第一篇：万达城的另一种融资可能：众筹、私募、信托？

通过旅游地产销售物业来解决部分项目投资资金，是万达城现有的一种资金解决方式。但由于大量房地产企业扎根旅游地产，万达要通过市场销售，就会面临非常激烈的竞争。克而瑞统计发现，截至2009年底，国内旅游地产项目共计926个，但到了2014年底，该数据已经刷新至7965个。

受产品同质化、实际需求下滑影响，传统的休闲度假类旅游地产销售正进入困境。与此同时，动辄上百亿元的投资额，加上主题乐园较长的投资回报期，如何能让旅游营运与地产销售之间协同发展，是艰难的平衡术。

在这样的背景之下，利用一些新的房地产金融融资工具提升开发项目的回报率，已经成为行业的新趋势。万达也有可能采用上述新模式，解决都江堰万达城550亿元的融资需要。

主题乐园难赚快钱

根据克而瑞的统计显示，自2013年起，包括万达、世茂、恒大等地产巨头争相进入主题公园市场。据统计，2015年到2016年，国内至少有8家主题公园全新面世，其中不乏迪士尼、Helo Kitty、乐天世界、六旗及环球影城等国际品牌。

新城控股高级副总裁欧阳捷向《每日经济新闻》记者表示，传统意义上的旅游地产依赖稀缺的自然资源，但这些资源早已被瓜分殆尽，开发商只是以“旅游”的名义卖住宅，是传统旅游地产项目销售陷入困境的主要原因。以万达文化旅游城为代表的新一代旅游综合体，则是通过自建具有特色的旅游资源，摆脱对自然资源的依赖，代表着新的行业趋势。“像每一座万达城里均拥有定位明确的主题乐园与旅游设施，万达希望达到的目的是通过旅游资源吸引人流，从而带动土地增值，再通过地产销售获取溢价回报。”楚睿商业策划营运机构董事长黄文杰告诉记者，由于主题乐园是吸引眼球与获取人流的核心，能否营运好，决定了后续地产销售能否获得高溢价。

但从全球范围来看，主题乐园的投资回报期较长，亏钱的不在少数。以总投资超过200亿港元的香港迪士尼乐园为例，项目在开业前7年一路亏损，直至2012年才实现首次盈利。有香港特区立法会议员曾估计，乐园可能要等到2045年才能收回成本。

克而瑞研究报告也显示，目前国内主题公园投资在5000万元以上的已有300家左右，但其中有一定品牌知名度、经营业绩良好的只占10%，七成亏损，两成持平，现状令人担忧。

新型金融工具将大规模使用

由于主题公园具备前期投入大、投资回报期长的特征，如何通过房地产销售实现现金流平衡、缩减回报周期是关键。

万达集团董事长王健林曾透露，万达文化旅游城资金来源于三个渠道：自有资金、银行贷款和一部分物业预售。在每一座万达文化旅游城内，均拥有相当比例的商铺与住宅物业，这部分物业预售回笼的资金将补给到后续的文化和旅游项目建设中。

但欧阳捷认为，大型旅游地产项目往往位于城市边缘地带，开发商如果在主题公园与旅游设施尚未成熟时便急于销售地产，受制于区域人气荒凉，项目也缺乏旅游效应，产品只能靠低价出售，企业无法获取溢价利润，这对后续的旅游设施滚动开发会带来沉重的压力。“对于超大型旅游综合体而言，往往是高投入、高产出、高风险，如果现金流控制不好，资金链很容易出现断裂的危机，”黄文杰向《每日经济新闻》记者表示，正因如此，需要通过金融手段降低开发商的资金压力：一方面，运用众筹等方式解决开发商的资金投入问题，同时也能带来一大批潜在消费者，众筹有望成为旅游地产的一项重要融资模式；另一方面，积极引入私募基金甚至运用房地产信托基金，让开发商能转型轻资产的营运模式，集中精力将旅游资源做好，通过区域价值提升带动房价上涨，从而获得溢价回报。

事实上，王健林早在去年下半年，就提出要发展万达的金融业务，并透露已经注册申报成立了一家注册资金300亿元的财务公司。一旦万达的金融业务迅速推进，那么类似绿地“地产宝”这样专为大型地产开发、运营融资的金融类产品推出就只是时间问题。万达通过众筹或房地产基金融资显然不会有太大难度。◎每经记者 区家彦 发自广州

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第二篇：什么是私募融资

什么是私募融资

私募融资是指不采用公开方式，而通过私下与特定的投资人或债务人商谈，以招标等方式筹集资金，形式多样，取决于当事人之间的约定，如向银行贷款，获得风险投资等。私募融资分为私募股权融资和私募债务融资。私募股权融资是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资人出售股权进行的融资，包括股票发行以外的各种组建企业时股权筹资和随后的增资扩股。私募债务融资是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资人出售债权进行的融资，包括债券发行以外的各种借款。

