一贯被认为是世界性难题。今年，面对通胀压力下的货币紧缩政策，众多中小企业融资发展之路愈加艰难。

为化解难题，本周一、周二，上海的银行、保险、证券、小额贷款公司、区县管理部门等150多家单位与机构，在上海展览中心举办的202_上海中小企业金融洽谈会(金洽会)上，共同为中小企业融资服务谋划。

上海将出资10亿元组建创投公司、网上“金洽会”开通服务、新型金融服务机构强势亮相……一条条提振企业信心的信息从会上不断传出，无论是参与方数量还是政策、产品数量，均创下历史之最。目标是：齐心协力，为每一家企业，找到最佳发展机会。

新三板麟龙股份企业表示银行是中小企业融资的传统主渠道，当下为中小企业服务的空间仍然很大，关键就在于以何种方式督促、提升银行的活力

走进上海展览中心中央大厅，5000多平方米的会场早已布置一新，170个标准展位，分为金融机构、新型金融和区县三大展区，两层楼占得满满的。上下转一圈，各类融资产品令人眼花缭乱，参展方更是几乎涵盖所有金融服务部门和机构，犹如一家“金融大超市”。

其中，作为中小企业融资的传统主渠道，银行业的集体出席，无疑最受关注。到6月末，上海全市银行业小企业贷款余额6458.5亿元，比年初增加472亿元，增速为7.9%，快于各项贷款平均增速1.11个百分点，若按累计发放贷款数量计算，贷款超过1000亿元。

但小企业尤其是微型企业金融服务仍有较大空间。上海银监局局长廖岷表示，截至6月末，有贷款余额的小企业约3.7万户，占上海地区小企业总数仅约1/10。上海银行业单户授信总额500万元以下的辖内小微型企业贷款余额260.36亿元，较年初减少24.07亿元，减幅8.46%。

如何促使银行向中小企业靠拢，除了鼓励与号召，必须要有“硬杠杠”。近日，上海银监局召开在沪中资银行业金融机构负责人会议，特别强调要继续加大对小企业的金融支持力度，重点提出各行要确保小企业贷款实现“两个不低于”的量化目标，即各行小企业贷款增幅不低于全部贷款增幅；上海银行业整体单户授信总额500万元以下小企业贷款增幅不低于全部贷款增幅。

为督促上海银行业达成“两个不低于”目标，如今，上海银监局对辖内银行业金融机构小企业贷款增幅和户数、单户授信总额500万元以下小企业贷款增幅和户数、小企业贷款占企业贷款的比例、单户授信总额500万元以下小企业贷款占企业贷款的比例都建立了季度监测机制。此外，上海银监局还对专营小微企业的银行业金融机构提出两个80%的要求，即要求单户授信500万元以下贷款余额占比不低于80%，户数占比不低于80%。

而在直接融资方面，除了上市融资，中国人民银行上海总部等对中小企业发行集合票据给予了重点关注，复旦天臣最近即从中获益匪浅。作为一家从事高新防伪技术产品研发、生产和销售的民营科技型企业，前不久复旦天臣通过杨浦区中小企业集合票据，募集资金2500万元，用于替换银行贷款和作为中长期发展的配套资金。

集合票据的好处相当明显：据了解，集合票据的票面利率、银行承销费率和担保费率分别为5.4%、0.3%和1.2%。由于担保费率由地方财政补贴，折算下来，复旦天臣参与票据发行的实际财务成本仅为5.7%；3年期利率已经锁定，低于目前银行3年期贷款的基准利率，无需根据市场变化上下浮动，不受宏观调控政策影响；与申请3年期贷款相比，中小企业集合票据审查周期相对较短，融资速度更快。

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中国银行间市场交易商协会最新数据显示，截至202_年6月末，集合票据已累计为145家中小企业实现融资94.77亿元。其中，上海共有4只中小企业集合票据发行，成功为26家中小企业融资16.35亿元。

相较银行业因涉及国家政策与调控，地方政府在化解中小企业融资难题上更具灵活性与空间，也因此更加考验地方政府的智慧

“银行，我们之前就问过不少了。这次来，主要想了解点其它方面的消息，比如上海市有啥措施，能帮得上我们公司解决流动资金问题……”在一家小额贷款公司展台前，前来咨询的卫浴公司老总廖先生对记者说。两天的洽谈会，金融机构与中小企业负责人等近1.5万人到会洽谈咨询，与廖先生有着同样期待的人不少。