私募融资过程中有什么问题可以联系汉唐咨询。私募债发行优点

1、发行成本低。

2、对发债机构资格认定标准较低。

3、可不需要提供担保和信用评级。

4、信息披露程度要求低。

5、有利于建立与业内机构的战略合作。

私募债发行缺点

1、只能向合格投资者发行，我国所谓合格投资者是指注册资本金要达到1000万元以上，或者经审计的净资产在2000万元以上的法人或投资组织。

2、定向发行债券的流动性低，只能以协议转让的方式流通，只能在合格投资者之间进行。

第三篇：创业融资新模式众筹

创业融资新模式众筹

什么是众筹

众筹的定义

众筹，翻译自国外crowdfunding一词，即大众筹资，小企业、艺术家或个人用团购+预购的形式筹钱。众筹利用互联网和SNS传播的特性，让对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。

相对于传统的融资方式，众筹更为开放，项目能不能赚钱不是唯一标准，只要网友喜欢，都可以得到第一笔资金，小本经营者受益最多。

众筹的构成

发起人：有创造能力但缺乏资金的人。

支持者：对筹资者的故事和回报感兴趣的，有能力支持的人。

平台：连接发起人和支持者的互联网终端（国外：Kick starter、IndieGogo 国内：海色网、点名时间、好梦网、点火网、众意网、追梦网、淘梦网）。

宗教众筹平台：须弥山

（一）项目发起人（筹资人）

项目是具有明确目标的、可以完成的且具有具体完成时间的非公益活动，如制作专辑、出版图书或生产某种电子产品。项目不以股权、债券、分红、利息等资金形式作为回报。项目发起人必须具备一定的条件（如国籍、年龄、银行账户、资质和学历等），拥有对项目100%的自主权，不受控制，完全自主。项目发起人要与中介机构（众筹平台）签订合约，明确双方的权利和义务。

项目发起人通常是需要解决资金问题的创意者或小微企业的创业者，但也有个别企业为了加强用户的交流和体验，在实现筹资目标的同时，强化众筹模式的市场调研、产品预售和宣传推广等延伸功能，以项目发起人的身份号召公众（潜在用户）介入产品的研发、试制和推广，以期获得更好的市场响应。

（二）公众（出资人）

公众（出资人）往往是数量庞大的互联网用户，他们利用在线支付方式对自己感兴趣的创意项目进行小额投资，每个出资人都成为了“天使投资人”。公众所投资的项目成功实现后，对于出资人的回报不是资金回报，而可能是一个产品样品，例如一块Pebble手表，也可能是一场演唱会的门票或是一张唱片。

出资人资助创意者的过程就是其消费资金前移的过程，这既提高了生产和销售等环节的效率，生产出原本依靠传统投融资模式而无法推出的新产品，也满足了出资人作为用户的小众化、细致化和个性化消费需求。

（三）中介机构（众筹平台）

中介机构是众筹平台的搭建者，又是项目发起人的监督者和辅导者，还是出资人的利益维护者。上述多重身份的特征决定了中介机构（众筹平台）的功能复杂、责任重大。

首先，众筹平台要拥有网络技术支持，根据相关法律法规，采用虚拟运作的方式，将项目发起人的创意和融资需求信息发布在虚拟空间里，实施这一步骤的前提是在项目上线之前进行细致的实名审核，并且确保项目内容完整、可执行和有价值，确定没有违反项目准则和要求。

其次，在项目筹资成功后要监督、辅导和把控项目的顺利展开。最后，当项目无法执行时，众筹平台有责任和义务督促项目发起人退款给出资人。

众筹的规则

1.每个项目必须设定筹资目标和筹资天数。

2.在设定天数内，达到或者超过目标金额，项目即成功，发起人可获得资金；如果项目筹资失败，那么已获资金全部退还支持者。

3.众筹不是捐款，支持者的所有支持一定要设有相应的回报。

众筹的特征

1.低门槛：无论身份、地位、职业、年龄、性别，只要有想法有创造能力都可以发起项目。

2.多样性：众筹的方向具有多样性，在国内的点名时间网站上的项目类别包括设计、科技、音乐、影视、食品、漫画、出版、游戏、摄影等。

3.依靠大众力量：支持者通常是普通的草根民众，而非公司、企业或是风险投资人。

4.注重创意：发起人必须先将自己的创意（设计图、成品、策划等）达到可展示的程度，才能通过平台的审核，而不单单是一个概念或者一个点子。

兴起和发展

众筹最初是艰难奋斗的艺术家们为创作筹措资金的一个手段，现已演变成初创企业和个人为自己的项目争取资金的一个渠道。众筹网站使任何有创意的人都能够向几乎完全陌生的人筹集资金，消除了从传统投资者和机构融资的许多障碍。

众筹的兴起源于美国网站kickstarter，该网站通过搭建网络平台面对公众筹资，让有创造力的人可能获得他们所需要的资金，以便使他们的梦想有可能实现。这种模式的兴起打破了传统的融资模式，每一位普通人都可以通过该种众筹模式获得从事某项创作或活动的资金，使得融资的来源者不再局限于风投等机构，而可以来源于大众。

众筹自2009年成立以来，在国外已经发展了三年多，业内认为他们经历过三个阶段：第一阶段是用个人力量就能完成，支持者成本比较低，在最初更容易获得支持，第二阶段是技术门槛稍微高的产品。第三阶段则是需要小公司或者多方合作才能实现的产品，这个阶段的项目规模比较大、团队最专业、制作能力最精良，因此也能吸引到最多的资金。

国内的众筹模式开始出现了萌芽，比如于2011年7月上线的点名时间，就是中国最大的众筹网

众筹在中国

国内众筹与国外众筹最大的差别在支持者的保护措施上，国外项目成功了，马上会给项目发钱去执行。国内为了保护支持者，把它分成了两个阶段，会先付50%的资金去启动项目，项目完成后，确定支持者都已经收到回报，才会把剩下的钱交给发起人。

其中，点名时间2011年7月上线，是上线最早的众筹平台，也是国内最大发展最成熟的众筹网络平台。据其公开数据，上线不到两年就已经接到了7000多个项目提案，有近700个项目上线，项目成功率接近50%。截至2013年4月，点名时间是国内众筹单个项目的最高筹资金额50万元的保持者。

众筹在宗教

众筹模式的真正鼻祖是佛祖释迦牟尼。这是一种最原始的众筹模式，释迦牟尼在中华大地上的信徒--和尚僧人们也是如此，中国历史上的各地大小庙宇无不是民众齐心协力、捐钱捐物的众人之功，大家不图金钱回报，而遇到天灾或者饥荒，寺庙道观也成为民众避难之所。

宗教众筹是“众筹”这种互联网筹资形式在宗教界的应用形式，发起人通过在互联网发布宗教项目（实物、法会、公益、香火等等），让网民通过网络对项目进行支持，众筹结束后，由发起人给予相应的回报。宗教众筹的三种具体表现模式有：实物众筹、公益众筹、活动众筹；

目前国内的宗教众筹平台，比较有代表性的有“须弥山宗教众筹平台”。

众筹的趋势

1.平台专业化

由于众筹平台希望借力于市场分工，专业的、按产业与项目分类的平台正随着市场分工呈现出来。评价众筹平台表现的是投资回报，而该项表现特别突出的是针对某一种行业或项目的众筹平台，如关注电子游戏、唱片、艺术、房地产、餐饮，时尚、新闻业等。

使自己的服务与众不同是众筹平台选择特定方向的原因之一，该另一重要原因是建立一个特定投资人可以反复投资的平台。决定众筹者投资方向的，并不只是简单宣传活动，他们还会考虑众筹公司是否符合其关注股方向等问题。

2.投资本土化

IAmy Cortese是一位商人兼财经记者，在她2011年出版的《投资本土化》中，对“本土化投资的改革”的兴起，以及众筹集资在其中的促进作用进行了描述。今年预计这种改革的势头将更加迅猛，其原因正是众筹平台更加专注于本土投资。

距奥巴马总统签署创业企业融资法案（JOBS Act）已有一年之久，但美国证交所（SEC）在立法上却没有对创业融资表现出支持态度。但已经有至少四个州（路易斯安那州、南卡罗来纳州、乔治亚、肯萨斯）允许采取众筹形式进行商业贷款。Reibirth Financial是专营本地投资的众筹平台，提供州内的、基于借贷的众筹融资。虽然该融资对州内所有人开放，但推动融资项目成功的还是从客户群为基础的全面本地支持。

3.企业众筹

大型公司、协会等开始把目光投向众筹集资，探索这一融资方式如何帮助团体提高社会知名度，检验市场，使得创业公司融入市场。这些团体采用众筹融资的好处不仅在于为众筹平台吸引了额外的资金，还将原本由公司内部做出的决定放到民主的决策平台上。

美国建筑师协会（AIA）是美国8.5万多名建筑师的代表，在最近的金融危机中受到的打击尤其严重。最近，AIA发表了一份对众筹作为民用、商用和公用基础设施融资潜在新来源的报告。普通的融资方式对这种小型企业来说非常难获得，而众筹在为小型项目吸引投资上有着巨大商机，对推动社区支持和为各式各样的基础设施企业融资做出推动作用。

众筹经济发展

由于众筹的社会知名度，以及其联系小型企业方面的作用，包括世界银行和美洲发展银行在内的许多银行和类似机构，都正在寻求通过支持众筹以推动经济发展。

众筹平台，尤其是基于捐赠的众筹和无利息众筹，向来获得慈善企业的支持。小型企业因为其融资需求量非常小，与众筹平台的供给条件非常匹配，个人捐赠或贷款就可能成为成功融资的契机。对这些部门来说，众筹是宏观经济发展升级的先决条件。