上海中小企业融资到底难在哪？上海市金融办副主任范永进告诉记者，据国家统计局上海调查总队对本市部分中小企业的抽样调查显示，当前，本市中小企业发展面临诸多困难中，一个很重要的方面，就是中小企业发展资金总体偏紧、银行借贷条件较高、民间融资风险过大、融资成本持续上升，中小企业的融资环境有待进一步改善和优化。

鉴于此，经上海市委、市政府同意，上海财政部门近期已通过安排落实“三个10亿元”、采取“三项配套措施”，缓解中小企业“担保难、融资难”，推动更多中小企业特别是科技型中小企业走上科学发展“快车道”。

就在此次金洽会上，这些举措已开始落实上海科技投资公司与上海汇金融资担保有限公司、上海馥地融资性担保有限公司等五家单位，签订了《融资担保参股投资合作意向书》。市财政将财政专项资金注入上海科技投资公司，后者以投资参股商业性融资担保机构的方式，支持和引导上海融资性担保机构做大做强。金洽会主办方还宣布，将由市财政、上海国际集团有限公司各出资5亿元，组建“上海国际创业投资有限责任公司(筹)”，新机构将与浦发银行和上海农商银行等商业银行通过“投贷”、“投保”联动，共同支持上海技术含量高、市场前景好、有发展潜力、竞争力较强的中小企业加快发展。

事实上，在此动作之前，上海已通过多项措施鼓励地方金融机构发展。范永进告诉记者，自202_年本市启动小额贷款公司试点，上海小额贷款公司现总数已达69家，全市64家已开业小额贷款公司注册资本近70亿元，累计为中小企业放贷超过1.5万笔近306亿元。而规范发展融资性担保行业，已成为上海进一步支持和服务中小企业融资的重要抓手。

与此同时，上海财税扶持政策也在不断向中小企业倾斜。在市金融办的展台前，工作人员告诉记者，202_年4月，上海制定了促进中小企业发展条例。其中规定，市财政预算安排中小企业发展专项资金，并逐步加大资金投入力度。市中小企业发展专项资金用于小企业的资金比例应当不低于1/3。本市支持企业发展的其他相关专项资金应适当向中小企业倾斜，用于中小企业的资金比例原则上不低于1/3。

此外，上海市政府还专门设立了用于支持本市中小企业发展、改善中小企业发展环境的专项补助性资金，专项资金采取贷款贴息、无偿资助、奖励的方式安排使用，鼓励中小企业发展。

监管部门对金融机构不遗余力地鼓励，市政府各项政策不断支持，如今上海各区县亦不甘为后，所制定的政策措施，更具特色与操作性

“上海各区县政策各有特点，但目的一致，最大限度地惠及区域内中小企业。”杨浦区金融办副主任魏果望说。

在长宁区展台，长宁区金融办相关负责人向记者详解他们的对策：逐步构建以政策性间接融资、商业性间接融资、设立产业引导基金、培育企业改制上市为主的多元化、多渠道中小企业发展融资服务体系。

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比如，长宁区对区内符合条件的贷款企业，不但给予担保费返还、利息补贴等政策扶持，还设立了区级中小企业融资担保专项资金，与市级专项资金联动使用，进一步健全融资担保风险补偿机制等。此外，长宁区还着重设立产业引导基金，发展企业直接融资。据了解，引导基金以独立法人为基本载体设立母基金，并建立若干子基金，吸引民资、外资等各类资本以股权投资方式投资创投企业，并通过创投企业投资高成长性的中小企业。

上海市金融办地方金融管理处副处长刘小坤告诉记者，即便在名目相同的扶持政策上，各区县也有不同的办法。以静安区为例，对本区新成立的小额贷款公司给予一次性开办补贴200万元，分两年按60%、40%比例财政直接拨付；小额贷款公司向银行融入资金，超过银行同期基准利率部分全额给予财政贴息……同时，对符合本区产业发展导向的现代服务业、科技型等企业从本区小额贷款公司获得的贷款，按银行同期基准利率给予一定比例财政贴息，其中科技型企业贴息比例可达50%—100%。

而在黄浦区，小额贷款公司开业初期，除给予一次性开办补贴，如果公司办公场所为租赁，还可每年给予一定比例房租补贴。凡通过黄浦区小额贷款公司获得贷款的高新技术、科技型、老字号品牌等企业，在按时还贷后，经黄浦区相关部门认定，还可按银行同期基准利率给予一定比例的财政贴息。黄浦区相关负责人告诉记者，截至目前，黄浦区财政局已下拨财政扶持金205.53万元，有效支持了区内小额贷款公司发展。

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