美洲发展银行的多边投资基金（MIF）正在开发拉丁美洲众筹的潜在市场，目的在于为较难获得企业融资的小型企业通过众筹获得发展机会。拉丁美洲的众筹产业还在起步阶段，在过去几年中建立了包括Crowdfunder.mx和ldea.me在内的约40个网上平台。太阳能、教育、社区发展是其中最有发展潜力的领域。

现场众筹

最后一项局势是融资活动开始仪式活动，或现场融资展示。这一行为不仅能吸引媒体注意，创造巨大的市场机会，还能帮投资者获得网络所不能实现的排他性。现场融资展示在新产品新交易的排他性方面远超在线融资。2014年十月，CrowdfundingRoadmap将举行第二次“全球融资会议和培训”（Global Crowdfunding Convention and Bootcamp），将首次采用现场融资展示的方式，任何人只要走近展台，都能当场参与以捐赠和报酬为基础的众筹活动。此外，如果企业缺席本次活动，或十月后才能落实其计划，Crowdfunding Roadmap将为其提供活动现场大屏幕视屏展示的机会，同时配有二维码，帮助他们吸引潜在的投资者，扩大市场影响力。

常见问题

1.众筹是不是非法融资？

不是。众筹模式从商业和资金流动的角度来看，其实是一种团购的形式，和非法集资有本质上的差别，所有的项目不能够以股权或是资金作为回报，项目发起人更不能向支持者许诺任何资金上的收益，必须是以实物、服务或者媒体内容等作为回报，对一个项目的支持属于购买行为，而不是投资行为。

2.众筹成功的关键

1）筹集天数恰到好处：众筹的筹集天应该长到足以形成声势，又短到给未来的投资者带来信心。在国内外众筹网站上，筹资天数为30天的项目最容易成功。

2）目标金额合乎情理：目标金额的设置需要将生产、制造、劳务、包装和物流运输成本考虑在内，然后结合本身的项目设置一个合乎情理的目标。

3）支持者回报设置合理：对支持者的回报要尽可能的价值最大化，并与项目成品或者衍生品相配，而且应该有3-5项不同的回报形式供支持者选择。

4）项目包装：有视频的项目比没有视频的项目多筹得114%的资金。而在国内的项目发起人，大多不具有包装项目能力。

5）定期更新信息：定期进行信息更新，以让支持者进一步参与项目，并鼓励他们向其他潜在支持提及你的项目。

6）鸣谢支持者：给支持者发送电子邮件表示感谢或在您的个人页面中公开答谢他们，会让支持者有被重视的感觉，增加参与的乐趣，这点也常常被国内发起人忽视。

众筹融资模式

上海双颐实业发展有限公司CEO余刚先生友情推荐。

一、众筹的核心逻辑

同其他商业模式一样，众筹商业模式的核心逻辑是创造价值。该逻辑性主要表现在层层递进的三个层面：即价值发现、价值匹配和价值获取。

（一）价值发现

明确价值创造的来源，这是对机会识别的延伸。通过可行性分析，企业所认定的创新产品、技术或服务只是创业的手段，是否最终盈利取决于是否拥有顾客。在对创业机会、创新产品和技术识别的基础上，进一步明确和细化顾客的价值存在，确定价值主题，这是众筹商业模式成功的关键环节。若绕开价值发现的思维过程，就会陷入“供给决定需求”片面思维和错误逻辑。

当前，大众力量推动商业已成为了一种趋势，商业民主化的后果是“草根”公众投资人将更多地介入个人或企业的创业过程，他们渴望成为该过程的参与者甚至主导者，而不再只是旁观者。而富有创造力的创业者们的融资需求迫切，想绕开中间商的盘剥并更多地与大众接触，但又缺乏推广渠道。

即，公众投资者存在投资需求，而创业者存在融资需求和寻找价值观的认同，发现并能满足双方需求的正是像Kickstarter这样运用各种互联网工具（宣传视频的拍摄、微博以及与其他社交网站的对接）在创业者和大众之间搭建桥梁的众筹平台。

（二）价值匹配

明确合作伙伴，实现价值创造。众筹平台不可能拥有满足顾客需求的所有资源和能力，即使亲自打造和构建所需要的所有资源和能力，也常常面临很高的成本和风险。因此，为了在机会窗口内取得先发优势，并最大限度控制风险和成本，众筹平台往往要和其他企业形成合作关系，以使其商业模式有效运作。

众筹平台的主要功能包括项目审核、平台搭建、营销推广、产品包装和销售渠道等。众筹平台应围绕其所掌握的核心能力和关键资源开展业务才能节约成本、提高效率和改善市场进入速度，并最终建立自己的竞争优势。

如，众筹平台可以将核实发起人身份、调查完成项目能力、制作推广计划、网站设计和维护等专业性和独特性较高的环节作为自己的核心业务开展，并提供差异化服务，把对构建竞争优势不太重要的其他业务外包给合作伙伴，与合作伙伴实现资源、要素和竞争力的优势互补，从而降低总成本、增加超额利润并提高企业的敏捷性和柔韧性，最终建立以众筹平台为中心的价值网络。

（三）价值获取

制定竞争策略，占有创新价值。这是价值创造的目标，是众筹商业模式的核心逻辑之一，也是众筹平台能够生存并获取竞争优势的关键。一些众筹平台是众筹商业模式的开拓者，但并不是创新利益的占有者，根本原因在于他们忽视了对创新价值的获取。

价值获取的途径主要有两方面：其一是众筹平台要担当价值链中的核心角色。价值链中的每项价值活动的增值空间都是不同的，众筹平台若能通过利用自己的核心资源，占有增值空间较大的价值活动（具有核心竞争力且难以被模仿和复制的价值活动），也就占有了整个价值链价值创造的较大比例，这直接影响到创新价值的获取。

其二是众筹平台要设计难以复制的商业模式并对商业模式的细节采取最大程度的保密。这要求众筹平台尽可能构建独特的企业文化，设计具有高度适应能力的组织结构，组织高效标准化的团队，实现优秀的成本控制。

二、众筹商业模式的优势

（一）可以降低融资门槛，有效促进微创业

微创业，是指使用微小的成本，以微平台或网络平台为重要载体，在细微的领域进行创意开发的创业活动。其主要特点是可批量复制、投资微小、产生效益快。微创业是缓解当前我国大学生就业压力的有效途径之一。

但是，在目前金融管制的大背景下，民间融资渠道不畅、融资成本较高等问题阻碍了微创业的发展，而众筹是一种更大众化的融资方式，它为微创业者提供了获得成本更低的、更快捷的资金的可能，可以很好地解决“融资难”问题。项目发起人通过众筹平台把大众的微小资金汇集，以获得从事某项创业活动的资金，突破了传统融资模式的束缚，每个投资人也可以参与项目的策划、咨询、管理与运营。

由于互联网的开放性特征，投资人不受地区、职业和年龄等限制，只要具有一定的资金能力、管理经验和专业技能即可。这种依托众筹平台的微创业活动在实现了“众人集资、集思广益、风险共担”的众筹理念的同时，也积累了经验和人脉。

（二）可以激发“草根”创新，拉近生产者与消费者的距离

众筹模式不仅是一种投融资活动，还作为一种创新模式，激发“草根”创新。互联网的技术特征和商业民主化进程决定了“草根”创新时代的到来，每个人（文艺、科技人才等）都可以发挥自身的创新与研发能力，并借助社会资源把自己的创意变为现实的产品。

众筹模式为每个“草根”创新者（即项目发起人）提供了获取资金、市场和人脉等重要资源的平台，而不同的投资人因为有着不同的专业背景以及不同的价值观，他们可以直接对项目提出自己的观点和意见，项目发起人会对此认真评估并进一步完善方案。双方的互动拉近了生产者与消费者之间的距离，这种注重用户交流和体验的行为类似于“大规模定制”行为，极大地降低了产品的市场风险。

中国的众筹模式

一、3W咖啡众筹模式

3W咖啡采用的就是众筹模式，向社会公众进行资金募集，每个人10股，每股6000元，相当于一个人6万。因为3W股东招募时，恰逢微博的爆发式增长期，很多知名人士热衷于玩微博，而3W又主要是通过微博招募原始股东，很多人并不特别在意6万元钱，花点小钱成为一个咖啡馆的股东，可以结交更多人脉，进行业务交流，未尝不是一件有趣的事。很快，3W咖啡汇集了一大帮知名投资人、创业者、企业高级管理人员，其中包括沈南鹏、徐小平、曾李青等数百位知名人士，股东阵容堪称华丽，3W以咖啡为载体，不断扩大社交圈、塑造孵化器和传递创业智慧的运营模式逐渐形成。

2012年央视更是对之进行了报道，此举引爆了3W咖啡的行业影响力，也助推3W走上了连锁运营模式。短短几年，3W创始人许单单塑造出了一个知名的跨界品牌，开创了咖啡馆的创新，完美演绎了众筹模式。既然众筹模式有多种顾虑和一定的法律风险，为什么3W咖啡能够成功。很多人会产生这样的疑问。3W的成功也道出了中国特色众筹模式的关键。在体制缺失的情况下，优先建立游戏规则。在信任不成熟的条件中，基于人脉圈和人际圈进行扩散。

3W的游戏规则很简单，首先是股东的条件。不是所有人都可以成为3W的股东，换言之，不是你有6万就可以参与投资的，股东必须符合一定的条件。所谓“物以类聚，人以群分”，既然强调顶级的圈子，那一定是“谈笑有鸿儒，往来无白丁”，股东要是有头有脸的人，能够相互吸引，大家都能够并且愿意遵照游戏规则。基于选择标准，6万对于这些人来说，可真是芝麻大点的小钱，可以忽略不计，既然可以忽略不计，也就不会有什么退股纠纷之类的风险。

其次是基于熟人或名人交际圈。3W的股东具有相互吸引力，沈南鹏、徐小平、曾李青来了，可以很多互联网创业者就希望加入。互联网创业者来了，更多投资人也期望进入这个圈子。所以，3W的众筹参与者基本上是围绕着强链接、熟人或名人交际圈进行扩散的。这就无形中建立一种信任场。这个恰恰是其他普通的众筹模式最为缺乏的。缺乏信任场，单凭兴趣场，最后一定的筹钱时不给力，给钱后不放心，最后你做的也不会安心。

最后是股东的价值。3W在创立之初就承诺给股东的价值回报，但这里面淡化了金钱回报。众所周知，开咖啡馆，赚钱也是微利。想要靠6万股本分红，几乎是希望渺茫。3W聪明在于提供了一个基于圈子的价值。换言之，3W为众筹的对象提供金钱不能够提供的人脉价值、投资机会、交流价值、社交价值、聚会场所等，这些是这些众筹参与者看重的。

二、中国众筹模式成功的要素

通过3W众筹模式成功要素我们可以探究这种模式要在中国扎根并顺利成长需要解决以下几个基本问题。

1.形成众筹的参与者标准

如果没有门槛、没有要求的众筹，最后很可能因吸纳了不符合群体主流价值认同的乌合之众，并把生意或活动搅得乌烟瘴气。众筹模式并不是参与者越多越好，而是合适的参与者越多越好。也许正是因为有了标准，才会形成过滤效应，产生稀缺价值，才会有更多志趣相投的人加入进来；

2.融入强链接或强化弱链接

因为很多众筹都是基于互联网进行开展的，而互联网目前欠缺信任基础。为了解决信任难题，保障众筹的推进，应该引入强链接，通过引入信任关系来提升众筹参与群体的信任基础。就如同海底捞很多员工都认同企业文化，不会犯一些基本的低级错误一样，尽管他们大多数人都来是欠发达的农村地区，也缺乏相应的教育，但是他们很多是老乡、家庭成员或亲属关系，这无形中就导入了宗法关系，让你置身于一个道德环境，很少有人会做逾矩之事。当然，导入强链接需要召集人有一定的人脉影响力，或者本身项目具备人脉引爆力。如果不具备这样的条件，就要建立相应的机制，强化了弱链接。即建立信任体制。此时，你的承诺是什么，让参与者看得见摸得着的法则是什么，有没有信任背书，这些都有助于强化欠缺信任基础的弱链接。

3.建立价值保障体系

众筹模式在于发动公众的力量，涓涓细流汇聚成海，众人拾柴火焰高。但要吸引众人的参与并乐意把钱委托给招募者。一定要发起人建立价值保障体系。这种价值保障并不一定是金钱。也可以独特的价值服务、尊享的荣誉、特别的体验机会等非物质增值激励。这些价值承诺必须是白纸黑字写下来，并要持续坚守承诺。如果有信任基础或机制，你的承诺建立在你以往信誉的基础上，这种承诺本身就有号召力。如果缺乏相应的信任基础，你还要约法三章为你的价值承诺保驾护航。

通过依托标准，建立信任，提供保障，众筹模式才算是搭建基本雏形。否则，在当前中国这个土壤，没有游戏规则玩众筹，那基本上是过眼云烟，玩一把潇洒而已。

第四篇：融资众筹话术

传统企业的下一个风口-------

融资众筹项目路演大会

股权融资、众筹从2014年下半年至今，一方面以其快速传播、影响广泛、成本最小的优势让各行各业趋之若鹭；另一方面，这种新型模式又实实在在的对传统行业产生冲击甚至颠覆，让大家惶恐不安。

是坐以待毙，还是痛下决心是我行我素还是起而行之？

“融资众筹”不是魔鬼，而是天使。找到风口，你就是赢家！赶快报名吧！免费参与到本次论坛中，让我们一起寻找下一个“风口”。时间：8.29号周六下午1：30-17：30 地点：

主要内容：1.融资众筹的下一个风口在哪里？

2.互联网+背景下新融资模式，新众

筹方案。现场剖析万达如何实现7天

众筹100亿，神州专车从成立至今为

何短短半年就融资2.5亿美元，苏宁股权融资

283亿元，阿里巴巴成为第二大股。

3.项目路演大会。

联系电话：商融联盟**

微信版本

*总你好，我是商融联盟的**，本月29号下午1:30，我们这边有一个融资众筹项目路演大会，并且现场会为您剖析万达如何实现7天众筹100亿，神州专车从成立至今，为何短短半年就融资2.5亿美元，阿里巴巴为何又以283亿元入股苏宁，成为第二大股东？这些知名企业通过股权成功融资，众筹背后的核心秘密是什么，这些大佬们到底在做什么，互联网+背景下传统企业的新模式，新方案，深分销是什么，*总，今天给您打电话也是想诚邀您免费参与到本次论坛中，让我们一起寻找传统企业的下一个“风口”。找到风口，您就是赢家！因为此次论坛我们仅限50人，因此特邀请本省每个行业的前3-5名企业家，*总，如果您确认参加的话，这边我给您预留一个席位，稍后以短信的形式发给您。

电话版本

*总，您好，我是刚刚给您来电的商融联盟的**，本次活动的主要内容：1.融资众筹的下一个风口在哪里？

2.互联网+背景下传统企业的新模式，新方案。现场剖析万达如

何实现7天众筹100亿，神州专车从成立至今为何短短半年就

融资2.5亿美元，苏宁通过股权融资283亿元，阿里巴巴为何

成为第二大股东。

3.项目路演大会。

时间：8.29号周六下午1：30-17：30

第五篇：众筹家解答《私募股权众筹融资管理办法(试行)》（精选）

众筹家解答《私募股权众筹融资管理办法(试行)》

来源：众筹家

经众筹家整理，将《私募股权众筹融资管理办法(试行)》核心内容整理成以下七个方面55个问题，供投资者学习借鉴，更多众筹行业信息资讯请密切留意众筹家官网。

一、总体

1.什么是私募股权众筹融资

是指融资者通过股权众筹融资互联网平台(以下简称股权众筹平台)以非公开发行方式进行的股权融资活动。

2.什么是股权众筹平台？

是指通过互联网平台为股权众筹投融资双方提供信息发布、需求对接、协助资金划转等相关服务的中介机构。

3.股权众筹平台必须是通过互联网平台开展业务吗？

是的，《管理办法》中限定为通过互联网平台，即互联网网站或其他类似电子媒介。

4.主管机构是哪个？

中国证券业协会对股权众筹融资行业进行自律管理。

5.需要审批还是备案？

需要备案。

6.应向哪个单位备案？

股权众筹平台应向证券业协会备案登记；股权众筹融资业务应向中证资本市场监测中心有限责任公司备案。

二、股权众筹平台

7.股权众筹平台需要成为证券业协会的会员吗？

应当申请成为会员。

8.股权众筹平台应当是什么组织形式？

(1)公司；(2)合伙企业。

9.股权众筹平台能否是境外企业？

不可以，必须是境内设立的企业。

10.对股权众筹平台资产有何要求？

要求净资产不低于500万元人民币。

11.股权众筹平台人员有何要求？

(1)有与开展私募股权众筹融资相适应的专业人员；(2)具有3年以上金融或者信息技术行业从业经历的高级管理人员不少于2人。

12.股权众筹平台设施上有何要求？

要有合法的互联网平台及其他技术设施。

13.股权众筹平台制度上有何要求？

要有完善的业务管理制度。

14.股权众筹平台是否需要对用户信息进行审核？

应当对投融资双方进行实名认证，对用户信息的真实性进行必要审核。

15.股权众筹平台是否需要对项目进行审核？

应当对融资项目的合法性进行必要审核。

16.股权众筹平台如果发现欺诈行为或其他损害投资者利益的情形，应当采取什么措施？

应当及时公告并终止相关众筹活动。

17.股权众筹平台如何管理募集期资金？

应当对募集期资金设立专户管理。

18.股权众筹平台需要对哪些信息、资料进行保管？期限多长？

应当保管的信息及资料：(1)投融资双方的信息、(2)融资记录、(3)投资者适当性管理等信息；保管期限不得少于10年。

19.股权众筹平台进行投资者风险教育应做那些事？

应当持续开展众筹融资知识普及和风险教育活动，并与投资者签订投资风险揭示书，确保投资者充分知悉投资风险。

20.股权众筹平台是否有义务保守融资者和投资者的商业秘密和信息？

应当保守。

21.股权众筹平台能否以保守客户信息为由抗拒相关部门反洗钱工作？

不可以，应当配合相关部门开展反洗钱工作。

22.股权众筹平台能否通过本机构互联网平台为自身或关联方融资？

不可以。

23.股权众筹平台能否对众筹项目提供对外担保？

不可以。

24.股权众筹平台能否对众筹项目进行股权代持？

不可以。

25.股权众筹平台能否提供股权或其他形式的有价证券的转让服务？

不可以。

26.股权众筹平台能否利用平台自身优势获取投资机会？

不可以。

27.股权众筹平台能否向非实名注册用户宣传或推介融资项目？

不可以。

28.股权众筹平台能否从事证券承销、投资顾问、资产管理等证券经营机构业务？

不可以；但具有相关业务资格的证券经营机构除外。

29.股权众筹平台能否兼营个体网络借贷(即P2P网络借贷)？

不可以。

30.股权众筹平台能否兼营网络小额贷款业务？

不可以。

三、融资者

31.融资者是否必须是股权众筹平台实名注册用户？

是的，而且应当经过股权众筹平台核实。

32.投资者是否必须是股权众筹平台实名注册用户？

是的，而且应当经过股权众筹平台核实。

33.融资者范围是否有限制？

是的，融资者限于中小微企业或其发起人。

34.对融资者有什么职责要求？

融资者应当履行下列职责：

(1)向股权众筹平台提供真实、准确和完整的用户信息；

(2)保证融资项目真实、合法；

(3)发布真实、准确的融资信息；

(4)按约定向投资者如实报告影响或可能影响投资者权益的重大信息；

(5)证券业协会规定和融资协议约定的其他职责。

35.融资者能否采用公开或变相公开方式发行证券？

不可以。

36.融资者能否向不特定对象发行证券？

不可以。

37.融资后股东是否有人数限制？

融资完成后，融资者或融资者发起设立的融资企业的股东人数累计不得超过200人。

38.融资者能否向投资者承诺投资本金不受损失？

不可以。

39.融资者能否向投资者承诺最低收益？

不可以。

40.融资者能否同一时间通过两个或两个以上的股权众筹平台就同一融资项目进行融资？

不可以。

41.融资者能否同时在股权众筹平台以外的公开场所发布融资信息？

不可以。

四、投资者

42.单位、个人都可以成为股权众筹平台的投资者吗？

是的。

43.投资者需要符合什么条件？

投资者应当符合下列条件之一：

(1)《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者；

(2)投资单个融资项目的最低金额不低于100万元人民币的单位或个人；

(3)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，以及依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；

(4)净资产不低于1000万元人民币的单位；

(5)金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年均收入不低于50万元人民币的个人，其还应当能辨识、判断和承担相应投资风险；

(6)证券业协会规定的其他投资者。

44.对于上述第(5)项要求，个人是否需要提供财产、收入证明？

需要提供。

45.对于上述第(5)项要求，金融资产包括哪些？

本项所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

46.对融资者有什么职责要求？

投资者应当履行下列职责：

(1)向股权众筹平台提供真实、准确和完整的身份信息、财产、收入证明等信息；

(2)保证投资资金来源合法；

(3)主动了解众筹项目投资风险，并确认其具有相应的风险认知和承受能力；

(4)自行承担可能产生的投资损失；

(5)证券业协会规定和融资协议约定的其他职责。

五、备案登记

47.股权众筹平台申请备案有何时间要求？

应当在设立后5个工作日内向证券业协会申请备案。证券经营机构开展私募股权众筹融资业务的，应当在业务开展后5个工作日内向证券业协会报备。

48.申请备案，需要报送哪些文件？

需要报送下列文件：

(1)股权众筹平台备案申请表；

(2)营业执照复印件；

(3)最近一期经审计的财务报告或验资报告；

(4)互联网平台的ICP备案证明复印件；

(5)股权众筹平台的组织架构、人员配置及专业人员资质证明；

(6)股权众筹平台的业务管理制度；

(7)股权众筹平台关于投资者保护、资金监督、信息安全、防范欺诈和利益冲突、风险管理及投资者纠纷处理等内部控制制度；

(8)证券业协会要求的其他材料。

49.证券业协会通过哪些方式对备案材料进行核查？

可以通过(1)约谈股权众筹平台高级管理人员、(2)专家评审、(3)现场检查等方式进行核查。

50.证券业协会审查时限是多久？

经审查符合规定的，自受理之日起20个工作日内予以备案确认。

六、信息报送

51.众筹项目申请备案有何时间要求？

股权众筹平台应当在众筹项目自发布融资计划书之日起5个工作日内将融资计划书报市场监测中心备案。

52.对于年报有何要求？

股权众筹平台应当于每年4月30日之前完成上一的报告及年报鉴证报告，原件留档备查。

53.股权众筹平台有何信息报送要求？

股权众筹平台发生下列情形的，应当在5个工作日内向证券业协会报告：

(1)备案事项发生变更；

(2)股权众筹平台不再提供私募股权众筹融资服务；

(3)股权众筹平台因经营不善等原因出现重大经营风险；

(4)股权众筹平台或高级管理人员存在重大违法违规行为；

(5)股权众筹平台因违规经营行为被起诉，包括：涉嫌违反境内外证券、保险、期货、商品、财务或投资相关法律法规等行为；

(6)股权众筹平台因商业欺诈行为被起诉，包括：错误保证、有误的报告、伪造、欺诈、错误处置资金和证券等行为；

(7)股权众筹平台内部人员违反境内外证券、保险、期货、商品、财务或投资相关法律法规行为。

(8)证券业协会规定的其他情形。

七、自律管理

54.哪个机构对股权众筹平台进行自律管理？

证券业协会。

55.证券业协会有哪些处理方式？

主要包括自律管理措施和纪律处分两类。自律管理措施包括谈话(1)提醒、(2)警示、(3)责令所在机构给予处理、(4)责令整改等；纪律处分包括(1)行业内通报批评、(2)公开谴责、(3)暂停执业、(4)取消会员资格等。

证券业协会同时将采取自律管理措施或纪律处分的相关信息抄报证监会。涉嫌违法违规的，由证券业协会移交证监会及其他有权机构依法查处。